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Invesco Semi-Annual Report to Shareholders

 

February 28, 2023

 

  DEF   Invesco Defensive Equity ETF
  ISDX   Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF
  ISEM   Invesco RAFITM Strategic Emerging Markets ETF
  IUS   Invesco RAFITM Strategic US ETF
  IUSS   Invesco RAFITM Strategic US Small Company ETF

 

 

Table of Contents

 

Schedules of Investments

   

Invesco Defensive Equity ETF (DEF)

      3  

Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF (ISDX)

      6  

Invesco RAFITM Strategic Emerging Markets ETF (ISEM)

      16  

Invesco RAFITM Strategic US ETF (IUS)

      23  

Invesco RAFITM Strategic US Small Company ETF (IUSS)

      29  

Statements of Assets and Liabilities

      42  

Statements of Operations

      43  

Statements of Changes in Net Assets

      44  

Financial Highlights

      46  

Notes to Financial Statements

      51  

Fund Expenses

      62  

 

    2    

 

  

 

 

 

Invesco Defensive Equity ETF (DEF)

February 28, 2023

(Unaudited)

Schedule of Investments(a)

 

     Shares      Value  

Common Stocks & Other Equity Interests-99.85%

 

Communication Services-3.08%

      

Comcast Corp., Class A

        69,805      $     2,594,652  

Electronic Arts, Inc.

      19,219        2,132,156  

Verizon Communications, Inc.

      65,040        2,524,202  
     

 

 

  
        7,251,010  
     

 

 

  

Consumer Discretionary-5.10%

      

Garmin Ltd.

      25,552        2,507,418  

Genuine Parts Co.

      13,146        2,325,002  

McDonald’s Corp.

      8,919        2,353,813  

O’Reilly Automotive, Inc.(b)

      2,935        2,436,343  

Yum! Brands, Inc.

      18,848        2,396,712  
     

 

 

  
        12,019,288  
     

 

 

  

Consumer Staples-11.60%

      

Brown-Forman Corp., Class B

      35,218        2,284,592  

Coca-Cola Co. (The)

      37,832        2,251,382  

Colgate-Palmolive Co.

      31,156        2,283,735  

Hershey Co. (The)

      10,199        2,430,626  

Keurig Dr Pepper, Inc.

      63,373        2,189,537  

Kimberly-Clark Corp.

      17,672        2,209,883  

Mondelez International, Inc., Class A

      35,327        2,302,614  

Monster Beverage Corp.(b)

      23,894        2,431,453  

PepsiCo, Inc.

      13,262        2,301,355  

Procter & Gamble Co. (The)

      16,108        2,215,816  

Sysco Corp.

      28,575        2,130,838  

Walmart, Inc.

      16,144        2,294,547  
     

 

 

  
        27,326,378  
     

 

 

  

Financials-14.34%

      

Bank of America Corp.

      73,962        2,536,897  

Bank of New York Mellon Corp. (The)

      54,164        2,755,864  

Cboe Global Markets, Inc.

      18,687        2,357,739  

Chubb Ltd.

      11,126        2,347,808  

Citigroup, Inc.

      54,141        2,744,407  

Goldman Sachs Group, Inc. (The)

      6,724        2,364,495  

Intercontinental Exchange, Inc.

      23,337        2,375,707  

JPMorgan Chase & Co.

      18,369        2,633,196  

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      14,100        2,286,174  

Nasdaq, Inc.

      37,102        2,079,938  

PNC Financial Services Group, Inc. (The)

      15,581        2,460,551  

S&P Global, Inc.

      6,908        2,357,010  

Travelers Cos., Inc. (The)

      12,797        2,368,981  

W.R. Berkley Corp.

      32,181        2,130,060  
     

 

 

  
        33,798,827  
     

 

 

  

Health Care-19.82%

      

Abbott Laboratories

      23,058        2,345,460  

AbbVie, Inc.

      14,546        2,238,629  

AmerisourceBergen Corp.

      14,203        2,209,419  

Becton, Dickinson and Co.

      9,784        2,294,837  

Bristol-Myers Squibb Co.

      30,133        2,077,972  

Cigna Group (The)

      7,258        2,120,062  

CVS Health Corp.

      23,512        1,964,192  

Danaher Corp.

      9,049        2,239,899  

Elevance Health, Inc.

      4,523        2,124,317  

Eli Lilly and Co.

      6,494        2,021,063  

Gilead Sciences, Inc.

      27,389        2,205,636  

Henry Schein, Inc.(b)

      29,674        2,323,771  
     Shares      Value  

Health Care-(continued)

      

Incyte Corp.(b)

        28,820      $     2,218,564  

Johnson & Johnson

      13,662        2,093,838  

McKesson Corp.

      6,251        2,186,662  

Merck & Co., Inc.

      21,838        2,320,069  

Quest Diagnostics, Inc.

      16,187        2,239,633  

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(b)

      3,137        2,385,438  

Stryker Corp.

      10,006        2,630,377  

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      4,348        2,355,573  

UnitedHealth Group, Inc.

      4,432        2,109,366  
     

 

 

  
        46,704,777  
     

 

 

  

Industrials-15.72%

      

A.O. Smith Corp.

      40,579        2,663,200  

CSX Corp.

      78,205        2,384,470  

Emerson Electric Co.

      25,514        2,110,263  

Fastenal Co.

      47,818        2,465,496  

IDEX Corp.

      10,284        2,313,694  

Illinois Tool Works, Inc.

      10,979        2,559,864  

Norfolk Southern Corp.

      10,033        2,255,619  

PACCAR, Inc.

      34,503        2,491,117  

Pentair PLC

      53,805        3,009,852  

Snap-on, Inc.

      10,191        2,534,298  

Trane Technologies PLC

      13,773        2,547,592  

United Parcel Service, Inc., Class B

      13,835        2,524,749  

Verisk Analytics, Inc.

      13,138        2,248,043  

W.W. Grainger, Inc.

      4,108        2,745,910  

Waste Management, Inc.

      14,548        2,178,709  
     

 

 

  
        37,032,876  
     

 

 

  

Information Technology-15.29%

      

Accenture PLC, Class A

      8,362        2,220,529  

Akamai Technologies, Inc.(b)

      26,809        1,946,333  

Amphenol Corp., Class A

      30,816        2,388,856  

Broadridge Financial Solutions, Inc.

      16,994        2,392,415  

CDW Corp.

      13,025        2,636,520  

Fiserv, Inc.(b)

      24,041        2,766,879  

Keysight Technologies, Inc.(b)

      13,623        2,179,135  

Mastercard, Inc., Class A

      6,934        2,463,581  

Motorola Solutions, Inc.

      9,032        2,373,700  

NetApp, Inc.

      38,448        2,481,818  

Paychex, Inc.

      19,970        2,204,688  

TE Connectivity Ltd.

      19,922        2,536,469  

Teledyne Technologies, Inc.(b)

      5,851        2,516,340  

Texas Instruments, Inc.

      13,848        2,374,240  

Visa, Inc., Class A

      11,557        2,541,847  
     

 

 

  
        36,023,350  
     

 

 

  

Materials-5.03%

      

Air Products and Chemicals, Inc.

      7,654        2,188,891  

Amcor PLC

      199,295        2,220,146  

FMC Corp.

      18,944        2,446,618  

Linde PLC (United Kingdom)

      7,272        2,533,347  

Martin Marietta Materials, Inc.

      6,876        2,474,466  
     

 

 

  
        11,863,468  
     

 

 

  

Real Estate-5.04%

      

Federal Realty Investment Trust

      22,451        2,397,318  

Invitation Homes, Inc.

      74,718        2,335,684  

Realty Income Corp.

      38,030        2,432,018  

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    3    

 

  

 

 

 

Invesco Defensive Equity ETF (DEF)–(continued)

February 28, 2023

(Unaudited)

    

 

     Shares      Value  

Real Estate-(continued)

      

Regency Centers Corp.

        36,652      $     2,305,411  

VICI Properties, Inc.

      71,807        2,407,689  
     

 

 

  
        11,878,120  
     

 

 

  

Utilities-4.83%

      

CenterPoint Energy, Inc.

      79,546        2,212,970  

CMS Energy Corp.

      39,561        2,332,912  

Consolidated Edison, Inc.

      25,032        2,236,609  

DTE Energy Co.

      21,128        2,317,953  

Pinnacle West Capital Corp.

      31,017        2,285,333  
     

 

 

  
        11,385,777  
     

 

 

  

Total Common Stocks & Other Equity Interests
(Cost $227,141,757)

 

      235,283,871  
     

 

 

  
     Shares      Value  

Money Market Funds-0.09%

      

Invesco Government & Agency Portfolio, Institutional Class, 4.51%(c)(d)
(Cost $217,019)

      217,019      $ 217,019  
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS IN SECURITIES-99.94%
(Cost $227,358,776)

 

      235,500,890  

OTHER ASSETS LESS LIABILITIES-0.06%

         131,132  
     

 

 

  

NET ASSETS-100.00%.

       $ 235,632,022  
     

 

 

  

 

Notes to Schedule of Investments:

(a) 

Industry and/or sector classifications used in this report are generally according to the Global Industry Classification Standard, which was developed by and is the exclusive property and a service mark of MSCI Inc. and Standard & Poor’s.

(b) 

Non-income producing security.

(c) 

Affiliated issuer. The issuer and/or the Fund is a wholly-owned subsidiary of Invesco Ltd., or is affiliated by having an investment adviser that is under common control of Invesco Ltd. The table below shows the Fund’s transactions in, and earnings from, its investments in affiliates for the six months ended February 28, 2023.

 

     Value
August 31, 2022		        Purchases
at Cost		        Proceeds
from Sales		        Change in
Unrealized
Appreciation		        Realized
Gain		        Value
February 28, 2023		        Dividend
Income

Investments in Affiliated Money Market Funds:

                                                           

Invesco Government & Agency Portfolio, Institutional Class

      $ 52,209          $ 5,613,336          $ (5,448,527 )          $ -          $ 1          $ 217,019          $ 3,853

Investments Purchased with Cash Collateral from Securities on Loan:

                                                           

Invesco Private Government Fund

        -            1,558,426            (1,558,426 )            -            -            -            457 *

Invesco Private Prime Fund

        -            4,004,330            (4,004,343 )            -            13            -            1,226 *
    

 

 

           

 

 

           

 

 

           

 

 

           

 

 

           

 

 

           

 

 

  

Total

      $ 52,209          $ 11,176,092          $ (11,011,296 )          $ -          $ 14          $ 217,019          $ 5,536
    

 

 

           

 

 

           

 

 

           

 

 

           

 

 

           

 

 

           

 

 

  

 

*

Represents the income earned on the investment of cash collateral, which is included in securities lending income on the Statements of Operations. Does not include rebates and fees paid to lending agent or premiums received from borrowers, if any.

 

(d) 

The rate shown is the 7-day SEC standardized yield as of February 28, 2023.

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    4    

 

  

 

 

 

Invesco Defensive Equity ETF (DEF)–(continued)

February 28, 2023

(Unaudited)

    

 

Portfolio Composition

Sector Breakdown (% of the Fund’s Net Assets)
as of February 28, 2023

Health Care

      19.82     

Industrials

      15.72     

Information Technology

      15.29     

Financials

      14.34     

Consumer Staples

      11.60     

Consumer Discretionary

      5.10     

Real Estate

      5.04     

Materials

      5.03     

Utilities

      4.83     

Communication Services

      3.08     

Money Market Funds Plus Other Assets Less Liabilities

      0.15     

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    5    

 

  

 

 

 

Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF (ISDX)

February 28, 2023

(Unaudited)

Schedule of Investments

 

     Shares      Value  

Common Stocks & Other Equity Interests-99.84%

 

Australia-5.40%

      

AGL Energy Ltd.

             51,096      $        237,751  

Ampol Ltd.

      9,474        210,575  

APA Group

      18,744        135,627  

Aristocrat Leisure Ltd.

      4,498        110,834  

Aurizon Holdings Ltd.

      68,165        152,151  

BHP Group Ltd.

      104,704        3,191,444  

BlueScope Steel Ltd.

      18,130        233,027  

Brambles Ltd.

      33,346        289,406  

Coles Group Ltd.

      35,430        434,361  

CSL Ltd.

      2,139        427,394  

Downer EDI Ltd.

      34,664        73,867  

Evolution Mining Ltd.

      32,053        58,793  

Fortescue Metals Group Ltd.

      36,110        521,107  

Glencore PLC

      346,119        2,075,660  

Incitec Pivot Ltd.

      44,284        102,728  

James Hardie Industries PLC, CDI

      3,784        79,181  

JB Hi-Fi Ltd.

      3,085        87,043  

Lendlease Corp. Ltd.(a)

      20,822        107,276  

Metcash Ltd.(a)

      42,082        115,498  

Newcrest Mining Ltd.

      14,924        226,843  

OceanaGold Corp.(b)

      46,423        94,793  

Orica Ltd.

      8,790        96,026  

Origin Energy Ltd.

      54,084        292,137  

Orora Ltd.

      30,424        72,423  

Qantas Airways Ltd.(b)

      36,579        158,362  

Ramsay Health Care Ltd.

      3,250        148,045  

Rio Tinto Ltd.

      49,073        3,862,874  

Rio Tinto PLC

      45,199        3,125,616  

Santos Ltd.

      49,848        235,305  

Sonic Healthcare Ltd.

      6,756        146,746  

South32 Ltd.

      113,000        330,715  

Tabcorp Holdings Ltd.

      37,000        25,200  

Telstra Group Ltd.

      340,130        954,166  

Treasury Wine Estates Ltd.

      12,936        122,215  

Wesfarmers Ltd.

      25,462        828,295  

Woodside Energy Group Ltd.

      52,631        1,274,508  

Woolworths Group Ltd.

      30,601        761,873  
     

 

 

  
        21,399,865  
     

 

 

  

Austria-0.39%

      

ams-OSRAM AG(b)

      8,688        68,021  

ANDRITZ AG

      2,254        139,717  

Mondi PLC(a)

      16,010        270,677  

OMV AG

      6,846        334,767  

UNIQA Insurance Group AG

      17,305        147,917  

Verbund AG

      1,577        137,305  

voestalpine AG

      8,935        331,834  

Wienerberger AG

      4,098        128,118  
     

 

 

  
        1,558,356  
     

 

 

  

Belgium-1.04%

      

Anheuser-Busch InBev S.A./N.V.(a)

      49,900        3,028,553  

Bekaert S.A

      2,604        115,488  

Etablissements Franz Colruyt N.V.(a)

      2,508        68,063  

Groupe Bruxelles Lambert N.V

      2,179        183,757  

Proximus SADP

      7,462        69,005  

Solvay S.A., Class A

      2,787        319,945  
     Shares      Value  

Belgium-(continued)

      

UCB S.A

               1,966      $        169,673  

Umicore S.A.(a)

      5,199        174,063  
     

 

 

  
        4,128,547  
     

 

 

  

Brazil-0.06%

      

Yara International ASA

      5,212        248,899  
     

 

 

  

Canada-15.27%

      

Aecon Group, Inc.

      9,687        72,148  

Agnico Eagle Mines Ltd.

      11,074        510,976  

Alamos Gold, Inc., Class A

      24,073        245,955  

Alimentation Couche-Tard, Inc.

      45,058        2,118,449  

AltaGas Ltd.

      21,658        372,566  

ARC Resources Ltd.(a)

      30,012        327,576  

Atco Ltd., Class I

      8,926        277,395  

ATS Corp.(b)

      2,965        119,889  

AutoCanada, Inc.(b)

      4,183        89,685  

B2Gold Corp.

      66,477        227,539  

Barrick Gold Corp.(a)

      100,866        1,633,622  

Baytex Energy Corp.(b)

      23,664        91,427  

BCE, Inc.(a)

      23,785        1,054,685  

Birchcliff Energy Ltd.

      13,490        83,133  

Boyd Group Services, Inc.

      834        132,244  

Brookfield Corp.

      89,246        2,976,069  

BRP, Inc.

      4,703        408,414  

CAE, Inc.(b)

      7,748        175,112  

Cameco Corp.

      4,150        113,699  

Canaccord Genuity Group, Inc.(a)

      21,052        178,288  

Canadian National Railway Co.

      17,268        1,971,148  

Canadian Natural Resources Ltd.(a)

      53,742        3,043,847  

Canadian Pacific Railway Ltd.

      16,559        1,260,428  

Canadian Solar, Inc.(a)(b)

      3,485        138,529  

Canadian Tire Corp. Ltd., Class A

      5,421        677,262  

Canadian Utilities Ltd., Class A

      10,628        279,390  

Canfor Corp.(b)

      11,177        191,120  

Capital Power Corp.

      7,134        222,543  

Cascades, Inc.

      15,635        123,224  

CCL Industries, Inc., Class B(a)

      6,119        294,972  

Celestica, Inc.(b)

      20,576        266,447  

Cenovus Energy, Inc.

      58,804        1,086,715  

Centerra Gold, Inc.

      17,632        111,637  

CGI, Inc., Class A(b)

      10,884        978,037  

CI Financial Corp.

      19,717        216,801  

Cogeco Communications, Inc.

      1,668        85,823  

Cogeco, Inc.

      1,619        71,945  

Constellation Software, Inc.

      222        382,568  

Crescent Point Energy Corp.

      39,580        271,241  

Dollarama, Inc.

      5,807        336,191  

Dundee Precious Metals, Inc.

      14,373        92,480  

ECN Capital Corp.

      61,794        132,080  

Emera, Inc.

      11,952        474,498  

Empire Co. Ltd., Class A

      29,676        788,846  

Enbridge, Inc.(a)

      112,792        4,240,936  

Enerflex Ltd.

      13,777        91,580  

Enerplus Corp.

      10,265        163,236  

Equinox Gold Corp.(b)

      20,249        73,622  

Fairfax Financial Holdings Ltd.

      3,331        2,334,037  

Finning International, Inc.

      11,638        295,855  

Franco-Nevada Corp.

      2,883        368,822  

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    6    

 

  

 

 

 

Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF (ISDX)–(continued)

February 28, 2023

(Unaudited)

    

 

     Shares      Value  

Canada-(continued)

      

George Weston Ltd.

               7,702      $        967,099  

GFL Environmental, Inc.

      6,402        195,053  

Gibson Energy, Inc.

      10,785        181,645  

Gildan Activewear, Inc.

      8,724        277,845  

Hudbay Minerals, Inc.

      20,977        104,311  

Hydro One Ltd.(c)

      16,140        419,786  

IAMGOLD Corp.(b)

      64,150        145,597  

IGM Financial, Inc.

      5,127        156,358  

Imperial Oil Ltd.

      12,191        604,334  

Intact Financial Corp.

      7,733        1,113,332  

Interfor Corp.(b)

      11,479        193,670  

Keyera Corp.(a)

      11,964        264,597  

Kinross Gold Corp.

      131,745        487,712  

Linamar Corp.

      8,570        467,386  

Loblaw Cos. Ltd.

      12,027        1,030,129  

Lumine Group, Inc.(b)(c)(d)

      666        6,833  

Magna International, Inc.

      31,923        1,783,205  

Maple Leaf Foods, Inc.

      5,250        106,739  

Martinrea International, Inc.

      15,809        162,334  

MEG Energy Corp.(b)

      12,893        204,174  

Methanex Corp.

      5,435        274,774  

Metro, Inc.

      16,115        838,863  

Mullen Group Ltd.

      8,765        91,677  

New Gold, Inc.(b)

      64,088        58,842  

NFI Group, Inc.(a)

      9,751        65,391  

North West Co., Inc. (The)

      3,818        99,218  

Northland Power, Inc.(a)

      9,581        233,288  

Nutrien Ltd.

      24,149        1,885,873  

Nuvei Corp.(b)(c)

      2,097        64,352  

Open Text Corp.

      11,108        383,226  

Pan American Silver Corp.

      8,562        127,916  

Parkland Corp.(a)

      17,638        386,586  

Pembina Pipeline Corp.

      29,819        981,227  

Peyto Exploration & Development Corp.(a)

      8,923        77,731  

Premium Brands Holdings Corp.

      1,995        146,784  

Quebecor, Inc., Class B

      7,741        183,539  

Restaurant Brands International, Inc.

      11,948        772,721  

Ritchie Bros. Auctioneers, Inc.

      2,392        146,670  

Rogers Communications, Inc., Class B(a)

      11,302        541,088  

Russel Metals, Inc.(a)

      6,341        165,669  

Saputo, Inc.

      16,107        432,296  

Secure Energy Services, Inc.

      17,249        108,705  

Shaw Communications, Inc., Class B

      11,912        345,868  

Shopify, Inc., Class A(b)

      12,184        502,771  

SNC-Lavalin Group, Inc.

      10,616        220,203  

Spin Master Corp.(c)

      3,504        95,176  

Stantec, Inc.

      4,613        268,557  

Stelco Holdings, Inc.

      4,935        202,265  

Stella-Jones, Inc.

      5,276        191,361  

Suncor Energy, Inc.(a)

      87,253        2,939,089  

Superior Plus Corp.

      11,453        93,545  

Teck Resources Ltd., Class B

      31,353        1,254,396  

TELUS Corp.

      28,443        566,792  

TELUS International CDA, Inc.(b)

      4,785        102,276  

TFI International, Inc.

      4,236        518,077  

Thomson Reuters Corp.

      4,278        519,286  

Torex Gold Resources, Inc.(b)

      10,419        128,568  

Toromont Industries Ltd.

      2,266        187,312  

Tourmaline Oil Corp.

      11,129        488,828  

TransAlta Corp.

      17,744        144,147  
     Shares      Value  

Canada-(continued)

      

Transcontinental, Inc., Class A

             12,341      $        141,408  

Vermilion Energy, Inc.

      7,831        105,146  

West Fraser Timber Co. Ltd.

      10,061        757,466  

Western Forest Products, Inc.(a)

      56,927        52,267  

Wheaton Precious Metals Corp.

      9,777        408,258  

Whitecap Resources, Inc.

      29,579        227,255  

WSP Global, Inc.

      3,997        503,232  

Yamana Gold, Inc.

      59,756        306,362  
     

 

 

  
        60,483,217  
     

 

 

  

Chile-0.11%

      

Antofagasta PLC(a)

      7,032        133,658  

Lundin Mining Corp.

      50,906        317,450  
     

 

 

  
        451,108  
     

 

 

  

China-0.54%

      

NXP Semiconductors N.V

      10,600        1,891,888  

Wilmar International Ltd.

      80,384        235,273  
     

 

 

  
        2,127,161  
     

 

 

  

Colombia-0.06%

      

Frontera Energy Corp.(b)

      8,542        77,172  

Parex Resources, Inc.

      9,942        162,408  
     

 

 

  
        239,580  
     

 

 

  

Denmark-1.27%

      

AP Moller - Maersk A/S, Class B

      309        722,526  

Carlsberg A/S, Class B

      3,242        460,015  

Coloplast A/S, Class B

      1,135        131,613  

Demant A/S(b)

      2,144        64,430  

DSV A/S

      1,245        227,251  

H Lundbeck A/S, Class A(b)

      5,018        19,234  

ISS A/S(b)

      9,233        201,881  

Novo Nordisk A/S, Class B

      14,457        2,052,161  

Novozymes A/S, Class B(a)

      2,316        111,939  

Orsted A/S(a)(c)

      1,843        161,558  

Pandora A/S

      2,864        272,362  

Rockwool A/S, Class B(a)

      369        84,258  

Tryg A/S

      4,128        91,730  

Vestas Wind Systems A/S(a)

      15,572        445,104  
     

 

 

  
        5,046,062  
     

 

 

  

Finland-0.96%

      

Elisa OYJ

      1,920        109,383  

Fortum OYJ(a)

      22,743        348,760  

Huhtamaki OYJ(a)

      2,574        91,146  

Kesko OYJ, Class B

      9,690        211,382  

Kone OYJ, Class B

      6,319        329,369  

Neste OYJ

      5,793        280,696  

Nokia OYJ

      132,874        617,128  

Nokian Renkaat OYJ(a)

      6,759        61,587  

Outokumpu OYJ(a)

      22,762        137,110  

Sampo OYJ, Class A

      12,125        592,008  

Stora Enso OYJ, Class R

      18,471        262,388  

UPM-Kymmene OYJ

      13,528        492,227  

Valmet OYJ(a)

      3,313        109,865  

Wartsila OYJ Abp(a)

      16,687        162,030  
     

 

 

  
        3,805,079  
     

 

 

  

France-8.51%

      

Air France-KLM(a)(b)

      42,402        79,615  

Air Liquide S.A

      7,035        1,123,271  

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    7    

 

  

 

 

 

Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF (ISDX)–(continued)

February 28, 2023

(Unaudited)

    

 

     Shares      Value  

France-(continued)

      

Airbus SE

               6,575      $        864,766  

Alstom S.A.(a)

      9,084        268,103  

Amundi S.A.(c)

      1,531        101,314  

Arkema S.A

      1,757        179,175  

Atos SE(a)(b)

      10,226        145,752  

Bollore SE

      33,526        188,082  

Bouygues S.A

      18,882        641,581  

Bureau Veritas S.A

      3,501        100,469  

Capgemini SE

      2,758        520,186  

Carrefour S.A.(a)

      47,725        946,958  

Casino Guichard Perrachon S.A.(a)(b)

      10,309        105,063  

Cie de Saint-Gobain

      20,174        1,205,154  

Cie Generale des Etablissements Michelin S.C.A

      23,458        739,724  

Criteo S.A., ADR(b)

      4,960        164,424  

Danone S.A

      14,721        831,163  

Dassault Systemes SE

      3,207        124,409  

Eiffage S.A

      5,085        560,835  

Elis S.A

      8,778        158,254  

ENGIE S.A

      114,255        1,676,473  

EssilorLuxottica S.A

      3,895        679,079  

Eurazeo SE

      1,161        78,553  

Faurecia SE(b)

      14,114        309,985  

Hermes International

      119        216,495  

Kering S.A

      922        542,669  

Korian S.A.(a)

      5,807        47,635  

Legrand S.A

      3,383        314,280  

L’Oreal S.A

      2,759        1,097,513  

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      2,161        1,808,184  

Nexity S.A.(a)

      3,442        91,767  

Orange S.A

      112,999        1,293,265  

Orpea S.A.(a)(b)

      4,653        12,667  

Pernod Ricard S.A

      2,396        502,348  

Publicis Groupe S.A

      6,516        519,925  

Renault S.A.(b)

      35,469        1,597,504  

Rexel S.A

      13,046        325,821  

Rubis S.C.A

      4,614        128,005  

Safran S.A

      6,212        882,506  

Schneider Electric SE

      8,410        1,356,729  

SCOR SE

      13,685        337,426  

SEB S.A.(a)

      785        91,075  

Sodexo S.A

      3,176        295,521  

SPIE S.A

      5,435        149,744  

Teleperformance

      521        135,920  

Thales S.A

      1,820        255,161  

TotalEnergies SE

      102,019        6,336,759  

Ubisoft Entertainment S.A.(b)

      2,042        45,217  

Valeo

      18,177        380,426  

Veolia Environnement S.A

      22,344        670,829  

Vinci S.A

      15,038        1,719,811  

Vivendi SE

      45,390        469,231  

Wendel SE

      1,472        167,814  

Worldline S.A.(b)(c)

      2,895        121,332  
     

 

 

  
        33,705,967  
     

 

 

  

Germany-9.18%

      

adidas AG

      3,224        484,343  

Aurubis AG

      1,564        153,821  

BASF SE

      44,765        2,301,269  

Bayer AG

      28,453        1,698,518  
     Shares      Value  

Germany-(continued)

      

Bayerische Motoren Werke AG

             19,068      $     1,976,664  

Beiersdorf AG

      1,049        125,709  

Brenntag SE

      3,609        273,273  

CECONOMY AG(a)

      43,122        113,870  

Continental AG

      7,730        557,442  

Covestro AG(c)

      11,330        500,444  

Deutsche Lufthansa AG(b)

      32,870        342,382  

Deutsche Post AG

      20,557        874,644  

Deutsche Telekom AG

      123,563        2,782,605  

E.ON SE

      84,391        925,843  

Evonik Industries AG

      17,871        383,403  

Freenet AG

      3,368        84,294  

Fresenius Medical Care AG& Co. KGaA

      7,503        293,770  

Fresenius SE & Co. KGaA

      24,540        677,423  

GEA Group AG

      3,975        175,449  

Hannover Rueck SE

      2,343        456,449  

HeidelbergCement AG

      8,367        577,823  

Henkel AG& Co. KGaA, Preference Shares

      12,204        890,692  

HOCHTIEF AG

      1,688        115,427  

Infineon Technologies AG

      13,325        473,606  

Jungheinrich AG, Preference Shares

      3,811        141,374  

K+S AG

      4,275        101,962  

KION Group AG

      2,412        95,129  

Knorr-Bremse AG

      1,446        98,787  

Lanxess AG

      4,769        223,037  

Mercedes-Benz Group AG

      43,254        3,332,520  

Merck KGaA

      3,802        723,143  

METRO AG(b)

      18,946        171,688  

MTU Aero Engines AG

      716        173,504  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen, Class R

      7,087        2,450,892  

ProSiebenSat.1 Media SE

      14,969        149,888  

Rheinmetall AG

      718        183,202  

RWE AG

      15,067        642,977  

SAP SE

      13,450        1,533,066  

Schaeffler AG, Preference Shares

      43,773        320,771  

Siemens AG

      18,952        2,908,268  

Siemens Energy AG(a)(b)

      21,324        428,990  

Siemens Healthineers AG(c)

      2,644        138,460  

Symrise AG

      1,120        114,975  

Telefonica Deutschland Holding AG

      47,049        143,250  

thyssenkrupp AG

      37,996        286,254  

TUI AG(a)(b)

      5,332        105,036  

Uniper SE(a)

      10,798        31,399  

United Internet AG

      3,135        68,887  

Volkswagen AG, Preference Shares

      32,197        4,410,160  

Zalando SE(b)(c)

      3,296        131,427  
     

 

 

  
        36,348,209  
     

 

 

  

Ghana-0.01%

      

Tullow Oil PLC(a)(b)

      120,524        51,040  
     

 

 

  

Guatemala-0.05%

      

Millicom International Cellular S.A., SDR(a)(b)

      9,756        193,275  
     

 

 

  

Hong Kong-0.83%

      

CK Hutchison Holdings Ltd.

      135,315        806,770  

CLP Holdings Ltd.

      45,745        323,732  

HKT Trust & HKT Ltd.

      91,627        119,065  

Hong Kong & China Gas Co. Ltd. (The)

      179,847        169,090  

Jardine Matheson Holdings Ltd.

      6,589        326,287  

Melco Resorts & Entertainment Ltd., ADR(b)

      29,608        378,390  

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    8    

 

  

 

 

 

Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF (ISDX)–(continued)

February 28, 2023

(Unaudited)

    

 

     Shares      Value  

Hong Kong-(continued)

      

PCCW Ltd.

           173,933      $          86,418  

Swire Pacific Ltd., Class A

      67,417        549,677  

Techtronic Industries Co. Ltd.

      13,491        134,145  

WH Group Ltd.(c)

      468,000        271,875  

Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.

      80,121        118,403  
     

 

 

  
        3,283,852  
     

 

 

  

Indonesia-0.02%

      

First Pacific Co. Ltd.

      277,395        92,942  
     

 

 

  

Ireland-0.56%

      

CRH PLC

      23,057        1,088,601  

Flutter Entertainment PLC(a)(b)

      2,051        331,114  

Kerry Group PLC, Class A

      1,858        178,559  

Kingspan Group PLC

      1,385        90,448  

Ryanair Holdings PLC(b)

      186        2,900  

Ryanair Holdings PLC, ADR(a)(b)

      2,972        275,712  

Smurfit Kappa Group PLC

      6,901        258,856  
     

 

 

  
        2,226,190  
     

 

 

  

Israel-0.43%

      

Check Point Software Technologies Ltd.(b)

      4,553        563,297  

Clal Insurance Enterprises Holdings Ltd.(b)

      4,890        70,211  

ICL Group Ltd.

      7,510        54,604  

Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR(b)

      101,087        1,001,772  
     

 

 

  
        1,689,884  
     

 

 

  

Italy-1.88%

      

A2A S.p.A

      63,829        94,462  

Assicurazioni Generali S.p.A

      95,609        1,897,070  

Coca-Cola HBC AG(b)

      6,335        163,130  

Enel S.p.A

      323,210        1,822,478  

Eni S.p.A.(a)

      121,390        1,720,661  

Ferrari N.V

      674        175,335  

Hera S.p.A

      30,685        82,102  

Leonardo S.p.A

      18,074        203,463  

Prysmian S.p.A

      6,643        256,223  

Saipem S.p.A.(b)

      31,796        51,153  

Telecom Italia S.p.A.(a)(b)

      1,965,323        644,443  

Unipol Gruppo S.p.A

      32,882        174,427  

UnipolSai Assicurazioni S.p.A.(a)

      66,089        168,630  
     

 

 

  
        7,453,577  
     

 

 

  

Japan-21.68%

      

Advantest Corp.

      1,714        136,023  

Aeon Co. Ltd.(a)

      50,804        947,342  

AGC, Inc.

      10,058        372,149  

Air Water, Inc.

      9,058        108,857  

Aisin Corp.

      12,236        335,061  

Ajinomoto Co., Inc.

      9,587        282,792  

Alfresa Holdings Corp.

      17,530        211,830  

Alps Alpine Co. Ltd.(a)

      12,969        123,201  

Amada Co. Ltd.(a)

      14,676        133,492  

ANA Holdings, Inc.(a)(b)

      5,606        113,733  

Asahi Group Holdings Ltd.

      14,459        511,211  

Asahi Kasei Corp.

      57,198        398,830  

Astellas Pharma, Inc.

      39,792        560,591  

Bandai Namco Holdings, Inc.

      2,298        141,947  

Bridgestone Corp.

      23,347        895,555  

Brother Industries Ltd.

      8,599        126,446  

Canon, Inc.(a)

      32,127        693,532  

Chubu Electric Power Co., Inc.(a)

      53,625        555,875  
     Shares      Value  

Japan-(continued)

      

Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.

               4,712      $        117,407  

Chugoku Electric Power Co., Inc. (The)(a)

      28,547        140,624  

Coca-Cola Bottlers Japan Holdings, Inc.

      10,475        110,275  

COMSYS Holdings Corp.(a)

      4,661        84,792  

Cosmo Energy Holdings Co. Ltd.(a)

      9,281        279,013  

Dai Nippon Printing Co. Ltd.

      10,283        275,542  

Daicel Corp.

      16,940        117,522  

Daiichi Sankyo Co. Ltd.

      13,459        423,191  

Daikin Industries Ltd.

      3,243        555,797  

Daito Trust Construction Co. Ltd.

      3,208        302,159  

Daiwa House Industry Co. Ltd.

      26,869        619,970  

Daiwabo Holdings Co. Ltd.

      6,010        92,831  

Denka Co. Ltd.

      3,387        71,487  

Denso Corp.

      11,733        623,538  

Dentsu Group, Inc.

      6,693        214,722  

DIC Corp.

      5,671        101,167  

Dowa Holdings Co. Ltd.(a)

      2,343        76,285  

East Japan Railway Co

      12,837        650,826  

Ebara Corp.

      2,833        120,420  

Eisai Co. Ltd.

      4,858        262,203  

Electric Power Development Co. Ltd.

      12,591        200,953  

ENEOS Holdings, Inc.(a)

      357,642        1,234,806  

FANUC Corp.

      2,639        448,891  

Fast Retailing Co. Ltd.(a)

      1,641        324,068  

Fuji Electric Co. Ltd.

      2,880        111,212  

FUJIFILM Holdings Corp.

      8,676        404,708  

Fujikura Ltd.

      13,938        98,845  

Fujitsu Ltd.

      4,057        521,812  

Furukawa Electric Co. Ltd.

      6,966        121,764  

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      13,725        152,953  

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      7,474        212,618  

Hanwa Co. Ltd.

      5,822        169,469  

Haseko Corp.

      11,367        130,431  

Hino Motors Ltd.(a)(b)

      22,364        90,957  

Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.

      3,792        84,768  

Hitachi Ltd.

      31,785        1,607,743  

Hokkaido Electric Power Co., Inc.

      34,676        120,156  

Hokuriku Electric Power Co

      24,238        96,443  

Honda Motor Co. Ltd.

      102,608        2,668,117  

Hoya Corp.

      3,138        310,310  

Idemitsu Kosan Co. Ltd.

      17,804        396,690  

IHI Corp.

      6,272        162,769  

Iida Group Holdings Co. Ltd.(a)

      6,710        111,476  

Inpex Corp.

      43,086        453,270  

Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd.

      17,500        178,706  

Isuzu Motors Ltd.

      27,461        328,407  

ITOCHU Corp.(a)

      48,522        1,449,444  

Iwatani Corp.

      1,969        81,382  

J. Front Retailing Co. Ltd.(a)

      14,101        130,850  

Japan Airlines Co. Ltd.(b)

      5,416        101,946  

Japan Tobacco, Inc.(a)

      36,476        741,624  

JFE Holdings, Inc.(a)

      46,433        574,724  

JGC Holdings Corp.

      6,756        86,995  

JSR Corp.

      3,373        76,639  

JTEKT Corp.

      17,533        130,904  

Kajima Corp.

      26,432        315,713  

Kaneka Corp.

      3,318        83,306  

Kanematsu Corp.

      7,925        94,892  

Kansai Electric Power Co., Inc. (The)(a)

      56,420        531,002  

Kao Corp.

      11,448        427,782  

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    9    

 

  

 

 

 

Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF (ISDX)–(continued)

February 28, 2023

(Unaudited)

    

 

     Shares      Value  

Japan-(continued)

      

Kawasaki Heavy Industries Ltd.(a)

             10,366      $        226,322  

Kawasaki Kisen Kaisha Ltd.(a)

      4,890        117,211  

KDDI Corp.

      21,108        617,674  

Keyence Corp.

      926        400,339  

Kinden Corp.

      7,289        81,818  

Kintetsu Group Holdings Co. Ltd.

      4,993        151,203  

Kirin Holdings Co. Ltd.

      28,885        432,379  

Kobe Steel Ltd.

      52,317        354,119  

Koito Manufacturing Co. Ltd.

      6,092        102,282  

Komatsu Ltd.

      24,394        583,816  

Konami Group Corp.

      1,220        53,828  

Konica Minolta, Inc.

      49,258        214,802  

K’s Holdings Corp.(a)

      9,446        81,413  

Kubota Corp.

      20,863        314,825  

Kuraray Co. Ltd.

      18,334        164,342  

Kyocera Corp.

      9,575        471,527  

Kyowa Kirin Co. Ltd.

      3,767        80,614  

Kyushu Electric Power Co., Inc.

      55,214        293,469  

Kyushu Railway Co

      4,828        105,588  

Lawson, Inc.

      2,781        109,431  

Lixil Corp.

      13,499        215,148  

Makita Corp.

      4,233        105,658  

Marubeni Corp.

      88,722        1,133,328  

MatsukiyoCocokara & Co

      2,647        123,008  

Mazda Motor Corp.

      51,613        464,921  

Medipal Holdings Corp.

      21,386        280,248  

MEIJI Holdings Co. Ltd.

      4,022        184,248  

MINEBEA MITSUMI, Inc.

      9,199        159,513  

Mitsubishi Chemical Group Corp.

      101,046        588,257  

Mitsubishi Corp.

      68,317        2,321,619  

Mitsubishi Electric Corp.

      75,924        854,469  

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      23,676        294,701  

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      7,560        107,060  

Mitsubishi HC Capital, Inc.

      21,083        110,047  

Mitsubishi Heavy Industries Ltd.

      16,898        622,130  

Mitsubishi Materials Corp.

      14,434        224,645  

Mitsubishi Motors Corp.(a)(b)

      46,393        182,895  

Mitsubishi Shokuhin Co. Ltd.

      3,565        84,928  

Mitsui & Co. Ltd.

      65,619        1,842,140  

Mitsui Chemicals, Inc.

      10,076        242,996  

Mitsui Fudosan Co. Ltd.

      22,065        420,355  

Mitsui Mining & Smelting Co. Ltd.

      3,747        92,289  

Mitsui OSK Lines Ltd.(a)

      9,144        238,980  

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      23,757        776,465  

Murata Manufacturing Co. Ltd.

      7,527        404,490  

Nagase & Co. Ltd.

      6,277        93,223  

Nagoya Railroad Co. Ltd.

      6,621        100,471  

NEC Corp.

      11,211        401,231  

Nexon Co. Ltd.

      3,666        79,448  

NGK Insulators Ltd.

      8,277        109,862  

NGK Spark Plug Co. Ltd.(a)

      5,678        114,173  

NH Foods Ltd.

      4,802        132,552  

NHK Spring Co. Ltd.

      12,868        85,683  

Nidec Corp.

      4,570        231,360  

Nikon Corp.

      11,514        114,113  

Nintendo Co. Ltd.

      13,103        492,896  

Nippon Electric Glass Co. Ltd.

      4,481        83,360  

Nippon Paper Industries Co. Ltd.

      19,763        158,000  

Nippon Sanso Holdings Corp.

      4,480        79,855  

Nippon Steel Corp.

      58,815        1,311,318  
     Shares      Value  

Japan-(continued)

      

Nippon Steel Trading Corp.(a)

               2,198      $        149,583  

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

      49,058        1,421,517  

Nippon Yusen K.K

      12,613        327,050  

Nissan Motor Co. Ltd.

      294,379        1,140,215  

Nisshin Seifun Group, Inc.

      7,111        82,169  

Nisshinbo Holdings, Inc.

      10,185        75,519  

Nissin Foods Holdings Co. Ltd.

      1,276        106,228  

Nissui Corp.

      19,730        79,085  

Nitori Holdings Co. Ltd.

      1,392        157,375  

Nitto Denko Corp.

      3,729        224,482  

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      3,738        83,286  

Nomura Research Institute Ltd.

      6,154        137,343  

NSK Ltd.

      25,775        142,674  

NTT Data Corp.

      14,443        200,398  

Obayashi Corp.

      42,114        311,337  

Odakyu Electric Railway Co. Ltd.

      6,986        84,674  

Oji Holdings Corp.

      56,970        231,284  

Olympus Corp.

      9,981        168,090  

Omron Corp.

      3,292        176,714  

Ono Pharmaceutical Co. Ltd.

      4,964        101,310  

Oriental Land Co. Ltd.

      715        114,193  

Osaka Gas Co. Ltd.

      15,551        252,647  

Otsuka Corp.

      2,876        96,912  

Otsuka Holdings Co. Ltd.

      10,394        315,448  

Pan Pacific International Holdings Corp.

      8,753        160,004  

Panasonic Holdings Corp.

      116,104        1,011,749  

Persol Holdings Co. Ltd.

      5,061        101,320  

Recruit Holdings Co. Ltd.

      12,856        349,584  

Renesas Electronics Corp.(b)

      14,485        187,582  

Rengo Co. Ltd.

      14,873        96,522  

Resonac Holdings Corp.

      10,308        169,284  

Ricoh Co. Ltd.

      39,820        309,287  

Rohm Co. Ltd.

      2,305        177,340  

Ryohin Keikaku Co. Ltd.(a)

      8,045        80,973  

Sankyu, Inc.

      2,750        101,145  

Santen Pharmaceutical Co. Ltd.

      10,677        81,519  

Secom Co. Ltd.

      4,778        277,914  

Seibu Holdings, Inc.

      8,157        82,100  

Seiko Epson Corp.(a)

      10,199        140,539  

Sekisui Chemical Co. Ltd.

      15,433        206,770  

Sekisui House Ltd.

      28,006        530,349  

Seven & i Holdings Co. Ltd.(a)

      25,736        1,150,624  

Sharp Corp.(a)

      14,894        102,781  

Shikoku Electric Power Co., Inc.

      17,350        93,109  

Shimadzu Corp.

      2,240        64,709  

Shimano, Inc.(a)

      735        114,474  

Shimizu Corp.(a)

      42,879        231,370  

Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.

      4,962        697,591  

Shionogi & Co. Ltd.

      4,378        194,738  

Shiseido Co. Ltd.

      5,255        241,927  

SMC Corp.

      538        272,920  

SoftBank Corp.

      58,998        665,928  

Sojitz Corp.

      17,077        327,712  

Sompo Holdings, Inc.

      17,735        760,230  

Sony Group Corp.

      25,063        2,103,073  

Stanley Electric Co. Ltd.

      5,117        106,686  

Subaru Corp.

      32,331        519,209  

SUMCO Corp.

      7,838        108,120  

Sumitomo Chemical Co. Ltd.

      101,091        354,002  

Sumitomo Corp.

      64,433        1,098,835  

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    10    

 

  

 

 

 

Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF (ISDX)–(continued)

February 28, 2023

(Unaudited)

    

 

     Shares      Value  

Japan-(continued)

      

Sumitomo Electric Industries Ltd.

             47,099      $        579,337  

Sumitomo Forestry Co. Ltd.

      8,736        167,582  

Sumitomo Heavy Industries Ltd.

      6,652        156,515  

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.

      5,870        218,054  

Sumitomo Rubber Industries Ltd.

      14,217        127,960  

Suntory Beverage & Food Ltd.

      3,164        111,030  

Suzuken Co. Ltd.

      6,173        155,894  

Suzuki Motor Corp.

      17,161        602,585  

Sysmex Corp.

      1,429        85,615  

Taiheiyo Cement Corp.

      11,148        204,849  

Taisei Corp.

      10,452        340,688  

Taisho Pharmaceutical Holdings Co. Ltd.

      2,423        95,522  

Takashimaya Co. Ltd.(a)

      12,387        172,417  

Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.

      47,051        1,454,897  

TDK Corp.

      9,867        330,313  

Teijin Ltd.

      16,457        170,955  

Terumo Corp.

      6,293        169,135  

TIS, Inc.

      3,266        81,042  

Tobu Railway Co. Ltd.

      6,057        135,178  

Toho Holdings Co. Ltd.

      6,377        103,088  

Tohoku Electric Power Co., Inc.

      68,694        327,294  

Tokio Marine Holdings, Inc.

      80,718        1,712,846  

Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc.(b)

      228,818        759,283  

Tokyo Electron Ltd.

      1,183        405,667  

Tokyo Gas Co. Ltd.

      20,373        393,057  

Tokyo Tatemono Co. Ltd.

      5,805        71,084  

Tokyu Corp.

      16,007        192,721  

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

      28,076        135,624  

Toppan, Inc.

      12,644        228,625  

Toray Industries, Inc.

      71,379        408,314  

Toshiba Corp.(a)

      15,458        478,555  

Tosoh Corp.

      10,880        147,926  

TOTO Ltd.

      3,047        101,667  

Toyo Seikan Group Holdings Ltd.

      13,723        178,420  

Toyo Suisan Kaisha Ltd.

      2,336        94,493  

Toyota Boshoku Corp.(a)

      5,379        83,638  

Toyota Industries Corp.

      5,067        297,216  

Toyota Motor Corp.

      300,546        4,109,437  

Toyota Tsusho Corp.

      13,780        562,470  

Trend Micro, Inc.

      1,555        73,175  

Tsuruha Holdings, Inc.

      1,731        121,868  

UBE Corp.

      7,636        114,471  

Unicharm Corp.

      3,790        140,315  

West Japan Railway Co.

      8,318        322,669  

Yakult Honsha Co. Ltd.

      1,826        124,535  

Yamada Holdings Co. Ltd.

      52,926        186,114  

Yamaha Corp.

      2,502        94,963  

Yamaha Motor Co. Ltd.

      13,802        353,118  

Yamato Holdings Co. Ltd.

      5,256        88,787  

Yamazaki Baking Co. Ltd.

      7,372        85,564  

Yaskawa Electric Corp.

      2,738        107,739  

Yokogawa Electric Corp.

      4,894        73,079  

Yokohama Rubber Co. Ltd. (The)

      7,866        149,218  

Z Holdings Corp.

      54,968        148,785  
     

 

 

  
        85,863,813  
     

 

 

  

Luxembourg-0.29%

      

Aperam S.A.

      2,214        86,686  
     Shares      Value  

Luxembourg-(continued)

      

ArcelorMittal S.A

             32,369      $        976,441  

Eurofins Scientific SE(a)

      1,081        75,663  
     

 

 

  
        1,138,790  
     

 

 

  

Macau-0.11%

      

Galaxy Entertainment Group Ltd.

      32,040        213,069  

Sands China Ltd.(b)

      62,020        214,911  
     

 

 

  
        427,980  
     

 

 

  

Netherlands-4.44%

      

Aalberts N.V

      1,768        86,323  

Adyen N.V.(b)(c)

      69        98,434  

Akzo Nobel N.V

      7,315        537,134  

ASM International N.V

      382        130,851  

ASML Holding N.V.(a)

      2,429        1,504,358  

Heineken Holding N.V

      3,574        306,819  

Heineken N.V.(a)

      4,049        414,368  

Koninklijke Ahold Delhaize N.V

      63,501        2,021,296  

Koninklijke BAM Groep N.V.(b)

      38,165        98,028  

Koninklijke DSM N.V

      2,739        338,980  

Koninklijke KPN N.V

      77,160        265,205  

Koninklijke Philips N.V.(a)

      32,945        539,795  

Randstad N.V.(a)

      5,925        365,069  

Shell PLC

      344,591        10,540,031  

Wolters Kluwer N.V

      2,943        341,599  
     

 

 

  
        17,588,290  
     

 

 

  

New Zealand-0.07%

      

Contact Energy Ltd.

      16,490        78,257  

Fletcher Building Ltd.

      31,877        93,810  

Spark New Zealand Ltd.

      38,637        119,688  
     

 

 

  
        291,755  
     

 

 

  

Norway-0.49%

      

Aker BP ASA

      2,403        65,100  

Equinor ASA

      25,048        775,052  

Gjensidige Forsikring ASA

      8,232        146,714  

Mowi ASA

      6,448        111,958  

Norsk Hydro ASA

      35,455        259,268  

Orkla ASA

      21,506        145,333  

Storebrand ASA

      14,457        120,166  

Telenor ASA

      27,452        309,237  
     

 

 

  
        1,932,828  
     

 

 

  

Portugal-0.15%

      

Galp Energia SGPS S.A.

      23,112        283,339  

Jeronimo Martins SGPS S.A.

      7,338        151,126  

Sonae SGPS S.A.

      150,065        165,032  
     

 

 

  
        599,497  
     

 

 

  

Singapore-0.44%

      

ComfortDelGro Corp. Ltd.

      91,697        82,423  

Jardine Cycle & Carriage Ltd.

      5,156        113,795  

Keppel Corp. Ltd.

      34,586        140,795  

Olam Group Ltd.

      77,182        88,296  

Sea Ltd., ADR(a)(b)

      4,865        304,014  

Sembcorp Marine Ltd.(b)

      660,592        62,273  

Singapore Airlines Ltd.

      31,871        134,715  

Singapore Technologies Engineering Ltd.

      27,918        74,039  

Singapore Telecommunications Ltd.

      209,592        369,003  

STMicroelectronics N.V.

      7,657        368,659  
     

 

 

  
        1,738,012  
     

 

 

  

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    11    

 

  

 

 

 

Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF (ISDX)–(continued)

February 28, 2023

(Unaudited)

    

 

     Shares      Value  

South Africa-0.28%

      

Anglo American PLC

             31,160      $     1,088,145  
     

 

 

  

South Korea-5.26%

      

CJ CheilJedang Corp.

      502        121,777  

CJ Corp.

      3,133        205,749  

DB Insurance Co. Ltd.

      3,698        215,187  

Doosan Co. Ltd.

      1,597        121,895  

Doosan Enerbility Co. Ltd.(b)

      8,589        105,541  

E-MART, Inc.

      2,436        206,183  

GS Engineering & Construction Corp.

      4,451        74,842  

GS Holdings Corp.

      4,550        139,775  

Hankook Tire & Technology Co. Ltd.

      3,903        109,724  

Hanwha Corp.

      16,485        335,742  

Hanwha Solutions Corp.(b)

      5,106        160,521  

HD Hyundai Co. Ltd.

      4,087        183,463  

HMM Co. Ltd.(b)

      4,824        82,208  

Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.

      5,386        148,158  

Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd.

      6,505        173,041  

Hyundai Mobis Co. Ltd.

      3,704        594,823  

Hyundai Motor Co.

      8,557        1,140,071  

Hyundai Steel Co.

      8,861        234,374  

Kakao Corp.

      1,404        66,208  

Kia Corp.

      9,424        536,276  

Korea Electric Power Corp.(b)

      42,075        573,931  

Korea Gas Corp.(b)

      3,089        65,480  

Korea Shipbuilding & Offshore Engineering Co. Ltd.(b)

      2,073        127,364  

Korea Zinc Co. Ltd.

      205        90,474  

Korean Air Lines Co. Ltd.

      5,354        92,049  

Korean Reinsurance Co

      13,645        84,144  

KT Corp.

      11,470        263,942  

KT&G Corp.

      3,451        231,327  

LG Chem Ltd.

      1,114        572,469  

LG Display Co. Ltd.(b)

      30,576        353,302  

LG Electronics, Inc.

      7,453        626,317  

LG H&H Co. Ltd.

      198        99,954  

LG Innotek Co. Ltd.

      328        68,661  

LG Uplus Corp.

      16,112        134,789  

LOTTE Chemical Corp.

      1,487        200,252  

LOTTE Shopping Co. Ltd.

      1,709        112,362  

LS Corp.

      1,627        82,872  

LX International Corp.

      2,881        68,256  

NAVER Corp.

      885        139,447  

POSCO Holdings, Inc.

      5,908        1,419,795  

Posco International Corp.

      5,537        94,567  

Samsung C&T Corp.

      3,226        268,417  

Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.

      1,183        128,738  

Samsung Electronics Co. Ltd.

      150,508        6,892,715  

Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.

      1,897        307,505  

Samsung Heavy Industries Co. Ltd.(b)

      20,280        84,293  

Samsung SDI Co. Ltd.

      455        239,320  

Samsung SDS Co. Ltd.

      964        91,282  

Shinsegae, Inc.

      429        66,137  

SK hynix, Inc.

      15,721        1,062,125  

SK Innovation Co. Ltd.(b)

      2,746        311,455  

SK Telecom Co. Ltd.

      7,748        264,366  

SK, Inc.

      4,051        546,766  

S-Oil Corp.

      1,529        93,248  
     

 

 

  
        20,813,679  
     

 

 

  
     Shares      Value  

Spain-1.83%

      

Acciona S.A.

                  506      $          95,571  

Acerinox S.A.

      8,407        92,589  

ACS Actividades de Construccion y Servicios S.A.(a)

      19,423        590,342  

Amadeus IT Group S.A.(b)

      4,106        258,652  

Endesa S.A.

      11,180        220,173  

Ferrovial S.A.

      6,757        188,174  

Grifols S.A.(a)(b)

      7,405        90,584  

Iberdrola S.A.

      159,923        1,842,687  

Industria de Diseno Textil S.A

      19,982        616,444  

Mapfre S.A.(a)

      87,433        188,042  

Repsol S.A.

      90,071        1,433,283  

Telefonica S.A.

      399,217        1,629,550  
     

 

 

  
        7,246,091  
     

 

 

  

Sweden-1.60%

      

Alfa Laval AB(a)

      4,233        140,036  

Assa Abloy AB, Class B

      12,990        317,756  

Atlas Copco AB, Class A

      37,579        449,279  

Boliden AB

      6,485        267,488  

Electrolux AB, Class B(a)

      14,884        181,286  

Epiroc AB, Class A

      7,207        139,253  

Essity AB, Class B

      13,746        373,024  

Getinge AB, Class B

      3,050        65,951  

H & M Hennes & Mauritz AB, Class B(a)

      26,295        332,930  

Hexagon AB, Class B

      17,401        193,806  

Holmen AB, Class B

      1,726        70,009  

Husqvarna AB, Class B(a)

      13,017        115,983  

Peab AB, Class B.

      11,462        63,308  

Sandvik AB

      15,338        317,391  

Securitas AB, Class B(a)

      20,573        178,297  

Skanska AB, Class B

      17,501        319,860  

SKF AB, Class B(a)

      12,107        231,434  

SSAB AB, Class B(a)

      36,527        251,275  

Svenska Cellulosa AB S.C.A., Class B(a)

      9,019        126,525  

Tele2 AB, Class B

      12,401        114,561  

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B

      71,965        400,933  

Telia Co. AB

      86,514        224,402  

Trelleborg AB, Class B

      5,931        153,783  

Volvo AB, Class B

      64,266        1,292,887  
     

 

 

  
        6,321,457  
     

 

 

  

Switzerland-2.79%

      

ABB Ltd.

      31,416        1,048,485  

Accelleron Industries AG(b)

      1,563        38,689  

Adecco Group AG(a)

      11,582        413,479  

Alcon, Inc.

      5,344        365,827  

Barry Callebaut AG

      46        91,975  

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG, PC

      27        297,295  

Cie Financiere Richemont S.A

      8,267        1,250,304  

Clariant AG(a)(b)

      5,751        93,574  

DKSH Holding AG

      1,176        96,050  

Dufry AG(b)

      3,131        139,939  

Geberit AG

      382        207,456  

Georg Fischer AG

      1,861        127,078  

Givaudan S.A.(a)

      85        257,653  

Helvetia Holding AG

      1,422        183,127  

IWG PLC(a)(b)

      28,703        63,695  

Kuehne + Nagel International AG, Class R

      820        210,851  

Logitech International S.A., Class R(a)

      2,200        120,839  

Lonza Group AG

      457        273,444  

 

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of the financial statements.

 

    12    

 

  

 

 

 

Invesco RAFITM Strategic Developed ex-US ETF (ISDX)–(continued)

February 28, 2023

(Unaudited)

    

 

     Shares      Value  

Switzerland-(continued)

      

Novartis AG

             42,497      $     3,594,732  

Partners Group Holding AG

      229        218,335  

Schindler Holding AG, PC(a)

      1,631        367,878  

SGS S.A.

      99        227,946  

Sika AG

      1,110        312,541  

Sonova Holding AG, Class A

      441        108,785  

Swatch Group AG (The), BR

      1,599        558,221  

Swisscom AG

      581        359,789  
     

 

 

  
        11,027,987  
     

 

 

  

Turkey-0.06%

      

Eldorado Gold Corp.(b)

      23,917        223,983  
     

 

 

  

United Kingdom-8.74%

      

3i Group PLC

      15,751        310,252  

abrdn PLC(a)

      178,610        485,662  

Admiral Group PLC(a)

      4,062        108,238  

Ashtead Group PLC

      5,077        338,670  

Associated British Foods PLC

      11,210        272,378  

AstraZeneca PLC

      9,817        1,293,083  

B&M European Value Retail S.A

      27,126        161,508  

Babcock International Group PLC(b)

      37,572        149,287  

BAE Systems PLC

      65,263        709,516  

Balfour Beatty PLC

      44,938        198,466  

Barratt Developments PLC

      38,406        218,114  

Beazley PLC.

      15,383        127,198  

Bellway PLC

      4,456        119,600  

Berkeley Group Holdings PLC

      3,424        173,935  

BP PLC

      1,063,910        7,090,565  

BT Group PLC(a)

      326,822        551,362  

Bunzl PLC.

      6,683        239,811  

Burberry Group PLC

      8,516        254,242  

Centrica PLC

      418,494        532,742  

CNH Industrial N.V

      26,258        432,319  

Coca-Cola Europacific Partners PLC

      7,106        390,830  

Compass Group PLC

      26,028        605,007  

Croda International PLC(a)