UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

 

 

Form 6-K

 

 

REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER

PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16

UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

October 22, 2014

 

 

 

BHP BILLITON LIMITED   BHP BILLITON PLC
(ABN 49 004 028 077)   (REG. NO. 3196209)
(Exact name of Registrant as specified in its charter)   (Exact name of Registrant as specified in its charter)

 

 

 

VICTORIA, AUSTRALIA   ENGLAND AND WALES
(Jurisdiction of incorporation or organisation)   (Jurisdiction of incorporation or organisation)

171 COLLINS STREET, MELBOURNE,

VICTORIA

3000 AUSTRALIA

 

NEATHOUSE PLACE, VICTORIA, LONDON,

UNITED KINGDOM

(Address of principal executive offices)   (Address of principal executive offices)

 

 

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F:  x Form 20-F    ¨ Form 40-F

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1):  ¨

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7):  ¨

Indicate by check mark whether the registrant by furnishing the information contained in this Form is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b) under the Securities Exchange Act of 1934:  ¨ Yes    x No

If “Yes” is marked, indicate below the file number assigned to the registrant in connection with Rule 12g3-2(b): n/a

 

 

 


NEWS RELEASE    LOGO

 

Release Time            IMMEDIATE
Date    22 October 2014
Number    19/14

BHP BILLITON OPERATIONAL REVIEW

FOR THE QUARTER ENDED 30 SEPTEMBER 2014

 

  Group production increased by 9% during the period with records achieved for eight operations and four commodities.

 

  Production guidance remains unchanged and we are on track to deliver Group production growth of 16% over the two years to the end of the 2015 financial year.

 

  Metallurgical coal production increased by 25% to 13 Mt as Queensland Coal achieved record quarterly production and sales volumes.

 

  Western Australia Iron Ore production increased by 15% to a quarterly record of 62 Mt (100% basis) as the ramp-up of Jimblebar continued ahead of schedule and we improved the availability, utilisation and rate of our integrated supply chain.

 

  Petroleum production increased by 7% to 67.4 MMboe as Onshore US liquids volumes rose by 49% to a record 11.5 MMboe.

 

  Total copper production1 decreased by 1% to 389 kt as lower ore grades, a power outage throughout Northern Chile and industrial action offset strong underlying operating performance at Escondida.

BHP Billiton Chief Executive Officer, Andrew Mackenzie, said: “Robust operating performance across our diversified portfolio in the September 2014 quarter delivered a nine per cent increase in production2 with records achieved for eight operations and four commodities. With production guidance maintained across all operations and businesses, we remain on track to generate Group production2 growth of 16 per cent over the two years to the end of the 2015 financial year.

“Our relentless focus on productivity continues to yield strong results. At Western Australia Iron Ore, we have completed our major supply chain investments and, for the first time in a decade, we have no major projects in execution. With our focus now on maximising the value of existing infrastructure, we plan to reduce costs and invest judiciously in very low capital cost debottlenecking initiatives. These plans are expected to increase total supply chain capacity to 290 Mtpa3 by the end of the 2017 financial year and reduce unit costs4 by at least 25 per cent to less than US$20 per tonne5. When combined with other initiatives across our portfolio we are very well positioned to reduce cash costs6 by more than US$2.3 billion and deliver volume-related productivity gains6 of at least US$1.2 billion by the end of the 2017 financial year.”

Note: Unless specified otherwise: variance analysis relates to the relative performance of BHP Billiton and/or its operations during the September 2014 quarter compared with the September 2013 quarter; production volumes, sales volumes and capital and exploration expenditure from subsidiaries (which include Escondida, Jimblebar, BHP Billiton Mitsui Coal and our manganese operations) are reported on a 100 per cent basis; production volumes, sales volumes and capital and exploration expenditure from equity accounted investments (which include Antamina, Samarco and Cerrejón) and other operations are reported on a proportionate consolidation basis. Abbreviations referenced in this report are explained on page 11.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    1


Summary

Operational performance

 

Production summary

   SEP
2014
QTR
     SEP Q14
vs

SEP Q13
    SEP Q14
vs

JUN Q14
 

Total petroleum production (MMboe)

     67.4         7     4

Copper (kt)

     389.4         (3 %)      (17 %) 

Iron ore (kt)

     57,091         17     1

Metallurgical coal (kt)

     12,769         25     7

Energy coal (kt)

     17,837         (9 %)      (3 %) 

Alumina (kt)

     1,235         (1 %)      (7 %) 

Aluminium (kt)

     261         (16 %)      (5 %) 

Manganese ores (kt)

     2,259         10     0

Manganese alloys (kt)

     171         25     (6 %) 

Nickel (kt)

     35.7         (12 %)      16

Robust operating performance across our diversified portfolio in the September 2014 quarter delivered a nine per cent increase in production2 with records achieved across eight operations and four commodities. Group production2 growth of 16 per cent is expected over the two years to the end of the 2015 financial year.

Metallurgical coal production increased by 25 per cent in the September 2014 quarter to 13 Mt as Queensland Coal achieved record production and sales volumes. The new Caval Ridge mine operated at capacity during the period while the Daunia and South Walker Creek mines also produced at a record rate. Total metallurgical coal production is forecast to increase by four per cent in the 2015 financial year to 47 Mt, consistent with prior guidance.

Western Australia Iron Ore (WAIO) achieved record production of 62 Mt (100 per cent basis) as the ramp-up of Jimblebar continued ahead of schedule and we improved the availability, utilisation and rate of our integrated supply chain. WAIO production guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 245 Mt (100 per cent basis) while Samarco production is expected to grow by 29 per cent to 28 Mt (100 per cent basis).

Petroleum production increased by seven per cent in the September 2014 quarter to 67.4 MMboe as Onshore US liquids volumes rose by 49 per cent to a record 11.5 MMboe. Guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 255 MMboe with strong performance at Onshore US expected to underpin a 16 MMboe increase in total liquids production.

Escondida copper production decreased by three per cent in the September 2014 quarter to 269 kt as strong operating performance was offset by a 12 per cent decline in ore grades, industrial activity and a power outage throughout Northern Chile. The temporary reduction in ore grades was anticipated, ensuring production guidance for Escondida remains unchanged at 1.27 Mt of copper for the 2015 financial year. Total copper production1 is forecast to increase by five per cent to 1.8 Mt, consistent with prior guidance. A US$361 million increase in the budget of Escondida Organic Growth Project 1 to US$4.2 billion was approved during the period. The project remains on schedule for completion in the first half of the 2015 calendar year.

Energy coal production decreased by nine per cent in the September 2014 quarter to 18 Mt as adverse weather constrained production at both Cerrejón and New South Wales Energy Coal. Total energy coal production of 73 Mt is expected for the 2015 financial year, consistent with prior guidance.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    2


Production guidance for the 2015 financial year is summarised in the table below.

 

Production guidance

   FY141      FY15e      % change  

Petroleum (MMboe)

     243         255         5

Copper (Mt)

     1.7         1.8         5

Iron ore (Mt)

     204         225         11

Metallurgical coal (Mt)

     45         47         4

Energy coal (Mt)

     73         73         —     

Corporate update

On 16 October 2014, BHP Billiton confirmed that it will pursue a Standard listing on the UK Listing Authority’s Official List and admission to trading on the London Stock Exchange for the new company it plans to create via demerger. This is in addition to the proposed primary listing on the Australian Securities Exchange and secondary inward listing on the Johannesburg Stock Exchange. The Group continues to work towards completion of the demerger in the first half of the 2015 calendar year, subject to receipt of the necessary third party, Board and shareholder approvals.

On 2 September 2014, legislation to repeal the Minerals Resource Rent Tax (MRRT) in Australia received the support of both Houses of Parliament. The MRRT was applicable until 30 September 2014. At 30 June 2014, the Group carried a MRRT deferred tax asset (net of income tax consequences) of US$698 million. An income tax charge approximating this amount is expected to be recognised as an exceptional item in the 2015 financial year and the adjusted effective tax rate guidance7 of 30 per cent to 34 per cent for the period remains unchanged.

On 15 August 2014, the Group redeemed all outstanding Petrohawk Energy Corporation 7.25 per cent Senior Notes due August 2018 and 6.25 per cent Senior Notes due June 2019 at the applicable call prices. The aggregate principal value of the notes redeemed was approximately US$1.8 billion.

 

 

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Petroleum and Potash

Production

 

     SEP
2014
QTR
     SEP Q14
vs

SEP Q13
    SEP Q14
vs
JUN Q14
 

Crude oil, condensate and natural gas liquids (MMboe)

     30.9         19     7

Natural gas (bcf)

     218.9         0     2

Total petroleum production (MMboe)

     67.4         7     4

Total petroleum production – Total petroleum production increased by seven per cent in the September 2014 quarter to 67.4 MMboe. Guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 255 MMboe as strong performance at Onshore US is expected to underpin a 16 MMboe increase in total liquids production. Total conventional volumes for the 2015 financial year are forecast to remain broadly unchanged, consistent with prior guidance.

Crude oil, condensate and natural gas liquids – Crude oil, condensate and natural gas liquids production increased by 19 per cent in the September 2014 quarter to a record 30.9 MMboe.

Onshore US liquids volumes rose by 49 per cent in the September 2014 quarter to a record 11.5 MMboe. This strong performance was underpinned by continued momentum in the Black Hawk and Permian where liquids production increased by 53 per cent and 141 per cent, respectively. We remain confident that shale liquids volumes will rise by approximately 50 per cent in the 2015 financial year.

In our Conventional business, liquids production at Atlantis increased by 38 per cent in the September 2014 quarter as the operation benefited from the completion of two production wells in the June 2014 quarter. At Pyrenees, production increased by 24 per cent in the September 2014 quarter following the completion of five new production wells in the second half of the 2014 financial year.

Natural gas – Natural gas production of 219 bcf was unchanged in the September 2014 quarter.

A two per cent increase in natural gas production from the June 2014 quarter reflected higher seasonal demand at Bass Strait and stronger uptime performance at North West Shelf following a period of planned maintenance. This was partially offset by natural field decline at our Onshore US dry gas assets.

Projects and Onshore US capital expenditure

 

Project and ownership

   Capital
expenditure
(US$m)
     Initial
production
target date
   

Capacity

 

Progress

North West Shelf Greater Western Flank-A (Australia)

16.67% (non-operator)

     400         CY16      To maintain LNG plant throughput from the North West Shelf operations.   On schedule and budget. The overall project is 81% complete.

Bass Strait Longford Gas Conditioning Plant (Australia)

50% (non-operator)

     520         CY16      Designed to process approximately 400 MMcf/d of high-CO2 gas.   On schedule and budget. The overall project is 40% complete.

Onshore US drilling and development expenditure totalled US$895 million in the September 2014 quarter. The Company’s operated rig count increased to 25 during the period, with an additional rig now operating in the Permian. At the end of the period, 17 operated rigs were in action in the Eagle Ford, five were in the Permian and three were in the Haynesville. We expect Onshore US drilling and development expenditure of approximately US$4.0 billion for the 2015 financial year, consistent with prior guidance.

 

 

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Onshore US September 2014 quarter (September 2013 quarter)

   Liquids focused areas
(Eagle Ford and
Permian)
    Gas focused areas
(Haynesville and
Fayetteville)
    Total  

Capital expenditure

   US$ billion      0.8 (1.3     0.1 (0.2     0.9 (1.5

Production

   MMboe      16.7 (12.4     13.7 (14.4     30.4 (26.8

Production mix

   Natural gas      31% (38 %)      100% (100 %)      62% (71 %) 
   Natural gas liquids      23% (21 %)      - (-     13% (10 %) 
   Crude and condensate      46% (41 %)      - (-     25% (19 %) 

Petroleum exploration

Exploration and appraisal wells drilled during the September 2014 quarter are summarised below.

 

Well

  

Location

  

Target

  

BHP Billiton
equity

  

Spud date

  

Water depth

  

Total well depth

  

Status

Perseus-1

   Gulf of Mexico DC231    Oil   

15%

(Statoil operator)

   21 September 2014    1,401 m    2,437 m8    Drilling ahead

Petroleum exploration expenditure for the September 2014 quarter was US$154 million, of which US$146 million was expensed. A US$750 million exploration program, largely focused on the Gulf of Mexico, Western Australia and Trinidad and Tobago is planned for the 2015 financial year. The seismic acquisition program in Trinidad and Tobago is progressing on schedule.9

Following recent economic reforms in Mexico, BHP Billiton and Petroleos Mexicanos (Pemex) signed a memorandum of understanding and cooperation (MOU) on 25 September 2014 to exchange technical knowledge, information, experiences and practices in activities related to the oil and gas industry.

Potash

 

Project and ownership

   Investment
(US$m)
   

Scope

 

Progress

Jansen Potash (Canada)

100%

     2,600      Investment to finish the excavation and lining of the production and service shafts, and to continue the installation of essential surface infrastructure and utilities.   The overall project is 36% complete and on budget.

 

 

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Copper

Production

 

     SEP
2014
QTR
     SEP Q14
vs

SEP Q13
    SEP Q14
vs
JUN Q14
 

Copper (kt)

     389.4         (3 %)      (17 %) 

Lead (t)

     49,574         7     7

Zinc (t)

     40,663         42     40

Silver (koz)

     9,068         4     7

Uranium oxide concentrate (t)

     866         (11 %)      (17 %) 

Copper – Total copper production1 decreased by one per cent in the September 2014 quarter to 389 kt. Guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 1.8 Mt.

Escondida copper production decreased by three per cent in the September 2014 quarter to 269 kt as strong operating performance was offset by a 12 per cent decline in ore grades, two days of industrial action and a power outage throughout Northern Chile. As a result of increased throughput, water restrictions are anticipated during the December 2014 quarter which may result in the partial deferral of production to the March 2015 quarter. The Escondida Water Supply project, which involves the construction of a new 2,500 litre per second sea-water desalination facility, will ensure continued water supply over the long term. Production guidance for Escondida remains unchanged at 1.27 Mt of copper for the 2015 financial year.

At Pampa Norte, copper production increased by 28 per cent in the September 2014 quarter to 56 kt, as Spence benefited from higher grades and recoveries. An increase in pad height at Cerro Colorado to optimise longer-term leaching stability and tertiary crusher maintenance at Spence contributed to the weaker performance relative to the June 2014 quarter. Production at Pampa Norte for the 2015 financial year is expected to be broadly unchanged from the prior year, as higher grades and recoveries at Spence offset declining grades and recoveries at Cerro Colorado.

While Olympic Dam copper production increased by 41 per cent in the September 2014 quarter to 39 kt, the completion of planned smelter maintenance led to a 28 per cent decline in production from the June 2014 quarter. Production at Olympic Dam in the 2015 financial year is expected to remain broadly unchanged from the prior year.

Antamina copper production declined by 39 per cent in the September 2014 quarter to 26 kt as the mine plan progressed through a zone of lower grade ore. Average copper grades at Antamina in the 2015 financial year are expected to remain at a similar level to the September 2014 quarter, consistent with the mine plan.

Lead/silver – Lead and silver production1 increased by seven per cent and five per cent, respectively, in the September 2014 quarter as higher mill throughput more than offset lower average ore grades at Cannington.

Zinc – Total zinc production increased by 42 per cent in the September 2014 quarter and primarily reflected higher grades at Antamina, consistent with the mine plan. Strong performance at Cannington was underpinned by higher grades and increased mill throughput.

Uranium – Uranium production decreased by 11 per cent in the September 2014 quarter as lower mill throughput was only partially offset by higher grades.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    6


Projects

 

Project and ownership

   Capital
expenditure
(US$m)
     Initial
production
target date
   

Capacity

 

Progress

Escondida Oxide Leach Area Project (Chile)

57.5%

     933         H2 CY14      New dynamic leaching pad and mineral handling system. Maintains oxide leaching capacity.   On revised schedule and budget. The overall project is 97% complete.

Escondida Organic Growth Project 1 (Chile)

57.5%

     4,199         H1 CY15      New concentrator with 152 ktpd capacity.   Budget revised. The overall project is 86% complete and remains on schedule.

Escondida Water Supply (Chile)

57.5%

     3,430         CY17      New desalination facility to ensure continued water supply to Escondida.   On schedule and budget. The overall project is 17% complete.

A US$361 million increase in the budget of the Escondida Organic Growth Project 1 to US$4.2 billion was approved during the period and reflected challenges associated with contractor progress which have now been addressed. The project remains on schedule for completion in the first half of the 2015 calendar year.

 

 

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Iron Ore

Production

 

     SEP
2014
QTR
     SEP Q14
vs
SEP Q13
    SEP Q14
vs
JUN Q14
 

Iron ore (kt)

     57,091         17     1

Iron ore – Iron ore production increased by 17 per cent in the September 2014 quarter to a record 57 Mt. Total iron ore production is forecast to increase by 11 per cent in the 2015 financial year to 225 Mt, consistent with prior guidance.

Western Australia Iron Ore (WAIO) production increased by 15 per cent in the September 2014 quarter to a record 62 Mt (100 per cent basis) as the ramp-up of Jimblebar continued ahead of schedule and we improved the availability, utilisation and rate of our integrated supply chain. In addition to the strong operational performance achieved at our mines, a higher proportion of direct to ship ore increased outflow capacity at the port and facilitated record sales volumes of 63 Mt (100 per cent basis).

WAIO production guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 245 Mt (100 per cent basis) with the tie-in of shiploader 2 expected to be completed during the December 2014 quarter. Further growth in supply chain capacity to 270 Mtpa (100 per cent basis) is expected to be achieved without the need for additional fixed plant investment. Beyond that, the Inner Harbour Debottlenecking and Jimblebar Phase 2 projects3 have the potential to increase total capacity to 290 Mtpa (100 per cent basis) by the end of the 2017 financial year at very low capital cost.

As production grows we will maintain a relentless focus on costs. We expect unit cash costs4 of less than US$20 per tonne5 in the medium term, a reduction of more than 25 per cent on the average achieved in the 2014 financial year. Sustaining capital expenditure guidance of approximately US$5 per tonne over the next five years reflects the size and quality of our major operating hubs and highly concentrated resource.

Samarco production increased by 12 per cent from the June 2014 quarter to 7 Mt (100 per cent basis). The ramp-up of the fourth pellet plant to 30.5 Mtpa (100 per cent basis) is expected before the end of the 2015 financial year.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    8


Coal

Production

 

     SEP
2014
QTR
     SEP Q14
vs
SEP Q13
    SEP Q14
vs
JUN Q14
 

Metallurgical coal (kt)

     12,769         25     7

Energy coal (kt)

     17,837         (9 %)      (3 %) 

Metallurgical coal – Metallurgical coal production increased by 25 per cent in the September 2014 quarter to a record 13 Mt. Total metallurgical coal production is forecast to increase by four per cent in the 2015 financial year to 47 Mt, consistent with prior guidance.

Record production at Queensland Coal was underpinned by strong operational performance across the business and continued improvement in truck and wash-plant utilisation. The new Caval Ridge mine operated at capacity during the period while the Daunia and South Walker Creek mines also produced at a record rate.

Illawarra Coal production increased by 64 per cent in the September 2014 quarter to 2.3 Mt as a series of productivity initiatives enabled the mine to achieve record run-of-mine production. Volumes in the September 2013 quarter were affected by an extended outage at Dendrobium.

Energy coal – Energy coal production decreased by nine per cent in the September 2014 quarter to 18 Mt. As anticipated, a drought in the La Guajira region of Colombia constrained production volumes at Cerrejón given the need to manage dust emissions. At New South Wales Energy Coal, adverse weather and unplanned wash plant outages resulted in a 12 per cent decline in production during the period. Navajo Coal production also declined following the permanent closure of three of the five power units at the Four Corners Power Plant.

Total energy coal production of 73 Mt is expected for the 2015 financial year, consistent with prior guidance.

Projects

 

Project and ownership

   Capital
expenditure
(US$m)
    Initial
production
target date
   

Capacity

 

Progress

Hay Point Stage Three Expansion (Australia)

50%

     1,505 10      CY15      Increases port capacity from 44 Mtpa to 55 Mtpa and reduces storm vulnerability.   On revised schedule and budget. The overall project is 91% complete.

Appin Area 9 (Australia)

100%

     845        CY16      Maintains Illawarra Coal’s production capacity with a replacement mining domain and capacity to produce 3.5 Mtpa of metallurgical coal.   On schedule and budget. The overall project is 72% complete.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    9


Aluminium, Manganese and Nickel

Production

 

     SEP
2014
QTR
     SEP Q14
vs
SEP Q13
    SEP Q14
vs
JUN Q14
 

Alumina (kt)

     1,235         (1 %)      (7 %) 

Aluminium (kt)

     261         (16 %)      (5 %) 

Manganese ores (kt)

     2,259         10     0

Manganese alloys (kt)

     171         25     (6 %) 

Nickel (kt)

     35.7         (12 %)      16

Alumina – Alumina production was broadly unchanged in the September 2014 quarter at 1.2 Mt, supported by record production at the Alumar refinery. While a series of calciner outages constrained Worsley production during the September 2014 quarter, volumes are expected to recover as the refinery processes stockpiled hydrate in future periods.

Aluminium – Aluminium production decreased by 16 per cent in the September 2014 quarter to 261 kt. Lower volumes primarily reflected the cessation of smelting activities at Bayside in June 2014 and the suspension of capacity at the Alumar smelter during the 2014 financial year. This was partially offset by record production at Mozal during the period.

Manganese ores – Manganese ore production increased by 10 per cent in the September 2014 quarter to a record 2.3 Mt as an improvement in ore recovery at Mamatwan and an increase in plant availability at Wessels resulted in record quarterly production at Hotazel.

Manganese alloys – Manganese alloy production increased by 25 per cent in the September 2014 quarter to 171 kt as smelter reliability improved at both Metalloys and TEMCO.

Nickel – Nickel production declined by 12 per cent in the September 2014 quarter to 36 kt, primarily as a result of the closure of the Perseverance underground mine at Nickel West in November 2013. Consistent with prior guidance, we expect saleable nickel production at Nickel West to decline by four per cent in the 2015 financial year to 95 kt. Ferro-nickel production at Cerro Matoso is expected to decline by three per cent to 43 kt as a result of lower grades and recoveries.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    10


Minerals exploration

Minerals exploration expenditure for the September 2014 quarter was US$79 million, of which US$58 million was expensed. Greenfield minerals exploration is predominantly focused on advancing copper targets within Chile, Peru and the South-West United States.

 

 

This report represents the Interim Management Statement for the purposes of the UK Listing Authority’s Disclosure and Transparency Rules. There have been no significant changes in the financial position of the Group in the quarter ended 30 September 2014.

 

 

 

1. Excludes operations which were sold during the 2014 financial year (Liverpool Bay and Pinto Valley).

 

2. Refers to copper equivalent production based on average realised prices for the 2013 financial year.

 

3. Subject to Board approval.

 

4. Excludes freight and royalties.

 

5. Based on real 2014 terms; AUD:USD of 0.91.

 

6. Represents planned annualised controllable cash cost and volume-related productivity gains from our core assets only, relative to the 2014 financial year.

 

7. The Group’s adjusted effective tax rate excludes the influence of exchange rate movements, remeasurement of deferred tax assets associated with the Minerals Resource Rent Tax (MRRT) and exceptional items.

 

8. Well depth as at 30 September 2014; drilling still in progress.

 

9. 17,719 square kilometres 3D seismic acquisition in progress over Trinidad and Tobago Blocks 5, 6, 14, 23a, 23b, 28 and 29.

 

10. Excludes announced pre-commitment funding.

The following abbreviations may have been used throughout this report: barrels (bbl); billion cubic feet (bcf); cost and freight (CFR); cost, insurance and freight (CIF); dry metric tonne unit (dmtu); free on board (FOB); grams per tonne (g/t); kilograms per tonne (kg/t); kilometre (km); metre (m); million barrels of oil equivalent (MMboe); million cubic feet per day (MMcf/d); million tonnes (Mt); million tonnes per annum (Mtpa); ounces (oz); pounds (lb); thousand barrels of oil equivalent (Mboe); thousand ounces (koz); thousand standard cubic feet (Mscf); thousand tonnes (kt); thousand tonnes per annum (ktpa); thousand tonnes per day (ktpd); tonnes (t); and wet metric tonnes (wmt).

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    11


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Ruban Yogarajah

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Jennifer White

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Ruban Yogarajah

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BHP Billiton Limited ABN 49 004 028 077

Registered in Australia

Registered Office: Level 16, 171 Collins Street

Melbourne Victoria 3000 Australia

Tel +61 1300 55 4757 Fax +61 3 9609 3015

  

 

Australia

 

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Tel: +44 20 7802 4131 Mobile: +44 7990 527 726

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Dean Simon

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Americas

 

James Agar

Tel: +1 212 310 1421 Mobile: +1 347 882 3011

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Joseph Suarez

Tel: +1 212 310 1422 Mobile: +1 646 400 3803

email: Joseph.Suarez@bhpbilliton.com

 

BHP Billiton Plc Registration number 3196209

Registered in England and Wales

Registered Office: Neathouse Place

London SW1V 1LH United Kingdom

Tel +44 20 7802 4000 Fax +44 20 7802 4111

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Members of the BHP Billiton Group which is headquartered in Australia

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    12


BHP BILLITON PRODUCTION SUMMARY

 

         QUARTER ENDED      YEAR TO DATE      % CHANGE  
         SEP
2013
     JUN
2014
     SEP
2014
     SEP
2014
     SEP
2013
     SEP Q14
vs
SEP Q13
    SEP Q14
vs
JUN Q14
 

Petroleum

                     

Crude oil, condensate and NGL

   (Mboe)     26,053         28,877         30,945         30,945         26,053         19     7

Natural gas

   (bcf)     219.7         215.0         218.9         218.9         219.7         (0 %)      2

Total petroleum production

   (MMboe)     62.7         64.7         67.4         67.4         62.7         7     4

Copper

                     

Copper

   (kt)     403.3         470.0         389.4         389.4         403.3         (3 %)      (17 %) 

Lead

   (t)     46,445         46,165         49,574         49,574         46,445         7     7

Zinc

   (t)     28,555         29,116         40,663         40,663         28,555         42     40

Gold

   (oz)     40,188         59,705         52,344         52,344         40,188         30     (12 %) 

Silver

   (koz)     8,688         8,509         9,068         9,068         8,688         4     7

Uranium

   (t)     970         1,044         866         866         970         (11 %)      (17 %) 

Molybdenum

   (t)     458         83         40         40         458         (91 %)      (52 %) 

Iron ore

                     

Iron ore

   (kt)     48,953         56,643         57,091         57,091         48,953         17     1

Coal

                     

Metallurgical coal

   (kt)     10,185         11,886         12,769         12,769         10,185         25     7

Energy coal

   (kt)     19,639         18,363         17,837         17,837         19,639         (9 %)      (3 %) 

Aluminium, Manganese and Nickel

                     

Alumina

   (kt)     1,251         1,325         1,235         1,235         1,251         (1 %)      (7 %) 

Aluminium

   (kt)     310         276         261         261         310         (16 %)      (5 %) 

Manganese ores

   (kt)     2,046         2,255         2,259         2,259         2,046         10     0

Manganese alloys

   (kt)     137         181         171         171         137         25     (6 %) 

Nickel

   (kt)     40.4         30.9         35.7         35.7         40.4         (12 %)      16

Throughout this report figures in italics indicate that this figure has been adjusted since it was previously reported.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    13


BHP BILLITON PRODUCTION

 

           QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     BHP Billiton
interest
    SEP
2013
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     SEP
2014
     SEP
2013
 

Petroleum

                      

Production

                      

Crude oil, condensate and NGL (Mboe) (1)

       26,053         23,973         27,244         28,877         30,945         30,945         26,053   

Natural gas (bcf)

       219.7         202.6         202.0         215.0         218.9         218.9         219.7   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total petroleum production (MMboe)

       62.7         57.7         60.9         64.7         67.4         67.4         62.7   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Copper (2)

                      

Copper

                      

Payable metal in concentrate (kt)

                      

Escondida (3)

     57.5     205.1         208.0         190.6         241.0         199.4         199.4         205.1   

Antamina

     33.8     41.9         42.4         33.0         26.2         25.7         25.7         41.9   

Pinto Valley

     100     10.9         1.6         —           —           —           —           10.9   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       257.9         252.0         223.6         267.2         225.1         225.1         257.9   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Cathode (kt)

                      

Escondida (3)

     57.5     73.2         77.5         75.8         81.5         69.3         69.3         73.2   

Pampa Norte (4)

     100     43.5         59.4         63.4         66.8         55.8         55.8         43.5   

Pinto Valley

     100     0.8         0.1         —           —           —           —           0.8   

Olympic Dam

     100     27.9         50.9         51.1         54.5         39.2         39.2         27.9   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       145.4         187.9         190.3         202.8         164.3         164.3         145.4   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Copper

       403.3         439.9         413.9         470.0         389.4         389.4         403.3   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Lead

                      

Payable metal in concentrate (t)

                      

Cannington

     100     46,287         47,259         47,214         45,768         48,941         48,941         46,287   

Antamina

     33.8     158         580         363         397         633         633         158   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       46,445         47,839         47,577         46,165         49,574         49,574         46,445   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Zinc

                      

Payable metal in concentrate (t)

                      

Cannington

     100     16,033         16,123         10,074         15,666         19,927         19,927         16,033   

Antamina

     33.8     12,522         16,732         9,335         13,450         20,736         20,736         12,522   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       28,555         32,855         19,409         29,116         40,663         40,663         28,555   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Gold

                      

Payable metal in concentrate (oz)

                      

Escondida (3)

     57.5     12,490         19,384         20,110         20,920         21,980         21,980         12,490   

Olympic Dam (refined gold)

     100     27,649         26,271         28,630         38,785         30,364         30,364         27,649   

Pinto Valley

     100     49         —           —           —           —           —           49   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       40,188         45,655         48,740         59,705         52,344         52,344         40,188   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Silver

                      

Payable metal in concentrate (koz)

                      

Escondida (3)

     57.5     891         982         1,078         1,320         1,159         1,159         891   

Antamina

     33.8     1,205         1,350         961         843         954         954         1,205   

Cannington

     100     6,361         6,306         6,465         6,029         6,701         6,701         6,361   

Olympic Dam (refined silver)

     100     190         212         253         317         254         254         190   

Pinto Valley

     100     41         —           —           —           —           —           41   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       8,688         8,850         8,757         8,509         9,068         9,068         8,688   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Uranium

                      

Payable metal in concentrate (t)

                      

Olympic Dam

     100     970         1,008         966         1,044         866         866         970   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       970         1,008         966         1,044         866         866         970   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Molybdenum

                      

Payable metal in concentrate (t)

                      

Antamina

     33.8     458         379         281         83         40         40         458   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       458         379         281         83         40         40         458   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Refer footnotes on page 16.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    14


BHP BILLITON PRODUCTION

 

           QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     BHP Billiton
interest
    SEP
2013
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     SEP
2014
     SEP
2013
 

Iron Ore

                      

Production (kt) (5)

                      

Newman

     85     12,196         12,483         15,470         16,766         16,707         16,707         12,196   

Yarrie

     85     202         428         206         —           —           —           202   

Area C Joint Venture

     85     11,814         11,383         11,282         12,481         13,265         13,265         11,814   

Yandi Joint Venture

     85     18,146         17,135         15,622         17,615         16,607         16,607         18,146   

Jimblebar (6)

     85     700         1,702         2,721         3,740         3,971         3,971         700   

Wheelarra (7)

     85     3,166         2,716         1,698         2,973         3,115         3,115         3,166   

Samarco

     50     2,729         2,841         2,281         3,068         3,426         3,426         2,729   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       48,953         48,688         49,280         56,643         57,091         57,091         48,953   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Coal

                      

Metallurgical coal

                      

Production (kt) (8)

                      

BMA

     50     6,705         7,494         7,461         7,596         8,228         8,228         6,705   

BHP Mitsui Coal (9)

     80     2,057         2,114         1,995         2,143         2,204         2,204         2,057   

Illawarra

     100     1,423         1,932         2,011         2,147         2,337         2,337         1,423   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       10,185         11,540         11,467         11,886         12,769         12,769         10,185   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Energy coal

                      

Production (kt)

                      

South Africa (10)

     90     7,937         7,036         7,398         8,013         8,026         8,026         7,937   

USA

     100     3,145         2,896         2,359         2,412         2,690         2,690         3,145   

Australia

     100     5,372         4,544         5,018         5,030         4,752         4,752         5,372   

Colombia

     33.3     3,185         3,291         2,948         2,908         2,369         2,369         3,185   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       19,639         17,767         17,723         18,363         17,837         17,837         19,639   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Aluminium, Manganese and Nickel

                      

Alumina

                      

Saleable production (kt)

                      

Worsley

     86     946         1,024         936         1,010         893         893         946   

Alumar

     36     305         328         314         315         342         342         305   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       1,251         1,352         1,250         1,325         1,235         1,235         1,251   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Aluminium

                      

Production (kt)

                      

Hillside

     100     184         183         172         176         180         180         184   

Bayside (11)

     100     24         24         23         18         —           —           24   

Alumar

     40     35         28         26         15         13         13         35   

Mozal

     47.1     67         67         65         67         68         68         67   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       310         302         286         276         261         261         310   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Manganese ores

                      

Saleable production (kt)

                      

South Africa (12)

     44.4     864         944         782         936         1,049         1,049         864   

Australia (12)

     60     1,182         1,256         1,019         1,319         1,210         1,210         1,182   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       2,046         2,200         1,801         2,255         2,259         2,259         2,046   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Manganese alloys

                      

Saleable production (kt)

                      

South Africa (12) (13)

     60     86         94         91         106         112         112         86   

Australia (12)

     60     51         72         71         75         59         59         51   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       137         166         162         181         171         171         137   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Nickel

                      

Saleable production (kt)

                      

Cerro Matoso

     99.9     12.0         12.3         9.8         10.2         10.7         10.7         12.0   

Nickel West

     100     28.4         25.5         24.3         20.7         25.0         25.0         28.4   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       40.4         37.8         34.1         30.9         35.7         35.7         40.4   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Refer footnotes on page 16.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    15


BHP BILLITON PRODUCTION

 

(1) LPG and ethane are reported as natural gas liquids (NGL). Product-specific conversions are made and NGL is reported in barrels of oil equivalent (boe). Total boe conversions are based on 6,000 scf of natural gas equals 1 boe.
(2) Metal production is reported on the basis of payable metal.
(3) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 57.5%.
(4) Includes Cerro Colorado and Spence.
(5) Iron ore production is reported on a wet tonnes basis.
(6) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 85%.
(7) All production from Wheelarra is now processed via the Jimblebar processing hub.
(8) Metallurgical coal production is reported on the basis of saleable product. Production figures include some thermal coal.
(9) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 80%.
(10) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 90%.
(11) Aluminium smelting at Bayside ceased with the closure of the final potline in June 2014.
(12) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 60%, except Hotazel Manganese Mines which is 44.4%.
(13) Production includes Medium Carbon Ferro Manganese.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    16


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     SEP
2013
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     SEP
2014
     SEP
2013
 

Petroleum

                    

Crude oil, condensate and NGL (Mboe)

                    

Crude oil and condensate

                    

Bass Strait

     2,247         1,958         2,095         2,355         2,818         2,818         2,247   

North West Shelf

     1,865         1,497         1,504         1,408         1,501         1,501         1,865   

Stybarrow

     348         317         282         255         225         225         348   

Pyrenees

     1,707         1,295         2,386         2,075         2,109         2,109         1,707   

Other Australia (1)

     14         12         11         14         17         17         14   

Atlantis (2)

     2,953         3,988         3,734         4,114         4,175         4,175         2,953   

Mad Dog (2)

     732         496         704         187         390         390         732   

Shenzi (2)

     3,467         3,201         3,467         3,530         3,530         3,530         3,467   

Onshore US (3)

     5,044         4,238         5,589         7,069         7,677         7,677         5,044   

Trinidad/Tobago

     320         314         279         248         252         252         320   

Other Americas (2) (4)

     378         373         329         371         349         349         378   

UK (5)

     142         305         254         27         34         34         142   

Algeria

     1,142         1,156         1,069         996         1,011         1,011         1,142   

Pakistan

     62         52         49         37         38         38         62   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     20,421         19,202         21,752         22,686         24,126         24,126         20,421   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

NGL

                    

Bass Strait

     2,001         1,603         1,621         2,026         2,161         2,161         2,001   

North West Shelf

     399         234         276         288         293         293         399   

Atlantis (2)

     255         348         288         111         248         248         255   

Mad Dog (2)

     38         24         36         39         21         21         38   

Shenzi (2)

     266         252         280         252         271         271         266   

Onshore US (3)

     2,656         2,295         2,986         3,471         3,783         3,783         2,656   

Other Americas (2) (4)

     11         10         2         —           38         38         11   

UK (5)

     6         5         3         4         4         4         6   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     5,632         4,771         5,492         6,191         6,819         6,819         5,632   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
                    
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total crude oil, condensate and NGL

     26,053         23,973         27,244         28,877         30,945         30,945         26,053   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Natural gas (bcf)

                    

Bass Strait

     34.2         22.7         21.2         30.5         33.3         33.3         34.2   

North West Shelf

     34.2         30.3         31.4         31.8         36.9         36.9         34.2   

Other Australia (1)

     9.3         15.1         13.2         13.6         16.4         16.4         9.3   

Atlantis (2)

     1.3         1.8         1.8         1.9         1.7         1.7         1.3   

Mad Dog (2)

     0.1         0.1         0.1         0.1         0.1         0.1         0.1   

Shenzi (2)

     0.8         0.8         0.8         0.8         0.8         0.8         0.8   

Onshore US (3)

     114.9         105.3         109.7         118.9         113.6         113.6         114.9   

Trinidad/Tobago

     9.9         9.7         9.3         9.1         8.8         8.8         9.9   

Other Americas (2) (4)

     0.3         0.3         0.2         0.2         0.2         0.2         0.3   

UK (5)

     3.5         6.2         5.4         0.8         0.7         0.7         3.5   

Pakistan

     11.2         10.3         8.9         7.3         6.4         6.4         11.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     219.7         202.6         202.0         215.0         218.9         218.9         219.7   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
                    
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total petroleum production (MMboe) (6)

     62.7         57.7         60.9         64.7         67.4         67.4         62.7   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) Other Australia includes Minerva and Macedon.
(2) Gulf of Mexico volumes are net of royalties.
(3) Onshore US volumes are net of mineral holder royalties.
(4) Other Americas includes Neptune, Genesis and Overriding Royalty Interest.
(5) UK includes Bruce/Keith and Liverpool Bay. BHP Billiton completed the sale of its 46.1% operated interest in Liverpool Bay on 31 March 2014.
(6) Total boe conversions are based on 6,000 scf of natural gas equals 1 boe.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    17


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

         QUARTER ENDED     YEAR TO DATE  
         SEP
2013
    DEC
2013
    MAR
2014
    JUN
2014
    SEP
2014
    SEP
2014
    SEP
2013
 

Copper

                

Metals production is payable metal unless otherwise stated.

                

Escondida, Chile (1)

                

Material mined

   (kt)     93,744        93,814        96,420        94,673        101,920        101,920        93,744   

Sulphide ore milled

   (kt)     18,276        19,584        21,051        21,438        20,651        20,651        18,276   

Average copper grade

   (%)     1.37     1.30     1.12     1.33     1.20     1.20     1.37

Production ex mill

   (kt)     210.6        214.4        195.5        235.6        205.5        205.5        210.6   

Production

                

Payable copper (2)

   (kt)     205.1        208.0        190.6        241.0        199.4        199.4        205.1   

Payable gold concentrate

   (fine oz)     12,490        19,384        20,110        20,920        21,980        21,980        12,490   

Copper cathode (EW)

   (kt)     73.2        77.5        75.8        81.5        69.3        69.3        73.2   

Payable silver concentrate

   (koz)     891        982        1,078        1,320        1,159        1,159        891   

Sales

                

Payable copper

   (kt)     192.3        228.1        173.2        239.1        203.3        203.3        192.3   

Payable gold concentrate

   (fine oz)     12,490        18,602        20,889        20,920        21,980        21,980        12,490   

Copper cathode (EW)

   (kt)     63.0        86.7        76.4        83.3        64.1        64.1        63.0   

Payable silver concentrate

   (koz)     836        1,076        1,046        1,320        1,159        1,159        836   

 

(1)    Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 57.5%.

(2)    June 2014 quarter includes 4.3 kt of copper contained in ore sold to third parties.

 

       

       

Pampa Norte, Chile

                

Cerro Colorado

                

Material mined

   (kt)     15,771        17,487        15,939        17,087        15,517        15,517        15,771   

Ore milled

   (kt)     4,161        4,501        4,508        4,016        4,189        4,189        4,161   

Average copper grade

   (%)     0.78     0.76     0.75     0.76     0.77     0.77     0.78

Production

                

Copper cathode (EW)

   (kt)     17.6        19.4        22.0        21.3        15.7        15.7        17.6   

Sales

                

Copper cathode (EW)

   (kt)     17.3        17.6        12.4        28.7        20.0        20.0        17.3   

Spence

                

Material mined

   (kt)     24,331        27,911        25,037        25,962        24,238        24,238        24,331   

Ore milled

   (kt)     4,860        4,788        4,735        3,775        4,409        4,409        4,860   

Average copper grade

   (%)     1.11     1.25     1.23     1.30     1.33     1.33     1.11

Production

                

Copper cathode (EW)

   (kt)     25.9        40.0        41.4        45.5        40.1        40.1        25.9   

Sales

                

Copper cathode (EW)

   (kt)     25.9        35.9        40.0        49.6        36.9        36.9        25.9   

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    18


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

          QUARTER ENDED     YEAR TO DATE  
          SEP
2013
    DEC
2013
    MAR
2014
    JUN
2014
    SEP
2014
    SEP
2014
    SEP
2013
 

Copper

                 

Metals production is payable metal unless otherwise stated.

                 

Antamina, Peru

                 

Material mined (100%)

   (kt)      56,428        50,872        45,837        49,797        54,675        54,675        56,428   

Sulphide ore milled (100%)

   (kt)      11,765        12,521        11,729        12,756        12,370        12,370        11,765   

Average head grades

                 

- Copper

   (%)      1.21     1.15     1.00     0.77     0.81     0.81     1.21

- Zinc

   (%)      0.56     0.72     0.54     0.58     0.84     0.84     0.56

Production

                 

Payable copper

   (kt)      41.9        42.4        33.0        26.2        25.7        25.7        41.9   

Payable zinc

   (t)      12,522        16,732        9,335        13,450        20,736        20,736        12,522   

Payable silver

   (koz)      1,205        1,350        961        843        954        954        1,205   

Payable lead

   (t)      158        580        363        397        633        633        158   

Payable molybdenum

   (t)      458        379        281        83        40        40        458   

Sales

                 

Payable copper

   (kt)      41.3        44.5        30.2        26.5        26.3        26.3        41.3   

Payable zinc

   (t)      16,123        18,397        10,158        14,527        12,912        12,912        16,123   

Payable silver

   (koz)      1,503        1,367        910        893        896        896        1,503   

Payable lead

   (t)      297        368        405        521        320        320        297   

Payable molybdenum

   (t)      411        442        347        142        50        50        411   

Cannington, Australia

                 

Material mined

   (kt)      893        974        773        806        823        823        893   

Ore milled

   (kt)      750        852        779        821        819        819        750   

Average head grades

                 

- Silver

   (g/t)      315        274        311        286        301        301        315   

- Lead

   (%)      7.4     6.7     7.3     6.9     7.1     7.1     7.4

- Zinc

   (%)      3.3     3.1     2.4     3.1     3.8     3.8     3.3

Production

                 

Payable silver

   (koz)      6,361        6,306        6,465        6,029        6,701        6,701        6,361   

Payable lead

   (t)      46,287        47,259        47,214        45,768        48,941        48,941        46,287   

Payable zinc

   (t)      16,033        16,123        10,074        15,666        19,927        19,927        16,033   

Sales

                 

Payable silver

   (koz)      7,844        6,548        6,127        5,641        7,084        7,084        7,844   

Payable lead

   (t)      56,500        47,185        43,649        41,607        51,197        51,197        56,500   

Payable zinc

   (t)      17,286        18,241        11,020        15,708        15,450        15,450        17,286   

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    19


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

          QUARTER ENDED     YEAR TO DATE  
          SEP
2013
    DEC
2013
    MAR
2014
    JUN
2014
    SEP
2014
    SEP
2014
    SEP
2013
 

Copper

                 

Metals production is payable metal unless otherwise stated.

                 

Olympic Dam, Australia

                 

Material mined (1)

   (kt)      2,897        2,717        2,495        2,405        2,692        2,692        2,897   

Ore milled

   (kt)      2,404        2,641        2,421        2,654        2,206        2,206        2,404   

Average copper grade

   (%)      1.85     1.86     1.90     1.91     1.97     1.97     1.85

Average uranium grade

   (kg/t)      0.53        0.52        0.54        0.51        0.59        0.59        0.53   

Production

                 

Copper cathode (ER)

   (kt)      25.9        47.6        48.4        51.3        36.9        36.9        25.9   

Copper cathode (EW)

   (kt)      2.0        3.3        2.7        3.2        2.3        2.3        2.0   

Uranium oxide concentrate

   (t)      970        1,008        966        1,044        866        866        970   

Refined gold

   (fine oz)      27,649        26,271        28,630        38,785        30,364        30,364        27,649   

Refined silver

   (koz)      190        212        253        317        254        254        190   

Sales

                 

Copper cathode (ER)

   (kt)      26.8        43.3        47.5        54.2        36.6        36.6        26.8   

Copper cathode (EW)

   (kt)      2.1        2.8        2.5        3.0        2.5        2.5        2.1   

Uranium oxide concentrate

   (t)      930        1,037        732        1,426        848        848        930   

Refined gold

   (fine oz)      21,675        32,226        31,129        38,500        30,707        30,707        21,675   

Refined silver

   (koz)      176        177        262        367        227        227        176   

(1)    Material mined refers to run of mine ore mined and hoisted.

 

  

Pinto Valley, US (1)

                 

Production

                 

Payable copper

   (kt)      10.9        1.6        —          —          —          —          10.9   

Copper cathode (EW)

   (kt)      0.8        0.1        —          —          —          —          0.8   

Payable silver

   (koz)      41        —          —          —          —          —          41   

Payable gold

   (oz)      49        —          —          —          —          —          49   

Sales

                 

Payable copper

   (kt)      10.0        —          —          —          —          —          10.0   

Copper cathode (EW)

   (kt)      1.1        0.2        —          —          —          —          1.1   

Payable silver

   (koz)      41        —          —          —          —          —          41   

Payable gold

   (oz)      49        —          —          —          —          —          49   
(1)    On 11 October 2013 BHP Billiton completed the sale of its Pinto Valley operations.   

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    20


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     SEP
2013
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     SEP
2014
     SEP
2013
 

Iron Ore

                    

(kt)

                    

Iron ore

                    

Pilbara, Australia

                    

Production (1)

                    

Newman

     12,196         12,483         15,470         16,766         16,707         16,707         12,196   

Yarrie (2)

     202         428         206         —           —           —           202   

Area C Joint Venture

     11,814         11,383         11,282         12,481         13,265         13,265         11,814   

Yandi Joint Venture

     18,146         17,135         15,622         17,615         16,607         16,607         18,146   

Jimblebar (3)

     700         1,702         2,721         3,740         3,971         3,971         700   

Wheelarra (4)

     3,166         2,716         1,698         2,973         3,115         3,115         3,166   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     46,224         45,847         46,999         53,575         53,665         53,665         46,224   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total production (100%)

     54,258         53,638         54,812         62,369         62,436         62,436         54,258   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Lump

     10,292         9,996         11,230         11,572         12,766         12,766         10,292   

Fines

     35,283         35,756         35,880         40,834         41,633         41,633         35,283   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     45,575         45,752         47,110         52,406         54,399         54,399         45,575   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total sales (100%)

     53,561         53,808         55,018         61,015         63,303         63,303         53,561   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
(1)    Iron ore production and sales are reported on a wet tonnes basis.   
(2)    Yarrie ceased production on 25 February 2014.   
(3)    Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 85%.   

(4)    All production from Wheelarra is now processed via the Jimblebar processing hub.

 

  

Samarco, Brazil

                    

Production (1)

     2,729         2,841         2,281         3,068         3,426         3,426         2,729   

Sales

     2,676         3,025         2,036         3,077         3,303         3,303         2,676   
(1)    Iron ore production and sales are reported on a wet tonnes basis.   

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    21


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     SEP
2013
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     SEP
2014
     SEP
2013
 

Coal

                    

(kt)

                    

Metallurgical coal

                    

Queensland Coal

                    

Production (1)

                    

BMA

                    

Blackwater

     1,691         1,655         1,759         1,625         1,777         1,777         1,691   

Goonyella

     1,737         1,999         2,041         1,553         2,144         2,144         1,737   

Peak Downs

     1,112         1,201         1,314         1,282         1,144         1,144         1,112   

Saraji

     1,197         1,195         1,108         1,058         1,022         1,022         1,197   

Gregory Joint Venture

     464         850         654         997         808         808         464   

Daunia

     504         594         585         518         628         628         504   

Caval Ridge

     —           —           —           563         705         705         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total BMA

     6,705         7,494         7,461         7,596         8,228         8,228         6,705   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

BHP Mitsui Coal (2)

                    

South Walker Creek

     1,298         1,313         1,312         1,323         1,391         1,391         1,298   

Poitrel

     759         801         683         820         813         813         759   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total BHP Mitsui Coal

     2,057         2,114         1,995         2,143         2,204         2,204         2,057   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Queensland Coal

     8,762         9,608         9,456         9,739         10,432         10,432         8,762   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Coking coal

     6,123         6,517         7,030         7,250         7,306         7,306         6,123   

Weak coking coal

     2,397         2,505         2,594         2,358         2,859         2,859         2,397   

Thermal coal

     160         271         122         134         43         43         160   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     8,680         9,293         9,746         9,742         10,208         10,208         8,680   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
(1)    Metallurgical coal production is reported on the basis of saleable product. Production figures include some thermal coal.   

(2)    Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 80%.

 

  

Illawarra, Australia

                    

Production (1)

     1,423         1,932         2,011         2,147         2,337         2,337         1,423   

Sales

                    

Coking coal

     1,084         1,495         1,581         1,761         1,617         1,617         1,084   

Thermal coal

     359         318         460         486         373         373         359   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     1,443         1,813         2,041         2,247         1,990         1,990         1,443   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
(1)    Metallurgical coal production is reported on the basis of saleable product. Production figures include some thermal coal.   

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    22


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

         QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
         SEP
2013
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     SEP
2014
     SEP
2013
 

Coal

                    

(kt)

                    

Energy coal

                    

South Africa (1)

                    
 

Production

     7,937         7,036         7,398         8,013         8,026         8,026         7,937   
 

Sales

                    
 

Export

     2,504         4,087         3,179         3,528         3,739         3,739         2,504   
 

Local utility

     4,543         3,811         3,478         4,498         4,367         4,367         4,543   
 

Inland

     —           —           —           —           36         36         —     
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
 

Total

     7,047         7,898         6,657         8,026         8,142         8,142         7,047   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
(1)    

Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 90%.

 

  

New Mexico, USA

                    
 

Production

                    
 

Navajo Coal (1)

     1,670         1,400         975         1,082         1,243         1,243         1,670   
 

San Juan Coal

     1,475         1,496         1,384         1,330         1,447         1,447         1,475   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
 

Total

     3,145         2,896         2,359         2,412         2,690         2,690         3,145   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
 

Sales - local utility

     3,129         2,950         2,360         2,382         2,723         2,723         3,129   
(1)    

BHP Billiton completed the sale of Navajo Mine on 30 December 2013. As BHP Billiton will retain control of the mine until full consideration is received, production will continue to be reported by the Group.

 

   

NSW Energy Coal, Australia

                    
 

Production

     5,372         4,544         5,018         5,030         4,752         4,752         5,372   
 

Sales

                    
 

Export

     4,037         4,887         4,346         4,548         4,787         4,787         4,037   
 

Inland

     446         332         270         333         371         371         446   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
 

Total

     4,483         5,219         4,616         4,881         5,158         5,158         4,483   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Cerrejón, Colombia

                    
 

Production

     3,185         3,291         2,948         2,908         2,369         2,369         3,185   
 

Sales - export

     3,155         3,067         2,647         2,858         3,077         3,077         3,155   

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    23


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     SEP
2013
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     SEP
2014
     SEP
2013
 

Aluminium, Manganese and Nickel

                    

(kt)

                    

Alumina

                    

Saleable production

                    

Worsley, Australia

     946         1,024         936         1,010         893         893         946   

Alumar, Brazil

     305         328         314         315         342         342         305   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     1,251         1,352         1,250         1,325         1,235         1,235         1,251   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Worsley, Australia

     897         961         986         1,020         875         875         897   

Alumar, Brazil

     278         320         262         388         323         323         278   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     1,175         1,281         1,248         1,408         1,198         1,198         1,175   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Aluminium

                    

Production

                    

Hillside, South Africa

     184         183         172         176         180         180         184   

Bayside, South Africa (1)

     24         24         23         18         —           —           24   

Alumar, Brazil

     35         28         26         15         13         13         35   

Mozal, Mozambique

     67         67         65         67         68         68         67   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     310         302         286         276         261         261         310   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Hillside, South Africa

     180         173         187         168         174         174         180   

Bayside, South Africa (1)

     24         24         24         24         —           —           24   

Alumar, Brazil

     34         28         25         17         15         15         34   

Mozal, Mozambique

     68         74         72         62         64         64         68   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     306         299         308         271         253         253         306   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(1)    Aluminium smelting at Bayside ceased with the closure of the final potline in June 2014.

 

  

Manganese ores

                    

Saleable production

                    

South Africa (1)

     864         944         782         936         1,049         1,049         864   

Australia (1)

     1,182         1,256         1,019         1,319         1,210         1,210         1,182   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     2,046         2,200         1,801         2,255         2,259         2,259         2,046   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

South Africa (1)

     920         714         915         931         999         999         920   

Australia (1)

     1,078         1,445         1,252         1,288         1,224         1,224         1,078   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     1,998         2,159         2,167         2,219         2,223         2,223         1,998   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Manganese alloys

                    

Saleable production

                    

South Africa (1) (2)

     86         94         91         106         112         112         86   

Australia (1)

     51         72         71         75         59         59         51   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     137         166         162         181         171         171         137   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

South Africa (1) (2)

     88         87         113         112         115         115         88   

Australia (1)

     54         63         85         74         56         56         54   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     142         150         198         186         171         171         142   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 60%, except Hotazel Manganese Mines which is 44.4%.
(2) Production includes Medium Carbon Ferro Manganese.

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    24


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     SEP
2013
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     SEP
2014
     SEP
2013
 

Aluminium, Manganese and Nickel

                    

(kt)

                    

Nickel

                    

Cerro Matoso, Colombia

                    

Production

     12.0         12.3         9.8         10.2         10.7         10.7         12.0   

Sales

     12.6         12.3         10.0         10.2         10.5         10.5         12.6   

Nickel West, Australia

                    

Saleable production

                    

Nickel contained in concentrate

     3.4         2.4         2.5         1.6         2.2         2.2         3.4   

Nickel contained in finished matte

     8.8         6.1         6.1         4.4         9.1         9.1         8.8   

Nickel metal

     16.2         17.0         15.7         14.7         13.7         13.7         16.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Nickel production

     28.4         25.5         24.3         20.7         25.0         25.0         28.4   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Nickel contained in concentrate

     2.7         2.8         2.3         1.6         2.1         2.1         2.7   

Nickel contained in finished matte

     7.8         7.4         5.3         6.2         6.6         6.6         7.8   

Nickel metal

     15.3         17.2         16.7         14.4         11.9         11.9         15.3   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Nickel sales

     25.8         27.4         24.3         22.2         20.6         20.6         25.8   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

 

BHP Billiton operational review for the quarter ended 30 September 2014    25


SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

      BHP Billiton Limited and BHP Billiton Plc
Date: 22 October 2014     By:  

/s/ Nicole Duncan

    Name:   Nicole Duncan
    Title:   Company Secretary