UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Form 6-K

REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER

PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16

UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

January 21, 2015

 

 

 

BHP BILLITON LIMITED   BHP BILLITON PLC
(ABN 49 004 028 077)   (REG. NO. 3196209)
(Exact name of Registrant as specified in its charter)   (Exact name of Registrant as specified in its charter)

 

VICTORIA, AUSTRALIA   ENGLAND AND WALES
(Jurisdiction of incorporation or organisation)   (Jurisdiction of incorporation or organisation)

171 COLLINS STREET, MELBOURNE,

VICTORIA

3000 AUSTRALIA

 

NEATHOUSE PLACE, VICTORIA, LONDON,

UNITED KINGDOM

(Address of principal executive offices)   (Address of principal executive offices)

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F:  x Form 20-F    ¨ Form 40-F

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1):  ¨

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7):  ¨

Indicate by check mark whether the registrant by furnishing the information contained in this Form is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b) under the Securities Exchange Act of 1934:  ¨ Yes    x No

If “Yes” is marked, indicate below the file number assigned to the registrant in connection with Rule 12g3-2(b): n/a

 

 

 


NEWS RELEASE    LOGO

 

Release Time            IMMEDIATE
Date    21 January 2015
Number    1/15

BHP BILLITON OPERATIONAL REVIEW

FOR THE HALF YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014

 

  Group production increased by 9% during the December 2014 half year with records achieved for eight operations and five commodities. Production guidance remains unchanged and we are on track to deliver Group production growth of 16% over the two years to the end of the 2015 financial year.

 

  Metallurgical coal production increased by 21% to 26 Mt in the December 2014 half year as Queensland Coal and Illawarra Coal both achieved record half year volumes.

 

  Western Australia Iron Ore production increased by 15% to a record of 124 Mt (100% basis) in the December 2014 half year as the ramp-up of Jimblebar continued and we improved the availability, utilisation and rate of our integrated supply chain.

 

  Petroleum production increased by 9% to a record 131 MMboe in the December 2014 half year supported by a 71% increase in Onshore US liquids volumes to 24.4 MMboe.

 

  Copper production(1) decreased by 2% to 813 kt as strong underlying operating performance across the business was offset by lower grades at Antamina.

 

  Record manganese ore and alumina production was underpinned by strong performances at both Hotazel and the Alumar refinery.

BHP Billiton Chief Executive Officer, Andrew Mackenzie, said: “Our operational performance over the last six months has been strong. We are reducing costs and improving both operating and capital productivity across the Group faster than originally planned. These improvements will help mitigate some of the impact of lower commodity prices and we remain alert to opportunities to further increase free cash flow.

“In Petroleum, we have moved quickly in response to lower prices and will reduce the number of rigs we operate in our Onshore US business by approximately 40 per cent by the end of this financial year. The revised drilling program will benefit from significant improvements in drilling and completions efficiency. Our ongoing shale investment program will remain focused on our liquids-rich Black Hawk acreage. However, we will keep this activity under review and make further changes if we believe deferring development will create more value than near-term production.

“We continue to believe that our planned demerger will help support further improvements in operating performance in both the core BHP Billiton and South32 assets. Within BHP Billiton, it would allow us to identify and deploy best practice across our assets more quickly and simplify our organisation to reduce overheads. We are making good progress towards securing the approvals we require to put the proposal to a shareholder vote in May and remain on track to complete the process before the end of the financial year.”

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    1


Operational performance summary

Production for the December 2014 half year and quarter is summarised in the table below.

 

Production

   DEC
2014
HALF
     DEC
2014
QTR
     DEC H14
vs

DEC H13
    DEC Q14
vs

DEC Q13
    DEC Q14
vs

SEP Q14
 

Total petroleum production (MMboe)

     131.0         63.6         9     10     (6 %) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Copper (kt)

     813.1         423.7         (4 %)      (4 %)      9

Iron ore (kt)

     113,443         56,352         16     16     (1 %) 

Metallurgical coal (kt)

     26,307         13,538         21     17     6

Energy coal (kt)

     36,459         18,622         (3 %)      5     4

Alumina (kt)

     2,633         1,398         1     3     13

Aluminium (kt)

     517         256         (16 %)      (15 %)      (2 %) 

Manganese ores (kt)

     4,555         2,296         7     4     2

Manganese alloys (kt)

     372         201         23     21     18

Nickel (kt)

     69.9         34.2         (11 %)      (10 %)      (4 %) 

Production guidance for the 2015 financial year is summarised in the table below.

 

Production guidance

   FY14      FY15e      % change  

Petroleum (MMboe)(2)

     243         255         5

Copper (Mt)(1)

     1.7         1.8         5

Iron ore (Mt)

     204         225         11

Metallurgical coal (Mt)

     45         47         4

Energy coal (Mt)

     73         73         —     

Major development projects

The Escondida Oxide Leach Area Project was successfully completed during the December 2014 quarter and the BMA Hay Point Stage Three Expansion project loaded first coal on 12 January 2015, both on revised schedule and budget. The Escondida Oxide Leach Area Project will not be reported in future Operational Reviews.

At the end of the December 2014 half year, BHP Billiton had seven major projects under development with a combined budget of US$13.5 billion.

Corporate update

On 8 December 2014, BHP Billiton announced that the new company it intends to create through its proposed demerger will be called South32. A final Board decision on the proposed demerger will be made once all necessary third party approvals are secured on satisfactory terms. On this basis, BHP Billiton expects to release all shareholder documentation with full details of the proposed demerger in mid-March 2015, with a shareholder vote taking place in early May 2015. The demerger remains on track to be completed in the first half of the 2015 calendar year.

BHP Billiton expects Underlying attributable profit in the December 2014 half year to include impairment charges in the range of approximately US$200 million to US$250 million recognised as a result of the divestment of conventional petroleum assets in North Louisiana and unconventional gas assets in the Pecos field in the Permian.

 

Additional charges to be recognised in the December 2014 half year

(US$ million)

   Underlying
EBIT(3)
     Underlying
attributable profit(3)
 

Impairments

     300 to 400         200 to 250   
  

 

 

    

 

 

 

Total charges

     300 to 400         200 to 250   
  

 

 

    

 

 

 

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    2


The Minerals Resource Rent Tax (MRRT) in Australia has been repealed and was applicable until 30 September 2014. As a result, the MRRT deferred tax asset carried by the Group was derecognised and an income tax charge of US$809 million will be reported as an exceptional item in the December 2014 half year. The Group’s adjusted effective tax rate(4) is expected to remain in the range of 30 per cent to 34 per cent in the December 2014 half year.

On 12 November 2014, BHP Billiton announced that the review of its Nickel West business was complete and the preferred option, the sale of the business, was not achieved on an acceptable basis. As a result of operational decisions made subsequent to the conclusion of this process, an impairment charge in the range of US$200 million to US$350 million (after tax expense) will be recognised as an exceptional item in the December 2014 half year. At this time, Nickel West remains in the BHP Billiton portfolio and the Company continues to operate the business to maximise production, reduce operating costs and increase free cash flow.

This guidance will be updated should material information or events arise as the Company finalises its financial statements.

Marketing update

The average realised prices achieved for our major commodities are summarised in the table below. Iron ore shipments, on average, were linked to the index price for the month of shipment, with price differentials reflecting product quality. The majority of metallurgical coal and energy coal exports were linked to the index price for the month of shipment or sold on the spot market, with price differentials reflecting product quality.

 

Average realised prices(5)

   DEC
2014
HALF
     DEC
2013
HALF
     JUN
2014
HALF
     FY14      DEC H14
vs

DEC H13
    DEC H14
vs

JUN H14
    DEC H14
vs

FY14
 

Oil (crude and condensate) (US$/bbl)

     85         103         102         102         (17 %)      (17 %)      (17 %) 

Natural gas (US$/Mscf)(6)

     4.21         3.81         4.89         4.35         10     (14 %)      (3 %) 

US natural gas (US$/Mscf)

     3.89         3.44         4.75         4.10         13     (18 %)      (5 %) 

LNG (US$/Mscf)

     13.76         14.63         14.71         14.67         (6 %)      (6 %)      (6 %) 

Copper (US$/lb)(7)

     2.98         3.36         3.09         3.22         (11 %)      (4 %)      (7 %) 

Iron ore (US$/wmt, FOB)

     70         112         96         103         (38 %)      (27 %)      (32 %) 

Hard coking coal (US$/t)

     110         142         121         131         (23 %)      (9 %)      (16 %) 

Weak coking coal (US$/t)

     92         116         104         111         (21 %)      (12 %)      (17 %) 

Thermal coal (US$/t)(8)

     60         74         67         70         (19 %)      (10 %)      (14 %) 

Alumina (US$/t)(6)

     330         291         320         307         13     3     7

Aluminium (US$/t)

     2,378         1,996         2,049         2,022         19     16     18

Manganese ore (US$/dmtu)(6)

     4.00         4.90         4.41         4.64         (18 %)      (9 %)      (14 %) 

Manganese alloy (US$/t)

     946         952         1,001         980         (1 %)      (5 %)      (3 %) 

Nickel metal (US$/t)

     16,757         13,615         16,391         14,925         23     2     12

At 31 December 2014, the Group had 322 kt of outstanding copper sales that were revalued at a weighted average price of US$2.87 per pound. The final price of these sales will be determined over the remainder of the 2015 financial year. In addition, 350 kt of copper sales from the 2014 financial year were subject to a finalisation adjustment in the current period. The provisional pricing and finalisation adjustments will decrease earnings before interest and tax by US$210 million in the December 2014 half year (December 2013 half year: US$196 million increase).

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    3


Petroleum and Potash

Production

 

     DEC
2014
HALF
     DEC
2014
QTR
     DEC H14
vs

DEC H13
    DEC Q14
vs

DEC Q13
    DEC Q14
vs

SEP Q14
 

Crude oil, condensate and natural gas liquids (MMboe)

     62.1         31.2         24     30     1

Natural gas (bcf)

     413.3         194.4         (2 %)      (4 %)      (11 %) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total petroleum products (MMboe)

     131.0         63.6         9     10     (6 %) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total petroleum production – Total petroleum production increased by nine per cent in the December 2014 half year to a record 131.0 MMboe. Guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 255 MMboe.

Crude oil, condensate and natural gas liquids – Crude oil, condensate and natural gas liquids production increased by 24 per cent in the December 2014 half year to 62.1 MMboe.

Onshore US liquids volumes rose by 71 per cent in the December 2014 half year to a record 24.4 MMboe. This strong performance was underpinned by continued momentum in the Black Hawk and Permian where liquids production increased by 81 per cent and 107 per cent, respectively.

In our Conventional business, liquids production at Pyrenees and Atlantis increased by 34 per cent and 12 per cent, respectively, supported by strong uptime performance and the completion of new production wells in the second half of the 2014 financial year.

Natural gas – Natural gas production declined by two per cent in the December 2014 half year to 413 bcf.

Strong uptime performance at North West Shelf and Macedon partially offset lower seasonal demand at Bass Strait and the divestment of Liverpool Bay which was completed in the 2014 financial year.

Projects

 

Project and ownership

   Capital
expenditure
(US$m)
     Initial
production
target date
    

Capacity

  

Progress

North West Shelf

Greater Western

Flank-A

(Australia)

16.67% (non-operator)

     400         CY16       To maintain LNG plant throughput from the North West Shelf operations.    On schedule and budget. The overall project is 85% complete.

Bass Strait Longford

Gas Conditioning

Plant

(Australia)

50% (non-operator)

     520         CY16       Designed to process approximately 400 MMcf/d of high-CO2 gas.    On schedule and budget. The overall project is 45% complete.

Onshore US development activity

Onshore US drilling and development expenditure totalled US$1.9 billion in the December 2014 half year. In response to weaker prices, the Company will reduce its operated rig count from 26 at period end to 16 by the end of the 2015 financial year. An update to the drilling and development expenditure budget for the 2015 financial year will be provided with the release of our interim results in February 2015.

The majority of the revised drilling program will be focused on our liquids-rich Black Hawk acreage with activity in the Permian and Hawkville limited to the retention of core acreage. The Company’s dry gas development program will be reduced to one operated rig in the Haynesville, with a focus on continued drilling and completions optimisation ahead of full field development.

The reduction in drilling activity will not impact 2015 financial year production guidance and we remain confident that shale liquids volumes will rise by approximately 50 per cent in the period.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    4


As announced in October 2014, we are actively marketing our Fayetteville acreage and will only pursue a divestment if full value can be realised, consistent with our long-term outlook for gas prices.

 

December 2014 half year        Liquids focused areas     Gas focused areas        

(December 2013 half year)

       Eagle Ford     Permian     Haynesville     Fayetteville     Total  

Capital expenditure

   US$ billion     1.2 (1.6     0.4 (0.2     0.2 (0.2     0.1 (0.1     1.9 (2.1

Rig allocation

   At period end     18 (18     5 (2     3 (5     0 (0     26 (25

Net wells drilled and completed

   Period total     85 (154     18 (18     13 (17     8 (49     124 (238

Net productive wells

   At period end     732 (544     49(9) (46     406(9) (879     1,021 (1,000     2,208 (2,469

Capital expenditure includes land acquisition, site preparation, drilling, completions, well site facilities, mid-stream infrastructure and pipelines. The number of wells drilled and completed can vary significantly from period to period based on changes in rig activity and the inventory of wells drilled but not yet completed at period end.

Petroleum exploration

Exploration and appraisal wells drilled during the December 2014 quarter are summarised below.

 

Well

   Location    Target    BHP
Billiton
equity
   Spud date    Water depth      Total well
depth
    

Status

Perseus-1

   Gulf of
Mexico
DC231
   Oil    15%(10)
(Statoil operator)
   21 September
2014
     1,401 m         7,036 m       Plugged and abandoned Dry hole

Petroleum exploration expenditure for the December 2014 half year was US$268 million, of which US$244 million was expensed. Total petroleum exploration expenditure for the 2015 financial year is now forecast to be US$600 million, a 20 per cent reduction from prior guidance. The program will remain focused on the Gulf of Mexico, Western Australia and Trinidad and Tobago.

The seismic acquisition program in Trinidad and Tobago was successfully completed for the seven deep water blocks accessed between 2012 and 2014(11). The acquisition for the two blocks awarded in the 2014 deep water bid round is progressing on schedule(12).

Potash

 

Project and ownership

   Investment
(US$m)
    

Scope

  

Progress

Jansen Potash

(Canada)

100%

     2,600       Investment to finish the excavation and lining of the production and service shafts, and to continue the installation of essential surface infrastructure and utilities.    Shaft excavation continuing. The overall project is 39% complete and within the approved budget.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    5


Copper

Production

 

     DEC
2014
HALF
     DEC
2014
QTR
     DEC H14
vs

DEC H13
    DEC Q14
vs

DEC Q13
    DEC Q14
vs

SEP Q14
 

Copper (kt)

     813.1         423.7         (4 %)      (4 %)      9

Lead (t)

     99,685         50,111         6     5     1

Zinc (t)

     73,973         33,310         20     1     (18 %) 

Silver (troy koz)

     16,688         7,620         (5 %)      (14 %)      (16 %) 

Uranium oxide concentrate (t)

     1,942         1,076         (2 %)      7     24

Copper – Total copper production(1) decreased by two per cent in the December 2014 half year to 813 kt. Guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 1.8 Mt.

Escondida copper production decreased by two per cent in the December 2014 half year to 553 kt. Strong operating performance, including a 14 per cent increase in truck utilisation, resulted in record material mined for the period. This was offset by the impact of water restrictions during the December 2014 quarter, as anticipated, along with two days of industrial action and a power outage throughout Northern Chile during the September 2014 quarter. Production guidance for Escondida remains unchanged at 1.27 Mt of copper for the 2015 financial year.

Pampa Norte copper production increased by 22 per cent in the December 2014 half year to 125 kt as Spence benefited from higher grades and recoveries. Production at Pampa Norte for the 2015 financial year is expected to remain broadly unchanged from the prior year as higher grades and recoveries at Spence continue to offset declining grades and recoveries at Cerro Colorado.

Olympic Dam copper production increased by four per cent in the December 2014 half year to 82 kt. Production in the 2015 financial year is expected to remain broadly unchanged from the prior year with planned smelter maintenance scheduled for the June 2015 quarter.

Antamina copper production declined by 37 per cent in the December 2014 half year to 53 kt as lower grades more than offset record mill throughput. Average copper grades at Antamina for the remainder of the 2015 financial year are expected to remain at a similar level to the December 2014 half year, consistent with the mine plan.

Lead – Lead production increased by six per cent in the December 2014 half year supported by higher mill throughput at Cannington and higher grades at Antamina.

Silver – Silver production decreased by five per cent in the December 2014 half year as higher mill throughput at Antamina and Cannington was more than offset by lower average ore grades at both operations, consistent with the mine plans.

Zinc – Zinc production increased by 20 per cent in the December 2014 half year and primarily reflected higher grades at Antamina, consistent with the mine plan. Cannington achieved record zinc production during the period underpinned by higher grades and increased mill throughput.

Uranium – Uranium production in the December 2014 half year was broadly unchanged from the prior period.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    6


Projects

 

Project and ownership

   Capital
expenditure
(US$m)
     Initial
production
target date
    

Capacity

  

Progress

Escondida Oxide

Leach Area Project

(Chile)

57.5%

     933         H2 CY14       New dynamic leaching pad and mineral handling system. Maintains oxide leaching capacity.    First production achieved in Q4 CY14 on revised schedule and budget. The project is 100% complete.

Escondida Organic

Growth Project 1

(Chile)

57.5%

     4,199         H1 CY15       New concentrator with 152 ktpd capacity.    On schedule and revised budget. The overall project is 94% complete.

Escondida Water

Supply

(Chile)

57.5%

     3,430         CY17       New desalination facility to ensure continued water supply to Escondida.    On schedule and budget. The overall project is 29% complete.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    7


Iron Ore

Production

 

     DEC
2014
HALF
     DEC
2014
QTR
     DEC H14
vs

DEC H13
    DEC Q14
vs

DEC Q13
    DEC Q14
vs

SEP Q14
 

Iron ore (kt)

     113,443         56,352         16     16     (1 %) 

Iron ore – Total iron ore production increased by 16 per cent in the December 2014 half year to a record 113 Mt. Guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 225 Mt.

Western Australia Iron Ore (WAIO) production increased by 15 per cent in the December 2014 half year to a record 124 Mt (100 per cent basis) as the ramp-up of Jimblebar continued and we improved the availability, utilisation and rate of our integrated supply chain. WAIO also achieved record sales volumes of 126 Mt (100 per cent basis) in the December 2014 half year as our strategy of increasing the percentage of direct to ship ore unlocks further port capacity.

Our WAIO business continues to perform strongly and we have retained guidance of 245 Mt (100 per cent basis) for the 2015 financial year. Further growth in supply chain capacity to 270 Mtpa (100 per cent basis) is expected to be achieved without the need for additional fixed plant investment. Beyond that, the Inner Harbour Debottlenecking and Jimblebar Phase 2 projects(13) have the potential to increase total capacity to 290 Mtpa (100 per cent basis) by the end of the 2017 financial year at very low capital cost.

Samarco production increased by 29 per cent in the December 2014 half year to a record 14 Mt (100 per cent basis) as the ramp-up of the fourth pellet plant continues to plan.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    8


Coal

Production

 

     DEC
2014
HALF
     DEC
2014
QTR
     DEC H14
vs

DEC H13
    DEC Q14
vs

DEC Q13
    DEC Q14
vs

SEP Q14
 

Metallurgical coal (kt)

     26,307         13,538         21     17     6

Energy coal (kt)

     36,459         18,622         (3 %)      5     4

Metallurgical coal – Metallurgical coal production increased by 21 per cent in the December 2014 half year to a record 26 Mt. Our metallurgical coal operations continue to perform strongly and we have retained guidance of 47 Mt for the 2015 financial year ahead of the wet season and planned longwall moves at the Crinum, Dendrobium and West Cliff underground mines.

Queensland Coal delivered record production and sales volumes primarily as a result of increased equipment utilisation and the successful ramp-up of the Caval Ridge mine. Record production at Goonyella, Daunia and Poitrel contributed to the strong result.

Illawarra Coal achieved record production of 4.7 Mt in the December 2014 half year as maintenance efficiencies supported higher equipment utilisation rates. The 41 per cent increase from the December 2013 half year also reflects an extended outage at Dendrobium in the prior period.

Energy coal – Energy coal production decreased by three per cent in the December 2014 half year to 36 Mt. Guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 73 Mt.

As anticipated, drought conditions constrained production volumes at Cerrejón given the need to manage dust emissions, while Navajo Coal production declined following lower customer demand arising from the closure of three of the five power units at the Four Corners Power Plant. New South Wales Energy Coal production also declined as a result of processing lower yield material during the period and an additional planned wash-plant outage. At South Africa Energy Coal, higher wash-plant utilisation contributed to a 10 per cent increase from the December 2013 half year which was affected by industrial action.

Projects

 

Project and ownership

   Capital
expenditure
(US$m)
    Initial
production
target date
    

Capacity

  

Progress

Hay Point Stage

Three Expansion

(Australia)

50%

     1,505 (14)      CY15       Increases port capacity from 44 Mtpa to 55 Mtpa and reduces storm vulnerability.    On revised schedule and budget. The overall project is 95% complete. First coal loaded on 12 January 2015.

Appin Area 9

(Australia)

100%

     845        CY16       Maintains Illawarra Coal’s production capacity with a replacement mining domain and capacity to produce 3.5 Mtpa of metallurgical coal.    On schedule and budget. The overall project is 77% complete.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    9


Aluminium, Manganese and Nickel

Production

 

     DEC
2014
HALF
     DEC
2014
QTR
     DEC H14
vs
DEC H13
    DEC Q14
vs
DEC Q13
    DEC Q14
vs
SEP Q14
 

Alumina (kt)

     2,633         1,398         1     3     13

Aluminium (kt)

     517         256         (16 %)      (15 %)      (2 %) 

Manganese ores (kt)

     4,555         2,296         7     4     2

Manganese alloys (kt)

     372         201         23     21     18

Nickel (kt)

     69.9         34.2         (11 %)      (10 %)      (4 %) 

Alumina – Alumina production was broadly unchanged in the December 2014 half year at 2.6 Mt and included record production at the Alumar refinery. Worsley achieved record production in the December 2014 quarter as it recovered from a series of calciner outages in the prior period.

Aluminium – Aluminium production decreased by 16 per cent in the December 2014 half year to 517 kt. Lower volumes primarily reflected the suspension of smelter capacity at Alumar and cessation of smelting activities at Bayside during the 2014 financial year and more than offset record production at Mozal in the December 2014 half year.

Manganese ores – Manganese ore production increased by seven per cent in the December 2014 half year to a record 4.6 Mt as an improvement in ore recovery at Mamatwan and an increase in plant availability at Wessels underpinned record production at Hotazel.

Manganese alloys – Manganese alloy production increased by 23 per cent in the December 2014 half year, supported by increased smelter stability and availability at both TEMCO and Metalloys.

Nickel – Nickel production declined by 11 per cent in the December 2014 half year to 70 kt. Lower volumes reflected the closure of the Perseverance underground mine at Nickel West in November 2013 and lower grades and recoveries at Cerro Matoso. Nickel West and Cerro Matoso production guidance for the 2015 financial year remains unchanged at 95 kt and 43 kt, respectively.

As announced on 19 August 2014, in contemplation of the proposed demerger, BHP Billiton and Anglo American have agreed to make certain changes to the agreement which governs their interests in the Manganese business. Subject to obtaining the required approvals for the agreement, expected in the second half of the 2015 financial year, the changes will result in BHP Billiton and Anglo American agreeing to share joint control of the Manganese business.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    10


Minerals exploration

Minerals exploration expenditure for the December 2014 half year was US$154 million, of which US$115 million was expensed. Greenfield minerals exploration is predominantly focused on advancing copper targets within Chile, Peru and the South-West United States.

 

 

Variance analysis relates to the relative performance of BHP Billiton and/or its operations during the December 2014 half year compared with the December 2013 half year, unless otherwise noted. Production volumes, sales volumes and capital and exploration expenditure from subsidiaries (which include Escondida, Jimblebar, BHP Billiton Mitsui Coal and our manganese operations) are reported on a 100 per cent basis; production volumes, sales volumes and capital and exploration expenditure from equity accounted investments (which include Antamina, Samarco and Cerrejón) and other operations are reported on a proportionate consolidation basis.

The following footnotes apply to this Operational Review:

 

(1)  Excludes Pinto Valley which was sold during the 2014 financial year.
(2)  Excludes Liverpool Bay which was sold during the 2014 financial year.
(3)  Underlying attributable profit and Underlying EBIT are used to reflect the underlying performance of BHP Billiton. Underlying attributable profit is Attributable profit excluding any exceptional items. Underlying EBIT is earnings before net finance costs, taxation and any exceptional items.
(4) The Group’s adjusted effective tax rate excludes the influence of exchange rate movements, remeasurement of deferred tax assets associated with the Minerals Resource Rent Tax (MRRT) and exceptional items.
(5)  Based on provisional, unaudited estimates. Prices exclude third party product and represent the weighted average of various sales terms (for example: FOB, CIF and CFR), unless otherwise noted.
(6)  Excludes internal sales.
(7)  Includes third party product.
(8)  Export sales only; excludes Cerrejón. Includes thermal coal sales from metallurgical coal mines.
(9)  Change in productive well count includes the reduction associated with the divestments of North Louisiana conventional assets (Haynesville) and Pecos unconventional gas assets (Permian).
(10)  Well costs fully borne by partners.
(11)  17,687 square kilometres 3D seismic acquisition completed over Trinidad and Tobago Blocks 5, 6, 14, 23a, 23b, 28 and 29.
(12)  3,528 square kilometres 3D seismic acquisition in progress over Trinidad and Tobago Blocks 3 and 7.
(13)  Subject to Board approval.
(14)  Excludes announced pre-commitment funding.

The following abbreviations may have been used throughout this report: barrels (bbl); billion cubic feet (bcf); cost and freight (CFR); cost, insurance and freight (CIF); dry metric tonne unit (dmtu); free on board (FOB); grams per tonne (g/t); kilograms per tonne (kg/t); kilometre (km); metre (m); million barrels of oil equivalent (MMboe); million cubic feet per day (MMcf/d); million tonnes (Mt); million tonnes per annum (Mtpa); ounces (oz); pounds (lb); thousand barrels of oil equivalent (Mboe); thousand ounces (koz); thousand standard cubic feet (Mscf); thousand tonnes (kt); thousand tonnes per annum (ktpa); thousand tonnes per day (ktpd); tonnes (t); and wet metric tonnes (wmt).

 

 

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    11


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BHP Billiton Limited ABN 49 004 028 077

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Melbourne Victoria 3000 Australia

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BHP Billiton Plc Registration number 3196209

Registered in England and Wales

Registered Office: Neathouse Place

London SW1V 1LH United Kingdom

Tel +44 20 7802 4000 Fax +44 20 7802 4111

Members of the BHP Billiton Group which is headquartered in Australia

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    12


BHP BILLITON PRODUCTION SUMMARY

 

          QUARTER ENDED      YEAR TO DATE      % CHANGE  
          DEC
2013
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
     DEC YTD14
vs
DEC YTD13
    DEC Q14
vs
DEC Q13
    DEC Q14
vs
SEP Q14
 

Petroleum

                        

Crude oil, condensate and NGL

   (Mboe)      23,973         30,945         31,163         62,108         50,026         24     30     1

Natural gas

   (bcf)      202.6         218.9         194.4         413.3         422.3         (2 %)      (4 %)      (11 %) 

Total petroleum production

   (MMboe)      57.7         67.4         63.6         131.0         120.4         9     10     (6 %) 

Copper

                        

Copper

   (kt)      439.9         389.4         423.7         813.1         843.2         (4 %)      (4 %)      9

Lead

   (t)      47,839         49,574         50,111         99,685         94,284         6     5     1

Zinc

   (t)      32,855         40,663         33,310         73,973         61,410         20     1     (18 %) 

Gold

   (troy oz)      45,655         52,344         51,247         103,591         85,843         21     12     (2 %) 

Silver

   (troy koz)      8,850         9,068         7,620         16,688         17,538         (5 %)      (14 %)      (16 %) 

Uranium

   (t)      1,008         866         1,076         1,942         1,978         (2 %)      7     24

Molybdenum

   (t)      379         40         75         115         837         (86 %)      (80 %)      88

Iron ore

                        

Iron ore

   (kt)      48,688         57,091         56,352         113,443         97,641         16     16     (1 %) 

Coal

                        

Metallurgical coal

   (kt)      11,540         12,769         13,538         26,307         21,725         21     17     6

Energy coal

   (kt)      17,767         17,837         18,622         36,459         37,406         (3 %)      5     4

Aluminium, Manganese and Nickel

                        

Alumina

   (kt)      1,352         1,235         1,398         2,633         2,603         1     3     13

Aluminium

   (kt)      302         261         256         517         612         (16 %)      (15 %)      (2 %) 

Manganese ores

   (kt)      2,200         2,259         2,296         4,555         4,246         7     4     2

Manganese alloys

   (kt)      166         171         201         372         303         23     21     18

Nickel

   (kt)      37.8         35.7         34.2         69.9         78.2         (11 %)      (10 %)      (4 %) 

Throughout this report figures in italics indicate that this figure has been adjusted since it was previously reported.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    13


BHP BILLITON PRODUCTION

 

           QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     BHP Billiton
interest
    DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
 

Petroleum

                      

Production

                      

Crude oil, condensate and NGL (Mboe) (1)

                      

Onshore US

       6,533         8,575         10,540         11,460         12,905         24,365         14,233   

Coventional

       17,440         18,669         18,337         19,485         18,258         37,743         35,793   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       23,973         27,244         28,877         30,945         31,163         62,108         50,026   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Natural gas (bcf)

                      

Onshore US

       105.3         109.7         118.9         113.6         110.3         223.9         220.2   

Coventional

       97.3         92.3         96.1         105.3         84.1         189.4         202.1   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       202.6         202.0         215.0         218.9         194.4         413.3         422.3   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
                      
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total petroleum production (MMboe)

       57.7         60.9         64.7         67.4         63.6         131.0         120.4   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Copper (2)

                      

Copper

                      

Payable metal in concentrate (kt)

                      

Escondida (3)

     57.5     208.0         190.6         241.0         199.4         208.8         408.2         413.1   

Antamina

     33.8     42.4         33.0         26.2         25.7         27.3         53.0         84.3   

Pinto Valley (4)

     100     1.6         —           —           —           —           —           12.5   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       252.0         223.6         267.2         225.1         236.1         461.2         509.9   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Cathode (kt)

                      

Escondida (3)

     57.5     77.5         75.8         81.5         69.3         75.0         144.3         150.7   

Pampa Norte (5)

     100     59.4         63.4         66.8         55.8         69.6         125.4         102.9   

Pinto Valley (4)

     100     0.1         —           —           —           —           —           0.9   

Olympic Dam

     100     50.9         51.1         54.5         39.2         43.0         82.2         78.8   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       187.9         190.3         202.8         164.3         187.6         351.9         333.3   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total copper

       439.9         413.9         470.0         389.4         423.7         813.1         843.2   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Lead

                      

Payable metal in concentrate (t)

                      

Cannington

     100     47,259         47,214         45,768         48,941         49,625         98,566         93,546   

Antamina

     33.8     580         363         397         633         486         1,119         738   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       47,839         47,577         46,165         49,574         50,111         99,685         94,284   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Zinc

                      

Payable metal in concentrate (t)

                      

Cannington

     100     16,123         10,074         15,666         19,927         17,039         36,966         32,156   

Antamina

     33.8     16,732         9,335         13,450         20,736         16,271         37,007         29,254   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       32,855         19,409         29,116         40,663         33,310         73,973         61,410   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Gold

                      

Payable metal in concentrate (troy oz)

                      

Escondida (3)

     57.5     19,384         20,110         20,920         21,980         12,710         34,690         31,874   

Olympic Dam (refined gold)

     100     26,271         28,630         38,785         30,364         38,537         68,901         53,920   

Pinto Valley (4)

     100     —           —           —           —           —           —           49   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       45,655         48,740         59,705         52,344         51,247         103,591         85,843   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Silver

                      

Payable metal in concentrate (troy koz)

                      

Escondida (3)

     57.5     982         1,078         1,320         1,159         958         2,117         1,873   

Antamina

     33.8     1,350         961         843         954         885         1,839         2,555   

Cannington

     100     6,306         6,465         6,029         6,701         5,534         12,235         12,667   

Olympic Dam (refined silver)

     100     212         253         317         254         243         497         402   

Pinto Valley (4)

     100     —           —           —           —           —           —           41   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       8,850         8,757         8,509         9,068         7,620         16,688         17,538   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Uranium

                      

Payable metal in concentrate (t)

                      

Olympic Dam

     100     1,008         966         1,044         866         1,076         1,942         1,978   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       1,008         966         1,044         866         1,076         1,942         1,978   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Refer footnotes on page 16.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    14


BHP BILLITON PRODUCTION

 

           QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     BHP Billiton
interest
    DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
 

Copper (2) (continued)

                      

Molybdenum

                      

Payable metal in concentrate (t)

                      

Antamina

     33.8     379         281         83         40         75         115         837   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       379         281         83         40         75         115         837   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Iron Ore

                      

Production (kt) (6)

                      

Newman

     85     12,483         15,470         16,766         16,707         16,012         32,719         24,679   

Yarrie

     85     428         206         —           —           —           —           630   

Area C Joint Venture

     85     11,383         11,282         12,481         13,265         11,314         24,579         23,197   

Yandi Joint Venture

     85     17,135         15,622         17,615         16,607         17,694         34,301         35,281   

Jimblebar (7)

     85     1,702         2,721         3,740         3,971         2,813         6,784         2,402   

Wheelarra (8)

     85     2,716         1,698         2,973         3,115         4,755         7,870         5,882   

Samarco

     50     2,841         2,281         3,068         3,426         3,764         7,190         5,570   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       48,688         49,280         56,643         57,091         56,352         113,443         97,641   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Coal

                      

Metallurgical coal

                      

Production (kt) (9)

                      

BMA

     50     7,494         7,461         7,596         8,228         9,009         17,237         14,199   

BHP Billiton Mitsui Coal (10)

     80     2,114         1,995         2,143         2,204         2,128         4,332         4,171   

Illawarra

     100     1,932         2,011         2,147         2,337         2,401         4,738         3,355   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       11,540         11,467         11,886         12,769         13,538         26,307         21,725   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Energy coal

                      

Production (kt)

                      

South Africa (11)

     90     7,036         7,398         8,013         8,026         8,499         16,525         14,973   

USA

     100     2,896         2,359         2,412         2,690         2,512         5,202         6,041   

Australia

     100     4,544         5,018         5,030         4,752         4,608         9,360         9,916   

Colombia

     33.3     3,291         2,948         2,908         2,369         3,003         5,372         6,476   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       17,767         17,723         18,363         17,837         18,622         36,459         37,406   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Aluminium, Manganese and Nickel

                      

Alumina

                      

Saleable production (kt)

                      

Worsley

     86     1,024         936         1,010         893         1,060         1,953         1,970   

Alumar

     36     328         314         315         342         338         680         633   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       1,352         1,250         1,325         1,235         1,398         2,633         2,603   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Aluminium

                      

Production (kt)

                      

Hillside

     100     183         172         176         180         176         356         367   

Bayside (12)

     100     24         23         18         —           —           —           48   

Alumar

     40     28         26         15         13         13         26         63   

Mozal

     47.1     67         65         67         68         67         135         134   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       302         286         276         261         256         517         612   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Manganese ores

                      

Saleable production (kt)

                      

South Africa (13)

     44.4     944         782         936         1,049         1,007         2,056         1,808   

Australia (13)

     60     1,256         1,019         1,319         1,210         1,289         2,499         2,438   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       2,200         1,801         2,255         2,259         2,296         4,555         4,246   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Manganese alloys

                      

Saleable production (kt)

                      

South Africa (13) (14)

     60     94         91         106         112         121         233         180   

Australia (13)

     60     72         71         75         59         80         139         123   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       166         162         181         171         201         372         303   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Refer footnotes on page 16.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    15


BHP BILLITON PRODUCTION

 

           QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     BHP Billiton
interest
    DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
 

Aluminium, Manganese and Nickel (continued)

                      

Nickel

                      

Saleable production (kt)

                      

Cerro Matoso

     99.9     12.3         9.8         10.2         10.7         10.5         21.2         24.3   

Nickel West

     100     25.5         24.3         20.7         25.0         23.7         48.7         53.9   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

       37.8         34.1         30.9         35.7         34.2         69.9         78.2   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) LPG and ethane are reported as natural gas liquids (NGL). Product-specific conversions are made and NGL is reported in barrels of oil equivalent (boe). Total boe conversions are based on 6,000 scf of natural gas equals 1 boe.
(2) Metal production is reported on the basis of payable metal.
(3) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 57.5%.
(4) BHP Billiton completed the sale of Pinto Valley on 11 October 2013.
(5) Includes Cerro Colorado and Spence.
(6) Iron ore production is reported on a wet tonnes basis.
(7) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 85%.
(8) Production from Wheelarra is processed via the Jimblebar processing hub.
(9) Metallurgical coal production is reported on the basis of saleable product. Production figures include some thermal coal.
(10) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 80%.
(11) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 90%.
(12) Aluminium smelting at Bayside ceased with the closure of the final potline in June 2014.
(13) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 60%, except Hotazel Manganese Mines which is 44.4%.
(14) Production includes Medium Carbon Ferro Manganese.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    16


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
 

Petroleum

                    

Crude oil, condensate and NGL (Mboe)

                    

Crude oil and condensate

                    

Bass Strait

     1,958         2,095         2,355         2,818         2,284         5,102         4,205   

North West Shelf

     1,497         1,504         1,408         1,501         1,395         2,896         3,362   

Stybarrow

     317         282         255         225         248         473         665   

Pyrenees

     1,295         2,386         2,075         2,109         1,901         4,010         3,002   

Other Australia (1)

     12         11         14         17         11         28         26   

Atlantis (2)

     3,988         3,734         4,114         4,175         3,740         7,915         6,941   

Mad Dog (2)

     496         704         187         390         877         1,267         1,228   

Shenzi (2)

     3,201         3,467         3,530         3,530         3,502         7,032         6,668   

Eagle Ford (3)

     3,886         5,215         6,593         7,060         8,098         15,158         8,654   

Permian (3)

     341         356         463         601         807         1,408         602   

Haynesville (3) (4)

     11         18         13         16         4         20         26   

Trinidad/Tobago

     314         279         248         252         227         479         634   

Other Americas (2) (5)

     373         329         371         349         500         849         751   

UK (6)

     305         254         27         34         77         111         447   

Algeria

     1,156         1,069         996         1,011         1,050         2,061         2,298   

Pakistan

     52         49         37         38         33         71         114   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     19,202         21,752         22,686         24,126         24,754         48,880         39,623   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

NGL

                    

Bass Strait

     1,603         1,621         2,026         2,161         1,512         3,673         3,604   

North West Shelf

     234         276         288         293         273         566         633   

Atlantis (2)

     348         288         111         248         294         542         603   

Mad Dog (2)

     24         36         39         21         42         63         62   

Shenzi (2)

     252         280         252         271         260         531         518   

Eagle Ford (3)

     2,009         2,775         3,179         3,421         3,638         7,059         4,524   

Permian (3)

     286         211         292         362         358         720         425   

Haynesville (3) (4)

     —           —           —           —           —           —           2   

Other Americas (2) (5)

     10         2         —           38         25         63         21   

UK (6)

     5         3         4         4         7         11         11   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     4,771         5,492         6,191         6,819         6,409         13,228         10,403   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
                    
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total crude oil, condensate and NGL

     23,973         27,244         28,877         30,945         31,163         62,108         50,026   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Natural gas (bcf)

                    

Bass Strait

     22.7         21.2         30.5         33.3         18.8         52.1         56.9   

North West Shelf

     30.3         31.4         31.8         36.9         33.4         70.3         64.5   

Other Australia (1)

     15.1         13.2         13.6         16.4         13.0         29.4         24.4   

Atlantis (2)

     1.8         1.8         1.9         1.7         2.3         4.0         3.1   

Mad Dog (2)

     0.1         0.1         0.1         0.1         0.1         0.2         0.2   

Shenzi (2)

     0.8         0.8         0.8         0.8         0.8         1.6         1.6   

Eagle Ford (3)

     22.0         23.9         30.8         28.5         26.3         54.8         48.2   

Permian (3)

     2.2         2.2         2.5         3.0         2.8         5.8         4.3   

Haynesville (3) (4)

     42.3         46.3         45.7         45.7         43.6         89.3         91.5   

Fayetteville (3)

     38.8         37.3         39.9         36.4         37.6         74.0         76.2   

Trinidad/Tobago

     9.7         9.3         9.1         8.8         7.8         16.6         19.6   

Other Americas (2) (5)

     0.3         0.2         0.2         0.2         0.2         0.4         0.6   

UK (6)

     6.2         5.4         0.8         0.7         1.4         2.1         9.7   

Pakistan

     10.3         8.9         7.3         6.4         6.3         12.7         21.5   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     202.6         202.0         215.0         218.9         194.4         413.3         422.3   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
                    
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total petroleum production (MMboe) (7)

     57.7         60.9         64.7         67.4         63.6         131.0         120.4   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    17


Petroleum (continued)

                    

 

(1) Other Australia includes Minerva and Macedon.
(2) Gulf of Mexico volumes are net of royalties.
(3) Onshore US volumes are net of mineral holder royalties.
(4) Haynesville includes North Louisiana Conventional. BHP Billiton completed the sale of North Louisiana Conventional on 17 November 2014.
(5) Other Americas includes Neptune, Genesis and Overriding Royalty Interest.
(6) UK includes Bruce/Keith and Liverpool Bay. BHP Billiton completed the sale of its 46.1% operated interest in Liverpool Bay on 31 March 2014.
(7) Total boe conversions are based on 6,000 scf of natural gas equals 1 boe.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    18


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

         QUARTER ENDED     YEAR TO DATE  
         DEC
2013
    MAR
2014
    JUN
2014
    SEP
2014
    DEC
2014
    DEC
2014
    DEC
2013
 

Copper

                

Metals production is payable metal unless otherwise stated.

  

Escondida, Chile (1)

                

Material mined

   (kt)     93,814        96,420        94,673        101,920        113,522        215,442        187,558   

Sulphide ore milled

   (kt)     19,584        21,051        21,438        20,651        18,354        39,005        37,860   

Average copper grade

   (%)     1.30     1.12     1.33     1.20     1.45     1.32     1.33

Production ex mill

   (kt)     214.4        195.5        235.6        205.5        215.5        421.0        425.0   

Production

                

Payable copper (2)

   (kt)     208.0        190.6        241.0        199.4        208.8        408.2        413.1   

Payable gold concentrate

   (troy oz)     19,384        20,110        20,920        21,980        12,710        34,690        31,874   

Copper cathode (EW)

   (kt)     77.5        75.8        81.5        69.3        75.0        144.3        150.7   

Payable silver concentrate

   (troy koz)     982        1,078        1,320        1,159        958        2,117        1,873   

Sales

                

Payable copper

   (kt)     228.1        173.2        239.1        203.3        203.2        406.5        420.4   

Payable gold concentrate

   (troy oz)     18,602        20,889        20,920        21,980        12,710        34,690        31,092   

Copper cathode (EW)

   (kt)     86.7        76.4        83.3        64.1        79.8        143.9        149.7   

Payable silver concentrate

   (troy koz)     1,076        1,046        1,320        1,159        958        2,117        1,912   

(1)    Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 57.5%.

(2)    June 2014 quarter includes 4.3 kt of copper contained in ore sold to third parties.

       

       

Pampa Norte, Chile

                

Cerro Colorado

                

Material mined

   (kt)     17,487        15,939        17,087        15,517        16,124        31,641        33,258   

Ore milled

   (kt)     4,501        4,508        4,016        4,189        4,446        8,635        8,662   

Average copper grade

   (%)     0.76     0.75     0.76     0.77     0.70     0.73     0.77

Production

                

Copper cathode (EW)

   (kt)     19.4        22.0        21.3        15.7        20.6        36.3        37.0   

Sales

                

Copper cathode (EW)

   (kt)     17.6        12.4        28.7        20.0        21.0        41.0        34.9   

Spence

                

Material mined

   (kt)     27,911        25,037        25,962        24,238        23,422        47,660        52,242   

Ore milled

   (kt)     4,788        4,735        3,775        4,409        4,560        8,969        9,648   

Average copper grade

   (%)     1.25     1.23     1.30     1.33     1.20     1.26     1.18

Production

                

Copper cathode (EW)

   (kt)     40.0        41.4        45.5        40.1        49.0        89.1        65.9   

Sales

                

Copper cathode (EW)

   (kt)     35.9        40.0        49.6        36.9        51.8        88.7        61.8   

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    19


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

          QUARTER ENDED     YEAR TO DATE  
          DEC
2013
    MAR
2014
    JUN
2014
    SEP
2014
    DEC
2014
    DEC
2014
    DEC
2013
 

Copper (continued)

                 

Metals production is payable metal unless otherwise stated.

  

Antamina, Peru

                 

Material mined (100%)

   (kt)      50,872        45,837        49,797        54,675        43,793        98,468        107,300   

Sulphide ore milled (100%)

   (kt)      12,521        11,729        12,756        12,370        13,594        25,964        24,286   

Average head grades

                 

- Copper

   (%)      1.15     1.00     0.77     0.81     0.74     0.77     1.18

- Zinc

   (%)      0.72     0.54     0.58     0.84     0.66     0.75     0.64

Production

                 

Payable copper

   (kt)      42.4        33.0        26.2        25.7        27.3        53.0        84.3   

Payable zinc

   (t)      16,732        9,335        13,450        20,736        16,271        37,007        29,254   

Payable silver

   (troy koz)      1,350        961        843        954        885        1,839        2,555   

Payable lead

   (t)      580        363        397        633        486        1,119        738   

Payable molybdenum

   (t)      379        281        83        40        75        115        837   

Sales

                 

Payable copper

   (kt)      44.5        30.2        26.5        26.3        29.8        56.1        85.8   

Payable zinc

   (t)      18,397        10,158        14,527        12,912        21,459        34,371        34,520   

Payable silver

   (troy koz)      1,367        910        893        896        1,026        1,922        2,870   

Payable lead

   (t)      368        405        521        320        711        1,031        665   

Payable molybdenum

   (t)      442        347        142        50        90        140        853   

Cannington, Australia

                 

Material mined

   (kt)      974        773        806        823        925        1,748        1,867   

Ore milled

   (kt)      852        779        821        819        850        1,669        1,602   

Average head grades

                 

- Silver

   (g/t)      274        311        286        301        246        273        293   

- Lead

   (%)      6.7     7.3     6.9     7.1     7.0     7.0     7.0

- Zinc

   (%)      3.1     2.4     3.1     3.8     3.2     3.5     3.2

Production

                 

Payable silver

   (troy koz)      6,306        6,465        6,029        6,701        5,534        12,235        12,667   

Payable lead

   (t)      47,259        47,214        45,768        48,941        49,625        98,566        93,546   

Payable zinc

   (t)      16,123        10,074        15,666        19,927        17,039        36,966        32,156   

Sales

                 

Payable silver

   (troy koz)      6,548        6,127        5,641        7,084        5,631        12,715        14,392   

Payable lead

   (t)      47,185        43,649        41,607        51,197        48,482        99,679        103,685   

Payable zinc

   (t)      18,241        11,020        15,708        15,450        18,028        33,478        35,527   

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    20


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

          QUARTER ENDED     YEAR TO DATE  
          DEC
2013
    MAR
2014
    JUN
2014
    SEP
2014
    DEC
2014
    DEC
2014
    DEC
2013
 

Copper (continued)

                 

Metals production is payable metal unless otherwise stated.

  

Olympic Dam, Australia

                 

Material mined (1)

   (kt)      2,717        2,495        2,405        2,692        2,667        5,359        5,614   

Ore milled

   (kt)      2,641        2,421        2,654        2,206        2,776        4,982        5,045   

Average copper grade

   (%)      1.86     1.90     1.91     1.97     1.70     1.82     1.86

Average uranium grade

   (kg/t)      0.52        0.54        0.51        0.61        0.52        0.56        0.52   

Production

                 

Copper cathode (ER)

   (kt)      47.6        48.4        51.3        36.9        39.9        76.8        73.5   

Copper cathode (EW)

   (kt)      3.3        2.7        3.2        2.3        3.1        5.4        5.3   

Uranium oxide concentrate

   (t)      1,008        966        1,044        866        1,076        1,942        1,978   

Refined gold

   (troy oz)      26,271        28,630        38,785        30,364        38,537        68,901        53,920   

Refined silver

   (troy koz)      212        253        317        254        243        497        402   

Sales

                 

Copper cathode (ER)

   (kt)      43.3        47.5        54.2        36.6        39.9        76.5        70.1   

Copper cathode (EW)

   (kt)      2.8        2.5        3.0        2.5        3.1        5.6        4.9   

Uranium oxide concentrate

   (t)      1,037        732        1,426        848        1,125        1,973        1,967   

Refined gold

   (troy oz)      32,226        31,129        38,500        30,707        34,938        65,645        53,901   

Refined silver

   (troy koz)      177        262        367        227        238        465        353   

(1)    Material mined refers to run of mine ore mined and hoisted.

       

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    21


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
 

Iron Ore

                    

(kt)

                    

Iron ore

                    

Pilbara, Australia

                    

Production (1)

                    

Newman

     12,483         15,470         16,766         16,707         16,012         32,719         24,679   

Yarrie (2)

     428         206         —           —           —           —           630   

Area C Joint Venture

     11,383         11,282         12,481         13,265         11,314         24,579         23,197   

Yandi Joint Venture

     17,135         15,622         17,615         16,607         17,694         34,301         35,281   

Jimblebar (3)

     1,702         2,721         3,740         3,971         2,813         6,784         2,402   

Wheelarra (4)

     2,716         1,698         2,973         3,115         4,755         7,870         5,882   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     45,847         46,999         53,575         53,665         52,588         106,253         92,071   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total production (100%)

     53,638         54,812         62,369         62,436         61,371         123,807         107,896   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Lump

     9,996         11,230         11,572         12,766         12,661         25,427         20,288   

Fines

     35,756         35,880         40,834         41,633         41,185         82,818         71,039   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     45,752         47,110         52,406         54,399         53,846         108,245         91,327   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total sales (100%)

     53,808         55,018         61,015         63,303         62,848         126,151         107,369   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(1)    Iron ore production and sales are reported on a wet tonnes basis.

(2)    Yarrie ceased production on 25 February 2014.

(3)    Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 85%.

(4)    Production from Wheelarra is processed via the Jimblebar processing hub.

       

       

       

       

        

Samarco, Brazil

                    

Production (1)

     2,841         2,281         3,068         3,426         3,764         7,190         5,570   

Sales

     3,025         2,036         3,077         3,303         4,151         7,454         5,701   

 

(1) Iron ore production and sales are reported on a wet tonnes basis.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    22


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
 

Coal

                    

(kt)

                    

Metallurgical coal

                    

Queensland Coal

                    

Production (1)

                    

BMA

                    

Blackwater

     1,655         1,759         1,625         1,777         1,775         3,552         3,346   

Goonyella

     1,999         2,041         1,553         2,144         2,350         4,494         3,736   

Peak Downs

     1,201         1,314         1,282         1,144         1,235         2,379         2,313   

Saraji

     1,195         1,108         1,058         1,022         1,257         2,279         2,392   

Gregory Joint Venture

     850         654         997         808         994         1,802         1,314   

Daunia

     594         585         518         628         617         1,245         1,098   

Caval Ridge

     —           —           563         705         781         1,486         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total BMA

     7,494         7,461         7,596         8,228         9,009         17,237         14,199   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

BHP Billiton Mitsui Coal (2)

                    

South Walker Creek

     1,313         1,312         1,323         1,391         1,236         2,627         2,611   

Poitrel

     801         683         820         813         892         1,705         1,560   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total BHP Billiton Mitsui Coal

     2,114         1,995         2,143         2,204         2,128         4,332         4,171   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Queensland Coal

     9,608         9,456         9,739         10,432         11,137         21,569         18,370   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Coking coal

     6,517         7,030         7,250         7,306         8,379         15,685         12,640   

Weak coking coal

     2,505         2,594         2,358         2,859         2,670         5,529         4,902   

Thermal coal

     271         122         134         43         171         214         431   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     9,293         9,746         9,742         10,208         11,220         21,428         17,973   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(1)    Metallurgical coal production is reported on the basis of saleable product. Production figures include some thermal coal.

(2)    Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 80%.

       

       

Illawarra, Australia

                    

Production (1)

     1,932         2,011         2,147         2,337         2,401         4,738         3,355   

Sales

                    

Coking coal

     1,495         1,581         1,761         1,617         1,830         3,447         2,579   

Thermal coal

     318         460         486         373         426         799         677   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     1,813         2,041         2,247         1,990         2,256         4,246         3,256   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) Metallurgical coal production is reported on the basis of saleable product. Production figures include some thermal coal.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    23


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
 

Coal (continued)

                    

(kt)

                    

Energy coal

                    

South Africa (1)

                    

Production

     7,036         7,398         8,013         8,026         8,499         16,525         14,973   

Sales

                    

Export

     4,087         3,179         3,528         3,739         4,174         7,913         6,591   

Local utility

     3,811         3,478         4,498         4,367         4,650         9,017         8,354   

Inland

     —           —           —           36         84         120         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     7,898         6,657         8,026         8,142         8,908         17,050         14,945   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(1)    Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 90%.

       

New Mexico, USA

                    

Production

                    

Navajo Coal (1)

     1,400         975         1,082         1,243         1,064         2,307         3,070   

San Juan Coal

     1,496         1,384         1,330         1,447         1,448         2,895         2,971   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     2,896         2,359         2,412         2,690         2,512         5,202         6,041   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales - local utility

     2,950         2,360         2,382         2,723         2,592         5,315         6,079   

(1)    BHP Billiton completed the sale of Navajo Mine on 30 December 2013. As BHP Billiton will retain control of the mine until full consideration is received, production will continue to be reported by the Group.

        

NSW Energy Coal, Australia

                    

Production

     4,544         5,018         5,030         4,752         4,608         9,360         9,916   

Sales

                    

Export

     4,887         4,346         4,548         4,787         4,625         9,412         8,924   

Inland

     332         270         333         371         228         599         778   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     5,219         4,616         4,881         5,158         4,853         10,011         9,702   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Cerrejón, Colombia

                    

Production

     3,291         2,948         2,908         2,369         3,003         5,372         6,476   

Sales - export

     3,067         2,647         2,858         3,077         2,732         5,809         6,222   

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    24


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
 

Aluminium, Manganese and Nickel

                    

(kt)

                    

Alumina

                    

Saleable production

                    

Worsley, Australia

     1,024         936         1,010         893         1,060         1,953         1,970   

Alumar, Brazil

     328         314         315         342         338         680         633   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     1,352         1,250         1,325         1,235         1,398         2,633         2,603   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Worsley, Australia

     961         986         1,020         875         1,068         1,943         1,858   

Alumar, Brazil

     320         262         388         323         371         694         598   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     1,281         1,248         1,408         1,198         1,439         2,637         2,456   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Aluminium

                    

Production

                    

Hillside, South Africa

     183         172         176         180         176         356         367   

Bayside, South Africa (1)

     24         23         18         —           —           —           48   

Alumar, Brazil

     28         26         15         13         13         26         63   

Mozal, Mozambique

     67         65         67         68         67         135         134   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     302         286         276         261         256         517         612   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Hillside, South Africa

     173         187         168         174         178         352         353   

Bayside, South Africa (1)

     24         24         24         —           —           —           48   

Alumar, Brazil

     28         25         17         12         13         25         62   

Mozal, Mozambique

     74         72         62         64         73         137         142   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     299         308         271         250         264         514         605   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(1)    Aluminium smelting at Bayside ceased with the closure of the final potline in June 2014.

       

Manganese ores

                    

Saleable production

                    

South Africa (1)

     944         782         936         1,049         1,007         2,056         1,808   

Australia (1)

     1,256         1,019         1,319         1,210         1,289         2,499         2,438   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     2,200         1,801         2,255         2,259         2,296         4,555         4,246   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

South Africa (1)

     714         915         931         999         983         1,982         1,634   

Australia (1)

     1,445         1,252         1,288         1,224         1,208         2,432         2,523   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     2,159         2,167         2,219         2,223         2,191         4,414         4,157   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Manganese alloys

                    

Saleable production

                    

South Africa (1) (2)

     94         91         106         112         121         233         180   

Australia (1)

     72         71         75         59         80         139         123   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     166         162         181         171         201         372         303   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

South Africa (1) (2)

     87         113         112         115         109         224         175   

Australia (1)

     63         85         74         56         73         129         117   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     150         198         186         171         182         353         292   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) Shown on 100% basis. BHP Billiton interest in saleable production is 60%, except Hotazel Manganese Mines which is 44.4%.
(2) Production includes Medium Carbon Ferro Manganese.

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    25


PRODUCTION AND SALES REPORT

 

     QUARTER ENDED      YEAR TO DATE  
     DEC
2013
     MAR
2014
     JUN
2014
     SEP
2014
     DEC
2014
     DEC
2014
     DEC
2013
 

Aluminium, Manganese and Nickel (continued)

                    

(kt)

                    

Nickel

                    

Cerro Matoso, Colombia

                    

Production

     12.3         9.8         10.2         10.7         10.5         21.2         24.3   

Sales

     12.3         10.0         10.2         10.5         10.1         20.6         24.9   

Nickel West, Australia

                    

Saleable production

                    

Nickel contained in concentrate

     2.4         2.5         1.6         2.2         1.7         3.9         5.8   

Nickel contained in finished matte

     6.1         6.1         4.4         9.1         5.5         14.6         14.9   

Nickel metal

     17.0         15.7         14.7         13.7         16.5         30.2         33.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Nickel production

     25.5         24.3         20.7         25.0         23.7         48.7         53.9   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sales

                    

Nickel contained in concentrate

     2.8         2.3         1.6         2.1         1.6         3.7         5.5   

Nickel contained in finished matte

     7.4         5.3         6.2         6.6         7.4         14.0         15.2   

Nickel metal

     17.2         16.7         14.4         11.9         17.5         29.4         32.5   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Nickel sales

     27.4         24.3         22.2         20.6         26.5         47.1         53.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

 

BHP Billiton Operational Review for the half year ended 31 December 2014    26


SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

    BHP Billiton Limited and BHP Billiton Plc
Date: 21 January 2015   By:  

/s/ Rachel Agnew

  Name:   Rachel Agnew
  Title:   Company Secretary