Table of Contents

 

 

FORM 6-K

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Report of Foreign Issuer

Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of

the Securities Exchange Act of 1934

For the month of January, 2017

Commission File Number: 001-12518

Banco Santander, S.A.

(Exact name of registrant as specified in its charter)

Ciudad Grupo Santander

28660 Boadilla del Monte (Madrid) Spain

(Address of principal executive office)

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F:

Form 20-F  ☒             Form 40-F  ☐

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1):

Yes  ☐            No  ☒

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7):

Yes  ☐            No  ☒

 

 

 


Table of Contents

Banco Santander, S.A.

TABLE OF CONTENTS

 

Item

   

1

  Press Release regarding January - December 2016 results

2

  Financial report for January - December 2016 results

3

  Financial information for January - December 2016 results

4

  Analyst presentation for January - December 2016 results


Table of Contents
LOGO    Item 1

 

PRESS RELEASE

Santander earns € 6,204 million in 2016, up 4%

Underlying profit before tax was € 11,288 million, up 11.7% excluding

currency movements

Madrid, 25 January 2017

 

Loyal customers increased by 1.4 million to 15.2 million, with lending and customer funds up by 2% and 5% respectively, excluding currency movements.

 

Tangible net asset value per share increased by 3.7% to € 4.22 in the year, cash dividend per share increased by 8% to € 0.17 and earning per share increased by 1% to € 0.41.

 

Common Equity Tier 1 ratio increased by 50 basis points in the year to 10.55%.

 

In the fourth quarter alone Santander generated € 1,598 million in attributable profit, compared to € 25 million in Q4 2015.

Banco Santander Group Executive Chairman, Ana Botín, said:

“In 2016 Santander has achieved strong results, meeting all our strategic and business objectives. We have earned the loyalty of a further 1.4 million customers, serving 125 million people and businesses across Europe and the Americas and increasing lending by 2%.

It is thanks to the talent and hard work of our teams that we have achieved these excellent results, while also executing our strategy in the right way - a way that is more simple, personal and fair.

Our investment in technology, together with the advantages of working as a Group, make Santander one of the most efficient and profitable banks in the world, with a cost/income ratio of 48%, while also improving the customer experience, especially in mobile banking and digital services. Santander now ranks among the top three banks for customer satisfaction in eight of our nine major countries.

The strength of our business model and the discipline in execution, has allowed us to accumulate more than € 3 billion of capital in 2016, taking our CET1 ratio to 10.55%, exceeding our target. During the year we have also increased earnings per share, dividend per share and tangible net asset value per share.

Going forward, we have many opportunities for profitable growth in Europe and the Americas, in an environment we anticipate will be volatile but generally better than 2016.

The key to our success for 2017 and beyond will be an ever-stronger collaborative culture across the Group and a shared purpose to help people and businesses prosper.”

 

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Income Statement – Key Highlights

 

     2016    Q4
     

FY’16

(€m)

 

  

FY’16 V

FY’15 (%)

 

  

FY’16 V FY’15
(% EX FX)

 

  

Q4’16

(€m)

 

  

Q4’16 V
Q4’15 (%)

 

  

Q4’16 V Q4’15
(% EX FX)

 

GROSS INCOME   

43,853

 

  

-3.1

 

  

2.5

 

  

11,113

 

  

2.0

 

  

2.1

 

OPERATING EXPENSES   

21,088

 

   -2.2    3.5    5,453    0.6    1.9
OPERATING INCOME   

22,766

 

   -3.9    1.6    5,660    3.4    2.3
NET LOAN-LOSS PROVISIONS   

9,518

 

   -5.8    -2.1    2,406    -6.0    -9.6
UNDERLYING PROFIT BEFORE TAX   

11,288

 

   3.2    11.7    2,663    22.6    25.7
ATTRIBUTABLE PROFIT   

6,204

 

   4.0    15.1    1,598    -    -

Results Summary

Banco Santander generated attributable profit of € 6,204 million during the year, an increase of 4% compared to 2015, with strong growth in fee income and improvements in credit quality, partially offset by the weakening of certain currencies against the Euro and an increase in tax in both Poland and U.K. Excluding one off items and currency movements, underlying profit before tax increased by 12%.

In the fourth quarter alone the Bank generated € 1,598 million in attributable profit. This compares to € 25 million in fourth quarter of 2015 which was impacted by a number of one off items including an impairment of intangible assets and a charge for PPI in the U.K.

The Group continued to earn the trust of more customers during 2016. Lending and customer funds increased by 2% and 5% respectively (excluding currency movements) while the number of loyal customers (people who see Santander as their main bank) grew by 1.4 million to 15.2 million, ahead of target for the year. Total customers increased by 4 million to 125 million.

The Group’s investment in technology helped increase the number of digital customers by 4.3 million to 20.9 million. This, combined with strong cost discipline, allowed Santander to maintain its position as one of the most efficient banks in the world, with the cost/income ratio remaining broadly stable at around 48%, while also driving improvements in customer satisfaction. Santander now ranks among a top three highest rated banks for customer satisfaction in eight of the nine core geographies where the Group carries out retail and commercial banking.

The Group delivered strong growth across all its key financial measures, meeting the targets outlined in its investor day in 2015. Tangible net asset value per share increased by 3.7% in the year to € 4.22, cash dividend per share increased by 8% to € 0.17, and earnings per share increased by 1% to € 0.41. All credit quality ratios also improved. At the end of the year, the Group’s NPL ratio stood at 3.93%, compared to 4.36% in December 2015. Coverage ratio increased from 73% to 74%.

Santander continued to achieve strong organic capital generation, adding more than € 3 billion in capital during the year. The Group’s common equity tier 1 ratio increased by 50 basis points during the year to 10.55%, significantly higher than the expected minimum regulatory capital requirement for 2019 (9.5%).

 

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Attributable profit to the Group             s/ 2015  
€ million    2016        %      % w/o FX  

 

 

Continental Europe

     2,599           17.2         18.5   

 

 

o/w: Spain

     1,022           4.6         4.6   

 

 

        Santander Consumer Finance

     1,093           16.5         17.9   

 

 

        Poland

     272           (9.5)         (5.6)   

 

 

        Portugal

     399           33.0         33.0   

 

 

United Kingdom

     1,681           (14.7)         (4.0)   

 

 

Latin America

     3,386           6.1         18.6   

 

 

o/w: Brazil

     1,786           9.5         15.0   

 

 

        Mexico

     629           0.1         17.5   

 

 

        Chile

     513           12.7         16.4   

 

 

USA

     395           (41.8)         (41.9)   

 

 

Operating areas

     8,060           0.0         7.8   

 

 

Corporate Centre*

     (1,856)           (11.3)         (11.3)   

 

 

Total Group

     6,204           4.0         15.1   

 

 
  (*) Including net capital gains and provisions. Without them 2016; €1.439 million; 2015; €1.493 million

Country Summary    

The Group is well diversified across both mature and developing markets. Despite challenging market conditions, profit before tax rose in nine of the Group’s ten core markets, excluding currency movements. Europe contributed 55% of Group profit (UK: 20%, Spain: 12%, Santander Consumer Finance: 13%, others: 10%) and the Americas, 45% (Brazil: 21%, Mexico: 8%, Chile: 6%, US: 5%, others 5%).

In Brazil, against a backdrop of a complex macroeconomic environment, attributable profit increased by 9.5% (+15% excluding currency movements). This was driven primarily by a rise in fee income and controlled cost growth. Loyal customers increased by 500,000 with digital advances (including the launch of biometrics) and product innovations helping improve the customer proposition. The change in business mix carried out in recent years helped control provisions and credit quality.

In the UK attributable profit decreased by 14.7% (-4% excluding currency movements), driven by the introduction of the 8% bank corporation tax surcharge and the weakening of the pound against the Euro following the outcome of the referendum on EU membership. Excluding these effects, profit before tax increased by 7.7% to € 2,452 million with higher lending volumes and lower cost of deposits supported by strong cost discipline and credit quality.

Santander Consumer Finance (SCF) recorded a strong increase in attributable profit of 16.5% (+17.9% excluding currency movements). SCF generated new lending growth across all countries with total new lending 17% higher than in 2015. The business also saw significant improvements in credit quality during the year, while maintaining best in class efficiency.

In Santander Spain attributable profit increased by 4.6% to € 1,022 million. The low interest rate environment continued to affect net-interest income, however, this was offset by good growth in fee income, strong cost control, and significant improvements in credit quality. The Group’s 1|2|3 strategy, which already benefits 2 million customers, has helped increase loyal customer by 32% while improving commercial productivity (50% of new production linked to 1|2|3 customers). Since the strategy was launched, 500,000 payrolls have switched to Santander from other banks. The Bank completed a restructuring plan during the year to further improve efficiency, while maintaining a top three position for customer satisfaction.

 

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In the US the Group invested heavily in technology and customer experience to meet both our internal and regulatory targets, leading to an increase in costs for 2016. This investment, combined with a simplification of the product offering, allowed the Bank to build more and deeper customer relationships, with core deposits increasing by 4% and digital customers increasing by 26%, while also setting a path to increased profitability. Santander Consumer USA (SCUSA) adjusted its business mix toward a lower risk profile in 2016, and still delivered a ROTE of 18%. These factors, as well as an increase in loan loss provisions driven in part by provisions relating to Oil & Gas made in Q1, led to a decrease in attributable profit for the US of 41.8% to € 395 million (-41.9% excluding currency impact). Profit before tax decreased by 32%.

 

LOGO

Note: Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds. % change in constant euros. (1) SCF excluding PSA (+6%).

Mexico continued to deliver strong underlying growth, however, attributable profit remained stable due to a weakening of the Peso against the Euro following the US elections. Excluding currency effects attributable profit increased by 17.5%.

In Poland strong underlying growth was offset by the introduction of a new banking tax. Excluding this impact, profit increased by 10% (+14% excluding currency movements). The Group also generated strong growth in attributable profit across Portugal, up 33%, and Chile, up 13% (+16% excluding currency impact). In Argentina, attributable profits fell by 5% due to the weakening of the Peso against the Euro. Excluding currency movements, profits in Argentina increased by 52%.

Banco Santander has a market capitalization of more than € 75 billion. Santander has 3,928,950 shareholders and 188,492 employees serving 125 million customers.

 

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KEY CONSOLIDATED DATA

 

LOGO Balance sheet (€ million)    Dec’16      Dec’15      %     Dec’14  

Total assets

     1,339,125         1,340,260         (0.1     1,266,296   

Net customer loans

     790,470         790,848         (0,0     734.711   

Customer deposits

     691,112         683,142         1.2        647,706   

Managed and marketed customer funds

     1,102,488         1,075,563         2.5        1,023,189   

Total equity

     102,699         98,753         4.0        89,714   

Total managed and marketed funds

     1,521,633         1,506,520         1.0        1,428,083   
LOGO Income statement (€ million)    2016      2015      %     2014  

Net interest income

     31,089         32,189         (3.4     29,548   

Gross income

     43,853         45,272         (3.1     42.612   

Net operating income

     22,766         23,702         (3,9     22,574   

Underlying profit before taxes

     11,288         10,939         3,2        9.720   

Underlying attributable profit to the Group

     6,621         6,566         0.8        5,816   

Attributable profit to the Group

     6,204         5,966         4.0        5,816   

Variations w/o exchange rate: NII: +2.3%; Gross income: +2.5%; Net operating income: +1.6%: Underlying attributable profit: +10.5%; Attributable profit: +15.1%

 

LOGO EPS, profitability and efficiency (%)    2016      2015      %     2014  

EPS (euro)

     0.41         0.40         1.0        0.48   

RoE

     6.99         6.57                 7.05   

Underlying RoTE*

     11.08         10.99                 10.95   

RoTE

     10.38         9.99                 10.95   

RoA

     0.56         0.54                 0.58   

Underlying RoRWA*

     1.36         1.30                 1.27   

RoRWA

     1.29         1.20                 1.27   

Efficiency ratio (with amortisations)

     48.1         47.6                 47.0   
LOGO Solvency and NPL ratios (%)    Dec’16      Dec’15      %     Dec’14  

CET l fully-loaded

     10.55         10.05                 9.65   

CET 1 phase-in

     12.53         12.55                 12.23   

NPL ratio

     3.93         4.36                 5.19   

Coverage ratio

     73.8         73.1                 67.2   
LOGO Market capitalisation and shares    Dec’16      Dec’15      %     Dec’14  

Shares (millions)

     14,582         14,434         1.0        12,584   

Share price (euros)

     4,959         4,558         8.8        6,996   

Market capitalisation (€ million)

     72,314         65,792         9.9        88,041   

Tangible book value (euro)

     4.22         4.07                 4.01   

Price / Tangible book value (X)

     1,17         1.12                 1,75   

P/E ratio (X)

     12.18         11.30                 14.59   
LOGO Other data    Dec’16      Dec’15      %     Dec’14  

Number of shareholders

     3,928,950         3,573,277         10.0        3,240,395   

Number of employees

     188,492         193,863         (2.8     185,405   

Number of branches

     12,235         13,030         (6.1     12,951   

(*).- Excluding non-recurring net capital gains and provisions

Note: RoE, RoTE and CET1 2014, pro-forma taking into account the January 2015 capital increase

 

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Item 2

 

LOGO


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FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Santander aim

 

Helping people and businesses prosper

 

 

LOGO

(*) 2016 total dividend / 2016 average share price

 

2    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Key consolidated data

 

KEY CONSOLIDATED DATA

 

LOGO Balance sheet (€ million)    Dec’16      Sep’16      %     Dec’16      Dec’15      %     Dec’14  

Total assets

     1,339,125         1,329,538         0.7        1,339,125         1,340,260         (0.1     1,266,296   

Net customer loans

     790,470         773,290         2.2        790,470         790,848         (0.0     734,711   

Customer deposits

     691,112         667,439         3.5        691,112         683,142         1.2        647,706   

Managed and marketed customer funds

     1,102,488         1,075,162         2.5        1,102,488         1,075,563         2.5        1,023,189   

Total equity

     102,699         101,122         1.6        102,699         98,753         4.0        89,714   

Total managed and marketed funds

     1,521,633         1,508,587         0.9        1,521,633         1,506,520         1.0        1,428,083   
LOGO Income statement (€ million)    4Q’16      3Q’16      %     2016      2015      %     2014  

Net interest income

     8,096         7,798         3.8        31,089         32,189         (3.4     29,548   

Gross income

     11,113         11,080         0.3        43,853         45,272         (3.1     42,612   

Net operating income

     5,660         5,831         (2.9     22,766         23,702         (3.9     22,574   

Underlying profit before taxes

     2,663         2,940         (9.4     11,288         10,939         3.2        9,720   

Underlying attributable profit to the Group

     1,646         1,695         (2.9     6,621         6,566         0.8        5,816   

Attributable profit to the Group

     1,598         1,695         (5.7     6,204         5,966         4.0        5,816   

 

Variations w/o exchange rate:    Quarterly: NII: +2.8%; Gross income: -0.7%; Net operating income: -4.1%; Underlying attributable profit: -3.5%; Attributable profit: -6.4% Year-on-year: NII: +2.3%; Gross income: +2.5%; Net operating income: +1.6%; Underlying attributable profit: +10.5%; Attributable profit: +15.1%

 

LOGO EPS, profitability and efficiency (%)    4Q’16      3Q’16      %     2016      2015      %     2014  

EPS (euro)

     0.10         0.11         (6.8     0.41         0.40         1.0        0.48   

RoE

     7.26         7.66                 6.99         6.57                 7.05   

Underlying RoTE*

     10.78         11.36                 11.08         10.99                 10.95   

RoTE

     10.70         11.36                 10.38         9.99                 10.95   

RoA

     0.58         0.61                 0.56         0.54                 0.58   

Underlying RoRWA*

     1.33         1.40                 1.36         1.30                 1.27   

RoRWA

     1.32         1.40                 1.29         1.20                 1.27   

Efficiency ratio (with amortisations)

     49.1         47.4                 48.1         47.6                 47.0   
LOGO Solvency and NPL ratios (%)    Dec’16      Sep’16      %     Dec’16      Dec’15      %     Dec’14  

CET1 fully-loaded

     10.55         10.47                 10.55         10.05                 9.65   

CET1 phase-in

     12.53         12.44                 12.53         12.55                 12.23   

NPL ratio

     3.93         4.15                 3.93         4.36                 5.19   

Coverage ratio

     73.8         72.7                 73.8         73.1                 67.2   
LOGO Market capitalisation and shares    Dec’16      Sep’16      %     Dec’16      Dec’15      %     Dec’14  

Shares (millions)

     14,582         14,434         1.0        14,582         14,434         1.0        12,584   

Share price (euros)

     4.959         3.947         25.6        4.959         4.558         8.8        6.996   

Market capitalisation (€ million)

     72,314         56,973         26.9        72,314         65,792         9.9        88,041   

Tangible book value (euro)

     4.22         4.18                 4.22         4.07                 4.01   

Price / Tangible book value (X)

     1.17         0.94                 1.17         1.12                 1.75   

P/E ratio (X)

     12.18         9.78                 12.18         11.30                 14.59   
LOGO Other data    Dec’16      Sep’16      %     Dec’16      Dec’15      %     Dec’14  

Number of shareholders

     3,928,950         3,920,700         0.2        3,928,950         3,573,277         10.0        3,240,395   

Number of employees

     188,492         189,675         (0.6     188,492         193,863         (2.8     185,405   

Number of branches

     12,235         12,391         (1.3     12,235         13,030         (6.1     12,951   

 

(*).- Excluding non-recurring net capital gains and provisions

 

Note: RoE, RoTE and CET1 2014, pro-forma taking into account the January 2015 capital increase

 

Note: The financial information in this report has not been audited, but it was approved by the Board of Directors at its meeting on January, 24 2017, following a favourable report from the Audit Committee on January, 18 2017. The Audit Committee verified that the information for 2016 was based on the same principles and practices as those used to draw up the annual financial statements.

 

LOGO    3


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Consolidated financial report

 

LOGO Income statement

€ million

 

 

                 Variation                 Variation  
      4Q’16     3Q’16     %     % w/o FX     2016     2015     %     % w/o FX  

Net interest income

     8,096        7,798        3.8        2.8        31,089        32,189        (3.4     2.3   

Net fee income

     2,637        2,597        1.6        0.8        10,180        10,033        1.5        8.1   

Gains (losses) on financial transactions

     412        440        (6.3     (7.7     1,723        2,386        (27.8     (24.0

Other operating income

     (32     245                      862        665        29.7        26.1   

Dividends

     124        37        239.3        240.5        413        455        (9.1     (7.7

Income from equity-accounted method

     130        119        9.0        8.8        444        375        18.3        26.0   

Other operating income/expenses

     (286     90                      5        (165              

Gross income

     11,113        11,080        0.3        (0.7     43,853        45,272        (3.1     2.5   

Operating expenses

     (5,453     (5,250     3.9        3.1        (21,088     (21,571     (2.2     3.5   

General administrative expenses

     (4,828     (4,692     2.9        2.1        (18,723     (19,152     (2.2     3.7   

Personnel

     (2,876     (2,726     5.5        4.7        (10,997     (11,107     (1.0     4.5   

Other general administrative expenses

     (1,952     (1,966     (0.7     (1.5     (7,727     (8,045     (4.0     2.6   

Depreciation and amortisation

     (626     (558     12.2        11.6        (2,364     (2,419     (2.3     2.2   

Net operating income

     5,660        5,831        (2.9     (4.1     22,766        23,702        (3.9     1.6   

Net loan-loss provisions

     (2,406     (2,499     (3.7     (5.8     (9,518     (10,108     (5.8     (2.1

Impairment losses on other assets

     (159     (16     896.8        939.5        (247     (462     (46.5     (45.6

Other income

     (432     (376     15.1        16.3        (1,712     (2,192     (21.9     (19.0

Underlying profit before taxes

     2,663        2,940        (9.4     (10.2     11,288        10,939        3.2        11.7   

Tax on profit

     (712     (904     (21.2     (22.0     (3,396     (3,120     8.9        16.4   

Underlying profit from continuing operations

     1,951        2,036        (4.2     (4.9     7,892        7,819        0.9        9.8   

Net profit from discontinued operations

     0        (0                   0                        

Underlying consolidated profit

     1,951        2,036        (4.2     (4.9     7,893        7,819        0.9        9.8   

Minority interests

     305        341        (10.6     (11.9     1,272        1,253        1.5        6.2   

Underlying attributable profit to the Group

     1,646        1,695        (2.9     (3.5     6,621        6,566        0.8        10.5   

Net capital gains and provisions

     (49 ) *                           (417     (600     (30.5     (30.5

Attributable profit to the Group

     1,598        1,695        (5.7     (6.4     6,204        5,966        4.0        15.1   

Underlying EPS (euros)

     0.11        0.11        (3.8             0.44        0.45        (2.1        

Underlying diluted EPS (euros)

     0.11        0.11        (3.6             0.43        0.44        (2.3        

EPS (euros)

     0.10        0.11        (6.8             0.41        0.40        1.0           

Diluted EPS (euros)

     0.10        0.11        (6.5             0.41        0.40        0.9           

Pro memoria:

                

Average total assets

     1,340,897        1,338,607        0.2                1,337,661        1,345,657        (0.6        

Average stockholders’ equity

     90,054        88,565        1.7                88,744        90,798        (2.3        

 

(*).- PPI UK (-€137 million), restatement Santander Consumer USA (-€32 million) and the SRF contribution (€120 million), recorded in 2Q16, was reallocated to other operating income/expenses.

 

LOGO

 

4    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Consolidated financial report

 

LOGO Quarterly income statement

€ million

 

 

     2015     2016  
      1Q     2Q     3Q     4Q     1Q     2Q     3Q     4Q  

Net interest income

     8,038        8,281        7,983        7,888        7,624        7,570        7,798        8,096   

Net fee income

     2,524        2,586        2,474        2,448        2,397        2,549        2,597        2,637   

Gains (losses) on financial transactions

     695        372        634        684        504        366        440        412   

Other operating income

     186        379        225        (126     204        445        245        (32

Dividends

     33        239        75        107        44        209        37        124   

Income from equity-accounted method

     99        101        93        82        83        112        119        130   

Other operating income/expenses

     53        39        57        (315     78        124        90        (286

Gross income

     11,444        11,618        11,316        10,894        10,730        10,929        11,080        11,113   

Operating expenses

     (5,377     (5,429     (5,342     (5,422     (5,158     (5,227     (5,250     (5,453

General administrative expenses

     (4,785     (4,826     (4,731     (4,810     (4,572     (4,632     (4,692     (4,828

Personnel

     (2,755     (2,836     (2,717     (2,799     (2,683     (2,712     (2,726     (2,876

Other general administrative expenses

     (2,030     (1,989     (2,015     (2,011     (1,889     (1,920     (1,966     (1,952

Depreciation and amortisation

     (592     (603     (611     (612     (586     (595     (558     (626

Net operating income

     6,067        6,189        5,974        5,472        5,572        5,703        5,831        5,660   

Net loan-loss provisions

     (2,563     (2,508     (2,479     (2,558     (2,408     (2,205     (2,499     (2,406

Impairment losses on other assets

     (60     (78     (110     (215     (44     (29     (16     (159

Other income

     (454     (605     (606     (526     (389     (515     (376     (432

Underlying profit before taxes

     2,990        2,998        2,778        2,173        2,732        2,954        2,940        2,663   

Tax on profit

     (922     (939     (787     (471     (810     (970     (904     (712

Underlying profit from continuing operations

     2,067        2,059        1,991        1,702        1,922        1,984        2,036        1,951   

Net profit from discontinued operations

     0        0        (0                   0        (0     0   

Underlying consolidated profit

     2,067        2,059        1,991        1,702        1,922        1,984        2,036        1,951   

Minority interests

     350        350        311        242        288        338        341        305   

Underlying attributable profit to the Group

     1,717        1,709        1,680        1,460        1,633        1,646        1,695        1,646   

Net capital gains and provisions*

            835               (1,435            (368            (49

Attributable profit to the Group

     1,717        2,544        1,680        25        1,633        1,278        1,695        1,598   

Ordinary EPS (euros)

     0.12        0.12        0.11        0.10        0.11        0.11        0.11        0.11   

Ordinary diluted EPS (euros)

     0.12        0.12        0.11        0.10        0.11        0.11        0.11        0.11   

EPS (euros)

     0.12        0.18        0.11        (0.01     0.11        0.08        0.11        0.10   

Diluted EPS (euros)

     0.12        0.17        0.11        (0.01     0.11        0.08        0.11        0.10   

 

(*) Including:

 

  In 4Q’16, PPI UK (-€137 million), restatement Santander Consumer USA (-€32 million) and the SRF contribution (€120 million), recorded in 2Q16, was reallocated to other operating income/expenses.

 

  In 2Q’16, capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe (€227 million), restructuring costs (-€475 million) and contribution to the Single Resolution Fund (-€120 million).

 

  In 4Q’15, Banif’s badwill in Portugal (€283 million), PPI (-€600 million), impairment of intangible assets (-€683 million) and goodwill and other assets (-€435 million)

 

  In 2Q’15, net result of the reversal of tax liabilities in Brazil (€835 million).

 

LOGO

 

LOGO    5


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Consolidated financial report

 

LOGO Net fee income

€ million

 

 

      4Q’16      3Q’16      Var.%     2016      2015      Var.%  

Fees from services

     1,636         1,627         0.6        6,261         6,040         3.6   

Mutual & pension funds

     191         195         (1.9     757         862         (12.2

Securities and custody

     249         214         16.4        913         905         1.0   

Insurance

     561         561         (0.0     2,249         2,225         1.0   

Net fee income

     2,637         2,597         1.6        10,180         10,033         1.5   

 

LOGO

LOGO Operating expenses

€ million

 

 

      4Q’16      3Q’16      Var. %     2016      2015      Var. %  

Personnel expenses

     2,876         2,726         5.5        10,997         11,107         (1.0

General expenses

     1,952         1,966         (0.7     7,727         8,045         (4.0

Information technology

     262         282         (7.1     1,094         1,039         5.3   

Communications

     122         123         (0.8     499         587         (15.0

Advertising

     205         182         12.1        691         705         (2.0

Buildings and premises

     400         441         (9.2     1,708         1,786         (4.4

Printed and office material

     43         35         24.1        146         157         (6.8

Taxes (other than profit tax)

     134         118         13.6        484         529         (8.5

Other expenses

     786         785         0.1        3,105         3,243         (4.3

Personnel and general expenses

     4,828         4,692         2.9        18,723         19,152         (2.2

Depreciation and amortisation

     626         558         12.2        2,364         2,419         (2.3

Total operating expenses

     5,453         5,250         3.9        21,088         21,571         (2.2

 

LOGO

 

6    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Consolidated financial report

 

LOGO Operating means

 

 

     Employees     Branches  
      31.12.16      31.12.15      Var.     31.12.16      31.12.15      Var.  

Continental Europe

     57,259         58,049         (790     4,805         5,548         (743

o/w: Spain

     23,017         24,216         (1,199     2,911         3,467         (556

Santander Consumer Finance

     14,928         14,533         395        567         588         (21

Poland

     12,001         11,474         527        658         723         (65

Portugal

     6,306         6,568         (262     657         752         (95

United Kingdom

     25,688         25,866         (178     844         858         (14

Latin America

     86,312         89,819         (3,507     5,818         5,841         (23

o/w: Brazil

     46,728         49,520         (2,792     3,431         3,443         (12

Mexico

     17,608         17,847         (239     1,389         1,377         12   

Chile

     11,999         12,454         (455     435         472         (37

USA

     17,509         18,123         (614     768         783         (15

Operating areas

     186,768         191,857         (5,089     12,235         13,030         (795

Corporate Centre

     1,724         2,006         (282                          

Total Group

     188,492         193,863         (5,371     12,235         13,030         (795

 

LOGO

LOGO Net loan-loss provisions

€ million

 

 

      4Q’16     3Q’16     Var. %     2016     2015     Var. %  

Non-performing loans

     2,916        2,812        3.7        11,097        11,484        (3.4

Country-risk

     3        3        (7.9     3        (0       

Recovery of written-off assets

     (513     (317     62.0        (1,582     (1,375     15.1   

Total

     2,406        2,499        (3.7     9,518        10,108        (5.8

LOGO Exchange rates: 1 euro / currency parity

 

 

     Average (income statement)      Period-end (balance sheet)  
      2016      2015      31.12.16      31.12.15  

US$

     1.106         1.109         1.054         1.089   

Pound sterling

     0.817         0.725         0.856         0.734   

Brazilian real

     3.831         3.645         3.431         4.312   

New Mexican peso

     20.637         17.568         21.772         18.915   

Chilean peso

     747.500         724.014         707.612         773.772   

Argentine peso

     16.316         10.207         16.705         14.140   

Polish zloty

     4.362         4.182         4.410         4.264   

 

LOGO    7


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Consolidated financial report

 

LOGO Balance sheet

€ million

 

 

Assets    31.12.16     31.12.15     Variation
amount
    %     31.12.14  

Cash, cash balances at central banks and other demand deposits

     76,454        77,751        (1,297     (1.7     69,853   

Financial assets held for trading

     148,187        146,346        1,841        1.3        148,094   

Debt securities

     48,922        43,964        4,958        11.3        54,374   

Equity instruments

     14,497        18,225        (3,728     (20.5     12,920   

Loans and advances to customers

     9,504        6,081        3,423        56.3        2,921   

Loans and advances to central banks and credit institutions

     3,221        1,352        1,869        138.2        1,020   

Derivatives

     72,043        76,724        (4,681     (6.1     76,858   

Financial assets designated at fair value

     31,609        45,043        (13,434     (29.8     42,673   

Loans and advances to customers

     17,596        14,293        3,303        23.1        8,971   

Loans and advances to central banks and credit institutions

     10,069        26,403        (16,334     (61.9     28,592   

Other (debt securities and equity instruments)

     3,944        4,347        (403     (9.3     5,111   

Available-for-sale financial assets

     116,774        122,036        (5,262     (4.3     115,251   

Debt securities

     111,287        117,187        (5,900     (5.0     110,249   

Equity instruments

     5,487        4,849        638        13.2        5,001   

Loans and receivables

     840,004        836,156        3,848        0.5        782,005   

Debt securities

     13,237        10,907        2,330        21.4        7,510   

Loans and advances to customers

     763,370        770,474        (7,104     (0.9     722,819   

Loans and advances to central banks and credit institutions

     63,397        54,775        8,622        15.7        51,676   

Held-to-maturity investments

     14,468        4,355        10,113        232.2          

Investments in subsidiaries, joint ventures and associates

     4,836        3,251        1,585        48.8        3,471   

Tangible assets

     23,286        25,320        (2,034     (8.0     23,256   

Intangible assets

     29,421        29,430        (9     (0.0     30,401   

o/w: goodwill

     26,724        26,960        (236     (0.9     27,548   

Other assets

     54,086        50,572        3,514        7.0        51,293   

Total assets

     1,339,125        1,340,260        (1,135     (0.1     1,266,296   

Liabilities and shareholders’ equity

                                        

Financial liabilities held for trading

     108,765        105,218        3,547        3.4        109,792   

Customer deposits

     9,996        9,187        809        8.8        5,544   

Debt securities issued

                                   

Deposits by central banks and credit institutions

     1,395        2,255        (860     (38.1     7,572   

Derivatives

     74,369        76,414        (2,045     (2.7     79,048   

Other

     23,005        17,362        5,643        32.5        17,628   

Financial liabilities designated at fair value

     40,263        54,768        (14,505     (26.5     62,318   

Customer deposits

     23,345        26,357        (3,012     (11.4     33,127   

Debt securities issued

     2,791        3,373        (582     (17.3     3,830   

Deposits by central banks and credit institutions

     14,127        25,037        (10,910     (43.6     25,360   

Other

            1        (1     (100.0       

Financial liabilities measured at amortized cost

     1,044,240        1,039,343        4,897        0.5        961,053   

Customer deposits

     657,770        647,598        10,172        1.6        609,034   

Debt securities issued

     226,078        222,787        3,291        1.5        209,865   

Deposits by central banks and credit institutions

     133,876        148,081        (14,205     (9.6     122,685   

Other

     26,516        20,877        5,639        27.0        19,468   

Liabilities under insurance contracts

     652        627        25        4.0        713   

Provisions

     14,459        14,494        (35     (0.2     15,376   

Other liabilities

     28,047        27,057        990        3.7        27,331   

Total liabilities

     1,236,426        1,241,507        (5,081     (0.4     1,176,581   

Shareholders’ equity

     105,977        102,402        3,575        3.5        91,664   

Capital stock

     7,291        7,217        74        1.0        6,292   

Reserves

     94,149        90,765        3,384        3.7        80,026   

Attributable profit to the Group

     6,204        5,966        238        4.0        5,816   

Less: dividends

     (1,667     (1,546     (121     7.8        (471

Accumulated other comprehensive income

     (15,039     (14,362     (677     4.7        (10,858

Minority interests

     11,761        10,713        1,048        9.8        8,909   

Total equity

     102,699        98,753        3,946        4.0        89,714   

Total liabilities and equity

     1,339,125        1,340,260        (1,135     (0.1     1,266,296   

 

NOTE: On November 19, 2015 Circular 5 of October 28 of the National Securities Market Commission was published. This modified Circular 1 of January 30, 2008, on the regular information of issuers with securities traded on regulated markets in their half-yearly financial reports, intermediate management declarations and, where appropriate, quarterly financial reports. This Circular modified the structure and presentation of certain items of financial statements, without such changes being significant. The information drawn up for 2015 and 2014 has been restated under these criteria so that comparisons can be made.

 

8    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Consolidated financial report

 

LOGO Customer loans

€ million

 

 

                   Variation              
      31.12.16      31.12.15      amount     %     31.12.14  

Spanish Public sector

     14,127         13,993         133        1.0        17,465   

Other residents

     147,246         153,863         (6,617     (4.3     154,905   

Commercial bills

     9,567         9,037         531        5.9        7,293   

Secured loans

     87,509         92,478         (4,969     (5.4     96,426   

Other loans

     50,170         52,348         (2,178     (4.2     51,187   

Non-resident sector

     653,490         649,509         3,981        0.6        589,557   

Secured loans

     387,546         409,136         (21,590     (5.3     369,266   

Other loans

     265,944         240,373         25,571        10.6        220,291   

Gross customer loans

     814,863         817,366         (2,503     (0.3     761,928   

Loan-loss allowances

     24,393         26,517         (2,125     (8.0     27,217   

Net customer loans

     790,470         790,848         (378     (0.0     734,711   

Pro memoria: Doubtful loans

     32,573         36,133         (3,560     (9.9     40,424   

Public sector

     101         145         (44     (30.3     167   

Other residents

     12,666         16,301         (3,635     (22.3     19,951   

Non-resident sector

     19,806         19,686         120        0.6        20,306   

 

LOGO

LOGO Non-performing loans by quarter

    € million

 

 

     2015     2016  
     1Q     2Q     3Q     4Q     1Q     2Q     3Q     4Q  

 

 

Balance at beginning of period

     41,709        41,919        40,273        37,856        37,094        36,148        36,291        34,646   

 

 

Net entries

     2,017        1,315        2,132        2,242        1,668        2,221        1,763        1,710   

 

 

Increase in scope of consolidation

     54        1               50        13        664        21        36   

 

 

Exchange rates differences

     853        (36     (1,849     968        72        869        (44     315   

 

 

Write-offs

     (2,715     (2,925     (2,699     (4,022     (2,699     (3,612     (3,385     (3,063

 

 

Balance at period-end

     41,919        40,273        37,856        37,094        36,148        36,291        34,646        33,643   

 

 

 

LOGO    9


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Consolidated financial report

 

LOGO Credit risk management*

    € million

 

     31.12.16      31.12.15      Var. %     31.12.14  

 

 

Non-performing loans

     33,643         37,094         (9.3     41,709   

 

 

NPL ratio (%)

     3.93         4.36           5.19   

 

 

Loan-loss allowances

     24,835         27,121         (8.4     28,046   

 

 

Specific

     15,466         17,707         (12.7     21,784   

 

 

Collective

     9,369         9,414         (0.5     6,262   

 

 

Coverage ratio (%)

     73.8         73.1           67.2   

 

 

Cost of credit (%) **

     1.18         1.25           1.43   

 

 

 

(*) Excluding country-risk
(**) 12 months net loan-loss provisions / average lending

Note: NPL ratio: Non-performing loans / computable assets

LOGO
 

 

LOGO

 

LOGO Trading portfolios*. VaR by region

    € million

 

 

     2016      2015  
Fourth quarter    Average      Latest      Average  

 

 

Total

     20.4         17.9         14.2   

 

 

Europe

     7.9         9.4         11.3   

 

 

USA and Asia

     2.1         2.7         0.7   

 

 

Latin America

     16.6         13.5         9.7   

 

 

Global activities

     0.5         0.7         0.5   

 

 

 

(*) Activity performance in Global Corporate Banking financial markets

LOGO Trading portfolios*. VaR by market factor

    € million

 

 

Fourth quarter    Min     Avg     Max     Last  

 

 

VaR total

     12.8        20.4        32.9        17.9   

 

 

Diversification effect

     (4.9     (8.8     (14.3     (9.6

 

 

Interest rate VaR

     12.4        16.8        22.0        17.9   

 

 

Equity VaR

     1.0        1.8        2.7        1.4   

 

 

FX VaR

     3.3        6.7        13.1        4.8   

 

 

Credit spreads VaR

     2.4        3.8        6.4        3.3   

 

 

Commodities VaR

     0.0        0.1        0.2        0.1   

 

 

 

(*) Activity performance in Global Corporate Banking financial markets
 

 

10    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Consolidated financial report

 

LOGO Managed and marketed customer funds. Consolidated

    € million

 

 

                   Variation              
      31.12.16      31.12.15      amount     %     31.12.14  

Resident public sector

     8,699         11,737         (3,038     (25.9     9,349   

Other residents

     160,026         157,611         2,415        1.5        163,340   

Demand deposits

     119,425         108,410         11,016        10.2        88,312   

Time deposits

     39,506         47,297         (7,791     (16.5     67,495   

Other

     1,094         1,904         (809     (42.5     7,532   

Non-resident sector

     522,387         513,795         8,592        1.7        475,017   

Demand deposits

     328,736         313,175         15,561        5.0        273,889   

Time deposits

     134,528         146,317         (11,789     (8.1     151,113   

Other

     59,123         54,303         4,820        8.9        50,015   

Customer deposits

     691,112         683,142         7,970        1.2        647,706   

Debt securities issued

     228,869         226,160         2,709        1.2        213,696   

On-balance-sheet customer funds

     919,981         909,302         10,679        1.2        861,402   

o/w: subordinated debt

     19,897         21,151         (1,254     (5.9     16,884   

Mutual funds

     147,416         129,077         18,340        14.2        124,708   

Pension funds

     11,298         11,376         (78     (0.7     11,481   

Managed portfolios

     23,793         25,808         (2,015     (7.8     25,599   

Other managed and marketed customer funds

     182,508         166,260         16,247        9.8        161,788   

Managed and marketed customer funds

     1,102,488         1,075,563         26,926        2.5        1,023,189   

 

LOGO

 

LOGO    11


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Consolidated financial report

 

LOGO Eligible capital (fully loaded)*

    € million

 

 

                 Variation              
      31.12.16     31.12.15     amount     %     31.12.14  

Capital stock and reserves

     101,437        98,193        3,244        3.3        93,748   

Attributable profit

     6,204        5,966        238        4.0        5,816   

Dividends

     (2,469     (2,268     (201     8.8        (1,014

Other retained earnings

     (16,116     (15,448     (668     4.3        (11,468

Minority interests

     6,784        6,148        636        10.3        4,131   

Goodwill and intangible assets

     (28,405     (28,254     (151     0.5        (29,164

Treasury stock and other deductions

     (5,368     (5,633     265        (4.7     (5,767

Core CET1

     62,068        58,705        3,363        5.7        56,282   

Preferred shares and other eligible T1

     5,767        5,504        262        4.8        4,728   

Tier 1

     67,834        64,209        3,625        5.6        61,010   

Generic funds and eligible T2 instruments

     13,749        11,996        1,753        14.6        7,561   

Eligible capital

     81,584        76,205        5,378        7.1        68,570   

Risk-weighted assets

     588,089        583,893        4,196        0.7        583,366   

CET1 capital ratio

     10.55        10.05        0.50                9.65   

T1 capital ratio

     11.53        11.00        0.53                10.46   

Total capital ratio

     13.87        13.05        0.82                11.75   

 

(*).- In 2014, proforma data taken into account the January 2015 capital increase

 

LOGO Eligible capital. December 2016

    € million

 

 

      Phase-in      Fully loaded  

CET1

     73,709         62,068   

Basic capital

     73,709         67,834   

Eligible capital

     86,337         81,584   

Risk-weighted assets

     588,089         588,089   

CET1 capital ratio

     12.53         10.55   

T1 capital ratio

     12.53         11.53   

Total capital ratio

     14.68         13.87   

LOGO

 

 

LOGO

 

12    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  The share

 

LOGO The Santander share. December 2016

 

 

Shareholders and trading data

  

 

 

Shareholders (number)

     3,928,950   

 

 

Shares (number)

     14,582,340,701   

 

 

Average daily turnover (no. of shares)

     100,707,234   

 

 

Share liquidity (%) (Number of shares traded during the year / number of shares)

     179   

 

 

Price movements during the year

  

 

 

Highest

     5.049   

 

 

Lowest

     3.150   

 

 

Last (30.12.16)

     4.959   

 

 

Market capitalisation (millions) (30.12.16)

     72,314   

 

 

Stock market indicators

  

 

 

Price / Tangible book value (X)

     1.17   

 

 

P/E ratio (X)

     12,18   

 

 

Yield* (%)

     5.18   

 

 

(*).-2016 total dividend / 2016 average share price

LOGO

 

 

LOGO

 

LOGO    13


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information

 

Description of the businesses

 

Grupo Santander maintained the general criteria applied since the third quarter of 2015 when some changes were made to them and to the composition of some units, in order to make the Group more transparent, facilitate analysis of the business units and enhance the value of the activity developed by the corporation.

The only exception, as in prior years, is the annual adjustment of the perimeter of the Global Customer Relationship Model between Retail Banking and Santander Global Corporate Banking, whose figures from previous periods have been restated to include these adjustments.

The change has no impact on the geographic businesses or on the Group’s consolidated figures, which remained unchanged.

The financial statements of each business segment have been drawn up by aggregating the Group’s basic operating units. The information relates to both the accounting data of the units integrated in each segment, as well as that provided by the management information systems. In all cases, the same general principles as those used in the Group are applied.

The operating business areas are structured into two levels:

Geographic businesses. The operating units are segmented by geographical areas. This coincides with the Group’s first level of management and reflects Santander’s positioning in the world’s three main currency areas (euro, sterling and dollar). The segments reported on are:

 

  Continental Europe. This covers all businesses in the area. Detailed financial information is provided on Spain, Portugal, Poland and Santander Consumer Finance (which incorporates all the region’s business, including the three countries mentioned herewith).

 

  United Kingdom. This includes the businesses developed by the Group’s various units and branches in the country.

 

  Latin America. This embraces all the Group’s financial activities conducted via its banks and subsidiaries in the region. The financial statements of Brazil, Mexico and Chile are set out.

 

  United States. Includes the Intermediate Holding Company (IHC) and its subsidiaries Santander Bank, Banco Santander Puerto Rico, Santander Consumer USA, Banco Santander International, Santander Investment Securities, and the Santander branch in New York.

LOGO

 

 

Global businesses. The activity of the operating units is distributed by the type of business: retail banking, Santander Global Corporate Banking and Spain Real Estate unit.

 

  Retail Banking. This covers all customer banking businesses, including consumer finance, except those of corporate banking, which are managed through the Global Customer Relationship Model. The results of the hedging positions in each country are also included, conducted within the sphere of each one’s Assets and Liabilities Committee.

 

  Santander Global Corporate Banking (SGCB). This business reflects the revenues from global corporate banking, investment banking and markets worldwide including treasuries managed globally (always after the appropriate distribution with commercial banking customers), as well as equities business.

In addition to these operating units, which report by geographic area and by businesses, the Group continues to maintain the Corporate Centre. This incorporates the centralised activities relating to equity stakes in financial companies, financial management of the structural exchange rate position, assumed within the sphere of the Group’s Assets and Liabilities Committee, as well as management of liquidity and of shareholders’ equity through issues and securitisations.

As the Group’s holding entity, this area manages all capital and reserves and allocations of capital and liquidity with the rest of businesses. It also incorporates amortisation of goodwill but not the costs related to the Group’s central services (charged to the areas), except for corporate and institutional expenses related to the Group’s functioning.

The figures of the Group’s various units have been drawn up in accordance with these criteria, and so do not coincide individually with those published by each unit.

 

14    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

Net operating income          /3Q’16           /2015  
    

 

 

     

 

 

 
€ million    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Continental Europe

     1,308        (15.1     (15.2     6,025        (1.1     (0.3

 

 

o/w: Spain

     377        (34.4     (34.4     2,311        (12.7     (12.7

 

 

Santander Consumer Finance

     557        (12.8     (13.2     2,357        7.6        8.6   

 

 

Poland

     190        5.0        6.0        735        7.7        12.3   

 

 

Portugal

     149        2.7        2.7        620        18.9        18.9   

 

 

United Kingdom

     742        10.0        11.6        2,850        (5.8     6.1   

 

 

Latin America

     3,045        3.2        1.8        11,073        2.0        11.6   

 

 

o/w: Brazil

     1,882        0.5        (1.6     6,845        2.3        7.6   

 

 

Mexico

     503        3.6        5.6        1,928        (1.0     16.3   

 

 

Chile

     407        10.6        7.8        1,435        7.7        11.2   

 

 

USA

     946        (12.7     (16.3     4,334        (9.2     (9.4

 

 

Operating areas

     6,041        (3.4     (4.5     24,282        (1.9     3.6   

 

 

Corporate Centre

     (381     (9.4     (9.4     (1,516     45.5        45.5   

 

 

Total Group

     5,660        (2.9     (4.1     22,766        (3.9     1.6   

 

 
Attributable profit to the Group          /3Q’16           /2015  
    

 

 

     

 

 

 
€ million    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Continental Europe

     615        (10.3     (10.4     2,599        17.2        18.5   

 

 

o/w: Spain

     237        (12.0     (12.0     1,022        4.6        4.6   

 

 

Santander Consumer Finance

     269        (7.4     (8.0     1,093        16.5        17.9   

 

 

Poland

     63        (8.6     (7.7     272        (9.5     (5.6

 

 

Portugal

     106        14.8        14.8        399        33.0        33.0   

 

 

United Kingdom

     474        30.4        30.9        1,681        (14.7     (4.0

 

 

Latin America

     962        4.9        3.7        3,386        6.1        18.6   

 

 

o/w: Brazil

     510        4.6        2.6        1,786        9.5        15.0   

 

 

Mexico

     169        (1.8     0.4        629        0.1        17.5   

 

 

Chile

     137        6.1        3.2        513        12.7        16.4   

 

 

USA

     14        (90.2     (92.6     395        (41.8     (41.9

 

 

Operating areas

     2,065        (2.0     (2.5     8,060        0.0        7.8   

 

 

Corporate Centre*

     (467     13.5        13.5        (1,856     (11.3     (11.3

 

 

Total Group

     1,598        (5.7     (6.4     6,204        4.0        15.1   

 

 

 

(*).- Including net capital gains and provisions. Without them 4Q16: -€299 million; 2016: -€1,439 million; 2015: -€1,493 million

    

LOGO Gross customer loans w/o repos         

/3Q’16

         

/2015

 
    

 

 

     

 

 

 
€ million    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Continental Europe

     302,564        0.3        0.4        302,564        1.3        1.3   

 

 

o/w: Spain

     150,960        (1.3     (1.3     150,960        (3.9     (3.9

 

 

Santander Consumer Finance

     87,742        3.0        3.2        87,742        14.6        13.9   

 

 

Poland

     20,697        (1.9     0.2        20,697        4.5        8.1   

 

 

Portugal

     29,030        (0.8     (0.8     29,030        (5.0     (5.0

 

 

United Kingdom

     242,510        0.3        (0.3     242,510        (12.7     1.9   

 

 

Latin America

     159,134        7.0        3.1        159,134        15.9        4.5   

 

 

o/w: Brazil

     80,306        11.0        5.1        80,306        26.2        0.4   

 

 

Mexico

     28,017        (1.7     (1.5     28,017        (5.8     8.4   

 

 

Chile

     38,800        5.0        1.3        38,800        16.5        6.5   

 

 

USA

     89,638        4.2        (1.6     89,638        1.4        (1.8

 

 

Operating areas

     793,847        2.0        0.5        793,847        (1.0     1.7   

 

 

Total Group

     798,312        2.0        0.5        798,312        (0.9     1.9   

 

 
LOGO Customer funds (deposits w/o repos + mutual funds)          /3Q’16           /2015  
    

 

 

     

 

 

 
€ million    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Continental Europe

     322,606        1.1        1.2        322,606        3.2        3.4   

 

 

o/w: Spain

     224,798        1.3        1.3        224,798        2.5        2.5   

 

 

Santander Consumer Finance

     35,052        2.1        2.3        35,052        7.5        7.0   

 

 

Poland

     25,898        2.6        4.7        25,898        6.0        9.7   

 

 

Portugal

     31,438        (0.9     (0.9     31,438        2.5        2.5   

 

 

United Kingdom

     210,611        2.1        1.5        210,611        (9.2     5.9   

 

 

Latin America

     187,516        6.8        2.9        187,516        18.4        7.3   

 

 

o/w: Brazil

     99,771        6.9        1.3        99,771        30.0        3.4   

 

 

Mexico

     36,438        4.7        4.9        36,438        (2.8     11.8   

 

 

Chile

     34,559        5.2        1.5        34,559        16.4        6.5   

 

 

USA

     74,166        11.0        4.8        74,166        10.9        7.4   

 

 

Operating areas

     794,899        3.5        2.0        794,899        3.3        5.3   

 

 

Total Group

     795,767        3.5        2.0        795,767        2.7        4.7   

 

 

 

LOGO    15


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Continental Europe

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     2,057        0.9        0.8        8,161        1.9        2.8   

 

 

Net fee income

     842        (6.0     (6.0     3,497        2.3        3.0   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     237        42.6        42.7        818        (31.1     (30.8

 

 

Other operating income*

     (168     —          —          330        49.9        49.1   

 

 

Gross income

     2,968        (8.0     (8.1     12,806        (0.2     0.5   

 

 

Operating expenses

     (1,659     (1.5     (1.6     (6,781     0.7        1.3   

 

 

General administrative expenses

     (1,545     (2.1     (2.2     (6,342     1.1        1.7   

 

 

Personnel

     (796     (1.2     (1.3     (3,257     1.1        1.7   

 

 

Other general administrative expenses

     (748     (3.1     (3.1     (3,085     1.1        1.7   

 

 

Depreciation and amortisation

     (115     7.1        7.2        (439     (5.2     (4.6

 

 

Net operating income

     1,308        (15.1     (15.2     6,025        (1.1     (0.3

 

 

Net loan-loss provisions

     (271     (23.4     (23.5     (1,342     (32.0     (31.6

 

 

Other income

     (256     128.5        129.0        (671     (10.9     (10.8

 

 

Underlying profit before taxes

     781        (27.4     (27.5     4,012        19.2        20.5   

 

 

Tax on profit

     (204     (30.2     (30.3     (1,083     22.1        23.2   

 

 

Underlying profit from continuing operations

     577        (26.3     (26.4     2,929        18.2        19.6   

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Underlying consolidated profit

     577        (26.3     (26.4     2,929        18.2        19.6   

 

 

Minority interests

     82        (16.3     (16.0     330        26.5        29.2   

 

 

Underlying attributable profit to the Group

     495        (27.8     (27.9     2,599        17.2        18.5   

 

 

Net capital gains and provisions**

     120        —          —          —          —          —     

 

 

Attributable profit to the Group

     615        (10.3     (10.4     2,599        17.2        18.5   

 

 

Balance sheet

            

 

 

Customer loans ***

     297,214        1.1        1.2        297,214        3.5        3.5   

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     53,966        (20.0     (20.0     53,966        (10.3     (10.2

 

 

Available-for-sale financial assets

     55,736        0.0        0.1        55,736        (8.5     (8.3

 

 

Central banks and credit institutions ***

     58,085        (20.2     (20.3     58,085        (23.7     (23.9

 

 

Tangible and intangible assets

     7,902        (31.4     (31.8     7,902        (33.0     (33.2

 

 

Other assets

     47,231        8.1        8.0        47,231        11.3        11.4   

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     520,134        (4.6     (4.6     520,134        (3.4     (3.5

 

 

Customer deposits ***

     269,934        0.4        0.6        269,934        2.5        2.6   

 

 

Debt securities issued ***

     53,064        0.0        0.2        53,064        3.8        3.5   

 

 

Liabilities under insurance contracts

     652        (1.8     (1.8     652        4.1        4.1   

 

 

Central banks and credit institutions ***

     103,816        (13.7     (13.9     103,816        (21.8     (22.0

 

 

Other liabilities

     61,485        (11.4     (11.3     61,485        5.6        5.7   

 

 

Stockholders’ equity ****

     31,183        (5.7     (5.7     31,183        (4.1     (4.2

 

 

Other managed and marketed customer funds

     73,624        2.7        2.7        73,624        3.1        3.2   

 

 

Mutual and pension funds

     65,308        2.3        2.4        65,308        4.2        4.4   

 

 

Managed portfolios

     8,316        5.7        5.2        8,316        (4.6     (4.9

 

 

Managed and marketed customer funds

     396,622        0.8        0.9        396,622        2.8        2.9   

 

 

Ratios (%) and operating means

            

 

 

Underlying RoTE

     6.36        (1.94       8.07        0.80     

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     55.9        3.7          52.9        0.4     

 

 

NPL ratio

     5.92        (0.51       5.92        (1.35  

 

 

NPL coverage

     60.0        (1.3       60.0        (4.2  

 

 

Number of employees

     57,259        (0.0       57,259        (1.4  

 

 

Number of branches

     4,805        (3.2       4,805        (13.4  

 

 

 

(*).-     Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).-     In 4Q’16 was reallocated the SRF contribution to other operating income
(***).-    Including all on-balance sheet balances for this item
(****).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

 

LOGO

 

16    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Spain

    € million

 

 

Income statement    4Q’16     % /3Q’16     2016     % /2015  

 

 

Net interest income

     747        2.5        3,077        (10.3

 

 

Net fee income

     451        (1.2     1,781        5.5   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     157        5.1        595        (24.1

 

 

Other operating income*

     (176     —          155        (13.2

 

 

Gross income

     1,179        (15.7     5,608        (7.8

 

 

Operating expenses

     (802     (2.7     (3,297     (4.0

 

 

General administrative expenses

     (766     (3.1     (3,156     (2.7

 

 

Personnel

     (408     1.8        (1,632     (2.3

 

 

Other general administrative expenses

     (358     (8.2     (1,524     (3.1

 

 

Depreciation and amortisation

     (36     8.6        (140     (26.1

 

 

Net operating income

     377        (34.4     2,311        (12.7

 

 

Net loan-loss provisions

     (85     (39.2     (585     (41.0

 

 

Other income

     (97     89.3        (267     1.7   

 

 

Underlying profit before taxes

     195        (49.1     1,459        4.8   

 

 

Tax on profit

     (52     (52.0     (416     5.8   

 

 

Underlying profit from continuing operations

     143        (47.9     1,043        4.4   

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

 

 

Underlying consolidated profit

     143        (47.9     1,043        4.4   

 

 

Minority interests

     6        22.0        21        (5.5

 

 

Underlying attributable profit to the Group

     137        (49.2     1,022        4.6   

 

 

Net capital gains and provisions**

     100        —          —          —     

 

 

Attributable profit to the Group

     237        (12.0     1,022        4.6   

 

 

Balance sheet

        

 

 

Customer loans ***

     152,850        (0.3     152,850        (1.5

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     51,470        (20.7     51,470        (10.3

 

 

Available-for-sale financial assets

     39,267        0.3        39,267        (10.9

 

 

Central banks and credit institutions ***

     42,701        (22.5     42,701        (20.3

 

 

Tangible and intangible assets

     3,147        20.0        3,147        9.5   

 

 

Other assets

     22,919        25.8        22,919        64.6   

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     312,354        (6.3     312,354        (4.5

 

 

Customer deposits ***

     176,779        0.3        176,779        1.1   

 

 

Debt securities issued ***

     20,863        2.6        20,863        (6.3

 

 

Liabilities under insurance contracts

     552        1.9        552        2.9   

 

 

Central banks and credit institutions ***

     50,687        (22.5     50,687        (26.5

 

 

Other liabilities

     50,690        (11.6     50,690        6.7   

 

 

Stockholders’ equity ****

     12,783        (4.7     12,783        (1.0

 

 

Other managed and marketed customer funds

     66,649        2.7        66,649        4.3   

 

 

Mutual and pension funds

     59,716        2.6        59,716        4.7   

 

 

Managed portfolios

     6,932        3.6        6,932        0.3   

 

 

Managed and marketed customer funds

     264,291        1.1        264,291        1.3   

 

 

Ratios (%) and operating means

        

 

 

Underlying RoTE

     4.26        (3.58     7.74        (0.41

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     68.1        9.1        58.8        2.3   

 

 

NPL ratio

     5.41        (0.41     5.41        (1.12

 

 

NPL coverage

     48.3        0.7        48.3        0.2   

 

 

Number of employees

     23,017        (0.7     23,017        (5.0

 

 

Number of branches

     2,911        (2.7     2,911        (16.0

 

 

 

(*).-     Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).-     In 4Q’16 was reallocated the SRF contribution to other operating income
(***).-    Including all on-balance sheet balances for this item
(****).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

LOGO

 

LOGO    17


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Santander Consumer Finance

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     867        (1.4     (1.8     3,391        9.5        10.7   

 

 

Net fee income

     184        (15.8     (15.9     862        (1.6     (1.2

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     (2     (66.7     (66.8     (14     25.8        27.2   

 

 

Other operating income*

     (7     —          —          23        508.5        428.2   

 

 

Gross income

     1,043        (5.6     (6.0     4,262        7.5        8.5   

 

 

Operating expenses

     (486     4.2        3.9        (1,904     7.4        8.3   

 

 

General administrative expenses

     (437     3.7        3.4        (1,719     7.3        8.4   

 

 

Personnel

     (206     2.2        1.9        (810     8.5        9.6   

 

 

Other general administrative expenses

     (231     5.1        4.8        (910     6.4        7.3   

 

 

Depreciation and amortisation

     (49     8.7        8.5        (185     7.6        8.2   

 

 

Net operating income

     557        (12.8     (13.2     2,357        7.6        8.6   

 

 

Net loan-loss provisions

     (87     (25.3     (25.7     (387     (28.0     (27.3

 

 

Other income

     (52     47.4        47.6        (168     10.2        10.6   

 

 

Underlying profit before taxes

     418        (14.3     (14.7     1,803        20.0        21.3   

 

 

Tax on profit

     (110     (22.3     (22.7     (521     22.2        23.2   

 

 

Underlying profit from continuing operations

     308        (11.0     (11.4     1,282        19.2        20.5   

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Underlying consolidated profit

     308        (11.0     (11.4     1,282        19.2        20.5   

 

 

Minority interests

     49        (9.4     (9.4     189        37.3        38.1   

 

 

Underlying attributable profit to the Group

     258        (11.3     (11.8     1,093        16.5        17.9   

 

 

Net capital gains and provisions**

     11        —          —          —          —          —     

 

 

Attributable profit to the Group

     269        (7.4     (8.0     1,093        16.5        17.9   

 

 

Balance sheet

            

 

 

Customer loans ***

     85,180        3.2        3.4        85,180        15.6        14.8   

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     25        (21.7     (21.2     25        (73.2     (74.1

 

 

Available-for-sale financial assets

     3,836        (2.4     (1.7     3,836        5.0        3.9   

 

 

Central banks and credit institutions ***

     2,894        30.3        30.8        2,894        26.0        24.2   

 

 

Tangible and intangible assets

     632        (3.9     (3.7     632        (8.6     (8.8

 

 

Other assets

     7,054        (2.9     (2.8     7,054        (12.8     (13.1

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     99,622        3.1        3.3        99,622        12.5        11.8   

 

 

Customer deposits ***

     35,050        2.1        2.3        35,050        7.5        7.0   

 

 

Debt securities issued ***

     27,892        2.3        2.5        27,892        19.5        18.5   

 

 

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Central banks and credit institutions ***

     23,399        6.8        7.0        23,399        15.2        14.3   

 

 

Other liabilities

     5,470        (1.8     (1.7     5,470        26.5        26.0   

 

 

Stockholders’ equity ****

     7,811        3.6        3.9        7,811        (1.8     (2.6

 

 

Other managed and marketed customer funds

     7        0.6        0.6        7        2.5        2.5   

 

 

Mutual and pension funds

     7        0.6        0.6        7        2.5        2.5   

 

 

Managed portfolios

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Managed and marketed customer funds

     62,950        2.2        2.4        62,950        12.5        11.8   

 

 

Ratios (%) and operating means

            

 

 

Underlying RoTE

     13.98        (2.44       14.86        2.23     

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     46.6        4.4          44.7        (0.0  

 

 

NPL ratio

     2.68        (0.18       2.68        (0.74  

 

 

NPL coverage

     109.1        (1.6       109.1        —       

 

 

Number of employees

     14,928        0.7          14,928        2.7     

 

 

Number of branches

     567        (1.0       567        (3.6  

 

 

 

(*).-     Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).-     In 4Q’16 was reallocated the SRF contribution to other operating income
(***).-    Including all on-balance sheet balances for this item
(****).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

 

LOGO

 

18    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Poland

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     222        3.3        4.2        834        6.6        11.2   

 

 

Net fee income

     101        (4.7     (3.8     400        (5.3     (1.2

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     14        (0.8     0.8        83        (25.8     (22.6

 

 

Other operating income*

     (8     55.8        55.1        (2     (94.6     (94.4

 

 

Gross income

     329        (0.3     0.7        1,314        3.0        7.4   

 

 

Operating expenses

     (139     (6.7     (5.8     (579     (2.5     1.7   

 

 

General administrative expenses

     (124     (7.3     (6.4     (521     (5.2     (1.1

 

 

Personnel

     (76     (1.4     (0.5     (303     (6.6     (2.6

 

 

Other general administrative expenses

     (48     (15.3     (14.4     (219     (3.1     1.1   

 

 

Depreciation and amortisation

     (15     (1.1     (0.2     (58     30.9        36.5   

 

 

Net operating income

     190        5.0        6.0        735        7.7        12.3   

 

 

Net loan-loss provisions

     (35     (18.3     (17.5     (145     (13.5     (9.8

 

 

Other income

     (25     329.5        340.2        (83     —          —     

 

 

Profit before taxes

     129        (2.0     (1.1     508        (0.7     3.6   

 

 

Tax on profit

     (38     19.9        20.8        (121     19.6        24.7   

 

 

Profit from continuing operations

     91        (8.9     (8.0     387        (5.6     (1.6

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Consolidated profit

     91        (8.9     (8.0     387        (5.6     (1.6

 

 

Minority interests

     28        (9.6     (8.7     115        5.0        9.5   

 

 

Attributable profit to the Group

     63        (8.6     (7.7     272        (9.5     (5.6

 

 

Balance sheet

            

 

 

Customer loans **

     19,979        (1.2     0.9        19,979        5.3        8.9   

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     634        (8.2     (6.2     634        (29.0     (26.6

 

 

Available-for-sale financial assets

     5,974        14.5        17.0        5,974        12.6        16.5   

 

 

Central banks and credit institutions **

     911        3.8        6.0        911        (21.0     (18.3

 

 

Tangible and intangible assets

     258        4.9        7.1        258        (0.7     2.7   

 

 

Other assets

     2,023        16.8        19.2        2,023        (19.8     (17.1

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     29,779        2.7        4.9        29,779        2.3        5.8   

 

 

Customer deposits **

     22,780        3.5        5.7        22,780        6.2        9.8   

 

 

Debt securities issued **

     504        (0.2     1.9        504        1.2        4.6   

 

 

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Central banks and credit institutions **

     853        9.1        11.4        853        (25.9     (23.3

 

 

Other liabilities

     3,249        (0.7     1.4        3,249        (7.6     (4.4

 

 

Stockholders’ equity ***

     2,393        (1.5     0.6        2,393        (3.8     (0.5

 

 

Other managed and marketed customer funds

     3,202        (4.5     (2.4     3,202        (0.2     3.2   

 

 

Mutual and pension funds

     3,118        (3.9     (1.9     3,118        0.4        3.8   

 

 

Managed portfolios

     84        (20.8     (19.2     84        (18.6     (15.8

 

 

Managed and marketed customer funds

     26,487        2.4        4.6        26,487        5.2        8.9   

 

 

Ratios (%) and operating means

            

 

 

RoTE

     10.88        (1.08       11.64        (1.25  

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     42.3        (2.9       44.1        (2.5  

 

 

NPL ratio

     5.42        (0.29       5.42        (0.88  

 

 

NPL coverage

     61.0        (7.9       61.0        (3.0  

 

 

Number of employees

     12,001        1.9          12,001        4.6     

 

 

Number of branches

     658        —            658        (9.0  

 

 

 

(*).-   Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).-   Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

 

LOGO

 

LOGO    19


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Portugal

    € million

 

 

Income statement    4Q’16     % /3Q’16     2016     % /2015  

 

 

Net interest income

     182        1.0        733        32.0   

 

 

Net fee income

     69        (13.6     314        19.1   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     39        907.0        112        (31.9

 

 

Other operating income*

     2        (91.5     51        54.1   

 

 

Gross income

     292        1.8        1,209        19.0   

 

 

Operating expenses

     (143     0.9        (589     19.1   

 

 

General administrative expenses

     (133     0.5        (551     20.3   

 

 

Personnel

     (83     4.0        (339     16.6   

 

 

Other general administrative expenses

     (50     (4.7     (212     26.6   

 

 

Depreciation and amortisation

     (10     6.7        (38     4.7   

 

 

Net operating income

     149        2.7        620        18.9   

 

 

Net loan-loss provisions

     (9     (40.3     (54     (25.4

 

 

Other income

     (5     (1.9     (34     9.1   

 

 

Underlying profit before taxes

     134        8.3        533        27.2   

 

 

Tax on profit

     (36     17.1        (131     11.4   

 

 

Underlying profit from continuing operations

     98        5.4        402        33.4   

 

 

Net profit from discontinued operations

                            

 

 

Underlying consolidated profit

     98        5.4        402        33.4   

 

 

Minority interests

     1        (13.0     2        197.8   

 

 

Underlying attributable profit to the Group

     97        5.5        399        33.0   

 

 

Net capital gains and provisions**

     9                        

 

 

Attributable profit to the Group

     106        14.8        399        33.0   

 

 

Balance sheet

        

 

 

Customer loans ***

     27,328        (1.0     27,328        (3.2

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     1,553        (9.6     1,553        (7.5

 

 

Available-for-sale financial assets

     5,769        (1.7     5,769        (15.2

 

 

Central banks and credit institutions ***

     1,320        (37.3     1,320        (37.3

 

 

Tangible and intangible assets

     703        1.0        703        (2.4

 

 

Other assets

     8,148        (3.6     8,148        (18.9

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     44,820        (3.5     44,820        (9.6

 

 

Customer deposits ***

     30,002        (1.2     30,002        2.8   

 

 

Debt securities issued ***

     3,805        (9.9     3,805        (23.8

 

 

Liabilities under insurance contracts

     39        0.8        39        101.1   

 

 

Central banks and credit institutions ***

     6,743        (9.1     6,743        (40.4

 

 

Other liabilities

     904        (14.2     904        (33.1

 

 

Stockholders’ equity ****

     3,326        (0.2     3,326        22.1   

 

 

Other managed and marketed customer funds

     2,770        4.3        2,770        (2.5

 

 

Mutual and pension funds

     2,369        5.0        2,369        (2.4

 

 

Managed portfolios

     402        0.6        402        (3.3

 

 

Managed and marketed customer funds

     36,578        (1.8     36,578        (1.2

 

 

Ratios (%) and operating means

        

 

 

Underlying RoTE

     11.79        0.47        13.03        0.50   

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     49.1        (0.4     48.7        0.0   

 

 

NPL ratio

     8.81        (0.59     8.81        1.35   

 

 

NPL coverage

     63.7        5.9        63.7        (35.3

 

 

Number of employees

     6,306        (1.4     6,306        (4.0

 

 

Number of branches

     657        (9.6     657        (12.6

 

 

 

(*).-     Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).-     In 4Q’16 was reallocated the SRF contribution to other operating income
(***).-   Including all on-balance sheet balances for this item
(****).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

 

LOGO

 

20    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO United Kingdom

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     1,072        2.7        4.5        4,405        (10.9     0.4   

 

 

Net fee income

     235        (9.3     (6.9     1,032        (5.4     6.5   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     91        42.0        41.6        319        5.7        19.1   

 

 

Other operating income*

     27        151.0        146.9        61        30.7        47.3   

 

 

Gross income

     1,425        3.5        5.2        5,816        (8.9     2.7   

 

 

Operating expenses

     (683     (2.8     (0.8     (2,967     (11.6     (0.4

 

 

General administrative expenses

     (604     (4.2     (2.2     (2,656     (11.7     (0.6

 

 

Personnel

     (343     (0.9     1.1        (1,418     (10.9     0.3   

 

 

Other general administrative expenses

     (261     (8.2     (6.2     (1,238     (12.6     (1.6

 

 

Depreciation and amortisation

     (79     9.5        11.0        (311     (10.5     0.8   

 

 

Net operating income

     742        10.0        11.6        2,850        (5.8     6.1   

 

 

Net loan-loss provisions

     61        —          —          (58     (45.7     (38.9

 

 

Other income

     (124     45.2        46.7        (339     (4.2     7.9   

 

 

Profit before taxes

     679        24.5        25.4        2,452        (4.4     7.7   

 

 

Tax on profit

     (196     12.1        13.6        (736     32.4        49.2   

 

 

Profit from continuing operations

     483        30.4        30.9        1,716        (14.6     (3.8

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Consolidated profit

     483        30.4        30.9        1,716        (14.6     (3.8

 

 

Minority interests

     9        31.3        30.5        35        (5.8     6.0   

 

 

Attributable profit to the Group

     474        30.4        30.9        1,681        (14.7     (4.0

 

 

Balance sheet

            

 

 

Customer loans **

     251,250        0.4        (0.2     251,250        (11.1     3.7   

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     33,986        (6.2     (6.8     33,986        (15.3     (1.2

 

 

Available-for-sale financial assets

     12,336        1.7        1.2        12,336        0.5        17.2   

 

 

Central banks and credit institutions **

     15,305        (8.7     (9.2     15,305        8.7        26.8   

 

 

Tangible and intangible assets

     2,581        1.8        1.2        2,581        (14.7     (0.5

 

 

Other assets

     39,502        10.4        9.7        39,502        27.6        48.9   

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     354,960        0.3        (0.2     354,960        (7.4     8.1   

 

 

Customer deposits **

     212,113        4.1        3.5        212,113        (8.6     6.7   

 

 

Debt securities issued **

     71,108        (2.9     (3.4     71,108        (4.2     11.7   

 

 

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Central banks and credit institutions **

     21,559        (3.8     (4.3     21,559        (8.7     6.5   

 

 

Other liabilities

     34,068        (12.8     (13.2     34,068        (5.8     9.9   

 

 

Stockholders’ equity ***

     16,112        5.2        4.6        16,112        (6.2     9.4   

 

 

Other managed and marketed customer funds

     8,564        0.2        (0.3     8,564        (11.7     3.0   

 

 

Mutual and pension funds

     8,447        0.2        (0.3     8,447        (11.7     3.0   

 

 

Managed portfolios

     118        0.3        (0.3     118        (15.5     (1.4

 

 

Managed and marketed customer funds

     291,785        2.2        1.6        291,785        (7.6     7.7   

 

 

Ratios (%) and operating means

            

 

 

RoTE

     12.57        2.56          10.59        (1.24  

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     47.9        (3.1       51.0        (1.6  

 

 

NPL ratio

     1.41        (0.06       1.41        (0.11  

 

 

NPL coverage

     32.9        (3.1       32.9        (5.3  

 

 

Number of employees

     25,688        (0.6       25,688        (0.7  

 

 

Number of branches

     844        —            844        (1.6  

 

 

 

(*).-  Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

LOGO

 

LOGO    21


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Latin America

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     3,706        7.2        6.1        13,346        (3.0     6.2   

 

 

Net fee income

     1,317        11.5        10.5        4,581        2.9        15.2   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     147        (50.5     (53.0     806        56.1        85.1   

 

 

Other operating income*

     23                      32        (10.9     (38.0

 

 

Gross income

     5,193        5.4        4.2        18,764        0.0        10.2   

 

 

Operating expenses

     (2,148     8.8        7.7        (7,692     (2.7     8.1   

 

 

General administrative expenses

     (1,960     9.1        8.1        (7,007     (3.1     7.8   

 

 

Personnel

     (1,088     9.8        8.6        (3,886     (1.8     8.8   

 

 

Other general administrative expenses

     (872     8.3        7.3        (3,121     (4.7     6.5   

 

 

Depreciation and amortisation

     (188     5.5        4.2        (685     1.3        12.0   

 

 

Net operating income

     3,045        3.2        1.8        11,073        2.0        11.6   

 

 

Net loan-loss provisions

     (1,329     0.0        (1.7     (4,911     (0.8     7.2   

 

 

Other income

     (247     85.7        96.5        (785     (12.0     (7.3

 

 

Profit before taxes

     1,469        (1.4     (2.8     5,377        7.4        19.7   

 

 

Tax on profit

     (334     (17.9     (19.9     (1,363     11.7        25.3   

 

 

Profit from continuing operations

     1,135        4.8        3.7        4,014        5.9        17.9   

 

 

Net profit from discontinued operations

            (100.0     (100.0                     

 

 

Consolidated profit

     1,135        4.8        3.7        4,014        5.9        17.9   

 

 

Minority interests

     173        4.3        3.3        628        5.4        14.3   

 

 

Attributable profit to the Group

     962        4.9        3.7        3,386        6.1        18.6   

 

 

Balance sheet

            

 

 

Customer loans **

     152,187        6.9        3.0        152,187        14.3        3.5   

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     43,422        35.4        31.3        43,422        29.0        23.6   

 

 

Available-for-sale financial assets

     29,840        0.5        (3.3     29,840        15.1        1.9   

 

 

Central banks and credit institutions **

     48,612        (1.9     (6.0     48,612        36.8        15.6   

 

 

Tangible and intangible assets

     4,111        7.1        2.6        4,111        16.7        2.2   

 

 

Other assets

     42,596        16.2        11.5        42,596        18.0        5.0   

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     320,768        9.0        4.9        320,768        19.7        7.6   

 

 

Customer deposits **

     143,747        7.7        3.8        143,747        17.4        6.7   

 

 

Debt securities issued **

     47,436        7.1        2.5        47,436        20.0        2.7   

 

 

Liabilities under insurance contracts

     1        (34.4     (37.9     1        (49.1     (59.5

 

 

Central banks and credit institutions **

     47,585        20.0        15.7        47,585        12.2        1.6   

 

 

Other liabilities

     57,473        8.5        4.8        57,473        31.0        18.1   

 

 

Stockholders’ equity ***

     24,526        2.7        (1.4     24,526        24.6        12.7   

 

 

Other managed and marketed customer funds

     81,482        3.0        (1.4     81,482        24.0        6.7   

 

 

Mutual and pension funds

     75,002        2.9        (1.5     75,002        22.8        5.7   

 

 

Managed portfolios

     6,480        3.9        (0.8     6,480        41.0        18.8   

 

 

Managed and marketed customer funds

     272,665        6.2        2.0        272,665        19.8        6.0   

 

 

Ratios (%) and operating means

            

 

 

RoTE

     16.27        0.14          15.56        0.36     

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     41.4        1.3          41.0        (1.2  

 

 

NPL ratio

     4.81        (0.13       4.81        (0.15  

 

 

NPL coverage

     87.3        2.8          87.3        8.3     

 

 

Number of employees

     86,312        (1.1       86,312        (3.9  

 

 

Number of branches

     5,818        0.0          5,818        (0.4  

 

 

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).- Including all on-balance sheet balances for this item
(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

LOGO

 

22    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Brazil

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     2,269        6.9        5.3        8,062        (3.1     1.8   

 

 

Net fee income

     887        14.2        12.8        2,940        11.2        16.9   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     (14     —          —          238        467.9        496.8   

 

 

Other operating income*

     46        —          —          80        (40.8     (37.8

 

 

Gross income

     3,187        4.5        2.7        11,321        1.6        6.8   

 

 

Operating expenses

     (1,305     10.9        9.5        (4,475     0.5        5.7   

 

 

General administrative expenses

     (1,187     11.9        10.6        (4,046     0.1        5.3   

 

 

Personnel

     (663     11.8        10.4        (2,253     2.2        7.4   

 

 

Other general administrative expenses

     (523     12.1        10.8        (1,793     (2.3     2.7   

 

 

Depreciation and amortisation

     (119     1.7        (0.3     (429     4.3        9.6   

 

 

Net operating income

     1,882        0.5        (1.6     6,845        2.3        7.6   

 

 

Net loan-loss provisions

     (953     0.2        (2.2     (3,377     2.4        7.6   

 

 

Other income

     (193     44.3        49.9        (696     (20.7     (16.7

 

 

Profit before taxes

     736        (6.5     (9.1     2,772        10.3        15.9   

 

 

Tax on profit

     (161     (33.8     (37.8     (773     12.2        17.9   

 

 

Profit from continuing operations

     575        5.7        3.8        1,999        9.6        15.2   

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Consolidated profit

     575        5.7        3.8        1,999        9.6        15.2   

 

 

Minority interests

     65        15.6        14.3        213        10.5        16.1   

 

 

Attributable profit to the Group

     510        4.6        2.6        1,786        9.5        15.0   

 

 

Balance sheet

            

 

 

Customer loans **

     75,474        10.8        4.9        75,474        25.3        (0.3

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     26,007        59.8        51.4        26,007        94.7        54.9   

 

 

Available-for-sale financial assets

     16,851        (5.8     (10.7     16,851        6.6        (15.2

 

 

Central banks and credit institutions **

     36,430        (0.3     (5.5     36,430        36.5        8.6   

 

 

Tangible and intangible assets

     2,704        4.5        (1.0     2,704        18.6        (5.6

 

 

Other assets

     24,036        6.8        1.2        24,036        19.3        (5.1

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     181,502        10.7        4.9        181,502        31.0        4.2   

 

 

Customer deposits **

     72,478        5.1        (0.4     72,478        28.0        1.8   

 

 

Debt securities issued **

     31,679        6.7        1.1        31,679        21.0        (3.7

 

 

Liabilities under insurance contracts

     1        (34.4     (37.9     1        (49.1     (59.5

 

 

Central banks and credit institutions **

     27,226        31.8        24.9        27,226        26.0        0.3   

 

 

Other liabilities

     34,571        16.2        10.1        34,571        43.5        14.2   

 

 

Stockholders’ equity ***

     15,547        4.6        (0.9     15,547        54.8        23.2   

 

 

Other managed and marketed customer funds

     59,631        5.2        (0.4     59,631        30.7        4.0   

 

 

Mutual and pension funds

     55,733        5.2        (0.3     55,733        29.7        3.2   

 

 

Managed portfolios

     3,898        4.1        (1.3     3,898        47.3        17.2   

 

 

Managed and marketed customer funds

     163,788        5.4        (0.1     163,788        27.5        1.5   

 

 

Ratios (%) and operating means

            

 

 

RoTE

     13.92        (0.00       13.84        (0.25  

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     41.0        2.4          39.5        (0.4  

 

 

NPL ratio

     5.90        (0.22       5.90        (0.08  

 

 

NPL coverage

     93.1        3.8          93.1        9.4     

 

 

Number of employees

     46,728        (1.7       46,728        (5.6  

 

 

Number of branches

     3,431        0.7          3,431        (0.3  

 

 

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).- Including all on-balance sheet balances for this item
(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

LOGO

 

LOGO    23


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Mexico

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     615        2.8        4.9        2,385        (2.7     14.3   

 

 

Net fee income

     179        6.0        8.0        711        (11.1     4.4   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     54        39.1        41.0        149        8.0        26.9   

 

 

Other operating income*

     (19     122.7        123.7        (43     (41.2     (30.9

 

 

Gross income

     828        4.0        6.0        3,203        (3.4     13.4   

 

 

Operating expenses

     (325     4.5        6.6        (1,274     (6.9     9.3   

 

 

General administrative expenses

     (300     4.5        6.6        (1,168     (7.0     9.2   

 

 

Personnel

     (156     12.8        14.6        (606     (8.4     7.6   

 

 

Other general administrative expenses

     (144     (3.1     (1.0     (562     (5.5     11.0   

 

 

Depreciation and amortisation

     (25     4.4        6.4        (106     (5.9     10.5   

 

 

Net operating income

     503        3.6        5.6        1,928        (1.0     16.3   

 

 

Net loan-loss provisions

     (203     4.8        6.8        (832     (5.2     11.4   

 

 

Other income

     (8     63.9        63.6        (30     716.5        859.2   

 

 

Profit before taxes

     293        1.8        3.9        1,067        0.0        17.5   

 

 

Tax on profit

     (75     16.6        18.6        (247     4.8        23.1   

 

 

Profit from continuing operations

     217        (2.4     (0.3     820        (1.4     15.9   

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Consolidated profit

     217        (2.4     (0.3     820        (1.4     15.9   

 

 

Minority interests

     49        (4.7     (2.5     191        (5.7     10.7   

 

 

Attributable profit to the Group

     169        (1.8     0.4        629        0.1        17.5   

 

 

Balance sheet

            

 

 

Customer loans **

     27,315        (1.6     (1.4     27,315        (9.4     4.3   

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     14,222        11.6        11.7        14,222        (16.1     (3.4

 

 

Available-for-sale financial assets

     7,096        7.6        7.8        7,096        18.8        36.8   

 

 

Central banks and credit institutions **

     8,562        0.9        1.1        8,562        81.5        108.9   

 

 

Tangible and intangible assets

     392        9.3        9.5        392        (1.0     14.0   

 

 

Other assets

     7,524        31.8        32.0        7,524        15.1        32.5   

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     65,112        5.6        5.8        65,112        0.6        15.8   

 

 

Customer deposits **

     28,910        11.3        11.4        28,910        2.2        17.7   

 

 

Debt securities issued **

     5,393        3.1        3.3        5,393        (6.7     7.3   

 

 

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Central banks and credit institutions **

     11,269        14.8        14.9        11,269        (12.5     0.7   

 

 

Other liabilities

     15,963        (3.7     (3.5     15,963        24.4        43.2   

 

 

Stockholders’ equity ***

     3,577        (11.7     (11.6     3,577        (27.8     (16.9

 

 

Other managed and marketed customer funds

     10,242        (6.4     (6.2     10,242        (10.8     2.7   

 

 

Mutual and pension funds

     10,242        (6.4     (6.2     10,242        (10.8     2.7   

 

 

Managed portfolios

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Managed and marketed customer funds

     44,545        5.7        5.8        44,545        (2.2     12.6   

 

 

Ratios (%) and operating means

            

 

 

RoTE

     17.45        0.26          15.45        2.27     

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     39.2        0.2          39.8        (1.5  

 

 

NPL ratio

     2.76        (0.19       2.76        (0.62  

 

 

NPL coverage

     103.8        1.9          103.8        13.2     

 

 

Number of employees

     17,608        0.8          17,608        (1.3  

 

 

Number of branches

     1,389        0.1          1,389        0.9     

 

 

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).- Including all on-balance sheet balances for this item
(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

LOGO

 

24    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Chile

    € million

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     521        10.5        7.7        1,864        4.1        7.4   

 

 

Net fee income

     91        3.0        0.1        353        (1.9     1.2   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     63        17.6        14.9        206        18.8        22.6   

 

 

Other operating income*

     (3                   (1              

 

 

Gross income

     672        9.1        6.2        2,422        3.7        7.0   

 

 

Operating expenses

     (265     6.7        3.9        (986     (1.7     1.5   

 

 

General administrative expenses

     (238     5.7        2.8        (895     (3.4     (0.2

 

 

Personnel

     (148     4.3        1.4        (558     (1.8     1.4   

 

 

Other general administrative expenses

     (90     8.1        5.2        (337     (5.8     (2.8

 

 

Depreciation and amortisation

     (27     16.9        14.1        (91     18.2        22.1   

 

 

Net operating income

     407        10.6        7.8        1,435        7.7        11.2   

 

 

Net loan-loss provisions

     (131     (9.9     (13.0     (514     (9.4     (6.5

 

 

Other income

     (35                   (27              

 

 

Profit before taxes

     241        5.5        2.6        894        16.4        20.2   

 

 

Tax on profit

     (46     10.2        7.4        (159     40.0        44.5   

 

 

Profit from continuing operations

     195        4.5        1.6        735        12.3        15.9   

 

 

Net profit from discontinued operations

                                          

 

 

Consolidated profit

     195        4.5        1.6        735        12.3        15.9   

 

 

Minority interests

     58        0.8        (2.1     222        11.3        14.9   

 

 

Attributable profit to the Group

     137        6.1        3.2        513        12.7        16.4   

 

 

Balance sheet

            

 

 

Customer loans **

     37,662        5.0        1.2        37,662        16.5        6.5   

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     3,002        4.4        0.7        3,002        (4.5     (12.7

 

 

Available-for-sale financial assets

     4,820        23.6        19.2        4,820        80.7        65.2   

 

 

Central banks and credit institutions **

     2,998        (11.4     (14.5     2,998        (9.0     (16.8

 

 

Tangible and intangible assets

     424        12.9        8.9        424        19.2        9.0   

 

 

Other assets

     4,599        30.6        26.0        4,599        10.5        1.1   

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     53,505        7.1        3.3        53,505        16.4        6.5   

 

 

Customer deposits **

     27,317        7.3        3.5        27,317        12.2        2.6   

 

 

Debt securities issued **

     10,174        11.0        7.1        10,174        36.3        24.6   

 

 

Liabilities under insurance contracts

                                          

 

 

Central banks and credit institutions **

     7,172        5.7        2.0        7,172        21.8        11.4   

 

 

Other liabilities

     5,476        1.5        (2.1     5,476        3.7        (5.1

 

 

Stockholders’ equity ***

     3,366        7.3        3.5        3,366        13.0        3.3   

 

 

Other managed and marketed customer funds

     9,903        (0.4     (3.9     9,903        34.4        22.9   

 

 

Mutual and pension funds

     7,321        (1.7     (5.2     7,321        35.0        23.5   

 

 

Managed portfolios

     2,582        3.6        (0.1     2,582        32.5        21.2   

 

 

Managed and marketed customer funds

     47,394        6.3        2.6        47,394        21.0        10.6   

 

 

Ratios (%) and operating means

            

 

 

RoTE

     17.20        (0.10       17.17        1.65     

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     39.5        (0.9       40.7        (2.2  

 

 

NPL ratio

     5.05        (0.07       5.05        (0.57  

 

 

NPL coverage

     59.1        1.0          59.1        5.2     

 

 

Number of employees

     11,999        (1.7       11,999        (3.7  

 

 

Number of branches

     435        (6.5       435        (7.8  

 

 

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).- Including all on-balance sheet balances for this item
(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

LOGO

 

LOGO    25


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO United States

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     1,451        (0.3     (3.9     5,917        (3.3     (3.5

 

 

Net fee income

     257        (4.0     (7.7     1,102        1.5        1.2   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     (16     —          —          22        (90.4     (90.4

 

 

Other operating income*

     117        (12.3     (15.6     491        33.9        33.6   

 

 

Gross income

     1,809        (3.1     (6.7     7,532        (3.4     (3.6

 

 

Operating expenses

     (864     10.2        6.6        (3,198     5.7        5.5   

 

 

General administrative expenses

     (777     10.1        6.5        (2,882     4.4        4.1   

 

 

Personnel

     (414     1.9        (1.7     (1,636     6.0        5.8   

 

 

Other general administrative expenses

     (363     21.2        17.5        (1,247     2.3        2.1   

 

 

Depreciation and amortisation

     (87     11.0        7.4        (316     19.8        19.5   

 

 

Net operating income

     946        (12.7     (16.3     4,334        (9.2     (9.4

 

 

Net loan-loss provisions

     (867     11.6        7.9        (3,208     3.4        3.1   

 

 

Other income

     (8     198.1        166.6        (90     (39.1     (39.3

 

 

Profit before taxes

     71        (76.6     (79.6     1,036        (32.0     (32.1

 

 

Tax on profit

     (17     (81.6     (85.0     (355     (31.3     (31.4

 

 

Profit from continuing operations

     54        (74.5     (77.3     681        (32.4     (32.5

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Consolidated profit

     54        (74.5     (77.3     681        (32.4     (32.5

 

 

Minority interests

     40        (44.0     (47.5     286        (13.0     (13.2

 

 

Attributable profit to the Group

     14        (90.2     (92.6     395        (41.8     (41.9

 

 

Balance sheet

            

 

 

Customer loans **

     85,389        4.1        (1.7     85,389        1.4        (1.8

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     2,885        9.7        3.6        2,885        25.5        21.5   

 

 

Available-for-sale financial assets

     16,089        11.6        5.4        16,089        (16.0     (18.6

 

 

Central banks and credit institutions **

     1,090        (34.0     (37.7     1,090        4.2        0.9   

 

 

Tangible and intangible assets

     10,648        5.4        (0.5     10,648        16.3        12.6   

 

 

Other assets

     21,289        12.3        6.0        21,289        44.4        39.8   

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     137,390        5.9        (0.0     137,390        5.2        1.9   

 

 

Customer deposits **

     64,460        7.1        1.2        64,460        7.2        3.8   

 

 

Debt securities issued **

     26,340        7.1        1.2        26,340        10.2        6.7   

 

 

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Central banks and credit institutions **

     22,233        (0.2     (5.7     22,233        (15.0     (17.7

 

 

Other liabilities

     9,897        10.3        4.2        9,897        9.1        5.6   

 

 

Stockholders’ equity ***

     14,461        5.0        (0.8     14,461        27.7        23.7   

 

 

Other managed and marketed customer funds

     18,827        (4.4     (9.7     18,827        (3.3     (6.4

 

 

Mutual and pension funds

     9,947        43.0        35.0        9,947        39.6        35.2   

 

 

Managed portfolios

     8,880        (30.3     (34.2     8,880        (28.1     (30.4

 

 

Managed and marketed customer funds****

     89,200        4.4        (1.4     89,200        5.9        2.5   

 

 

Ratios (%) and operating means

            

 

 

RoTE

     0.32        (4.04       3.11        (3.42  

 

 

Efficiency ratio (with amortisations)

     47.7        5.8          42.5        3.7     

 

 

NPL ratio

     2.28        0.04          2.28        0.15     

 

 

NPL coverage

     214.4        (1.8       214.4        (10.6  

 

 

Number of employees

     17,509        (0.3       17,509        (3.4  

 

 

Number of branches

     768        0.3          768        (1.9  

 

 

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).- Including all on-balance sheet balances for this item
(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results
(****).- Excluding debt securities issued of Santander Consumer USA

 

LOGO

 

26    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Business information by geography

 

LOGO Corporate Centre

    € million

 

 

Income statement    4Q’16     3Q’16     %     2016     2015     %  

 

 

Net interest income

     (189     (194     (2.6     (739     (627     17.8   

 

 

Net fee income

     (14     (7     101.8        (31     (13     137.3   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     (47     (97     (51.6     (243     150        —     

 

 

Other operating income

     (31     (18     74.2        (52     (5     980.8   

 

 

Dividends

     2        1        45.1        33        72        (54.8

 

 

Income from equity-accounted method

     (9     (20     (54.6     (51     (43     18.7   

 

 

Other operating income/expenses

     (24     1        —          (34     (34     (0.1

 

 

Gross income

     (282     (316     (11.0     (1,066     (495     115.3   

 

 

Operating expenses

     (99     (104     (4.6     (450     (547     (17.7

 

 

Net operating income

     (381     (421     (9.4     (1,516     (1,042     45.5   

 

 

Net loan-loss provisions

     0        5        (95.3     2        27        (94.2

 

 

Other income

     44        (59     —          (75     (507     (85.3

 

 

Underlying profit before taxes

     (337     (474     (28.9     (1,589     (1,523     4.3   

 

 

Tax on profit

     39        61        (36.4     141        59        138.5   

 

 

Underlying profit from continuing operations

     (299     (414     (27.8     (1,448     (1,464     (1.1

 

 

Net profit from discontinued operations

     0        (0     —          0        —          —     

 

 

Underlying consolidated profit

     (298     (414     (28.0     (1,448     (1,464     (1.1

 

 

Minority interests

     0        (2     —          (9     30        —     

 

 

Underlying attributable profit to the Group

     (299     (412     (27.4     (1,439     (1,493     (3.6

 

 

Net capital gains and provisions*

     (169     —          —          (417     (600     (30.5

 

 

Attributable profit to the Group

     (467     (412     13.5        (1,856     (2,093     (11.3

 

 

Balance sheet

            

 

 

Financial assets held for trading (w/o loans)

     1,203        1,332        (9.7     1,203        2,656        (54.7

 

 

Available-for-sale financial assets

     2,774        1,986        39.7        2,774        3,773        (26.5

 

 

Goodwill

     26,724        26,143        2.2        26,724        26,960        (0.9

 

 

Capital assigned to Group areas

     79,704        79,945        (0.3     79,704        77,163        3.3   

 

 

Other assets

     21,750        25,041        (13.1     21,750        37,583        (42.1

 

 

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     132,154        134,447        (1.7     132,154        148,136        (10.8

 

 

Customer deposits**

     858        1,252        (31.5     858        5,205        (83.5

 

 

Marketable debt securities**

     30,922        33,566        (7.9     30,922        37,364        (17.2

 

 

Other liabilities

     16,014        16,830        (4.8     16,014        21,052        (23.9

 

 

Stockholders’ equity ***

     84,361        82,800        1.9        84,361        84,515        (0.2

 

 

Other managed and marketed customer funds

     10        —          —          10        —          —     

 

 

Mutual and pension funds

     10        —          —          10        —          —     

 

 

Managed portfolios

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Managed and marketed customer funds

     31,790        34,818        (8.7     31,790        42,569        (25.3

 

 

Operating means

            

 

 

Number of employees

     1,724        1,732        (0.5     1,724        2,006        (14.1

 

 

 

(*).- In 4Q’16 PPI (-€137 million) and restatement Santander Consumer USA (-€32 million). In 2016, capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe (€227 million), restructuring costs (-€475 million), PPI (-€137 million) and restatement Santander Consumer USA (-€32 million). In 2015, net result of the reversal of tax liabilities in Brazil (€835 million), Banif’s badwill in Portugal (€283 million), PPI (-€600 million), impairment of intangible assets (€683 million) and goodwill and other assets (-€435 million).
(**).- Including all on-balance sheet balances for this item
(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

LOGO    27


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Information by global business

 

LOGO Retail Banking

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     7,493        2.9        1.9        29,090        (2.6     2.9   

 

 

Net fee income

     2,279        1.2        0.3        8,745        2.1        8.9   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     279        118.9        105.9        664        (51.2     (49.3

 

 

Other operating income*

     (90     —          —          557        48.5        45.5   

 

 

Gross income

     9,960        0.9        (0.1     39,055        (2.7     2.8   

 

 

Operating expenses

     (4,827     4.9        4.0        (18,476     (1.1     5.0   

 

 

Net operating income

     5,133        (2.5     (3.7     20,580        (4.2     0.9   

 

 

Net loan-loss provisions

     (2,299     0.9        (1.1     (8,693     (6.0     (2.2

 

 

Other income

     (523     66.2        69.6        (1,686     (3.7     1.2   

 

 

Underlying profit before taxes

     2,311        (13.6     (14.2     10,201        (2.7     3.6   

 

 

Tax on profit

     (585     (21.9     (22.7     (2,798     6.6        12.4   

 

 

Underlying profit from continuing operations

     1,726        (10.3     (10.9     7,402        (5.8     0.6   

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          (100.0     (100.0     —          —          —     

 

 

Underlying consolidated profit

     1,726        (10.3     (10.9     7,402        (5.8     0.6   

 

 

Minority interests

     259        (10.2     (11.5     1,105        (0.8     3.6   

 

 

Underlying attributable profit to the Group

     1,467        (10.3     (10.8     6,297        (6.6     0.1   

 

 

Net capital gains and provisions**

     120        —          —          —          —          —     

 

 

Attributable profit to the Group

     1,587        (3.0     (3.4     6,297        (6.6     0.1   

 

 

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses
(**).- In 4Q’16 was reallocated the SRF contribution to other operating income

 

LOGO

 

28    LOGO


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Information by global business

 

LOGO Global Corporate Banking

    € million

 

 

           /3Q’16           /2015  
Income statement    4Q’16     %     % w/o FX     2016     %     % w/o FX  

 

 

Net interest income

     801        11.0        10.0        2,781        (7.3     (0.5

 

 

Net fee income

     372        6.1        5.7        1,465        (1.2     4.6   

 

 

Gains (losses) on financial transactions

     171        (58.4     (59.6     1,293        78.6        96.8   

 

 

Other operating income*

     75        140.6        141.5        286        6.8        5.0   

 

 

Gross income

     1,419        (6.2     (7.0     5,825        6.4        13.7   

 

 

Operating expenses

     (478     (1.9     (2.4     (1,951     (7.7     (2.2

 

 

Net operating income

     941        (8.3     (9.2     3,874        15.2        23.8   

 

 

Net loan-loss provisions

     (55     (70.5     (74.9     (660     (3.1     1.1   

 

 

Other income

     (38     539.7        535.9        (77     (16.8     (15.9

 

 

Profit before taxes

     848        1.7        1.2        3,137        21.2        31.5   

 

 

Tax on profit

     (214     (12.1     (12.7     (876     19.6        31.1   

 

 

Profit from continuing operations

     634        7.4        7.0        2,261        21.8        31.7   

 

 

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —     

 

 

Consolidated profit

     634        7.4        7.0        2,261        21.8        31.7   

 

 

Minority interests

     47        0.2        (0.7     172        44.9        55.9   

 

 

Attributable profit to the Group

     588        8.1        7.6        2,089        20.2        30.0   

 

 

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

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(1) Global Transaction Banking: includes the business of cash management, trade finance, basic financing and custody.
(2) Financing Solutions & Advisory: includes the units of origination and distribution of corporate loans and structured financings, bond and securitisation origination teams, corporate finance units (mergers and acquisitions, primary markets of equities, investment solutions for corporate clients via derivatives), and asset & based finance.
(3) Global Markets: includes the sale and distribution of fixed income and equity derivatives, interest rates and inflation; the trading and hedging of exchange rates, and short-term money markets for the Group’s wholesale and retail clients; management of books associated with distribution; and brokerage of equities, and derivatives for investment and hedging solutions.

 

LOGO    29


Table of Contents
FINANCIAL REPORT 2016
LOGO   JANUARY - DECEMBER
  Glossary

 

Glossary - Definitions

 

PROFITABILITY AND EFFICIENCY

 

    RoE: Return on Equity: Group’s attributable profit / average of: capital + reserves + retained profit + valuation adjustments (excluding minority interests)

 

    RoTE: Return on tangible equity: Group’s attributable profit / average of: capital + reserves + retained profit + valuation adjustments (excluding minority interests) - goodwill - intangible assets

 

    Underlying RoTE: Return on tangible equity: Group’s underlying profit / average of: capital + reserves + retained profit + valuation adjustments (excluding minority interests) - goodwill - intangible assets

 

    RoA: Return on assets: consolidated profit / average total assets

 

    RoRWA: Return on risk-weighted assets: consolidated profit / average risk-weighted assets

 

    Underlying RoRWA: Return on risk-weighted assets: underlying consolidated profit / average risk-weighted assets

 

    Efficiency (with amortisations): Operating expenses / gross income. Operating expenses defined as general administrative expenses + amortisations

CREDIT RISK

 

    NPL ratio: Non-performing loans to customers and non-performing contingent liabilities (excluding country-risk) / total lending. Lending defined as total loans to customers and contingent liabilities (excluding country-risk)

 

    NPL coverage ratio: Provisions to cover losses due to impairment of customer loans and contingent liabilities (excluding country-risk) / total non-performing loans to customers and non-performing contingent liabilities (excluding country-risk)

 

    Cost of credit: 12 month loan-loss provisions / 12 month average lending

CAPITALISATION

 

    Tangible net asset value per share (euro) – TNAV: Tangible stockholders’ equity / number of shares (excluding treasury shares). Tangible stockholders’ equity calculated as shareholders equity + valuation adjustments (excluding minority interests) - goodwill - intangible assets

 

Notes: 1) The averages included in the RoE, RoTE RoA and RoRWA denominators are calculated on the basis of 13 months from the previous December to the following December in the case of the year, and 4 months from September to December in the case of the fourth quarter.

2) The risk-weighted assets included in the RoRWA denominator, are calculated according to the criteria defined in the CRR (Capital Requirements Regulation).

 

30    LOGO


Table of Contents

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Table of Contents

Item 3

 

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Key consolidated data

 

                   Variation        
     2016      2015      Amount     %     2014  

Balance sheet (€ million)

            

Total assets

     1,339,125         1,340,260         (1,135     (0.1     1,266,296   

Net customer loans

     790,470         790,848         (378     (0.0     734,711   

Customer deposits

     691,112         683,142         7,970        1.2        647,706   

Managed and marketed customer funds

     1,102,488         1,075,563         26,926        2.5        1,023,189   

Total equity

     102,699         98,753         3,946        4.0        89,714   

Total managed and marketed funds

     1,521,633         1,506,520         15,112        1.0        1,428,083   

Income statement (€ million)

            

Net interest income

     31,089         32,189         (1,101     (3.4     29,548   

Gross income

     43,853         45,272         (1,419     (3.1     42,612   

Net operating income

     22,766         23,702         (936     (3.9     22,574   

Underlying profit before taxes

     11,288         10,939         349        3.2        9,720   

Underlying attributable profit to the Group

     6,621         6,566         55        0.8        5,816   

Attributable profit to the Group

     6,204         5,966         238        4.0        5,816   

(*).- Change in constant euro

            
Net interest income: +2.3%; Gross income: +2.5%; Net operating income: +1.6%; Underlying attributable profit: +10.5%; Attributable profit: +15.1%    

EPS, profitability and efficiency (%)

            

EPS (euro)

     0.41         0.40         0.00        1.0        0.48   

RoE

     6.99         6.57             7.05   

Underlying RoTE*

     11.08         10.99             10.95   

RoTE

     10.38         9.99             10.95   

RoA

     0.56         0.54             0.58   

Underlying RoRWA*

     1.36         1.30             1.27   

RoRWA

     1.29         1.20             1.27   

Efficiency ratio (with amortisations)

     48.1         47.6             47.0   

Solvency and NPL ratios (%)

            

CET1 fully-loaded

     10.55         10.05             9.65   

CET1 phase-in

     12.53         12.55             12.23   

NPL ratio

     3.93         4.36             5.19   

Coverage ratio

     73.8         73.1             67.2   

Market capitalisation and shares

            

Shares (millions)

     14,582         14,434         148        1.0        12,584   

Share price (euros)

     4.959         4.558         0.401        8.8        6.996   

Market capitalisation (€ million)

     72,314         65,792         6,521        9.9        88,041   

Tangible book value (euro)

     4.22         4.07             4.01   

Price / Tangible book value (X)

     1.17         1.12             1.75   

P/E ratio (X)

     12.18         11.30             14.59   

Other data

            

Number of shareholders

     3,928,950         3,573,277         355,673        10.0        3,240,395   

Number of employees

     188,492         193,863         (5,371     (2.8     185,405   

Number of branches

     12,235         13,030         (795     (6.1     12,951   

 

(*).- Excluding non-recurring net capital gains and provisions

Note: RoE, RoTE and CET1 2014, pro-forma taking into account the January 2015 capital increase

Note: The financial information in this report has not been audited, but it was approved by the Board of Directors at its meeting on January, 24 2017, following a favourable report from the Audit Committee on January, 18 2017. The Audit Committee verified that the information for 2016 was based on the same principles and practices as those used to draw up the annual financial statements.


Table of Contents

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Income statement

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  
        

Net interest income

     31,089        32,189        (1,101     (3.4

Net fee income

     10,180        10,033        147        1.5   

Gains (losses) on financial transactions

     1,723        2,386        (663     (27.8

Other operating income

     862        665        197        29.7   

Dividends

     413        455        (41     (9.1

Income from equity-accounted method

     444        375        69        18.3   

Other operating income/expenses

     5        (165     170          

Gross income

     43,853        45,272        (1,419     (3.1

Operating expenses

     (21,088     (21,571     483        (2.2

General administrative expenses

     (18,723     (19,152     429        (2.2

Personnel

     (10,997     (11,107     110        (1.0

Other general administrative expenses

     (7,727     (8,045     318        (4.0

Depreciation and amortisation

     (2,364     (2,419     54        (2.3

Net operating income

     22,766        23,702        (936     (3.9

Net loan-loss provisions

     (9,518     (10,108     590        (5.8

Impairment losses on other assets

     (247     (462     215        (46.5

Other income

     (1,712     (2,192     480        (21.9

Underlying profit before taxes

     11,288        10,939        349        3.2   

Tax on profit

     (3,396     (3,120     (276     8.9   

Underlying profit from continuing operations

     7,892        7,819        73        0.9   

Net profit from discontinued operations

     0               0          

Underlying consolidated profit

     7,893        7,819        73        0.9   

Minority interests

     1,272        1,253        18        1.5   

Underlying attributable profit to the Group

     6,621        6,566        55        0.8   

Net capital gains and provisions*

     (417     (600     183        (30.5

Attributable profit to the Group

     6,204        5,966        238        4.0   
        

Underlying EPS (euros)

     0.44        0.45        (0.01     (2.1

Underlying diluted EPS (euros)

     0.43        0.44        (0.01     (2.3
        

EPS (euros)

     0.41        0.40        0.00        1.0   

Diluted EPS (euros)

     0.41        0.40        0.00        0.9   

Pro memoria:

        

Average total assets

     1,337,661        1,345,657        (7,996     (0.6

Average stockholders’ equity

     88,744        90,798        (2,054     (2.3

 

(*).- In 2016, capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe (€227 million), restructuring costs (-€475 million), PPI (-€137 million) and restatement of Santander Consumer USA (-€32 million). In 2015, net result of the reversal of tax liabilities in Brazil (€835 million), Banif’s badwill in Portugal (€283 million), PPI (-€600 million), impairment of intangible assets (-€683 million) and goodwill and other assets (-€435 million).


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Quarterly income statement

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  
                

Net interest income

     8,038        8,281        7,983        7,888        7,624        7,570        7,798        8,096   

Net fee income

     2,524        2,586        2,474        2,448        2,397        2,549        2,597        2,637   

Gains (losses) on financial transactions

     695        372        634        684        504        366        440        412   

Other operating income

     186        379        225        (126     204        445        245        (32

Dividends

     33        239        75        107        44        209        37        124   

Income from equity-accounted method

     99        101        93        82        83        112        119        130   

Other operating income/expenses

     53        39        57        (315     78        124        90        (286

Gross income

     11,444        11,618        11,316        10,894        10,730        10,929        11,080        11,113   

Operating expenses

     (5,377     (5,429     (5,342     (5,422     (5,158     (5,227     (5,250     (5,453

General administrative expenses

     (4,785     (4,826     (4,731     (4,810     (4,572     (4,632     (4,692     (4,828

Personnel

     (2,755     (2,836     (2,717     (2,799     (2,683     (2,712     (2,726     (2,876

Other general administrative expenses

     (2,030     (1,989     (2,015     (2,011     (1,889     (1,920     (1,966     (1,952

Depreciation and amortisation

     (592     (603     (611     (612     (586     (595     (558     (626

Net operating income

     6,067        6,189        5,974        5,472        5,572        5,703        5,831        5,660   

Net loan-loss provisions

     (2,563     (2,508     (2,479     (2,558     (2,408     (2,205     (2,499     (2,406

Impairment losses on other assets

     (60     (78     (110     (215     (44     (29     (16     (159

Other income

     (454     (605     (606     (526     (389     (515     (376     (432

Underlying profit before taxes

     2,990        2,998        2,778        2,173        2,732        2,954        2,940        2,663   

Tax on profit

     (922     (939     (787     (471     (810     (970     (904     (712

Underlying profit from continuing operations

     2,067        2,059        1,991        1,702        1,922        1,984        2,036        1,951   

Net profit from discontinued operations

     0        0        (0     —          —          0        (0     0   

Underlying consolidated profit

     2,067        2,059        1,991        1,702        1,922        1,984        2,036        1,951   

Minority interests

     350        350        311        242        288        338        341        305   

Underlying attributable profit to the Group

     1,717        1,709        1,680        1,460        1,633        1,646        1,695        1,646   

Net capital gains and provisions*

     —          835        —          (1,435     —          (368     —          (49

Attributable profit to the Group

     1,717        2,544        1,680        25        1,633        1,278        1,695        1,598   
                

Underlying EPS (euros)

     0.12        0.12        0.11        0.10        0.11        0.11        0.11        0.11   

Underlying diluted EPS (euros)

     0.12        0.12        0.11        0.10        0.11        0.11        0.11        0.11   
                

EPS (euros)

     0.12        0.18        0.11        (0.01     0.11        0.08        0.11        0.10   

Diluted EPS (euros)

     0.12        0.17        0.11        (0.01     0.11        0.08        0.11        0.10   

(*).- Including

 

In 4Q’16, PPI UK (-€137 million), restatement of Santander Consumer USA (-€32 million) and the SRF contribution (€120 million), recorded in 2Q’16, was reallocated to other operating income/expenses.

 

In 2Q’16, capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe (€227 million), restructuring costs (-€475 million) and contribution to the Single Resolution Fund (-€120 million).

 

In 4Q’15, Banif’s badwill in Portugal (€283 million), PPI (-€600 million), impairment of intangible assets (-€683 million) and goodwill and other assets (-€435 million).

 

In 2Q’15, net result of the reversal of tax liabilities in Brazil (€835 million).


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Income statement

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  
        

Net interest income

     31,089        30,400        689        2.3   

Net fee income

     10,180        9,417        762        8.1   

Gains (losses) on financial transactions

     1,723        2,267        (544     (24.0

Other operating income

     862        683        179        26.1   

Dividends

     413        448        (35     (7.7

Income from equity-accounted method

     444        352        92        26.0   

Other operating income/expenses

     5        (117     121        —     

Gross income

     43,853        42,768        1,085        2.5   

Operating expenses

     (21,088     (20,368     (720     3.5   

General administrative expenses

     (18,723     (18,055     (668     3.7   

Personnel

     (10,997     (10,526     (471     4.5   

Other general administrative expenses

     (7,727     (7,529     (197     2.6   

Depreciation and amortisation

     (2,364     (2,313     (51     2.2   

Net operating income

     22,766        22,400        366        1.6   

Net loan-loss provisions

     (9,518     (9,722     205        (2.1

Impairment losses on other assets

     (247     (454     207        (45.6

Other income

     (1,712     (2,114     402        (19.0

Underlying profit before taxes

     11,288        10,109        1,179        11.7   

Tax on profit

     (3,396     (2,919     (477     16.4   

Underlying profit from continuing operations

     7,892        7,190        702        9.8   

Net profit from discontinued operations

     0        —          0        —     

Underlying consolidated profit

     7,893        7,190        702        9.8   

Minority interests

     1,272        1,198        74        6.2   

Underlying attributable profit to the Group

     6,621        5,992        629        10.5   

Net capital gains and provisions*

     (417     (600     183        (30.5

Attributable profit to the Group

     6,204        5,392        812        15.1   

 

(*).- In 2016, capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe (€227 million), restructuring costs (-€475 million), PPI (-€137 million) and restatement of Santander Consumer USA (-€32 million). In 2015, net result of the reversal of tax liabilities in Brazil (€835 million), Banif’s badwill in Portugal (€283 million), PPI (-€600 million), impairment of intangible assets (-€683 million) and goodwill and other assets (-€435 million).


Table of Contents

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Quarterly income statement

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  
                

Net interest income

     7,340        7,600        7,704        7,756        7,765        7,625        7,740        7,959   

Net fee income

     2,289        2,362        2,369        2,397        2,445        2,571        2,572        2,592   

Gains (losses) on financial transactions

     660        334        614        659        500        370        443        409   

Other operating income

     190        377        226        (110     205        447        245        (36

Dividends

     33        233        73        108        44        209        36        124   

Income from equity-accounted method

     86        89        89        88        85        114        118        128   

Other operating income/expenses

     71        55        63        (306     76        124        91        (287

Gross income

     10,479        10,674        10,914        10,702        10,915        11,013        11,001        10,924   

Operating expenses

     (4,939     (5,007     (5,132     (5,290     (5,220     (5,251     (5,228     (5,389

General administrative expenses

     (4,385     (4,441     (4,538     (4,692     (4,628     (4,654     (4,672     (4,769

Personnel

     (2,543     (2,627     (2,616     (2,740     (2,716     (2,727     (2,714     (2,840

Other general administrative expenses

     (1,842     (1,814     (1,921     (1,952     (1,912     (1,927     (1,958     (1,929

Depreciation and amortisation

     (554     (566     (594     (598     (592     (597     (556     (620

Net operating income

     5,540        5,667        5,781        5,412        5,695        5,762        5,773        5,535   

Net loan-loss provisions

     (2,370     (2,338     (2,445     (2,569     (2,489     (2,243     (2,464     (2,322

Impairment losses on other assets

     (59     (76     (105     (215     (45     (29     (15     (158

Other income

     (416     (567     (596     (536     (406     (519     (364     (423

Underlying profit before taxes

     2,695        2,685        2,636        2,093        2,756        2,971        2,930        2,631   

Tax on profit

     (841     (859     (761     (458     (814     (977     (902     (703

Underlying profit from continuing operations

     1,854        1,827        1,875        1,635        1,942        1,994        2,028        1,928   

Net profit from discontinued operations

     0        0        (0     —          —          0        (0     0   

Underlying consolidated profit

     1,854        1,827        1,875        1,635        1,942        1,994        2,028        1,929   

Minority interests

     329        325        304        240        293        342        338        298   

Underlying attributable profit to the Group

     1,525        1,502        1,571        1,394        1,649        1,652        1,690        1,630   

Net capital gains and provisions*

     —          835        —          (1,435     —          (368     —          (49

Attributable profit to the Group

     1,525        2,337        1,571        (41     1,649        1,284        1,690        1,582   

(*).- Including

 

In 4Q’16, PPI UK (-€137 million), restatement of Santander Consumer USA (-€32 million) and the SRF contribution (€120 million), recorded in 2Q’16, was reallocated to other operating income/expenses.

 

In 2Q’16, capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe (€227 million), restructuring costs (-€475 million) and contribution to the Single Resolution Fund (-€120 million).

 

In 4Q’15, Banif’s badwill in Portugal (€283 million), PPI (-€600 million), impairment of intangible assets (-€683 million) and goodwill and other assets (-€435 million).

 

In 2Q’15, net result of the reversal of tax liabilities in Brazil (€835 million).


Table of Contents

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Exchange rates: 1 euro / currency parity

 

     Average      Period-end  
     2016      2015      31.12.16      31.12.15  

US$

     1.106         1.109         1.054         1.089   

Pound sterling

     0.817         0.725         0.856         0.734   

Brazilian real

     3.831         3.645         3.431         4.312   

Mexican peso

     20.637         17.568         21.772         18.915   

Chilean peso

     747.500         724.014         707.612         773.772   

Argentine peso

     16.316         10.207         16.705         14.140   

Polish zloty

     4.362         4.182         4.410         4.264   


Table of Contents

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Net fee income

€ million

 

           Variation   
     2016      2015      Amount     %  

Fees from services

     6,261         6,040         220        3.6   

Mutual & pension funds

     757         862         (105     (12.2

Securities and custody

     913         905         9        1.0   

Insurance

     2,249         2,225         23        1.0   

Net fee income

     10,180         10,033         147        1.5   


Table of Contents

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Operating expenses

€ million

 

                   Variation  
     2016      2015      Amount     %  

Personnel expenses

     10,997         11,107         (110     (1.0

General expenses

     7,727         8,045         (318     (4.0

Information technology

     1,094         1,039         55        5.3   

Communications

     499         587         (88     (15.0

Advertising

     691         705         (14     (2.0

Buildings and premises

     1,708         1,786         (78     (4.4

Printed and office material

     146         157         (11     (6.8

Taxes (other than profit tax)

     484         529         (45     (8.5

Other expenses

     3,105         3,243         (138     (4.3

Personnel and general expenses

     18,723         19,152         (429     (2.2

Depreciation and amortisation

     2,364         2,419         (54     (2.3

Total operating expenses

     21,088         21,571         (483     (2.2


Table of Contents

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Net loan-loss provisions

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Non performing loans

     11,097        11,484        (387     (3.4

Country-risk

     3        (0     3        —     

Recovery of written-off assets

     (1,582     (1,375     (207     15.1   

Total

     9,518        10,108        (590     (5.8


Table of Contents

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Balance sheet

€ million

 

                 Variation        
     31.12.16     31.12.15     Amount     %     31.12.14  

Assets

          

Cash, cash balances at central banks and other demand deposits

     76,454        77,751        (1,297     (1.7     69,853   

Financial assets held for trading

     148,187        146,346        1,841        1.3        148,094   

Debt securities

     48,922        43,964        4,958        11.3        54,374   

Equity instruments

     14,497        18,225        (3,728     (20.5     12,920   

Customer loans

     9,504        6,081        3,423        56.3        2,921   

Loans and advances to central banks and credit institutions

     3,221        1,352        1,869        138.2        1,020   

Derivatives

     72,043        76,724        (4,681     (6.1     76,858   

Financial assets designated at fair value

     31,609        45,043        (13,434     (29.8     42,673   

Customer loans

     17,596        14,293        3,303        23.1        8,971   

Loans and advances to central banks and credit institutions

     10,069        26,403        (16,334     (61.9     28,592   

Other (debt securities an equity instruments)

     3,944        4,347        (403     (9.3     5,111   

Financial assets available-for-sale

     116,774        122,036        (5,262     (4.3     115,251   

Debt securities

     111,287        117,187        (5,900     (5.0     110,249   

Equity instruments

     5,487        4,849        638        13.2        5,001   

Loans and receivables

     840,004        836,156        3,848        0.5        782,005   

Debt securities

     13,237        10,907        2,330        21.4        7,510   

Customer loans

     763,370        770,474        (7,104     (0.9     722,819   

Loans and advances to central banks and credit institutions

     63,397        54,775        8,622        15.7        51,676   

Investments held-to-maturity

     14,468        4,355        10,113        232.2        —     

Investments in subsidiaries, joint ventures and associates

     4,836        3,251        1,585        48.8        3,471   

Tangible assets

     23,286        25,320        (2,034     (8.0     23,256   

Intangible assets

     29,421        29,430        (9     (0.0     30,401   

o/w: goodwill

     26,724        26,960        (236     (0.9     27,548   

Other assets

     54,086        50,572        3,514        6.9        51,293   

Total assets

     1,339,125        1,340,260        (1,135     (0.1     1,266,296   

Liabilities and shareholders’ equity

          

Financial liabilities held for trading

     108,765        105,218        3,547        3.4        109,792   

Customer deposits

     9,996        9,187        809        8.8        5,544   

Debt securities issued

     —          —          —          —          —     

Deposits by central banks and credit institutions

     1,395        2,255        (860     (38.1     7,572   

Derivatives

     74,369        76,414        (2,045     (2.7     79,048   

Other

     23,005        17,362        5,643        32.5        17,628   

Financial liabilities designated at fair value

     40,263        54,768        (14,505     (26.5     62,318   

Customer deposits

     23,345        26,357        (3,012     (11.4     33,127   

Debt securities issued

     2,791        3,373        (582     (17.3     3,830   

Deposits by central banks and credit institutions

     14,127        25,037        (10,910     (43.6     25,360   

Other

     —          1        (1     (100.0     —     

Financial liabilities at amortised cost

     1,044,240        1,039,343        4,897        0.5        961,053   

Customer deposits

     657,770        647,598        10,172        1.6        609,034   

Debt securities issued

     226,078        222,787        3,291        1.5        209,865   

Deposits by central banks and credit institutions

     133,876        148,081        (14,205     (9.6     122,685   

Other

     26,516        20,877        5,639        27.0        19,468   

Liabilities under insurance contracts

     652        627        25        4.0        713   

Provisions

     14,459        14,494        (35     (0.2     15,376   

Other liabilities

     28,047        27,057        990        3.7        27,331   

Total liabilities

     1,236,426        1,241,507        (5,081     (0.4     1,176,581   

Shareholders’ equity

     105,977        102,402        3,575        3.5        91,664   

Capital stock

     7,291        7,217        74        1.0        6,292   

Reserves

     94,149        90,765        3,384        3.7        80,026   

Attributable profit to the Group

     6,204        5,966        238        4.0        5,816   

Less: dividends

     (1,667     (1,546     (121     7.8        (471

Other accumulated results

     (15,039     (14,362     (677     4.7        (10,858

Minority interests

     11,761        10,713        1,048        9.8        8,909   

Total equity

     102,699        98,753        3,946        4.0        89,714   

Total liabilities and equity

     1,339,125        1,340,260        (1,135     (0.1     1,266,296   

NOTE: On November 19, 2015 Circular 5 of October 28 of the National Securities Market Commission was published. This modified Circular 1 of January 30, 2008, on the regular information of issuers with securities traded on regulated markets in their half-yearly financial reports, intermediate management declarations and, where appropriate, quarterly financial reports. This Circular modified the structure and presentation of certain items of financial statements, without such changes being significant. The information drawn up for 2015 and 2014 has been restated under these criteria so that comparisons can be made.


Table of Contents

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Balance sheet

€ million

 

    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Assets

               

Cash, cash balances at central banks and other demand deposits

    69,187        68,967        69,713        77,751        67,545        65,368        63,717        76,454   

Financial assets held for trading

    167,767        150,221        148,984        146,346        151,550        157,497        152,814        148,187   

Debt securities

    53,564        51,152        43,882        43,964        50,060        45,077        41,233        48,922   

Equity instruments

    15,412        18,272        15,257        18,225        14,584        14,237        14,764        14,497   

Customer loans

    5,726        5,789        8,235        6,081        6,866        8,747        9,390        9,504   

Loans and advances to central banks and credit institutions

    3,760        2,451        1,185        1,352        3,397        2,161        3,671        3,221   

Derivatives

    89,305        72,557        80,425        76,724        76,643        87,275        83,756        72,043   

Financial assets designated at fair value

    48,892        37,245        52,110        45,043        48,771        42,846        45,158        31,609   

Customer loans

    10,201        11,307        12,320        14,293        13,884        13,928        15,433        17,596   

Loans and advances to central banks and credit institutions

    33,496        21,086        35,306        26,403        30,714        24,810        25,645        10,069   

Other (debt securities an equity instruments)

    5,195        4,852        4,484        4,347        4,173        4,108        4,080        3,944   

Financial assets available-for-sale

    124,536        129,035        117,835        122,036        118,298        116,385        113,947        116,774   

Debt securities

    118,974        123,988        112,965        117,187        113,656        111,672        109,241        111,287   

Equity instruments

    5,562        5,047        4,870        4,849        4,642        4,713        4,706        5,487   

Loans and receivables

    847,383        844,907        818,712        836,156        824,174        842,878        828,539        840,004   

Debt securities

    7,250        6,846        9,788        10,907        12,487        13,672        13,396        13,237   

Customer loans

    778,038        782,137        756,465        770,474        752,702        760,781        748,467        763,370   

Loans and advances to central banks and credit institutions

    62,096        55,924        52,460        54,775        58,985        68,425        66,676        63,397   

Investments held-to-maturity

    —          —          4,405        4,355        4,566        4,820        12,276        14,468   

Investments in subsidiaries, joint ventures and associates

    3,564        3,559        3,278        3,251        3,350        3,411        3,481        4,836   

Tangible assets

    24,199        24,054        24,188        25,320        25,465        26,314        25,979        23,286   

Intangible assets

    31,706        31,652        29,854        29,430        28,693        29,146        28,748        29,421   

o/w: goodwill

    28,667        28,594        26,777        26,960        26,209        26,541        26,148        26,724   

Other assets

    52,455        49,736        51,349        50,572        51,788        54,241        54,879        54,086   

Total assets

    1,369,689        1,339,376        1,320,427        1,340,260        1,324,200        1,342,906        1,329,538        1,339,125   

Liabilities and shareholders’ equity

               

Financial liabilities held for trading

    125,507        107,888        112,461        105,218        108,567        118,582        116,249        108,765   

Customer deposits

    6,794        7,635        9,693        9,187        9,570        8,755        5,943        9,996   

Debt securities issued

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Deposits by central banks and credit institutions

    6,227        6,226        3,798        2,255        976        960        2,393        1,395   

Derivatives

    92,439        73,750        80,572        76,414        78,608        87,254        85,407        74,369   

Other

    20,046        20,277        18,397        17,362        19,413        21,613        22,506        23,005   

Financial liabilities designated at fair value

    64,078        55,364        58,601        54,768        63,404        48,548        47,149        40,263   

Customer deposits

    40,190        31,756        27,094        26,357        28,484        25,425        24,465        23,345   

Debt securities issued

    3,958        4,024        3,352        3,373        3,445        2,995        2,965        2,791   

Deposits by central banks and credit institutions

    19,929        19,583        28,154        25,037        31,474        20,127        19,718        14,127   

Other

    —          1        1        1        1        1        1        —     

Financial liabilities at amortised cost

    1,031,385        1,029,054        1,009,566        1,039,343        1,012,407        1,031,650        1,021,138        1,044,240   

Customer deposits

    640,424        648,526        632,467        647,598        632,573        637,723        637,031        657,770   

Debt securities issued

    223,779        216,244        213,486        222,787        218,143        227,991        225,709        226,078   

Deposits by central banks and credit institutions

    142,408        138,891        141,623        148,081        138,323        138,366        134,590        133,876   

Other

    24,775        25,393        21,990        20,877        23,368        27,570        23,808        26,516   

Liabilities under insurance contracts

    670        648        644        627        656        644        665        652   

Provisions

    15,452        15,470        13,775        14,494        14,292        15,174        14,883        14,459   

Other liabilities

    30,492        29,000        26,693        27,057        26,093        27,962        28,332        28,047   

Total liabilities

    1,267,584        1,237,424        1,221,740        1,241,507        1,225,419        1,242,560        1,228,416        1,236,426   

Shareholders’ equity

    99,987        101,904        103,307        102,402        103,264        103,637        105,221        105,977   

Capital stock

    7,030        7,158        7,158        7,217        7,217        7,217        7,217        7,291   

Reserves

    91,240        91,201        90,924        90,765        94,414        94,303        94,192        94,149   

Attributable profit to the Group

    1,717        4,261        5,941        5,966        1,633        2,911        4,606        6,204   

Less: dividends

    —          (716     (716     (1,546     —          (794     (794     (1,667

Other accumulated results

    (8,072     (10,407     (14,987     (14,362     (15,949     (15,027     (16,326     (15,039

Minority interests

    10,190        10,455        10,367        10,713        11,466        11,736        12,227        11,761   

Total equity

    102,105        101,952        98,687        98,753        98,781        100,346        101,122        102,699   

Total liabilities and equity

    1,369,689        1,339,376        1,320,427        1,340,260        1,324,200        1,342,906        1,329,538        1,339,125   

NOTE: On November 19, 2015 Circular 5 of October 28 of the National Securities Market Commission was published. This modified Circular 1 of January 30, 2008, on the regular information of issuers with securities traded on regulated markets in their half-yearly financial reports, intermediate management declarations and, where appropriate, quarterly financial reports. This Circular modified the structure and presentation of certain items of financial statements, without such changes being significant. The information drawn up for 2015 has been restated under these criteria so that comparisons can be made.


Table of Contents

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Customer loans

€ million

 

                   Variation        
     31.12.16      31.12.15      Amount     %     31.12.14  

Spanish Public sector

     14,127         13,993         133        1.0        17,465   

Other residents

     147,246         153,863         (6,617     (4.3     154,905   

Commercial bills

     9,567         9,037         531        5.9        7,293   

Secured loans

     87,509         92,478         (4,969     (5.4     96,426   

Other loans

     50,170         52,348         (2,178     (4.2     51,187   

Non-resident sector

     653,490         649,509         3,981        0.6        589,557   

Secured loans

     387,546         409,136         (21,590     (5.3     369,266   

Other loans

     265,944         240,373         25,571        10.6        220,291   

Gross customer loans

     814,863         817,366         (2,503     (0.3     761,928   

Loan-loss allowances

     24,393         26,517         (2,125     (8.0     27,217   

Net customer loans

     790,470         790,848         (378     (0.0     734,711   

Pro memoria: Doubtful loans

     32,573         36,133         (3,560     (9.9     40,424   

Public sector

     101         145         (44     (30.3     167   

Other residents

     12,666         16,301         (3,635     (22.3     19,951   

Non-resident sector

     19,806         19,686         120        0.6        20,306   


Table of Contents

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Customer loans

€ million

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Spanish Public sector

     17,392         16,034         15,207         13,993         14,624         16,556         15,126         14,127   

Other residents

     155,846         155,774         152,196         153,863         151,697         150,854         148,108         147,246   

Commercial bills

     8,188         8,471         8,228         9,037         8,034         8,587         8,401         9,567   

Secured loans

     96,271         93,731         93,404         92,478         90,803         89,542         89,024         87,509   

Other loans

     51,387         53,571         50,564         52,348         52,859         52,725         50,684         50,170   

Non-resident sector

     648,820         654,899         635,840         649,509         633,286         641,759         634,657         653,490   

Secured loans

     403,085         410,797         398,110         409,136         391,505         379,530         382,243         387,546   

Other loans

     245,736         244,102         237,730         240,373         241,781         262,229         252,414         265,944   

Gross customer loans

     822,059         826,707         803,243         817,366         799,607         809,170         797,892         814,863   

Loan-loss allowances

     28,094         27,474         26,224         26,517         26,155         25,713         24,602         24,393   

Net customer loans

     793,965         799,233         777,020         790,848         773,452         783,457         773,290         790,470   

Pro memoria: Doubtful loans

     40,711         39,154         36,864         36,133         35,281         35,204         33,592         32,573   

Public sector

     169         173         190         145         107         109         119         101   

Other residents

     19,327         18,167         17,130         16,301         15,608         14,580         13,545         12,666   

Non-resident sector

     21,215         20,814         19,544         19,686         19,566         20,515         19,928         19,806   


Table of Contents

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Credit risk management *

€ million

 

                   Variation        
     31.12.16      31.12.15      Amount     %     31.12.14  

Non-performing loans

     33,643         37,094         (3,450     (9.3     41,709   

NPL ratio (%)

     3.93         4.36         (0.43 p.       5.19   

Loan-loss allowances

     24,835         27,121         (2,286     (8.4     28,046   

Specific

     15,466         17,707         (2,241     (12.7     21,784   

Generic

     9,369         9,414         (45     (0.5     6,262   

Coverage ratio (%)

     73.8         73.1         0.7 p.          67.2   

Cost of credit (%) **

     1.18         1.25         (0.07 p.       1.43   

 

(*).- Excluding country-risk
(**).- 12 months net loan-loss provisions / average lending

Note: NPL ratio: Non-performing loans / computable assets


Table of Contents

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Credit risk management *

€ million

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Non-performing loans

     41,919         40,273         37,856         37,094         36,148         36,291         34,646         33,643   

NPL ratio (%)

     4.85         4.64         4.50         4.36         4.33         4.29         4.15         3.93   

Loan-loss allowances

     28,894         28,233         26,918         27,121         26,756         26,317         25,171         24,835   

Specific

     20,427         19,444         18,416         17,707         17,817         17,667         16,724         15,466   

Generic

     8,467         8,790         8,502         9,414         8,940         8,650         8,447         9,369   

Coverage ratio (%)

     68.9         70.1         71.1         73.1         74.0         72.5         72.7         73.8   

Cost of credit (%) **

     1.38         1.32         1.26         1.25         1.22         1.19         1.19         1.18   

 

(*).- Excluding country-risk
(**).- 12 months net loan-loss provisions / average lending

Note: NPL ratio: Non-performing loans / computable assets


Table of Contents

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Non-performing loans by quarter

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Balance at beginning of the period

     41,709        41,919        40,273        37,856        37,094        36,148        36,291        34,646   

Net entries

     2,017        1,315        2,132        2,242        1,668        2,221        1,763        1,710   

Increase in scope of consolidation

     54        1        —          50        13        664        21        36   

Exchange rate differences

     853        (36     (1,849     968        72        869        (44     315   

Write-offs

     (2,715     (2,925     (2,699     (4,022     (2,699     (3,612     (3,385     (3,063

Balance at period-end

     41,919        40,273        37,856        37,094        36,148        36,291        34,646        33,643   


Table of Contents

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Managed and marketed customer funds

€ million

 

                   Variation        
     31.12.16      31.12.15      Amount     %     31.12.14  

Resident public sector

     8,699         11,737         (3,038     (25.9     9,349   

Other residents

     160,026         157,611         2,415        1.5        163,340   

Demand deposits

     119,425         108,410         11,016        10.2        88,312   

Time deposits

     39,506         47,297         (7,791     (16.5     67,495   

Other

     1,094         1,904         (809     (42.5     7,532   

Non-resident sector

     522,387         513,795         8,592        1.7        475,017   

Demand deposits

     328,736         313,175         15,561        5.0        273,889   

Time deposits

     134,528         146,317         (11,789     (8.1     151,113   

Other

     59,123         54,303         4,820        8.9        50,015   

Customer deposits

     691,112         683,142         7,970        1.2        647,706   

Debt securities issued

     228,869         226,160         2,709        1.2        213,696   

On-balance-sheet customer funds

     919,981         909,302         10,679        1.2        861,402   

o/w: subordinated debt

     19,897         21,151         (1,254     (5.9     16,884   

Mutual funds

     147,416         129,077         18,340        14.2        124,708   

Pension funds

     11,298         11,376         (78     (0.7     11,481   

Managed portfolios

     23,793         25,808         (2,015     (7.8     25,599   

Other managed and marketed customer funds

     182,508         166,260         16,247        9.8        161,788   

Managed and marketed customer funds

     1,102,488         1,075,563         26,926        2.5        1,023,189   


Table of Contents

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Managed and marketed customer funds

€ million

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Resident public sector

     12,706         8,526         8,886         11,737         8,248         8,342         9,169         8,699   

Other residents

     163,702         164,045         164,067         157,611         156,886         158,608         159,926         160,026   

Demand deposits

     94,580         102,770         105,730         108,410         109,269         111,492         114,298         119,425   

Time deposits

     65,118         58,925         56,134         47,297         45,908         44,712         44,052         39,506   

Other

     4,005         2,350         2,203         1,904         1,709         2,403         1,577         1,094   

Non-resident sector

     511,000         515,346         496,302         513,795         505,492         504,953         498,344         522,387   

Demand deposits

     299,008         309,849         302,251         313,175         305,319         310,074         311,098         328,736   

Time deposits

     156,089         149,958         139,295         146,317         141,170         135,992         133,058         134,528   

Other

     55,902         55,539         54,755         54,303         59,002         58,887         54,189         59,123   

Customer deposits

     687,408         687,918         669,255         683,142         670,626         671,903         667,439         691,112   

Debt securities issued

     227,737         220,268         216,838         226,160         221,588         230,986         228,674         228,869   

On-balance-sheet customer funds

     915,145         908,186         886,093         909,302         892,214         902,889         896,113         919,981   

o/w: subordinated debt

     19,471         19,833         19,600         21,151         20,779         22,717         19,726         19,897   

Mutual funds

     135,254         135,582         122,365         129,077         129,899         137,428         141,053         147,416   

Pension funds

     11,960         11,503         11,220         11,376         11,103         10,979         11,034         11,298   

Managed portfolios

     28,541         27,675         25,828         25,808         24,748         26,073         26,962         23,793   

Other managed and marketed customer funds

     175,755         174,760         159,414         166,260         165,750         174,480         179,049         182,508   

Managed and marketed customer funds

     1,090,900         1,082,946         1,045,507         1,075,563         1,057,964         1,077,369         1,075,162         1,102,488   


Table of Contents

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Eligible capital (phase-in)

€ million

 

                   Variation         
     31.12.16      31.12.15      Amount     %      31.12.14  

CET1

     73,709         73,478         231        0.3         71,598   

Basic capital

     73,709         73,478         231        0.3         71,598   

Eligible capital

     86,337         84,346         1,991        2.4         77,854   

Risk-weighted assets

     588,089         585,609         2,480        0.4         585,243   
             

CET1 capital ratio

     12.53         12.55         (0.02              12.23   

T1 capital ratio

     12.53         12.55         (0.02              12.23   

Total capital ratio

     14.68         14.40         0.28           13.30   


Table of Contents

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Eligible capital (fully loaded) *

€ million

 

                 Variation        
     31.12.16     31.12.15     Amount     %     31.12.14  

Capital stock and reserves

     101,437        98,193        3,244        3.3        93,748   

Attributable profit

     6,204        5,966        238        4.0        5,816   

Dividends

     (2,469     (2,268     (201     8.8        (1,014

Other retained earnings

     (16,116     (15,448     (668     4.3        (11,468

Minority interests

     6,784        6,148        636        10.3        4,131   

Goodwill and intangible assets

     (28,405     (28,254     (151     0.5        (29,164

Treasury stock and other deductions

     (5,368     (5,633     265        (4.7     (5,767

Core CET1

     62,068        58,705        3,363        5.7        56,282   

Preferred shares and other eligible T1

     5,767        5,504        262        4.8        4,728   

Tier 1

     67,834        64,209        3,625        5.6        61,010   

Generic funds and eligible T2 instruments

     13,749        11,996        1,753        14.6        7,561   

Eligible capital

     81,584        76,205        5,378        7.1        68,570   

Risk-weighted assets

     588,089        583,893        4,196        0.7        583,366   
                                

CET1 capital ratio

     10.55        10.05        0.50                9.65   

T1 capital ratio

     11.53        11.00        0.53                10.46   

Total capital ratio

     13.87        13.05        0.82          11.75   

 

(*).- In 2014, pro-forma data taking into account the January 2015 capital increase


Table of Contents

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Key data by principal segments

 

      Net operating income     Attributable profit to the Group  
     2016     2015     Var (%)    

Var (%)

w/o FX

    2016     2015     Var (%)    

Var (%)

w/o FX

 

Income statement (€million)

                

Continental Europe

     6,025        6,093        (1.1     (0.3     2,599        2,218        17.2        18.5   

o/w: Spain

     2,311        2,646        (12.7     (12.7     1,022        977        4.6        4.6   

Santander Consumer Finance

     2,357        2,192        7.6        8.6        1,093        938        16.5        17.9   

Poland

     735        683        7.7        12.3        272        300        (9.5     (5.6

Portugal

     620        522        18.9        18.9        399        300        33.0        33.0   

United Kingdom

     2,850        3,025        (5.8     6.1        1,681        1,971        (14.7     (4.0

Latin America

     11,073        10,851        2.0        11.6        3,386        3,193        6.1        18.6   

o/w: Brazil

     6,845        6,689        2.3        7.6        1,786        1,631        9.5        15.0   

Mexico

     1,928        1,947        (1.0     16.3        629        629        0.1        17.5   

Chile

     1,435        1,332        7.7        11.2        513        455        12.7        16.4   

USA

     4,334        4,774        (9.2     (9.4     395        678        (41.8     (41.9

Operating areas

     24,282        24,744        (1.9     3.6        8,060        8,059        0.0        7.8   

Corporate Centre*

     (1,516     (1,042     45.5        45.5        (1,856     (2,093     (11.3     (11.3

Total Group

     22,766        23,702        (3.9     1.6        6,204        5,966        4.0        15.1   

    

                

(*).-    Including net capital gains and provisions. Without them, attributable profit 2016: -€1.439 million; attributable profit 2015: -€1.493 million

        

    

                
      Gross loans w/o repos    

Customer deposits w/o repos

+ mutual funds

 
     31.12.16     31.12.15     Var (%)     Var (%)
w/o FX
    31.12.16     31.12.15     Var (%)     Var (%)
w/o FX
 

Activity (€million)

                

Continental Europe

     302,564        298,720        1.3        1.3        322,606        312,482        3.2        3.4   

o/w: Spain

     150,960        157,162        (3.9     (3.9     224,798        219,263        2.5        2.5   

Santander Consumer Finance

     87,742        76,561        14.6        13.9        35,052        32,597        7.5        7.0   

Poland

     20,697        19,805        4.5        8.1        25,898        24,421        6.0        9.7   

Portugal

     29,030        30,564        (5.0     (5.0     31,438        30,684        2.5        2.5   

United Kingdom

     242,510        277,718        (12.7     1.9        210,611        231,960        (9.2     5.9   

Latin America

     159,134        137,331        15.9        4.5        187,516        158,322        18.4        7.3   

o/w: Brazil

     80,306        63,636        26.2        0.4        99,771        76,751        30.0        3.4   

Mexico

     28,017        29,739        (5.8     8.4        36,438        37,499        (2.8     11.8   

Chile

     38,800        33,309        16.5        6.5        34,559        29,680        16.4        6.5   

USA

     89,638        88,412        1.4        (1.8     74,166        66,870        10.9        7.4   

Operating areas

     793,847        802,181        (1.0     1.7        794,899        769,634        3.3        5.3   

Total Group

     798,312        805,395        (0.9     1.9        795,767        774,839        2.7        4.7   


Table of Contents

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Key data by principal segments

 

      RoTE*      Efficiency ratio  
     2016      2015      2016      2015  

Profitability and efficiency (%)

           

Continental Europe

     8.07         7.27         52.9         52.5   

o/w: Spain

     7.74         8.15         58.8         56.5   

Santander Consumer Finance

     14.86         12.63         44.7         44.7   

Poland

     11.64         12.89         44.1         46.5   

Portugal

     13.03         12.53         48.7         48.7   

United Kingdom

     10.59         11.83         51.0         52.6   

Latin America

     15.56         15.20         41.0         42.1   

o/w: Brazil

     13.84         14.09         39.5         40.0   

Mexico

     15.45         13.19         39.8         41.3   

Chile

     17.17         15.51         40.7         43.0   

USA

     3.11         6.54         42.5         38.8   

Operating areas

     9.75         10.27         45.9         45.9   

Total Group

     11.08         10.99         48.1         47.6   

 

(*).- Not including net capital gains and provisions

 

      NPL ratio      Coverage ratio      Cost of credit  
     31.12.16      31.12.15      31.12.16      31.12.15      31.12.16      31.12.15  

Credit quality (%)

                 

Continental Europe

     5.92         7.27         60.0         64.2         0.44         0.68   

o/w: Spain

     5.41         6.53         48.3         48.1         0.37         0.62   

Santander Consumer Finance

     2.68         3.42         109.1         109.1         0.47         0.77   

Poland

     5.42         6.30         61.0         64.0         0.70         0.87   

Portugal

     8.81         7.46         63.7         99.0         0.18         0.29   

United Kingdom

     1.41         1.52         32.9         38.2         0.02         0.03   

Latin America

     4.81         4.96         87.3         79.0         3.37         3.36   

o/w: Brazil

     5.90         5.98         93.1         83.7         4.89         4.50   

Mexico

     2.76         3.38         103.8         90.6         2.86         2.91   

Chile

     5.05         5.62         59.1         53.9         1.43         1.65   

USA

     2.28         2.13         214.4         225.0         3.68         3.66   

Operating areas

     3.95         4.39         73.5         72.6         1.19         1.26   

Total Group

     3.93         4.36         73.8         73.1         1.18         1.25   

 

      Employees      Branches  
     31.12.16      31.12.15      31.12.16      31.12.15  

Operating means

           

Continental Europe

     57,259         58,049         4,805         5,548   

o/w: Spain

     23,017         24,216         2,911         3,467   

Santander Consumer Finance

     14,928         14,533         567         588   

Poland

     12,001         11,474         658         723   

Portugal

     6,306         6,568         657         752   

United Kingdom

     25,688         25,866         844         858   

Latin America

     86,312         89,819         5,818         5,841   

o/w: Brazil

     46,728         49,520         3,431         3,443   

Mexico

     17,608         17,847         1,389         1,377   

Chile

     11,999         12,454         435         472   

USA

     17,509         18,123         768         783   

Operating areas

     186,768         191,857         12,235         13,030   

Corporate Centre

     1,724         2,006         

Total Group

     188,492         193,863         12,235         13,030   


Table of Contents

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Operating areas

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     31,828        32,817        (989     (3.0

Net fee income

     10,211        10,046        165        1.6   

Gains (losses) on financial transactions

     1,965        2,235        (270     (12.1

Other operating income *

     914        669        245        36.6   

Gross income

     44,919        45,767        (848     (1.9

Operating expenses

     (20,637     (21,024     386        (1.8

General administrative expenses

     (18,887     (19,274     386        (2.0

Personnel

     (10,197     (10,313     117        (1.1

Other general administrative expenses

     (8,691     (8,961     270        (3.0

Depreciation and amortisation

     (1,750     (1,750     (0     0.0   

Net operating income

     24,282        24,744        (462     (1.9

Net loan-loss provisions

     (9,519     (10,135     616        (6.1

Other income

     (1,885     (2,147     262        (12.2

Underlying profit before taxes

     12,877        12,462        415        3.3   

Tax on profit

     (3,537     (3,179     (358     11.3   

Underlying profit from continuing operations

     9,340        9,283        57        0.6   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     9,340        9,283        57        0.6   

Minority interests

     1,280        1,224        56        4.6   

Underlying attributable profit to the Group

     8,060        8,059        1        0.0   

Net capital gains and provisions

     —          —          —          —     

Attributable profit to the Group

     8,060        8,059        1        0.0   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     786,040         787,254         (1,214     (0.2

Financial assets held for trading (w/o loans)

     134,259         136,258         (1,999     (1.5

Financial assets available-for-sale

     114,000         118,263         (4,263     (3.6

Central banks and credit institutions **

     123,092         126,763         (3,671     (2.9

Tangible and intangible assets

     25,241         27,501         (2,260     (8.2

Other assets

     150,619         124,230         26,389        21.2   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     1,333,252         1,320,269         12,982        1.0   

Customer deposits **

     690,254         677,937         12,316        1.8   

Debt securities issued **

     197,947         188,796         9,151        4.8   

Liabilities under insurance contracts

     652         627         25        4.0   

Central banks and credit institutions **

     195,193         224,860         (29,668     (13.2

Other liabilities

     162,924         147,359         15,564        10.6   

Stockholders’ equity ***

     86,282         80,690         5,592        6.9   

Other managed and marketed customer funds

     182,497         166,260         16,237        9.8   

Mutual funds

     147,406         129,077         18,329        14.2   

Pension funds

     11,298         11,376         (78     (0.7

Managed portfolios

     23,793         25,808         (2,015     (7.8

Managed and marketed customer funds

     1,070,698         1,032,994         37,705        3.7   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Ratios (%) and other data

          

RoTE

     9.75         10.27         (0.52 p.  

Efficiency ratio (with amortisations)

     45.9         45.9         0.01 p.     

NPL ratio

     3.95         4.39         (0.44 p.  

Coverage ratio

     73.5         72.6         0.90 p.     

Number of employees

     186,768         191,857         (5,089     (2.7

Number of branches

     12,235         13,030         (795     (6.1


Table of Contents

LOGO

 

Operating areas

€ million

 

    1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

               

Net interest income

    8,259        8,413        8,121        8,025        7,792        7,757        7,993        8,286   

Net fee income

    2,526        2,592        2,474        2,454        2,402        2,554        2,604        2,651   

Gains (losses) on financial transactions

    684        440        544        568        537        432        537        459   

Other operating income *

    205        351        233        (120     223        430        263        (1

Gross income

    11,674        11,795        11,372        10,926        10,953        11,174        11,397        11,395   

Operating expenses

    (5,235     (5,279     (5,200     (5,310     (5,032     (5,106     (5,145     (5,354

General administrative expenses

    (4,809     (4,825     (4,772     (4,869     (4,620     (4,672     (4,710     (4,886

Personnel

    (2,561     (2,638     (2,524     (2,591     (2,480     (2,525     (2,549     (2,642

Other general administrative expenses

    (2,248     (2,187     (2,247     (2,278     (2,139     (2,147     (2,161     (2,244

Depreciation and amortisation

    (426     (454     (428     (441     (412     (434     (435     (468

Net operating income

    6,438        6,517        6,172        5,616        5,922        6,068        6,251        6,041   

Net loan-loss provisions

    (2,562     (2,510     (2,478     (2,585     (2,409     (2,201     (2,504     (2,406

Other income

    (417     (551     (568     (612     (428     (489     (333     (635

Underlying profit before taxes

    3,460        3,456        3,126        2,420        3,085        3,378        3,415        3,000   

Tax on profit

    (927     (907     (743     (601     (846     (975     (965     (751

Underlying profit from continuing operations

    2,533        2,548        2,383        1,819        2,239        2,402        2,450        2,249   

Net profit from discontinued operations

    0        0        (0     —          —          0        (0     —     

Underlying consolidated profit

    2,533        2,548        2,383        1,819        2,239        2,402        2,450        2,249   

Minority interests

    324        351        309        240        295        338        343        304   

Underlying attributable profit to the Group

    2,209        2,198        2,075        1,579        1,944        2,064        2,107        1,945   

Net capital gains and provisions **

    —          —          —          —          —          (120     —          120   

Attributable profit to the Group

    2,209        2,198        2,075        1,579        1,944        1,944        2,107        2,065   

 

(*).-   Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

(**).- Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”

 

      

    

 
    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

               

Customer loans ***

    788,337        793,222        773,108        787,254        769,988        778,760        768,799        786,040   

Financial assets held for trading (w/o loans)

    153,975        138,480        136,755        136,258        139,670        144,597        138,421        134,259   

Financial assets available-for-sale

    121,160        125,314        114,250        118,263        114,643        113,221        111,961        114,000   

Central banks and credit institutions ***

    130,152        114,400        135,217        126,763        136,738        138,392        140,719        123,092   

Tangible and intangible assets

    26,426        26,288        26,216        27,501        27,370        28,313        27,998        25,241   

Other assets

    116,413        105,355        117,179        124,230        128,344        128,755        135,131        150,619   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

    1,336,462        1,303,060        1,302,725        1,320,269        1,316,754        1,332,039        1,323,029        1,333,252   

Customer deposits ***

    684,808        685,723        667,240        677,937        668,997        670,842        666,187        690,254   

Debt securities issued ***

    195,519        191,207        184,059        188,796        189,130        195,693        195,108        197,947   

Liabilities under insurance contracts

    670        648        644        627        656        644        665        652   

Central banks and credit institutions ***

    201,917        191,211        217,595        224,860        214,626        206,268        204,606        195,193   

Other liabilities

    174,028        153,987        153,095        147,359        156,599        172,523        170,423        162,924   

Stockholders’ equity ****

    79,520        80,284        80,093        80,690        86,745        86,069        86,041        86,282   

Other managed and marketed customer funds

    175,755        174,760        159,414        166,260        165,750        174,480        179,049        182,497   

Mutual funds

    135,254        135,582        122,365        129,077        129,899        137,428        141,053        147,406   

Pension funds

    11,960        11,503        11,220        11,376        11,103        10,979        11,034        11,298   

Managed portfolios

    28,541        27,675        25,828        25,808        24,748        26,073        26,962        23,793   

Managed and marketed customer funds

    1,056,082        1,051,689        1,010,712        1,032,994        1,023,877        1,041,015        1,040,344        1,070,698   

 

(***).-  Including all on-balance sheet balances for this item

(****).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

  

  

 

Other information

               

NPL ratio

    4.87        4.68        4.52        4.39        4.36        4.32        4.19        3.95   

Coverage ratio

    68.3        69.4        70.5        72.6        73.3        72.0        72.8        73.5   

Cost of credit

    1.38        1.33        1.27        1.26        1.24        1.20        1.20        1.19   


Table of Contents

LOGO

 

Operating areas

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     31,828        31,027        801        2.6   

Net fee income

     10,211        9,431        781        8.3   

Gains (losses) on financial transactions

     1,965        2,117        (151     (7.1

Other operating income *

     914        682        233        34.1   

Gross income

     44,919        43,256        1,663        3.8   

Operating expenses

     (20,637     (19,821     (817     4.1   

General administrative expenses

     (18,887     (18,177     (710     3.9   

Personnel

     (10,197     (9,732     (464     4.8   

Other general administrative expenses

     (8,691     (8,445     (246     2.9   

Depreciation and amortisation

     (1,750     (1,644     (106     6.5   

Net operating income

     24,282        23,436        846        3.6   

Net loan-loss provisions

     (9,519     (9,749     230        (2.4

Other income

     (1,885     (2,061     176        (8.6

Underlying profit before taxes

     12,877        11,625        1,252        10.8   

Tax on profit

     (3,537     (2,978     (559     18.8   

Underlying profit from continuing operations

     9,340        8,647        693        8.0   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     9,340        8,647        693        8.0   

Minority interests

     1,280        1,168        112        9.6   

Underlying attributable profit to the Group

     8,060        7,479        581        7.8   

Net capital gains and provisions

     —          —          —          —     

Attributable profit to the Group

     8,060        7,479        581        7.8   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

  

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     786,040        763,564        22,476        2.9   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     134,259        132,055        2,204        1.7   

Financial assets available-for-sale

     114,000        120,378        (6,378     (5.3

Central banks and credit institutions **

     123,092        131,525        (8,433     (6.4

Tangible and intangible assets

     25,241        27,910        (2,669     (9.6

Other assets

     150,619        124,733        25,886        20.8   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     1,333,252        1,300,165        33,087        2.5   

Customer deposits **

     690,254        658,566        31,687        4.8   

Debt securities issued **

     197,947        185,805        12,142        6.5   

Liabilities under insurance contracts

     652        627        25        4.0   

Central banks and credit institutions **

     195,193        227,229        (32,037     (14.1

Other liabilities

     162,924        147,199        15,725        10.7   

Stockholders’ equity ***

     86,282        80,738        5,544        6.9   

Other managed and marketed customer funds

     182,497        176,146        6,352        3.6   

Mutual funds

     147,406        137,691        9,715        7.1   

Pension funds

     11,298        11,376        (78     (0.7

Managed portfolios

     23,793        27,079        (3,286     (12.1

Managed and marketed customer funds

     1,070,698        1,020,517        50,181        4.9   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Operating areas

Constant € million

 

    1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

               

Net interest income

    7,560        7,732        7,843        7,892        7,934        7,812        7,935        8,148   

Net fee income

    2,291        2,368        2,369        2,402        2,449        2,577        2,579        2,606   

Gains (losses) on financial transactions

    648        401        524        543        532        436        541        456   

Other operating income *

    209        349        234        (110     223        433        263        (5

Gross income

    10,708        10,851        10,970        10,728        11,138        11,258        11,317        11,205   

Operating expenses

    (4,797     (4,857     (4,990     (5,178     (5,094     (5,131     (5,123     (5,290

General administrative expenses

    (4,408     (4,440     (4,578     (4,751     (4,676     (4,695     (4,690     (4,827

Personnel

    (2,348     (2,428     (2,424     (2,532     (2,513     (2,540     (2,537     (2,606

Other general administrative expenses

    (2,060     (2,012     (2,154     (2,219     (2,162     (2,154     (2,153     (2,221

Depreciation and amortisation

    (389     (417     (412     (426     (418     (436     (433     (462

Net operating income

    5,911        5,994        5,980        5,550        6,045        6,127        6,194        5,916   

Net loan-loss provisions

    (2,369     (2,340     (2,445     (2,595     (2,490     (2,239     (2,469     (2,322

Other income

    (377     (511     (552     (621     (445     (494     (321     (625

Underlying profit before taxes

    3,165        3,143        2,984        2,334        3,109        3,395        3,405        2,969   

Tax on profit

    (846     (827     (717     (589     (850     (983     (962     (742

Underlying profit from continuing operations

    2,319        2,316        2,267        1,745        2,259        2,412        2,442        2,227   

Net profit from discontinued operations

    0        0        (0     —          —          0        (0     —     

Underlying consolidated profit

    2,319        2,316        2,267        1,745        2,259        2,412        2,442        2,227   

Minority interests

    303        325        301        238        299        343        341        298   

Underlying attributable profit to the Group

    2,016        1,991        1,965        1,507        1,960        2,070        2,101        1,929   

Net capital gains and provisions **

    —          —          —          —          —          (120     —          120   

Attributable profit to the Group

    2,016        1,991        1,965        1,507        1,960        1,950        2,101        2,049   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

(**).- Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”

 

  

  

    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

               

Customer loans ***

    735,791        741,308        754,427        763,564        768,623        778,231        780,069        786,040   

Financial assets held for trading (w/o loans)

    143,434        128,632        133,774        132,055        138,708        143,591        139,768        134,259   

Financial assets available-for-sale

    117,875        122,859        117,327        120,378        118,104        114,528        113,976        114,000   

Central banks and credit institutions ***

    125,712        110,765        140,852        131,525        141,090        139,534        143,236        123,092   

Tangible and intangible assets

    25,809        26,013        26,832        27,910        28,472        28,954        28,845        25,241   

Other assets

    108,267        99,622        119,107        124,733        132,126        129,931        137,976        150,619   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

    1,256,888        1,229,200        1,292,318        1,300,165        1,327,123        1,334,769        1,343,870        1,333,252   

Customer deposits ***

    639,792        641,444        652,367        658,566        668,833        670,304        675,570        690,254   

Debt securities issued ***

    181,773        178,459        182,939        185,805        190,573        196,159        198,881        197,947   

Liabilities under insurance contracts

    670        648        645        627        656        644        665        652   

Central banks and credit institutions ***

    195,755        186,762        222,567        227,229        220,531        208,277        207,870        195,193   

Other liabilities

    163,442        144,937        152,899        147,199        157,751        172,365        172,964        162,924   

Stockholders’ equity ****

    75,455        76,949        80,902        80,738        88,779        87,021        87,920        86,282   

Other managed and marketed customer funds

    171,185        171,811        170,936        176,146        175,624        177,599        183,755        182,497   

Mutual funds

    130,425        131,691        132,019        137,691        138,065        139,597        144,673        147,406   

Pension funds

    11,960        11,503        11,220        11,376        11,103        10,979        11,034        11,298   

Managed portfolios

    28,800        28,617        27,697        27,079        26,455        27,023        28,049        23,793   

Managed and marketed customer funds

    992,750        991,714        1,006,242        1,020,517        1,035,030        1,044,062        1,058,206        1,070,698   

 

(***).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(****).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Continental Europe

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     8,161        8,006        155        1.9   

Net fee income

     3,497        3,417        80        2.3   

Gains (losses) on financial transactions

     818        1,186        (369     (31.1

Other operating income *

     330        220        110        49.9   

Gross income

     12,806        12,830        (24     (0.2

Operating expenses

     (6,781     (6,736     (44     0.7   

General administrative expenses

     (6,342     (6,274     (68     1.1   

Personnel

     (3,257     (3,223     (34     1.1   

Other general administrative expenses

     (3,085     (3,051     (34     1.1   

Depreciation and amortisation

     (439     (463     24        (5.2

Net operating income

     6,025        6,093        (68     (1.1

Net loan-loss provisions

     (1,342     (1,975     632        (32.0

Other income

     (671     (753     82        (10.9

Underlying profit before taxes

     4,012        3,366        646        19.2   

Tax on profit

     (1,083     (887     (196     22.1   

Underlying profit from continuing operations

     2,929        2,479        450        18.2   

Net profit from discontinued operations

                            

Underlying consolidated profit

     2,929        2,479        450        18.2   

Minority interests

     330        261        69        26.5   

Underlying attributable profit to the Group

     2,599        2,218        381        17.2   

Net capital gains and provisions

                            

Attributable profit to the Group

     2,599        2,218        381        17.2   

 

(*).-  Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

  

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     297,214        287,253        9,961        3.5   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     53,966        60,151        (6,185     (10.3

Financial assets available-for-sale

     55,736        60,913        (5,177     (8.5

Central banks and credit institutions **

     58,085        76,111        (18,026     (23.7

Tangible and intangible assets

     7,902        11,798        (3,896     (33.0

Other assets

     47,231        42,420        4,811        11.3   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     520,134        538,645        (18,511     (3.4

Customer deposits **

     269,934        263,462        6,472        2.5   

Debt securities issued **

     53,064        51,104        1,960        3.8   

Liabilities under insurance contracts

     652        626        26        4.1   

Central banks and credit institutions **

     103,816        132,688        (28,872     (21.8

Other liabilities

     61,485        58,251        3,234        5.6   

Stockholders’ equity ***

     31,183        32,515        (1,332     (4.1

Other managed and marketed customer funds

     73,624        71,389        2,236        3.1   

Mutual funds

     54,010        51,293        2,717        5.3   

Pension funds

     11,298        11,376        (78     (0.7

Managed portfolios

     8,316        8,720        (404     (4.6

Managed and marketed customer funds

     396,622        385,954        10,668        2.8   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

        

Ratios (%) and other data

        

RoTE

     8.07        7.27        0.80 p.     

Efficiency ratio (with amortisations)

     52.9        52.5        0.44 p.     

NPL ratio

     5.92        7.27        (1.35 p.  

Coverage ratio

     60.0        64.2        (4.20 p.  

Number of employees

     57,259        58,049        (790     (1.4

Number of branches

     4,805        5,548        (743     (13.4


Table of Contents

LOGO

 

Continental Europe

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     2,057        2,006        1,987        1,957        2,046        2,019        2,038        2,057   

Net fee income

     842        878        855        841        878        883        895        842   

Gains (losses) on financial transactions

     404        90        321        371        307        108        166        237   

Other operating income *

     106        243        90        (219     103        268        128        (168

Gross income

     3,409        3,218        3,253        2,950        3,333        3,278        3,227        2,968   

Operating expenses

     (1,670     (1,679     (1,689     (1,699     (1,726     (1,710     (1,685     (1,659

General administrative expenses

     (1,560     (1,557     (1,565     (1,591     (1,615     (1,605     (1,578     (1,545

Personnel

     (800     (821     (790     (813     (825     (829     (806     (796

Other general administrative expenses

     (761     (737     (775     (778     (789     (775     (772     (748

Depreciation and amortisation

     (109     (121     (124     (109     (111     (106     (107     (115

Net operating income

     1,739        1,539        1,564        1,251        1,608        1,568        1,542        1,308   

Net loan-loss provisions

     (637     (512     (495     (331     (437     (280     (354     (271

Other income

     (139     (186     (137     (291     (114     (188     (112     (256

Underlying profit before taxes

     963        842        932        629        1,057        1,100        1,075        781   

Tax on profit

     (252     (216     (242     (177     (281     (307     (292     (204

Underlying profit from continuing operations

     712        625        690        452        776        793        783        577   

Net profit from discontinued operations

     0        0        (0     —          —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     712        625        690        452        776        793        783        577   

Minority interests

     72        65        65        59        69        80        98        82   

Underlying attributable profit to the Group

     640        560        625        393        706        712        685        495   

Net capital gains and provisions **

     —          —          —          —          —          (120     —          120   

Attributable profit to the Group

     640        560        625        393        706        592        685        615   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

(**).- Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”

 

  

  

     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans ***

     279,925        280,580        278,723        287,253        289,694        293,891        294,084        297,214   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     74,811        60,871        57,922        60,151        65,000        63,275        67,464        53,966   

Financial assets available-for-sale

     60,661        61,076        59,142        60,913        57,583        54,818        55,726        55,736   

Central banks and credit institutions ***

     74,853        60,460        82,787        76,111        78,925        69,798        72,756        58,085   

Tangible and intangible assets

     11,241        11,158        11,172        11,798        11,780        11,798        11,521        7,902   

Other assets

     33,742        33,725        39,847        42,420        40,526        41,475        43,711        47,231   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     535,232        507,870        529,594        538,645        543,507        535,055        545,261        520,134   

Customer deposits ***

     268,190        263,955        263,013        263,462        266,841        264,410        268,800        269,934   

Debt securities issued ***

     49,703        47,923        47,440        51,104        50,784        52,056        53,038        53,064   

Liabilities under insurance contracts

     669        647        643        626        655        643        664        652   

Central banks and credit institutions ***

     113,470        101,541        125,068        132,688        125,499        116,157        120,284        103,816   

Other liabilities

     72,885        62,801        61,140        58,251        65,840        68,434        69,415        61,485   

Stockholders’ equity ****

     30,315        31,003        32,290        32,515        33,889        33,355        33,061        31,183   

Other managed and marketed customer funds

     72,601        71,426        68,027        71,389        70,481        70,180        71,681        73,624   

Mutual funds

     51,486        50,915        48,249        51,293        51,151        51,444        52,778        54,010   

Pension funds

     11,960        11,503        11,220        11,376        11,103        10,979        11,034        11,298   

Managed portfolios

     9,155        9,008        8,558        8,720        8,227        7,757        7,869        8,316   

Managed and marketed customer funds

     390,494        383,304        378,480        385,954        388,106        386,647        393,518        396,622   

 

(***).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(****).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Other information

                       

NPL ratio

     8.52         8.15         7.89         7.27         7.08         6.84         6.43         5.92   

Coverage ratio

     58.6         58.9         60.4         64.2         65.4         61.3         61.3         60.0   

Cost of credit

     0.95         0.86         0.77         0.68         0.60         0.51         0.46         0.44   


Table of Contents

LOGO

 

Continental Europe

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     8,161        7,940        221        2.8   

Net fee income

     3,497        3,397        100        3.0   

Gains (losses) on financial transactions

     818        1,182        (364     (30.8

Other operating income *

     330        222        109        49.1   

Gross income

     12,806        12,739        66        0.5   

Operating expenses

     (6,781     (6,696     (84     1.3   

General administrative expenses

     (6,342     (6,236     (106     1.7   

Personnel

     (3,257     (3,202     (55     1.7   

Other general administrative expenses

     (3,085     (3,034     (51     1.7   

Depreciation and amortisation

     (439     (460     21        (4.6

Net operating income

     6,025        6,043        (18     (0.3

Net loan-loss provisions

     (1,342     (1,962     620        (31.6

Other income

     (671     (752     81        (10.8

Underlying profit before taxes

     4,012        3,329        683        20.5   

Tax on profit

     (1,083     (879     (204     23.2   

Underlying profit from continuing operations

     2,929        2,449        480        19.6   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     2,929        2,449        480        19.6   

Minority interests

     330        256        75        29.2   

Underlying attributable profit to the Group

     2,599        2,194        405        18.5   

Net capital gains and provisions

     —          —          —          —     

Attributable profit to the Group

     2,599        2,194        405        18.5   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

  

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     297,214        287,270        9,944        3.5   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     53,966        60,127        (6,161     (10.2

Financial assets available-for-sale

     55,736        60,807        (5,071     (8.3

Central banks and credit institutions **

     58,085        76,305        (18,220     (23.9

Tangible and intangible assets

     7,902        11,838        (3,936     (33.2

Other assets

     47,231        42,392        4,838        11.4   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     520,134        538,739        (18,605     (3.5

Customer deposits **

     269,934        262,983        6,951        2.6   

Debt securities issued **

     53,064        51,280        1,784        3.5   

Liabilities under insurance contracts

     652        626        26        4.1   

Central banks and credit institutions **

     103,816        133,137        (29,321     (22.0

Other liabilities

     61,485        58,157        3,328        5.7   

Stockholders’ equity ***

     31,183        32,556        (1,373     (4.2

Other managed and marketed customer funds

     73,624        71,312        2,313        3.2   

Mutual funds

     54,010        51,192        2,818        5.5   

Pension funds

     11,298        11,376        (78     (0.7

Managed portfolios

     8,316        8,744        (427     (4.9

Managed and marketed customer funds

     396,622        385,575        11,048        2.9   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Continental Europe

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     2,038        1,977        1,974        1,950        2,050        2,020        2,037        2,053   

Net fee income

     838        869        851        839        878        883        895        841   

Gains (losses) on financial transactions

     402        89        320        371        307        108        166        237   

Other operating income *

     106        243        90        (217     102        268        128        (167

Gross income

     3,384        3,178        3,235        2,943        3,337        3,280        3,225        2,964   

Operating expenses

     (1,659     (1,662     (1,681     (1,695     (1,727     (1,711     (1,685     (1,657

General administrative expenses

     (1,550     (1,542     (1,558     (1,587     (1,616     (1,606     (1,577     (1,543

Personnel

     (794     (812     (785     (811     (826     (830     (806     (795

Other general administrative expenses

     (756     (730     (772     (776     (790     (776     (772     (748

Depreciation and amortisation

     (108     (120     (123     (108     (111     (106     (107     (115

Net operating income

     1,725        1,516        1,554        1,248        1,610        1,568        1,541        1,307   

Net loan-loss provisions

     (633     (506     (493     (330     (437     (280     (354     (271

Other income

     (139     (185     (138     (290     (114     (188     (112     (257

Underlying profit before taxes

     953        824        924        628        1,058        1,100        1,074        779   

Tax on profit

     (249     (213     (240     (177     (282     (307     (291     (203

Underlying profit from continuing operations

     704        611        683        451        777        793        783        576   

Net profit from discontinued operations

     0        0        (0     —          —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     704        611        683        451        777        793        783        576   

Minority interests

     70        63        63        59        69        80        98        82   

Underlying attributable profit to the Group

     634        548        620        392        707        713        685        494   

Net capital gains and provisions **

     —          —          —          —          —          (120     —          120   

Attributable profit to the Group

     634        548        620        392        707        593        685        614   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

(**).- Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”

 

 

  

  

     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans ***

     278,032        279,472        278,714        287,270        289,664        294,509        293,733        297,214   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     74,718        60,817        57,890        60,127        64,981        63,289        67,457        53,966   

Financial assets available-for-sale

     60,230        60,821        58,983        60,807        57,522        54,930        55,656        55,736   

Central banks and credit institutions ***

     74,797        60,535        83,094        76,305        79,242        69,991        72,908        58,085   

Tangible and intangible assets

     11,236        11,190        11,222        11,838        11,883        11,877        11,592        7,902   

Other assets

     33,532        33,651        39,869        42,392        40,563        41,544        43,713        47,231   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     532,546        506,486        529,772        538,739        543,854        536,141        545,060        520,134   

Customer deposits ***

     266,461        262,866        262,512        262,983        266,380        264,764        268,392        269,934   

Debt securities issued ***

     49,515        47,761        47,568        51,280        50,892        52,144        52,967        53,064   

Liabilities under insurance contracts

     669        647        643        626        655        643        664        652   

Central banks and credit institutions ***

     113,226        101,671        125,657        133,137        126,212        116,620        120,625        103,816   

Other liabilities

     72,586        62,614        61,033        58,157        65,746        68,475        69,355        61,485   

Stockholders’ equity ****

     30,089        30,927        32,358        32,556        33,969        33,495        33,057        31,183   

Other managed and marketed customer funds

     72,348        71,341        67,988        71,312        70,433        70,240        71,655        73,624   

Mutual funds

     51,207        50,732        48,122        51,192        51,047        51,465        52,715        54,010   

Pension funds

     11,960        11,503        11,220        11,376        11,103        10,979        11,034        11,298   

Managed portfolios

     9,181        9,106        8,645        8,744        8,283        7,796        7,907        8,316   

Managed and marketed customer funds

     388,323        381,968        378,067        385,575        387,705        387,148        393,014        396,622   

(***).-  Including all on-balance sheet balances for this item

(****).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Spain

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     3,077        3,430        (353     (10.3

Net fee income

     1,781        1,688        93        5.5   

Gains (losses) on financial transactions

     595        784        (189     (24.1

Other operating income *

     155        178        (24     (13.2

Gross income

     5,608        6,080        (472     (7.8

Operating expenses

     (3,297     (3,434     137        (4.0

General administrative expenses

     (3,156     (3,244     87        (2.7

Personnel

     (1,632     (1,670     38        (2.3

Other general administrative expenses

     (1,524     (1,573     49        (3.1

Depreciation and amortisation

     (140     (190     50        (26.1

Net operating income

     2,311        2,646        (335     (12.7

Net loan-loss provisions

     (585     (992     406        (41.0

Other income

     (267     (263     (4     1.7   

Underlying profit before taxes

     1,459        1,392        67        4.8   

Tax on profit

     (416     (393     (23     5.8   

Underlying profit from continuing operations

     1,043        999        44        4.4   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     1,043        999        44        4.4   

Minority interests

     21        22        (1     (5.5

Underlying attributable profit to the Group

     1,022        977        45        4.6   

Net capital gains and provisions

     —          —          —          —     

Attributable profit to the Group

     1,022        977        45        4.6   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

  

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     152,850        155,204        (2,354     (1.5

Financial assets held for trading (w/o loans)

     51,470        57,401        (5,931     (10.3

Financial assets available-for-sale

     39,267        44,057        (4,790     (10.9

Central banks and credit institutions **

     42,701        53,582        (10,881     (20.3

Tangible and intangible assets

     3,147        2,874        273        9.5   

Other assets

     22,919        13,920        8,999        64.6   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     312,354        327,039        (14,685     (4.5

Customer deposits **

     176,779        174,828        1,951        1.1   

Debt securities issued **

     20,863        22,265        (1,402     (6.3

Liabilities under insurance contracts

     552        536        15        2.9   

Central banks and credit institutions **

     50,687        68,995        (18,308     (26.5

Other liabilities

     50,690        47,502        3,188        6.7   

Stockholders’ equity ***

     12,783        12,913        (129     (1.0

Other managed and marketed customer funds

     66,649        63,931        2,718        4.3   

Mutual funds

     49,357        46,563        2,795        6.0   

Pension funds

     10,359        10,455        (95     (0.9

Managed portfolios

     6,932        6,914        19        0.3   

Managed and marketed customer funds

     264,291        261,024        3,267        1.3   

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Ratios (%) and other data

          

RoTE

     7.74         8.15         (0.41 p.  

Efficiency ratio (with amortisations)

     58.8         56.5         2.31 p.     

NPL ratio

     5.41         6.53         (1.12 p.  

Coverage ratio

     48.3         48.1         0.20 p.     

Number of employees

     23,017         24,216         (1,199     (5.0

Number of branches

     2,911         3,467         (556     (16.0


Table of Contents

LOGO

 

Spain

€ million

 

    1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

               

Net interest income

    957        856        837        780        819        783        728        747   

Net fee income

    414        440        415        419        424        449        456        451   

Gains (losses) on financial transactions

    302        35        242        205        224        65        149        157   

Other operating income *

    77        190        77        (165     75        192        64        (176

Gross income

    1,749        1,522        1,571        1,238        1,543        1,489        1,398        1,179   

Operating expenses

    (855     (856     (863     (860     (837     (834     (824     (802

General administrative expenses

    (810     (803     (806     (824     (801     (799     (791     (766

Personnel

    (419     (420     (415     (416     (415     (410     (401     (408

Other general administrative expenses

    (391     (383     (391     (408     (386     (389     (390     (358

Depreciation and amortisation

    (45     (53     (57     (36     (36     (35     (33     (36

Net operating income

    894        666        708        379        706        655        574        377   

Net loan-loss provisions

    (366     (264     (205     (156     (231     (129     (140     (85

Other income

    (44     (71     (58     (89     (37     (82     (51     (97

Underlying profit before taxes

    483        331        444        134        438        444        382        195   

Tax on profit

    (139     (93     (127     (34     (126     (130     (108     (52

Underlying profit from continuing operations

    345        238        317        99        312        314        274        143   

Net profit from discontinued operations

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

    345        238        317        99        312        314        274        143   

Minority interests

    5        6        6        5        5        5        5        6   

Underlying attributable profit to the Group

    340        232        311        94        307        308        270        137   

Net capital gains and provisions **

    —          —          —          —          —          (100     —          100   

Attributable profit to the Group

    340        232        311        94        307        208        270        237   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

  

 

(**).- Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”

 

  

    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

               

Customer loans ***

    157,709        158,383        156,121        155,204        154,848        156,467        153,370        152,850   

Financial assets held for trading (w/o loans)

    71,286        57,553        54,935        57,401        62,233        60,310        64,890        51,470   

Financial assets available-for-sale

    46,297        46,643        44,340        44,057        40,743        39,074        39,143        39,267   

Central banks and credit institutions ***

    58,415        43,566        63,644        53,582        58,806        50,676        55,109        42,701   

Tangible and intangible assets

    2,866        2,904        2,886        2,874        2,635        2,714        2,623        3,147   

Other assets

    11,228        11,503        17,086        13,920        15,547        16,575        18,221        22,919   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

    347,801        320,551        339,011        327,039        334,813        325,816        333,355        312,354   

Customer deposits ***

    189,734        184,294        181,636        174,828        176,049        174,784        176,272        176,779   

Debt securities issued ***

    27,647        26,752        23,916        22,265        23,103        20,994        20,340        20,863   

Liabilities under insurance contracts

    566        551        533        536        542        544        541        552   

Central banks and credit institutions ***

    56,589        45,010        70,172        68,995        67,354        58,952        65,438        50,687   

Other liabilities

    62,091        52,112        50,117        47,502        54,500        56,814        57,352        50,690   

Stockholders’ equity ****

    11,174        11,832        12,637        12,913        13,264        13,728        13,412        12,783   

Other managed and marketed customer funds

    63,173        62,224        59,543        63,931        63,236        63,529        64,894        66,649   

Mutual funds

    45,936        45,471        43,145        46,563        46,447        46,907        48,076        49,357   

Pension funds

    10,992        10,587        10,308        10,455        10,194        10,079        10,128        10,359   

Managed portfolios

    6,244        6,167        6,090        6,914        6,594        6,543        6,690        6,932   

Managed and marketed customer funds

    280,554        273,270        265,095        261,024        262,388        259,308        261,506        264,291   

(***).- Including all on-balance sheet balances for this item

(****).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Other information

                       

NPL ratio

     7.25         6.91         6.61         6.53         6.36         6.06         5.82         5.41   

Coverage ratio

     46.6         46.8         47.8         48.1         50.2         47.6         47.6         48.3   

Cost of credit

     0.97         0.84         0.71         0.62         0.54         0.45         0.41         0.37   


Table of Contents

LOGO

 

Santander Consumer Finance

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     3,391        3,096        295        9.5   

Net fee income

     862        876        (14     (1.6

Gains (losses) on financial transactions

     (14     (11     (3     25.8   

Other operating income *

     23        4        19        508.5   

Gross income

     4,262        3,965        296        7.5   

Operating expenses

     (1,904     (1,774     (131     7.4   

General administrative expenses

     (1,719     (1,602     (118     7.3   

Personnel

     (810     (746     (63     8.5   

Other general administrative expenses

     (910     (855     (54     6.4   

Depreciation and amortisation

     (185     (172     (13     7.6   

Net operating income

     2,357        2,192        166        7.6   

Net loan-loss provisions

     (387     (537     150        (28.0

Other income

     (168     (152     (16     10.2   

Underlying profit before taxes

     1,803        1,502        301        20.0   

Tax on profit

     (521     (426     (95     22.2   

Underlying profit from continuing operations

     1,282        1,076        206        19.2   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     1,282        1,076        206        19.2   

Minority interests

     189        137        51        37.3   

Underlying attributable profit to the Group

     1,093        938        155        16.5   

Net capital gains and provisions

     —          —          —          —     

Attributable profit to the Group

     1,093        938        155        16.5   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

 

  

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     85,180        73,709        11,471        15.6   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     25        94        (69     (73.2

Financial assets available-for-sale

     3,836        3,654        182        5.0   

Central banks and credit institutions **

     2,894        2,297        597        26.0   

Tangible and intangible assets

     632        692        (59     (8.6

Other assets

     7,054        8,087        (1,033     (12.8

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     99,622        88,534        11,088        12.5   

Customer deposits **

     35,050        32,595        2,455        7.5   

Debt securities issued **

     27,892        23,347        4,545        19.5   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     23,399        20,314        3,085        15.2   

Other liabilities

     5,470        4,325        1,145        26.5   

Stockholders’ equity ***

     7,811        7,953        (142     (1.8

Other managed and marketed customer funds

     7        7        0        2.5   

Mutual funds

     2        2        0        0.8   

Pension funds

     6        5        0        3.1   

Managed portfolios

     —          —          —          —     

Managed and marketed customer funds

     62,950        55,950        7,000        12.5   

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Ratios (%) and other data

          

RoTE

     14.86         12.63         2.23 p.     

Efficiency ratio (with amortisations)

     44.7         44.7         (0.05 p.  

NPL ratio

     2.68         3.42         (0.74 p.  

Coverage ratio

     109.1         109.1         —       

Number of employees

     14,928         14,533         395        2.7   

Number of branches

     567         588         (21     (3.6


Table of Contents

LOGO

 

Santander Consumer Finance

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     729        775        788        805        811        833        880        867   

Net fee income

     220        216        223        218        230        228        219        184   

Gains (losses) on financial transactions

     0        (8     3        (6     (1     (5     (6     (2

Other operating income *

     10        9        4        (19     6        11        13        (7

Gross income

     959        991        1,018        998        1,045        1,068        1,106        1,043   

Operating expenses

     (422     (442     (443     (467     (483     (468     (467     (486

General administrative expenses

     (384     (398     (398     (422     (435     (425     (422     (437

Personnel

     (179     (200     (174     (193     (201     (201     (201     (206

Other general administrative expenses

     (205     (198     (224     (229     (234     (225     (220     (231

Depreciation and amortisation

     (38     (44     (45     (46     (48     (43     (45     (49

Net operating income

     537        549        575        530        562        600        639        557   

Net loan-loss provisions

     (168     (131     (142     (97     (114     (70     (116     (87

Other income

     (22     (36     (44     (50     (39     (41     (36     (52

Underlying profit before taxes

     348        382        389        383        410        488        487        418   

Tax on profit

     (96     (110     (108     (112     (117     (152     (142     (110

Underlying profit from continuing operations

     251        272        281        271        293        336        346        308   

Net profit from discontinued operations

     0        0        (0     —          —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     251        272        281        271        293        336        346        308   

Minority interests

     31        31        40        35        42        43        55        49   

Underlying attributable profit to the Group

     220        241        242        236        251        293        291        258   

Net capital gains and provisions **

     —          —          —          —          —          (11     —          11   

Attributable profit to the Group

     220        241        242        236        251        282        291        269   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

(**).- Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”

 

  

  

     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans ***

     68,690        69,546        70,067        73,709        76,235        79,592        82,525        85,180   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     31        59        90        94        34        31        32        25   

Financial assets available-for-sale

     1,122        1,841        2,876        3,654        3,624        3,524        3,930        3,836   

Central banks and credit institutions ***

     3,316        4,078        1,697        2,297        2,142        2,046        2,221        2,894   

Tangible and intangible assets

     779        767        749        692        672        675        658        632   

Other assets

     6,455        6,059        6,295        8,087        6,539        7,117        7,265        7,054   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     80,392        82,350        81,774        88,534        89,247        92,985        96,632        99,622   

Customer deposits ***

     30,989        31,810        31,789        32,595        33,195        32,981        34,339        35,050   

Debt securities issued ***

     18,984        18,113        20,457        23,347        22,433        25,399        27,275        27,892   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions ***

     18,285        20,573        16,264        20,314        20,707        22,312        21,908        23,399   

Other liabilities

     4,273        4,051        4,934        4,325        4,640        5,059        5,569        5,470   

Stockholders’ equity ****

     7,861        7,803        8,329        7,953        8,271        7,233        7,542        7,811   

Other managed and marketed customer funds

     7        7        7        7        7        7        7        7   

Mutual funds

     2        2        2        2        2        2        2        2   

Pension funds

     5        5        5        5        5        5        6        6   

Managed portfolios

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed and marketed customer funds

     49,980        49,930        52,253        55,950        55,635        58,388        61,621        62,950   

(***).- Including all on-balance sheet balances for this item

(****).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Other information

                       

NPL ratio

     4.52         4.25         4.15         3.42         3.28         2.95         2.86         2.68   

Coverage ratio

     103.6         104.9         107.2         109.1         111.9         110.6         110.7         109.1   

Cost of credit

     0.93         0.91         0.87         0.77         0.64         0.55         0.49         0.47   


Table of Contents

LOGO

 

Santander Consumer Finance

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     3,391        3,062        329        10.7   

Net fee income

     862        873        (11     (1.2

Gains (losses) on financial transactions

     (14     (11     (3     27.2   

Other operating income *

     23        4        19        428.2   

Gross income

     4,262        3,928        334        8.5   

Operating expenses

     (1,904     (1,758     (147     8.3   

General administrative expenses

     (1,719     (1,587     (132     8.4   

Personnel

     (810     (739     (71     9.6   

Other general administrative expenses

     (910     (848     (62     7.3   

Depreciation and amortisation

     (185     (171     (14     8.2   

Net operating income

     2,357        2,170        187        8.6   

Net loan-loss provisions

     (387     (532     145        (27.3

Other income

     (168     (152     (16     10.6   

Underlying profit before taxes

     1,803        1,486        316        21.3   

Tax on profit

     (521     (423     (98     23.2   

Underlying profit from continuing operations

     1,282        1,064        218        20.5   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     1,282        1,064        218        20.5   

Minority interests

     189        137        52        38.1   

Underlying attributable profit to the Group

     1,093        927        166        17.9   

Net capital gains and provisions

     —          —          —          —     

Attributable profit to the Group

     1,093        927        166        17.9   

 

(*).-  Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

    

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     85,180        74,195        10,985        14.8   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     25        98        (72     (74.1

Financial assets available-for-sale

     3,836        3,692        144        3.9   

Central banks and credit institutions **

     2,894        2,331        563        24.2   

Tangible and intangible assets

     632        694        (61     (8.8

Other assets

     7,054        8,121        (1,067     (13.1

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     99,622        89,130        10,492        11.8   

Customer deposits **

     35,050        32,763        2,288        7.0   

Debt securities issued **

     27,892        23,540        4,353        18.5   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     23,399        20,468        2,931        14.3   

Other liabilities

     5,470        4,342        1,128        26.0   

Stockholders’ equity ***

     7,811        8,018        (207     (2.6

Other managed and marketed customer funds

     7        7        0        2.5   

Mutual funds

     2        2        0        0.8   

Pension funds

     6        5        0        3.1   

Managed portfolios

     —          —          —          —     

Managed and marketed customer funds

     62,950        56,309        6,640        11.8   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Santander Consumer Finance

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     718        758        783        803        815        833        880        863   

Net fee income

     219        214        222        217        231        228        219        184   

Gains (losses) on financial transactions

     0        (8     3        (6     (1     (5     (6     (2

Other operating income *

     10        9        4        (19     6        11        13        (7

Gross income

     946        973        1,012        997        1,050        1,069        1,105        1,039   

Operating expenses

     (417     (435     (440     (467     (485     (468     (467     (485

General administrative expenses

     (379     (391     (396     (421     (437     (426     (421     (436

Personnel

     (177     (197     (173     (193     (202     (201     (201     (205

Other general administrative expenses

     (202     (194     (223     (228     (235     (225     (220     (230

Depreciation and amortisation

     (37     (44     (45     (46     (48     (43     (45     (49

Net operating income

     530        538        572        530        565        600        639        554   

Net loan-loss provisions

     (165     (129     (141     (97     (115     (70     (116     (86

Other income

     (22     (36     (44     (50     (39     (41     (36     (52

Underlying profit before taxes

     343        374        386        383        411        489        487        415   

Tax on profit

     (95     (108     (107     (112     (117     (152     (142     (109

Underlying profit from continuing operations

     247        266        279        271        294        336        345        306   

Net profit from discontinued operations

     0        0        (0     —          —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     247        266        279        271        294        336        345        306   

Minority interests

     31        31        40        35        42        43        54        49   

Underlying attributable profit to the Group

     216        235        240        236        252        293        291        257   

Net capital gains and provisions **

     —          —          —          —          —          (11     —          11   

Attributable profit to the Group

     216        235        240        236        252        282        291        268   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

(**).-Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”

 

    

  

     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans ***

     68,038        69,062        70,447        74,195        76,516        79,867        82,348        85,180   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     30        58        92        98        35        32        32        25   

Financial assets available-for-sale

     1,068        1,801        2,893        3,692        3,642        3,550        3,903        3,836   

Central banks and credit institutions ***

     3,302        4,057        1,725        2,331        2,171        2,061        2,213        2,894   

Tangible and intangible assets

     776        765        750        694        673        676        657        632   

Other assets

     6,394        6,023        6,322        8,121        6,557        7,133        7,257        7,054   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     79,607        81,766        82,229        89,130        89,593        93,318        96,410        99,622   

Customer deposits ***

     30,739        31,617        31,913        32,763        33,285        33,093        34,254        35,050   

Debt securities issued ***

     18,821        17,973        20,604        23,540        22,560        25,484        27,215        27,892   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions ***

     18,024        20,406        16,389        20,468        20,798        22,404        21,863        23,399   

Other liabilities

     4,250        4,034        4,946        4,342        4,647        5,068        5,563        5,470   

Stockholders’ equity ****

     7,773        7,736        8,377        8,018        8,304        7,271        7,515        7,811   

Other managed and marketed customer funds

     7        7        7        7        7        7        7        7   

Mutual funds

     2        2        2        2        2        2        2        2   

Pension funds

     5        5        5        5        5        5        6        6   

Managed portfolios

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed and marketed customer funds

     49,567        49,597        52,525        56,309        55,852        58,583        61,476        62,950   

 

(***).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(****).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Poland

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     834        782        52        6.6   

Net fee income

     400        422        (22     (5.3

Gains (losses) on financial transactions

     83        112        (29     (25.8

Other operating income *

     (2     (40     38        (94.6

Gross income

     1,314        1,276        38        3.0   

Operating expenses

     (579     (594     15        (2.5

General administrative expenses

     (521     (550     28        (5.2

Personnel

     (303     (324     21        (6.6

Other general administrative expenses

     (219     (226     7        (3.1

Depreciation and amortisation

     (58     (44     (14     30.9   

Net operating income

     735        683        53        7.7   

Net loan-loss provisions

     (145     (167     23        (13.5

Other income

     (83     (4     (78     —     

Profit before taxes

     508        511        (3     (0.7

Tax on profit

     (121     (101     (20     19.6   

Profit from continuing operations

     387        410        (23     (5.6

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     387        410        (23     (5.6

Minority interests

     115        110        5        5.0   

Attributable profit to the Group

     272        300        (29     (9.5

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     19,979         18,977         1,002        5.3   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     634         894         (259     (29.0

Financial assets available-for-sale

     5,974         5,305         669        12.6   

Central banks and credit institutions **

     911         1,153         (242     (21.0

Tangible and intangible assets

     258         260         (2     (0.7

Other assets

     2,023         2,523         (500     (19.8

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     29,779         29,112         667        2.3   

Customer deposits **

     22,780         21,460         1,320        6.2   

Debt securities issued **

     504         498         6        1.2   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     853         1,152         (298     (25.9

Other liabilities

     3,249         3,515         (267     (7.6

Stockholders’ equity ***

     2,393         2,487         (94     (3.8

Other managed and marketed customer funds

     3,202         3,209         (7     (0.2

Mutual funds

     3,118         3,106         12        0.4   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     84         103         (19     (18.6

Managed and marketed customer funds

     26,487         25,168         1,319        5.2   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Ratios (%) and other data

          

RoTE

     11.64         12.89         (1.25 p.  

Efficiency ratio (with amortisations)

     44.1         46.5         (2.45 p.  

NPL ratio

     5.42         6.30         (0.88 p.  

Coverage ratio

     61.0         64.0         (3.00 p.  

Number of employees

     12,001         11,474         527        4.6   

Number of branches

     658         723         (65     (9.0


Table of Contents

LOGO

 

Poland

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     191        192        196        203        197        200        215        222   

Net fee income

     100        110        103        109        96        97        106        101   

Gains (losses) on financial transactions

     54        19        18        22        25        30        14        14   

Other operating income *

     (4     16        (9     (42     (6     17        (5     (8

Gross income

     340        336        309        292        311        345        330        329   

Operating expenses

     (151     (153     (146     (143     (145     (146     (149     (139

General administrative expenses

     (139     (142     (136     (133     (131     (132     (134     (124

Personnel

     (81     (82     (79     (81     (74     (75     (77     (76

Other general administrative expenses

     (58     (60     (57     (51     (57     (56     (57     (48

Depreciation and amortisation

     (12     (11     (11     (11     (14     (14     (15     (15

Net operating income

     190        182        162        149        166        199        181        190   

Net loan-loss provisions

     (39     (46     (39     (44     (33     (34     (43     (35

Other income

     (1     (2     3        (4     (22     (29     (6     (25

Profit before taxes

     150        135        125        101        111        136        132        129   

Tax on profit

     (27     (23     (26     (24     (23     (28     (32     (38

Profit from continuing operations

     122        112        99        77        88        108        100        91   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     122        112        99        77        88        108        100        91   

Minority interests

     33        30        26        20        24        33        31        28   

Attributable profit to the Group

     89        82        73        57        64        75        69        63   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

  

   
     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans **

     18,303        18,329        18,466        18,977        19,616        19,524        20,226        19,979   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     1,258        1,132        1,032        894        858        1,026        691        634   

Financial assets available-for-sale

     5,355        5,647        5,500        5,305        5,515        4,713        5,216        5,974   

Central banks and credit institutions **

     1,186        1,206        1,085        1,153        719        1,179        877        911   

Tangible and intangible assets

     241        235        229        260        252        239        246        258   

Other assets

     2,206        1,698        1,854        2,523        1,589        1,701        1,733        2,023   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     28,548        28,248        28,166        29,112        28,549        28,382        28,987        29,779   

Customer deposits **

     20,481        20,181        20,404        21,460        21,329        21,136        22,000        22,780   

Debt securities issued **

     340        450        501        498        547        528        505        504   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     1,540        1,659        1,396        1,152        670        1,059        782        853   

Other liabilities

     3,786        3,591        3,476        3,515        3,426        3,361        3,271        3,249   

Stockholders’ equity ***

     2,402        2,367        2,388        2,487        2,577        2,298        2,428        2,393   

Other managed and marketed customer funds

     3,960        3,928        3,607        3,209        3,249        3,146        3,351        3,202   

Mutual funds

     3,813        3,766        3,500        3,106        3,158        3,047        3,245        3,118   

Pension funds

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

     147        162        107        103        91        99        106        84   

Managed and marketed customer funds

     24,781        24,559        24,512        25,168        25,125        24,810        25,857        26,487   

 

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

  

   

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

  

   

Other information

                

NPL ratio

     7.33        7.07        7.14        6.30        5.93        5.84        5.71        5.42   

Coverage ratio

     61.6        63.5        63.1        64.0        67.0        65.8        68.9        61.0   

Cost of credit

     1.00        1.00        0.96        0.87        0.82        0.75        0.76        0.70   


Table of Contents

LOGO

 

Poland

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     834        750        84        11.2   

Net fee income

     400        404        (5     (1.2

Gains (losses) on financial transactions

     83        108        (24     (22.6

Other operating income *

     (2     (38     36        (94.4

Gross income

     1,314        1,224        91        7.4   

Operating expenses

     (579     (569     (10     1.7   

General administrative expenses

     (521     (527     6        (1.1

Personnel

     (303     (310     8        (2.6

Other general administrative expenses

     (219     (216     (2     1.1   

Depreciation and amortisation

     (58     (43     (16     36.5   

Net operating income

     735        654        81        12.3   

Net loan-loss provisions

     (145     (161     16        (9.8

Other income

     (83     (4     (79     —     

Profit before taxes

     508        490        18        3.6   

Tax on profit

     (121     (97     (24     24.7   

Profit from continuing operations

     387        393        (6     (1.6

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     387        393        (6     (1.6

Minority interests

     115        105        10        9.5   

Attributable profit to the Group

     272        288        (16     (5.6

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

 

 
                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     19,979        18,347        1,632        8.9   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     634        864        (230     (26.6

Financial assets available-for-sale

     5,974        5,129        845        16.5   

Central banks and credit institutions **

     911        1,115        (204     (18.3

Tangible and intangible assets

     258        251        7        2.7   

Other assets

     2,023        2,440        (417     (17.1

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     29,779        28,146        1,633        5.8   

Customer deposits **

     22,780        20,748        2,033        9.8   

Debt securities issued **

     504        482        22        4.6   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     853        1,113        (260     (23.3

Other liabilities

     3,249        3,399        (150     (4.4

Stockholders’ equity ***

     2,393        2,404        (12     (0.5

Other managed and marketed customer funds

     3,202        3,103        99        3.2   

Mutual funds

     3,118        3,003        115        3.8   

Pension funds

     —          —          —          —     

Managed portfolios

     84        100        (16     (15.8

Managed and marketed customer funds

     26,487        24,332        2,154        8.9   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Poland

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     183        180        189        198        197        201        214        222   

Net fee income

     96        103        99        106        96        97        105        101   

Gains (losses) on financial transactions

     52        17        17        22        25        30        14        14   

Other operating income *

     (4     15        (8     (40     (6     17        (5     (8

Gross income

     327        314        296        286        311        345        328        330   

Operating expenses

     (145     (144     (141     (140     (145     (146     (148     (140

General administrative expenses

     (134     (133     (130     (130     (131     (132     (133     (125

Personnel

     (78     (77     (76     (79     (74     (76     (77     (76

Other general administrative expenses

     (56     (56     (54     (50     (57     (57     (57     (48

Depreciation and amortisation

     (11     (11     (10     (10     (14     (14     (15     (15

Net operating income

     182        171        156        146        166        199        180        190   

Net loan-loss provisions

     (38     (43     (38     (43     (33     (34     (43     (35

Other income

     (1     (2     3        (4     (22     (29     (6     (25

Profit before taxes

     144        126        121        100        111        136        131        130   

Tax on profit

     (26     (21     (25     (24     (23     (28     (32     (38

Profit from continuing operations

     117        104        95        76        88        108        100        92   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     117        104        95        76        88        108        100        92   

Minority interests

     32        28        25        20        24        33        31        28   

Attributable profit to the Group

     85        76        70        56        64        75        69        64   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

 

       
     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans **

     16,955        17,418        17,773        18,347        18,937        19,639        19,808        19,979   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     1,166        1,076        993        864        828        1,032        676        634   

Financial assets available-for-sale

     4,960        5,367        5,293        5,129        5,324        4,741        5,108        5,974   

Central banks and credit institutions **

     1,098        1,146        1,045        1,115        695        1,185        859        911   

Tangible and intangible assets

     223        223        221        251        244        240        241        258   

Other assets

     2,043        1,614        1,784        2,440        1,534        1,711        1,697        2,023   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     26,445        26,844        27,109        28,146        27,561        28,549        28,389        29,779   

Customer deposits **

     18,972        19,178        19,639        20,748        20,590        21,260        21,546        22,780   

Debt securities issued **

     315        428        482        482        528        531        495        504   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     1,427        1,577        1,344        1,113        646        1,065        766        853   

Other liabilities

     3,507        3,412        3,346        3,399        3,308        3,381        3,203        3,249   

Stockholders’ equity ***

     2,225        2,250        2,298        2,404        2,488        2,312        2,378        2,393   

Other managed and marketed customer funds

     3,668        3,733        3,472        3,103        3,137        3,165        3,282        3,202   

Mutual funds

     3,532        3,579        3,369        3,003        3,049        3,065        3,178        3,118   

Pension funds

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

     136        154        103        100        88        100        104        84   

Managed and marketed customer funds

     22,955        23,339        23,593        24,332        24,255        24,956        25,323        26,487   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-   Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Poland

PLN million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     3,636        3,270        366        11.2   

Net fee income

     1,743        1,764        (21     (1.2

Gains (losses) on financial transactions

     364        470        (106     (22.6

Other operating income *

     (9     (166     157        (94.4

Gross income

     5,733        5,338        395        7.4   

Operating expenses

     (2,527     (2,484     (43     1.7   

General administrative expenses

     (2,273     (2,298     25        (1.1

Personnel

     (1,320     (1,354     35        (2.6

Other general administrative expenses

     (954     (944     (10     1.1   

Depreciation and amortisation

     (253     (185     (68     36.5   

Net operating income

     3,207        2,855        352        12.3   

Net loan-loss provisions

     (632     (700     68        (9.8

Other income

     (360     (17     (343     —     

Profit before taxes

     2,215        2,137        78        3.6   

Tax on profit

     (527     (422     (105     24.7   

Profit from continuing operations

     1,688        1,715        (27     (1.6

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     1,688        1,715        (27     (1.6

Minority interests

     503        459        44        9.5   

Attributable profit to the Group

     1,185        1,256        (71     (5.6

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

  

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     88,115        80,918        7,197        8.9   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     2,798        3,810        (1,013     (26.6

Financial assets available-for-sale

     26,349        22,622        3,727        16.5   

Central banks and credit institutions **

     4,016        4,916        (900     (18.3

Tangible and intangible assets

     1,137        1,108        29        2.7   

Other assets

     8,922        10,759        (1,837     (17.1

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     131,336        124,132        7,203        5.8   

Customer deposits **

     100,469        91,504        8,965        9.8   

Debt securities issued **

     2,224        2,125        99        4.6   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     3,764        4,910        (1,146     (23.3

Other liabilities

     14,328        14,989        (661     (4.4

Stockholders’ equity ***

     10,552        10,604        (52     (0.5

Other managed and marketed customer funds

     14,121        13,684        437        3.2   

Mutual funds

     13,752        13,245        506        3.8   

Pension funds

     —          —          —          —     

Managed portfolios

     370        439        (69     (15.8

Managed and marketed customer funds

     116,814        107,314        9,500        8.9   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Poland

PLN million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     800        784        822        863        858        876        931        971   

Net fee income

     420        448        433        463        418        425        459        442   

Gains (losses) on financial transactions

     225        74        75        96        108        130        62        63   

Other operating income *

     (19     65        (37     (175     (27     76        (23     (35

Gross income

     1,427        1,371        1,293        1,247        1,357        1,507        1,430        1,440   

Operating expenses

     (632     (626     (614     (611     (632     (638     (647     (609

General administrative expenses

     (584     (580     (569     (566     (572     (576     (581     (544

Personnel

     (341     (335     (332     (347     (324     (330     (334     (332

Other general administrative expenses

     (243     (245     (237     (219     (249     (247     (247     (211

Depreciation and amortisation

     (48     (46     (45     (45     (60     (62     (66     (66

Net operating income

     794        745        679        636        724        869        783        831   

Net loan-loss provisions

     (164     (187     (164     (186     (144     (149     (186     (153

Other income

     (3     (9     11        (16     (97     (126     (25     (111

Profit before taxes

     627        549        526        435        483        593        573        566   

Tax on profit

     (115     (93     (110     (104     (99     (122     (138     (167

Profit from continuing operations

     512        456        416        331        384        471        434        399   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     512        456        416        331        384        471        434        399   

Minority interests

     140        123        110        86        103        144        134        122   

Attributable profit to the Group

     372        333        306        245        281        327        300        277   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

 

       
     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans **

     74,776        76,820        78,386        80,918        83,517        86,614        87,359        88,115   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     5,141        4,746        4,379        3,810        3,653        4,553        2,983        2,798   

Financial assets available-for-sale

     21,876        23,668        23,344        22,622        23,479        20,908        22,527        26,349   

Central banks and credit institutions **

     4,845        5,056        4,607        4,916        3,063        5,228        3,788        4,016   

Tangible and intangible assets

     984        983        973        1,108        1,074        1,059        1,061        1,137   

Other assets

     9,011        7,117        7,869        10,759        6,765        7,546        7,484        8,922   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     116,632        118,390        119,557        124,132        121,551        125,909        125,202        131,336   

Customer deposits **

     83,671        84,580        86,613        91,504        90,810        93,761        95,025        100,469   

Debt securities issued **

     1,390        1,887        2,125        2,125        2,329        2,343        2,183        2,224   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     6,293        6,953        5,928        4,910        2,851        4,699        3,379        3,764   

Other liabilities

     15,466        15,048        14,756        14,989        14,587        14,910        14,126        14,328   

Stockholders’ equity ***

     9,812        9,921        10,136        10,604        10,973        10,196        10,489        10,552   

Other managed and marketed customer funds

     16,179        16,464        15,312        13,684        13,833        13,957        14,475        14,121   

Mutual funds

     15,578        15,784        14,859        13,245        13,445        13,516        14,018        13,752   

Pension funds

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

     601        680        454        439        389        441        457        370   

Managed and marketed customer funds

     101,240        102,931        104,050        107,314        106,972        110,062        111,683        116,814   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Portugal

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     733        555        178        32.0   

Net fee income

     314        263        50        19.1   

Gains (losses) on financial transactions

     112        164        (53     (31.9

Other operating income *

     51        33        18        54.1   

Gross income

     1,209        1,016        193        19.0   

Operating expenses

     (589     (494     (95     19.1   

General administrative expenses

     (551     (458     (93     20.3   

Personnel

     (339     (291     (48     16.6   

Other general administrative expenses

     (212     (167     (45     26.6   

Depreciation and amortisation

     (38     (36     (2     4.7   

Net operating income

     620        522        99        18.9   

Net loan-loss provisions

     (54     (72     18        (25.4

Other income

     (34     (31     (3     9.1   

Underlying profit before taxes

     533        419        114        27.2   

Tax on profit

     (131     (118     (13     11.4   

Underlying profit from continuing operations

     402        301        101        33.4   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     402        301        101        33.4   

Minority interests

     2        1        2        197.8   

Underlying attributable profit to the Group

     399        300        99        33.0   

Net capital gains and provisions

     —          —          —          —     

Attributable profit to the Group

     399        300        99        33.0   

 

(*).-    Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

       

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     27,328        28,221        (893     (3.2

Financial assets held for trading (w/o loans)

     1,553        1,678        (126     (7.5

Financial assets available-for-sale

     5,769        6,799        (1,030     (15.2

Central banks and credit institutions **

     1,320        2,104        (784     (37.3

Tangible and intangible assets

     703        720        (17     (2.4

Other assets

     8,148        10,046        (1,898     (18.9

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     44,820        49,568        (4,749     (9.6

Customer deposits **

     30,002        29,173        830        2.8   

Debt securities issued **

     3,805        4,994        (1,189     (23.8

Liabilities under insurance contracts

     39        20        20        101.1   

Central banks and credit institutions **

     6,743        11,307        (4,564     (40.4

Other liabilities

     904        1,351        (447     (33.1

Stockholders’ equity ***

     3,326        2,724        603        22.1   

Other managed and marketed customer funds

     2,770        2,842        (72     (2.5

Mutual funds

     1,435        1,512        (76     (5.0

Pension funds

     933        915        18        2.0   

Managed portfolios

     402        416        (14     (3.3

Managed and marketed customer funds

     36,578        37,009        (431     (1.2

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

    

  

Ratios (%) and other data

        

RoTE

     13.03        12.53        0.50 p.     

Efficiency ratio (with amortisations)

     48.7        48.7        0.05 p.     

NPL ratio

     8.81        7.46        1.35 p.     

Coverage ratio

     63.7        99.0        (35.30 p.  

Number of employees

     6,306        6,568        (262     (4.0

Number of branches

     657        752        (95     (12.6


Table of Contents

LOGO

 

Portugal

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     142        141        134        138        183        188        180        182   

Net fee income

     68        67        66        62        90        74        80        69   

Gains (losses) on financial transactions

     15        10        16        123        54        15        4        39   

Other operating income *

     13        16        10        (5     10        16        23        2   

Gross income

     238        234        226        318        337        293        287        292   

Operating expenses

     (123     (122     (124     (125     (154     (149     (142     (143

General administrative expenses

     (114     (113     (115     (116     (145     (140     (133     (133

Personnel

     (71     (72     (72     (75     (88     (88     (80     (83

Other general administrative expenses

     (42     (41     (43     (41     (57     (52     (52     (50

Depreciation and amortisation

     (10     (9     (9     (9     (9     (9     (9     (10

Net operating income

     115        112        102        193        183        144        145        149   

Net loan-loss provisions

     (22     (21     (24     (5     (22     (6     (16     (9

Other income

     (21     (23     23        (10     (2     (21     (5     (5

Underlying profit before taxes

     72        67        101        178        158        116        124        134   

Tax on profit

     (17     (18     (24     (58     (37     (27     (31     (36

Underlying profit from continuing operations

     55        49        77        120        122        89        93        98   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     55        49        77        120        122        89        93        98   

Minority interests

     0        (0     0        1        1        1        1        1   

Underlying attributable profit to the Group

     55        49        77        119        121        89        92        97   

Net capital gains and provisions **

     —          —          —          —          —          (9     —          9   

Attributable profit to the Group

     55        49        77        119        121        80        92        106   

 

(*).-    Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

(**).- Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”

 

       

     

 
     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans ***

     23,045        23,097        23,029        28,221        27,655        27,889        27,595        27,328   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     2,160        2,076        1,801        1,678        1,761        1,763        1,718        1,553   

Financial assets available-for-sale

     6,877        5,711        5,736        6,799        6,158        5,951        5,868        5,769   

Central banks and credit institutions ***

     2,017        1,753        1,715        2,104        2,633        2,268        2,104        1,320   

Tangible and intangible assets

     700        693        696        720        702        708        696        703   

Other assets

     6,013        6,084        6,381        10,046        8,738        8,305        8,456        8,148   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     40,813        39,415        39,358        49,568        47,647        46,883        46,436        44,820   

Customer deposits ***

     23,529        23,796        24,091        29,173        29,146        29,964        30,374        30,002   

Debt securities issued ***

     2,732        2,608        2,566        4,994        4,700        4,488        4,221        3,805   

Liabilities under insurance contracts

     30        24        22        20        45        44        39        39   

Central banks and credit institutions ***

     11,043        9,794        9,384        11,307        9,643        8,164        7,415        6,743   

Other liabilities

     888        971        920        1,351        1,183        1,063        1,054        904   

Stockholders’ equity ****

     2,591        2,221        2,376        2,724        2,929        3,160        3,333        3,326   

Other managed and marketed customer funds

     2,870        2,876        2,801        2,842        2,745        2,686        2,655        2,770   

Mutual funds

     1,530        1,555        1,489        1,512        1,444        1,389        1,356        1,435   

Pension funds

     962        910        906        915        902        894        900        933   

Managed portfolios

     379        411        406        416        399        403        400        402   

Managed and marketed customer funds

     29,131        29,281        29,457        37,009        36,591        37,138        37,251        36,578   

(***).- Including all on-balance sheet balances for this item

(****).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

  

  

 
                

Other information

                

NPL ratio

     8.96        8.80        8.86        7.46        8.55        10.46        9.40        8.81   

Coverage ratio

     52.4        54.2        56.2        99.0        87.7        61.9        57.8        63.7   

Cost of credit

     0.45        0.38        0.35        0.29        0.28        0.21        0.17        0.18   


Table of Contents

LOGO

 

Spain’s real estate activity

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     (43     (41     (2     4.0   

Net fee income

     1        0        1        131.2   

Gains (losses) on financial transactions

     9        151        (142     (93.9

Other operating income *

     72        27        45        166.4   

Gross income

     39        137        (98     (71.8

Operating expenses

     (211     (235     24        (10.3

General administrative expenses

     (200     (224     24        (10.7

Personnel

     (50     (64     14        (22.6

Other general administrative expenses

     (150     (159     10        (6.0

Depreciation and amortisation

     (11     (11     0        (1.2

Net operating income

     (172     (98     (74     76.1   

Net loan-loss provisions

     (167     (207     41        (19.6

Other income

     (122     (303     181        (59.8

Profit before taxes

     (461     (608     148        (24.3

Tax on profit

     137        180        (42     (23.6

Profit from continuing operations

     (323     (429     105        (24.6

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     (323     (429     105        (24.6

Minority interests

     3        (9     12        —     

Attributable profit to the Group

     (326     (420     93        (22.3

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

  

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     1,990        2,794        (804     (28.8

Financial assets held for trading (w/o loans)

     1        5        (4     (78.4

Financial assets available-for-sale

     423        104        319        306.9   

Central banks and credit institutions **

     1,361        698        664        95.1   

Tangible and intangible assets

     1,749        5,827        (4,079     (70.0

Other assets

     5,467        6,412        (945     (14.7

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     10,991        15,840        (4,849     (30.6

Customer deposits **

     68        125        (56     (45.2

Debt securities issued **

     —          0        (0     (100.0

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     7,262        10,335        (3,072     (29.7

Other liabilities

     639        1,289        (650     (50.4

Stockholders’ equity ***

     3,022        4,092        (1,070     (26.2

Other managed and marketed customer funds

     31        36        (4     (12.1

Mutual funds

     31        35        (4     (10.8

Pension funds

     0        1        (1     (89.1

Managed portfolios

     —          —          —          —     

Managed and marketed customer funds

     100        160        (61     (37.9

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Spain’s real estate activity

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     (13     0        (11     (17     (12     (10     (13     (8

Net fee income

     0        1        (1     0        0        (0     0        0   

Gains (losses) on financial transactions

     44        34        43        31        0        (1     (0     9   

Other operating income *

     8        11        (5     14        10        22        26        14   

Gross income

     39        45        25        27        (1     11        13        16   

Operating expenses

     (66     (57     (58     (54     (54     (54     (54     (48

General administrative expenses

     (62     (53     (57     (51     (52     (51     (52     (46

Personnel

     (18     (13     (17     (16     (14     (14     (13     (9

Other general administrative expenses

     (44     (40     (40     (35     (38     (37     (38     (37

Depreciation and amortisation

     (4     (3     (1     (3     (3     (3     (3     (3

Net operating income

     (27     (11     (33     (26     (55     (42     (42     (33

Net loan-loss provisions

     (42     (49     (83     (34     (25     (51     (38     (52

Other income

     (49     (54     (61     (140     (11     (25     (12     (74

Profit before taxes

     (119     (114     (176     (199     (92     (118     (92     (159

Tax on profit

     36        34        53        58        27        35        28        48   

Profit from continuing operations

     (83     (80     (124     (142     (65     (83     (65     (111

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     (83     (80     (124     (142     (65     (83     (65     (111

Minority interests

     1        (1     (8     (2     (1     (2     8        (2

Attributable profit to the Group

     (85     (79     (116     (140     (63     (81     (72     (109

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

  

 
     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans **

     3,942        3,323        2,982        2,794        2,551        2,302        1,932        1,990   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     6        4        4        5        5        5        5        1   

Financial assets available-for-sale

     167        168        169        104        102        463        466        423   

Central banks and credit institutions **

     0        0        755        698        643        861        867        1,361   

Tangible and intangible assets

     5,865        5,804        5,692        5,827        6,131        6,016        5,989        1,749   

Other assets

     6,488        6,818        6,561        6,412        6,542        6,376        6,354        5,467   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     16,467        16,117        16,163        15,840        15,974        16,024        15,613        10,991   

Customer deposits **

     149        245        153        125        110        114        105        68   

Debt securities issued **

     —          —          0        0        —          646        696        —     

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     10,538        9,498        10,304        10,335        9,377        8,684        8,473        7,262   

Other liabilities

     1,624        1,841        1,402        1,289        1,791        1,799        1,774        639   

Stockholders’ equity ***

     4,156        4,533        4,304        4,092        4,696        4,780        4,565        3,022   

Other managed and marketed customer funds

     139        44        40        36        35        34        30        31   

Mutual funds

     138        43        39        35        35        33        30        31   

Pension funds

     1        1        1        1        1        1        0        0   

Managed portfolios

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed and marketed customer funds

     288        288        193        160        145        794        830        100   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

United Kingdom

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     4,405        4,942        (538     (10.9

Net fee income

     1,032        1,091        (59     (5.4

Gains (losses) on financial transactions

     319        302        17        5.7   

Other operating income *

     61        47        14        30.7   

Gross income

     5,816        6,382        (565     (8.9

Operating expenses

     (2,967     (3,356     390        (11.6

General administrative expenses

     (2,656     (3,009     353        (11.7

Personnel

     (1,418     (1,592     174        (10.9

Other general administrative expenses

     (1,238     (1,417     179        (12.6

Depreciation and amortisation

     (311     (347     37        (10.5

Net operating income

     2,850        3,025        (176     (5.8

Net loan-loss provisions

     (58     (107     49        (45.7

Other income

     (339     (354     15        (4.2

Profit before taxes

     2,452        2,564        (112     (4.4

Tax on profit

     (736     (556     (180     32.4   

Profit from continuing operations

     1,716        2,008        (292     (14.6

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     1,716        2,008        (292     (14.6

Minority interests

     35        37        (2     (5.8

Attributable profit to the Group

     1,681        1,971        (290     (14.7

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

  

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     251,250        282,673        (31,423     (11.1

Financial assets held for trading (w/o loans)

     33,986        40,138        (6,152     (15.3

Financial assets available-for-sale

     12,336        12,279        57        0.5   

Central banks and credit institutions **

     15,305        14,083        1,222        8.7   

Tangible and intangible assets

     2,581        3,025        (444     (14.7

Other assets

     39,502        30,957        8,545        27.6   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     354,960        383,155        (28,195     (7.4

Customer deposits **

     212,113        231,947        (19,834     (8.6

Debt securities issued **

     71,108        74,260        (3,151     (4.2

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     21,559        23,610        (2,051     (8.7

Other liabilities

     34,068        36,162        (2,094     (5.8

Stockholders’ equity ***

     16,112        17,176        (1,064     (6.2

Other managed and marketed customer funds

     8,564        9,703        (1,139     (11.7

Mutual funds

     8,447        9,564        (1,117     (11.7

Pension funds

     —          —          —          —     

Managed portfolios

     118        139        (22     (15.5

Managed and marketed customer funds

     291,785        315,910        (24,125     (7.6

 

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

        

Ratios (%) and other data

        

RoTE

     10.59        11.83        (1.24 p.  

Efficiency ratio (with amortisations)

     51.0        52.6        (1.58 p.  

NPL ratio

     1.41        1.52        (0.11 p.  

Coverage ratio

     32.9        38.2        (5.30 p.  

Number of employees

     25,688        25,866        (178     (0.7

Number of branches

     844        858        (14     (1.6


Table of Contents

LOGO

 

United Kingdom

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     1,194        1,247        1,250        1,251        1,154        1,136        1,043        1,072   

Net fee income

     287        291        273        240        280        258        259        235   

Gains (losses) on financial transactions

     60        83        58        100        68        95        64        91   

Other operating income *

     10        4        23        10        11        12        11        27   

Gross income

     1,551        1,626        1,605        1,600        1,513        1,501        1,377        1,425   

Operating expenses

     (823     (843     (844     (846     (794     (788     (703     (683

General administrative expenses

     (749     (759     (760     (742     (718     (705     (630     (604

Personnel

     (396     (418     (391     (387     (371     (358     (346     (343

Other general administrative expenses

     (352     (341     (369     (355     (346     (346     (284     (261

Depreciation and amortisation

     (75     (85     (84     (104     (76     (83     (73     (79

Net operating income

     727        783        761        755        719        713        675        742   

Net loan-loss provisions

     (76     (18     7        (21     (7     (68     (44     61   

Other income

     (56     (51     (130     (118     (59     (71     (85     (124

Profit before taxes

     596        714        639        616        654        574        545        679   

Tax on profit

     (117     (159     (149     (130     (192     (173     (175     (196

Profit from continuing operations

     479        555        489        485        462        401        370        483   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     479        555        489        485        462        401        370        483   

Minority interests

     8        9        10        10        9        11        7        9   

Attributable profit to the Group

     471        545        480        475        453        390        364        474   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

  

 
     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans **

     279,334        287,896        284,003        282,673        267,628        259,852        250,294        251,250   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     42,850        41,349        40,406        40,138        36,151        40,661        36,246        33,986   

Financial assets available-for-sale

     12,937        12,785        12,940        12,279        11,801        11,901        12,125        12,336   

Central banks and credit institutions **

     19,259        16,848        14,419        14,083        17,223        17,147        16,769        15,305   

Tangible and intangible assets

     3,094        3,175        3,043        3,025        2,787        2,646        2,536        2,581   

Other assets

     35,375        27,578        28,513        30,957        28,959        29,976        35,795        39,502   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     392,848        389,632        383,323        383,155        364,549        362,184        353,764        354,960   

Customer deposits **

     220,684        230,233        227,212        231,947        217,282        212,152        203,785        212,113   

Debt securities issued **

     84,356        77,895        76,149        74,260        76,614        72,556        73,204        71,108   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     26,264        26,331        24,871        23,610        15,210        21,040        22,411        21,559   

Other liabilities

     45,703        39,385        38,500        36,162        37,176        40,880        39,048        34,068   

Stockholders’ equity ***

     15,841        15,788        16,591        17,176        18,268        15,556        15,315        16,112   

Other managed and marketed customer funds

     10,469        10,807        9,376        9,703        8,784        8,365        8,544        8,564   

Mutual funds

     10,313        10,645        9,238        9,564        8,661        8,246        8,426        8,447   

Pension funds

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

     156        162        138        139        124        119        117        118   

Managed and marketed customer funds

     315,509        318,935        312,737        315,910        302,681        293,073        285,533        291,785   

 

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

  

  

 

Other information

                

NPL ratio

     1.75        1.61        1.51        1.52        1.49        1.47        1.47        1.41   

Coverage ratio

     41.2        40.3        39.6        38.2        36.5        36.5        36.0        32.9   

Cost of credit

     0.11        0.08        0.04        0.03        0.01        0.03        0.05        0.02   


Table of Contents

LOGO

 

United Kingdom

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     4,405        4,388        16        0.4   

Net fee income

     1,032        969        63        6.5   

Gains (losses) on financial transactions

     319        268        51        19.1   

Other operating income *

     61        41        20        47.3   

Gross income

     5,816        5,666        150        2.7   

Operating expenses

     (2,967     (2,980     13        (0.4

General administrative expenses

     (2,656     (2,671     15        (0.6

Personnel

     (1,418     (1,414     (5     0.3   

Other general administrative expenses

     (1,238     (1,258     20        (1.6

Depreciation and amortisation

     (311     (308     (2     0.8   

Net operating income

     2,850        2,686        163        6.1   

Net loan-loss provisions

     (58     (95     37        (38.9

Other income

     (339     (314     (25     7.9   

Profit before taxes

     2,452        2,277        176        7.7   

Tax on profit

     (736     (494     (243     49.2   

Profit from continuing operations

     1,716        1,783        (67     (3.8

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     1,716        1,783        (67     (3.8

Minority interests

     35        33        2        6.0   

Attributable profit to the Group

     1,681        1,750        (69     (4.0

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

  

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Customer loans **

     251,250        242,318        8,932        3.7   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     33,986        34,408        (422     (1.2

Financial assets available-for-sale

     12,336        10,526        1,810        17.2   

Central banks and credit institutions **

     15,305        12,073        3,232        26.8   

Tangible and intangible assets

     2,581        2,593        (13     (0.5

Other assets

     39,502        26,538        12,965        48.9   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     354,960        328,455        26,505        8.1   

Customer deposits **

     212,113        198,834        13,279        6.7   

Debt securities issued **

     71,108        63,658        7,450        11.7   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     21,559        20,239        1,319        6.5   

Other liabilities

     34,068        31,000        3,069        9.9   

Stockholders’ equity ***

     16,112        14,724        1,388        9.4   

Other managed and marketed customer funds

     8,564        8,318        246        3.0   

Mutual funds

     8,447        8,199        248        3.0   

Pension funds

     —          —          —          —     

Managed portfolios

     118        119        (2     (1.4

Managed and marketed customer funds

     291,785        270,810        20,975        7.7   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

United Kingdom

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     1,085        1,101        1,096        1,105        1,088        1,093        1,087        1,136   

Net fee income

     261        257        239        212        264        248        269        251   

Gains (losses) on financial transactions

     55        74        51        88        64        91        68        96   

Other operating income *

     9        3        20        9        10        12        11        28   

Gross income

     1,410        1,435        1,407        1,414        1,427        1,445        1,435        1,510   

Operating expenses

     (748     (744     (740     (747     (748     (758     (733     (727

General administrative expenses

     (680     (670     (666     (655     (677     (679     (658     (643

Personnel

     (360     (369     (342     (342     (350     (345     (360     (364

Other general administrative expenses

     (320     (300     (324     (313     (327     (333     (298     (280

Depreciation and amortisation

     (68     (75     (74     (92     (72     (80     (76     (84

Net operating income

     661        691        667        667        678        687        702        783   

Net loan-loss provisions

     (69     (15     7        (18     (6     (65     (46     58   

Other income

     (51     (45     (115     (104     (55     (69     (87     (128

Profit before taxes

     542        631        560        544        617        553        569        713   

Tax on profit

     (106     (141     (131     (115     (181     (167     (182     (207

Profit from continuing operations

     436        490        429        429        436        386        387        507   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     436        490        429        429        436        386        387        507   

Minority interests

     7        8        9        9        9        10        7        9   

Attributable profit to the Group

     428        482        420        420        427        376        380        498   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

    

 
     31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

                

Customer loans **

     237,286        239,213        244,967        242,318        247,426        250,844        251,712        251,250   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     36,400        34,357        34,853        34,408        33,422        39,251        36,451        33,986   

Financial assets available-for-sale

     10,989        10,623        11,161        10,526        10,910        11,488        12,193        12,336   

Central banks and credit institutions **

     16,360        13,999        12,437        12,073        15,923        16,553        16,864        15,305   

Tangible and intangible assets

     2,628        2,638        2,624        2,593        2,577        2,555        2,550        2,581   

Other assets

     30,050        22,914        24,594        26,538        26,773        28,937        35,998        39,502   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     333,713        323,745        330,636        328,455        337,031        349,628        355,768        354,960   

Customer deposits **

     187,464        191,300        195,982        198,834        200,880        204,797        204,939        212,113   

Debt securities issued **

     71,658        64,723        65,683        63,658        70,831        70,041        73,619        71,108   

Liabilities under insurance contracts

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

     22,311        21,878        21,452        20,239        14,062        20,311        22,538        21,559   

Other liabilities

     38,824        32,725        33,208        31,000        34,369        39,463        39,270        34,068   

Stockholders’ equity ***

     13,456        13,118        14,311        14,724        16,889        15,016        15,402        16,112   

Other managed and marketed customer funds

     8,893        8,980        8,088        8,318        8,121        8,075        8,592        8,564   

Mutual funds

     8,760        8,845        7,968        8,199        8,007        7,960        8,474        8,447   

Pension funds

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

     132        135        119        119        114        115        118        118   

Managed and marketed customer funds

     268,016        265,003        269,752        270,810        279,832        282,913        287,150        291,785   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

United Kingdom

£ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     3,599        3,585        13        0.4   

Net fee income

     843        791        52        6.5   

Gains (losses) on financial transactions

     261        219        42        19.1   

Other operating income *

     50        34        16        47.3   

Gross income

     4,752        4,630        123        2.7   

Operating expenses

     (2,424     (2,435     11        (0.4

General administrative expenses

     (2,170     (2,183     13        (0.6

Personnel

     (1,159     (1,155     (4     0.3   

Other general administrative expenses

     (1,011     (1,028     16        (1.6

Depreciation and amortisation

     (254     (252     (2     0.8   

Net operating income

     2,328        2,195        133        6.1   

Net loan-loss provisions

     (48     (78     30        (38.9

Other income

     (277     (257     (20     7.9   

Profit before taxes

     2,004        1,860        143        7.7   

Tax on profit

     (602     (403     (198     49.2   

Profit from continuing operations

     1,402        1,457        (55     (3.8

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     1,402        1,457        (55     (3.8

Minority interests

     29        27        2        6.0   

Attributable profit to the Group

     1,373        1,430        (57     (4.0

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     215,116         207,468         7,648        3.7   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     29,098         29,459         (361     (1.2

Financial assets available-for-sale

     10,561         9,012         1,550        17.2   

Central banks and credit institutions **

     13,104         10,336         2,767        26.8   

Tangible and intangible assets

     2,209         2,220         (11     (0.5

Other assets

     33,821         22,721         11,100        48.9   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     303,909         281,217         22,693        8.1   

Customer deposits **

     181,607         170,238         11,369        6.7   

Debt securities issued **

     60,881         54,503         6,379        11.7   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     18,458         17,329         1,129        6.5   

Other liabilities

     29,169         26,541         2,627        9.9   

Stockholders’ equity ***

     13,794         12,606         1,188        9.4   

Other managed and marketed customer funds

     7,332         7,122         211        3.0   

Mutual funds

     7,232         7,019         212        3.0   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     101         102         (1     (1.4

Managed and marketed customer funds

     249,821         231,862         17,959        7.7   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

United Kingdom

£ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     887        900        896        903        889        893        888        928   

Net fee income

     213        210        196        173        216        203        220        205   

Gains (losses) on financial transactions

     45        60        42        72        52        75        55        78   

Other operating income *

     7        3        17        7        8        10        9        23   

Gross income

     1,152        1,173        1,150        1,155        1,166        1,180        1,172        1,234   

Operating expenses

     (612     (608     (605     (610     (611     (619     (599     (594

General administrative expenses

     (556     (547     (545     (535     (553     (554     (537     (526

Personnel

     (294     (302     (280     (279     (286     (282     (294     (297

Other general administrative expenses

     (262     (245     (265     (256     (267     (272     (243     (228

Depreciation and amortisation

     (56     (61     (60     (75     (59     (65     (62     (69

Net operating income

     540        565        545        545        554        561        573        640   

Net loan-loss provisions

     (56     (12     6        (15     (5     (53     (37     48   

Other income

     (41     (36     (94     (85     (45     (56     (71     (104

Profit before taxes

     443        516        457        444        504        452        465        583   

Tax on profit

     (87     (115     (107     (94     (148     (136     (149     (169

Profit from continuing operations

     356        401        350        350        356        316        316        414   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     356        401        350        350        356        316        316        414   

Minority interests

     6        7        7        7        7        8        6        7   

Attributable profit to the Group

     350        394        343        343        349        307        311        407   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     203,159         204,809         209,736         207,468         211,841         214,768         215,511         215,116   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     31,165         29,416         29,840         29,459         28,616         33,606         31,208         29,098   

Financial assets available-for-sale

     9,409         9,096         9,556         9,012         9,341         9,836         10,440         10,561   

Central banks and credit institutions **

     14,007         11,986         10,648         10,336         13,633         14,172         14,439         13,104   

Tangible and intangible assets

     2,250         2,259         2,247         2,220         2,206         2,187         2,184         2,209   

Other assets

     25,728         19,619         21,057         22,721         22,922         24,775         30,821         33,821   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     285,718         277,184         283,084         281,217         288,559         299,345         304,602         303,909   

Customer deposits **

     160,503         163,788         167,796         170,238         171,990         175,343         175,465         181,607   

Debt securities issued **

     61,352         55,415         56,236         54,503         60,644         59,968         63,031         60,881   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Central banks and credit institutions **

     19,102         18,732         18,367         17,329         12,039         17,390         19,297         18,458   

Other liabilities

     33,240         28,019         28,432         26,541         29,426         33,788         33,622         29,169   

Stockholders’ equity ***

     11,521         11,231         12,253         12,606         14,460         12,857         13,187         13,794   

Other managed and marketed customer funds

     7,614         7,688         6,924         7,122         6,953         6,914         7,356         7,332   

Mutual funds

     7,501         7,573         6,822         7,019         6,855         6,815         7,255         7,232   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     113         116         102         102         98         98         101         101   

Managed and marketed customer funds

     229,470         226,890         230,956         231,862         239,587         242,224         245,852         249,821   

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Latin America

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     13,346        13,752        (407     (3.0

Net fee income

     4,581        4,452        128        2.9   

Gains (losses) on financial transactions

     806        517        290        56.1   

Other operating income *

     32        36        (4     (10.9

Gross income

     18,764        18,757        8        0.0   

Operating expenses

     (7,692     (7,906     214        (2.7

General administrative expenses

     (7,007     (7,230     223        (3.1

Personnel

     (3,886     (3,955     70        (1.8

Other general administrative expenses

     (3,121     (3,274     153        (4.7

Depreciation and amortisation

     (685     (676     (9     1.3   

Net operating income

     11,073        10,851        222        2.0   

Net loan-loss provisions

     (4,911     (4,950     39        (0.8

Other income

     (785     (893     107        (12.0

Profit before taxes

     5,377        5,008        369        7.4   

Tax on profit

     (1,363     (1,219     (143     11.7   

Profit from continuing operations

     4,014        3,789        225        5.9   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     4,014        3,789        225        5.9   

Minority interests

     628        596        32        5.4   

Attributable profit to the Group

     3,386        3,193        193        6.1   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     152,187         133,138         19,049        14.3   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     43,422         33,670         9,752        29.0   

Financial assets available-for-sale

     29,840         25,926         3,914        15.1   

Central banks and credit institutions **

     48,612         35,523         13,090        36.8   

Tangible and intangible assets

     4,111         3,522         589        16.7   

Other assets

     42,596         36,106         6,490        18.0   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     320,768         267,885         52,884        19.7   

Customer deposits **

     143,747         122,413         21,334        17.4   

Debt securities issued **

     47,436         39,527         7,909        20.0   

Liabilities under insurance contracts

     1         1         (1     (49.1

Central banks and credit institutions **

     47,585         42,393         5,192        12.2   

Other liabilities

     57,473         43,872         13,601        31.0   

Stockholders’ equity ***

     24,526         19,678         4,849        24.6   

Other managed and marketed customer funds

     81,482         65,690         15,792        24.0   

Mutual funds

     75,002         61,096         13,906        22.8   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     6,480         4,594         1,886        41.0   

Managed and marketed customer funds

     272,665         227,631         45,034        19.8   

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item

          

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

          

Ratios (%) and other data

          

RoTE

     15.56         15.20         0.36 p.     

Efficiency ratio (with amortisations)

     41.0         42.1         (1.16 p.  

NPL ratio

     4.81         4.96         (0.15 p.  

Coverage ratio

     87.3         79.0         8.30 p.     

Number of employees

     86,312         89,819         (3,507     (3.9

Number of branches

     5,818         5,841         (23     (0.4


Table of Contents

LOGO

 

Latin America

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     3,545        3,610        3,334        3,263        3,044        3,140        3,456        3,706   

Net fee income

     1,135        1,151        1,079        1,086        961        1,121        1,181        1,317   

Gains (losses) on financial transactions

     168        163        126        60        141        222        297        147   

Other operating income *

     (2     27        23        (13     (7     25        (9     23   

Gross income

     4,846        4,952        4,562        4,396        4,139        4,507        4,925        5,193   

Operating expenses

     (2,047     (2,027     (1,895     (1,937     (1,736     (1,834     (1,974     (2,148

General administrative expenses

     (1,865     (1,845     (1,738     (1,782     (1,584     (1,666     (1,796     (1,960

Personnel

     (1,002     (1,020     (956     (978     (868     (938     (991     (1,088

Other general administrative expenses

     (863     (826     (782     (804     (716     (728     (805     (872

Depreciation and amortisation

     (182     (182     (157     (155     (151     (168     (178     (188

Net operating income

     2,800        2,925        2,667        2,459        2,404        2,673        2,952        3,045   

Net loan-loss provisions

     (1,210     (1,226     (1,241     (1,273     (1,105     (1,149     (1,329     (1,329

Other income

     (203     (273     (264     (153     (189     (217     (133     (247

Profit before taxes

     1,386        1,426        1,163        1,034        1,110        1,308        1,490        1,469   

Tax on profit

     (401     (374     (223     (221     (269     (352     (407     (334

Profit from continuing operations

     985        1,052        940        812        841        955        1,083        1,135   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          0        (0     —     

Consolidated profit

     985        1,052        940        812        841        955        1,083        1,135   

Minority interests

     145        176        156        119        137        152        166        173   

Attributable profit to the Group

     840        876        783        693        703        803        917        962   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     146,660         145,094         129,593         133,138         131,830         141,873         142,414         152,187   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     34,791         34,585         37,178         33,670         36,152         38,044         32,081         43,422   

Financial assets available-for-sale

     31,013         34,670         23,722         25,926         27,032         28,815         29,696         29,840   

Central banks and credit institutions **

     35,121         35,811         36,788         35,523         39,060         49,887         49,542         48,612   

Tangible and intangible assets

     4,116         4,056         3,416         3,522         3,549         3,869         3,839         4,111   

Other assets

     33,893         30,279         33,672         36,106         35,205         37,107         36,665         42,596   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     285,594         284,495         264,369         267,885         272,829         299,596         294,236         320,768   

Customer deposits **

     135,772         133,402         118,044         122,413         125,348         134,898         133,436         143,747   

Debt securities issued **

     41,321         43,574         38,027         39,527         39,319         45,148         44,278         47,436   

Liabilities under insurance contracts

     1         1         1         1         1         1         1         1   

Central banks and credit institutions **

     38,413         41,756         42,517         42,393         41,879         42,333         39,642         47,585   

Other liabilities

     47,835         43,404         45,884         43,872         44,863         53,825         52,985         57,473   

Stockholders’ equity ***

     22,251         22,358         19,896         19,678         21,418         23,391         23,892         24,526   

Other managed and marketed customer funds

     70,073         71,585         62,030         65,690         68,191         76,722         79,125         81,482   

Mutual funds

     64,919         66,315         57,561         61,096         63,275         70,759         72,890         75,002   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     5,153         5,270         4,470         4,594         4,916         5,964         6,235         6,480   

Managed and marketed customer funds

     247,166         248,561         218,102         227,631         232,858         256,768         256,840         272,665   

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item

    

              

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

  

              

Other information

                       

NPL ratio

     4.64         4.74         4.65         4.96         4.88         4.98         4.94         4.81   

Coverage ratio

     83.6         84.4         85.4         79.0         79.7         81.4         84.5         87.3   

Cost of credit

     3.53         3.39         3.33         3.36         3.39         3.41         3.42         3.37   


Table of Contents

LOGO

 

Latin America

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     13,346        12,570        776        6.2   

Net fee income

     4,581        3,977        603        15.2   

Gains (losses) on financial transactions

     806        436        371        85.1   

Other operating income *

     32        51        (19     (38.0

Gross income

     18,764        17,034        1,731        10.2   

Operating expenses

     (7,692     (7,113     (579     8.1   

General administrative expenses

     (7,007     (6,501     (506     7.8   

Personnel

     (3,886     (3,570     (316     8.8   

Other general administrative expenses

     (3,121     (2,931     (190     6.5   

Depreciation and amortisation

     (685     (611     (74     12.0   

Net operating income

     11,073        9,921        1,152        11.6   

Net loan-loss provisions

     (4,911     (4,581     (330     7.2   

Other income

     (785     (847     62        (7.3

Profit before taxes

     5,377        4,493        884        19.7   

Tax on profit

     (1,363     (1,087     (275     25.3   

Profit from continuing operations

     4,014        3,406        609        17.9   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     4,014        3,406        609        17.9   

Minority interests

     628        550        79        14.3   

Attributable profit to the Group

     3,386        2,856        530        18.6   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     152,187         147,022         5,165        3.5   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     43,422         35,145         8,277        23.6   

Financial assets available-for-sale

     29,840         29,272         567        1.9   

Central banks and credit institutions **

     48,612         42,067         6,545        15.6   

Tangible and intangible assets

     4,111         4,022         89        2.2   

Other assets

     42,596         40,572         2,024        5.0   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     320,768         298,100         22,668        7.6   

Customer deposits **

     143,747         134,661         9,086        6.7   

Debt securities issued **

     47,436         46,177         1,259        2.7   

Liabilities under insurance contracts

     1         2         (1     (59.5

Central banks and credit institutions **

     47,585         46,824         761        1.6   

Other liabilities

     57,473         48,671         8,802        18.1   

Stockholders’ equity ***

     24,526         21,766         2,761        12.7   

Other managed and marketed customer funds

     81,482         76,399         5,083        6.7   

Mutual funds

     75,002         70,943         4,059        5.7   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     6,480         5,456         1,024        18.8   

Managed and marketed customer funds

     272,665         257,237         15,428        6.0   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Latin America

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     2,948        3,107        3,215        3,300        3,253        3,204        3,342        3,547   

Net fee income

     926        971        1,012        1,069        1,025        1,146        1,145        1,264   

Gains (losses) on financial transactions

     139        135        113        48        141        229        297        140   

Other operating income *

     1        26        26        (3     (5     25        (10     22   

Gross income

     4,015        4,239        4,367        4,413        4,414        4,605        4,773        4,973   

Operating expenses

     (1,682     (1,722     (1,793     (1,916     (1,844     (1,871     (1,915     (2,062

General administrative expenses

     (1,531     (1,566     (1,642     (1,762     (1,683     (1,699     (1,743     (1,883

Personnel

     (825     (868     (906     (971     (923     (957     (961     (1,044

Other general administrative expenses

     (707     (698     (736     (791     (760     (742     (781     (839

Depreciation and amortisation

     (151     (156     (151     (154     (161     (172     (172     (179

Net operating income

     2,333        2,517        2,573        2,497        2,570        2,734        2,858        2,911   

Net loan-loss provisions

     (1,017     (1,065     (1,205     (1,294     (1,189     (1,173     (1,285     (1,264

Other income

     (169     (239     (263     (176     (210     (223     (119     (234

Profit before taxes

     1,147        1,213        1,106        1,027        1,171        1,338        1,454        1,414   

Tax on profit

     (329     (315     (216     (227     (284     (363     (397     (318

Profit from continuing operations

     818        898        889        800        887        975        1,057        1,096   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          0        (0     —     

Consolidated profit

     818        898        889        800        887        975        1,057        1,096   

Minority interests

     125        154        151        120        142        155        163        168   

Attributable profit to the Group

     693        745        738        680        744        820        894        928   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     136,351         138,075         144,882         147,022         144,225         145,308         147,793         152,187   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     30,760         31,680         39,705         35,145         37,749         38,294         33,075         43,422   

Financial assets available-for-sale

     29,764         33,601         27,579         29,272         29,986         29,481         30,863         29,840   

Central banks and credit institutions **

     33,617         34,871         44,022         42,067         44,271         51,347         51,714         48,612   

Tangible and intangible assets

     3,805         3,800         3,861         4,022         4,018         3,990         4,006         4,111   

Other assets

     31,004         28,436         38,546         40,572         39,242         38,180         38,190         42,596   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     265,301         270,463         298,594         298,100         299,491         306,599         305,641         320,768   

Customer deposits **

     124,461         125,571         131,199         134,661         137,280         138,200         138,534         143,747   

Debt securities issued **

     40,044         42,820         45,836         46,177         44,643         46,661         46,261         47,436   

Liabilities under insurance contracts

     1         1         1         2         1         1         1         1   

Central banks and credit institutions **

     35,957         40,303         48,741         46,824         45,653         43,184         41,129         47,585   

Other liabilities

     44,270         40,685         50,610         48,671         48,218         54,543         54,839         57,473   

Stockholders’ equity ***

     20,568         21,083         22,207         21,766         23,696         24,009         24,878         24,526   

Other managed and marketed customer funds

     66,864         69,261         73,626         76,399         77,311         79,049         82,650         81,482   

Mutual funds

     61,746         63,933         68,152         70,943         71,653         72,821         76,116         75,002   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     5,118         5,328         5,475         5,456         5,658         6,228         6,535         6,480   

Managed and marketed customer funds

     231,370         237,652         250,661         257,237         259,235         263,910         267,445         272,665   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Latin America. Results

€ million

 

     Gross income     Net operating income     Attributable profit to the Group  
     2016      2015      Var. (%)     2016      2015     Var. (%)     2016     2015     Var. (%)  

Brazil

     11,321         11,140         1.6        6,845         6,689        2.3        1,786        1,631        9.5   

Mexico

     3,203         3,317         (3.4     1,928         1,947        (1.0     629        629        0.1   

Chile

     2,422         2,336         3.7        1,435         1,332        7.7        513        455        12.7   

Argentina

     1,377         1,550         (11.2     636         687        (7.5     359        378        (5.0

Uruguay

     344         319         8.0        167         137        21.8        84        70        19.8   

Peru

     76         79         (3.1     53         54        (2.6     37        32        14.2   

Colombia

     19         16         22.1        8         6        31.5        (18     (1     —     

Rest

     3         1         159.1        1         (2     —          (5     (2     102.6   

Total

     18,764         18,757         0.0        11,073         10,851        2.0        3,386        3,193        6.1   


Table of Contents

LOGO

 

Latin America. Results

Constant € million

 

     Gross income      Net operating income      Attributable profit to the Group  
     2016      2015      Var. (%)      2016      2015     Var. (%)      2016     2015     Var. (%)  

Brazil

     11,321         10,600         6.8         6,845         6,364        7.6         1,786        1,552        15.0   

Mexico

     3,203         2,823         13.4         1,928         1,658        16.3         629        535        17.5   

Chile

     2,422         2,262         7.0         1,435         1,290        11.2         513        441        16.4   

Argentina

     1,377         970         42.0         636         430        47.8         359        237        51.8   

Uruguay

     344         289         19.0         167         125        34.2         84        64        31.9   

Peru

     76         74         2.6         53         51        3.1         37        31        20.9   

Colombia

     19         14         36.4         8         5        46.8         (18     (1     —     

Rest

     3         1         160.6         1         (2     —           (5     (2     103.9   

Total

     18,764         17,034         10.2         11,073         9,921        11.6         3,386        2,856        18.6   


Table of Contents

LOGO

 

Brazil

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     8,062        8,320        (257     (3.1

Net fee income

     2,940        2,643        297        11.2   

Gains (losses) on financial transactions

     238        42        196        467.9   

Other operating income *

     80        135        (55     (40.8

Gross income

     11,321        11,140        180        1.6   

Operating expenses

     (4,475     (4,452     (24     0.5   

General administrative expenses

     (4,046     (4,040     (6     0.1   

Personnel

     (2,253     (2,205     (48     2.2   

Other general administrative expenses

     (1,793     (1,835     42        (2.3

Depreciation and amortisation

     (429     (411     (18     4.3   

Net operating income

     6,845        6,689        157        2.3   

Net loan-loss provisions

     (3,377     (3,297     (80     2.4   

Other income

     (696     (878     182        (20.7

Profit before taxes

     2,772        2,513        259        10.3   

Tax on profit

     (773     (689     (84     12.2   

Profit from continuing operations

     1,999        1,824        175        9.6   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     1,999        1,824        175        9.6   

Minority interests

     213        193        20        10.5   

Attributable profit to the Group

     1,786        1,631        154        9.5   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     75,474         60,238         15,236        25.3   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     26,007         13,360         12,647        94.7   

Financial assets available-for-sale

     16,851         15,814         1,037        6.6   

Central banks and credit institutions **

     36,430         26,692         9,737        36.5   

Tangible and intangible assets

     2,704         2,280         424        18.6   

Other assets

     24,036         20,150         3,886        19.3   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     181,502         138,534         42,968        31.0   

Customer deposits **

     72,478         56,636         15,842        28.0   

Debt securities issued **

     31,679         26,171         5,507        21.0   

Liabilities under insurance contracts

     1         1         (1     (49.1

Central banks and credit institutions **

     27,226         21,600         5,626        26.0   

Other liabilities

     34,571         24,085         10,486        43.5   

Stockholders’ equity ***

     15,547         10,040         5,507        54.8   

Other managed and marketed customer funds

     59,631         45,607         14,024        30.7   

Mutual funds

     55,733         42,961         12,772        29.7   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     3,898         2,646         1,252        47.3   

Managed and marketed customer funds

     163,788         128,414         35,373        27.5   
(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item           
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results           

Ratios (%) and other data

          

RoTE

     13.84         14.09         (0.25 p.  

Efficiency ratio (with amortisations)

     39.5         40.0         (0.43 p.  

NPL ratio

     5.90         5.98         (0.08 p.  

Coverage ratio

     93.1         83.7         9.40 p.     

Number of employees

     46,728         49,520         (2,792     (5.6

Number of branches

     3,431         3,443         (12     (0.3


Table of Contents

LOGO

 

Brazil

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     2,254        2,186        1,976        1,903        1,793        1,878        2,123        2,269   

Net fee income

     707        683        622        631        573        704        776        887   

Gains (losses) on financial transactions

     24        66        6        (54     3        97        153        (14

Other operating income *

     21        46        53        16        13        23        (2     46   

Gross income

     3,007        2,981        2,656        2,497        2,381        2,703        3,050        3,187   

Operating expenses

     (1,187     (1,151     (1,056     (1,059     (947     (1,046     (1,177     (1,305

General administrative expenses

     (1,068     (1,034     (960     (978     (857     (942     (1,061     (1,187

Personnel

     (574     (571     (525     (535     (473     (523     (593     (663

Other general administrative expenses

     (494     (463     (435     (444     (384     (418     (467     (523

Depreciation and amortisation

     (118     (116     (96     (81     (90     (104     (117     (119

Net operating income

     1,820        1,830        1,600        1,438        1,434        1,657        1,873        1,882   

Net loan-loss provisions

     (826     (828     (813     (830     (720     (753     (951     (953

Other income

     (209     (263     (255     (151     (177     (193     (134     (193

Profit before taxes

     785        739        533        457        536        711        788        736   

Tax on profit

     (253     (230     (99     (107     (137     (231     (244     (161

Profit from continuing operations

     532        509        434        350        399        481        544        575   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     532        509        434        350        399        481        544        575   

Minority interests

     55        56        49        33        41        51        56        65   

Attributable profit to the Group

     477        452        385        317        359        429        488        510   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     72,492         72,083         58,227         60,238         60,470         68,034         68,140         75,474   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     14,720         15,822         14,836         13,360         15,620         19,478         16,274         26,007   

Financial assets available-for-sale

     23,071         26,054         15,086         15,814         16,072         17,685         17,885         16,851   

Central banks and credit institutions **

     23,937         26,322         25,576         26,692         27,182         36,362         36,532         36,430   

Tangible and intangible assets

     2,683         2,672         2,129         2,280         2,368         2,647         2,587         2,704   

Other assets

     17,036         15,551         19,127         20,150         20,402         21,869         22,506         24,036   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     153,938         158,503         134,982         138,534         142,114         166,074         163,925         181,502   

Customer deposits **

     65,221         67,207         54,847         56,636         59,737         68,672         68,970         72,478   

Debt securities issued **

     27,068         29,143         25,031         26,171         26,468         31,200         29,685         31,679   

Liabilities under insurance contracts

     1         1         1         1         1         1         1         1   

Central banks and credit institutions **

     22,329         25,887         23,247         21,600         21,478         22,141         20,658         27,226   

Other liabilities

     27,084         23,590         21,795         24,085         22,363         29,631         29,748         34,571   

Stockholders’ equity ***

     12,236         12,674         10,061         10,040         12,066         14,428         14,863         15,547   

Other managed and marketed customer funds

     47,664         49,878         41,753         45,607         48,621         55,908         56,698         59,631   

Mutual funds

     44,589         46,614         39,129         42,961         45,689         52,385         52,955         55,733   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     3,075         3,264         2,625         2,646         2,932         3,522         3,743         3,898   

Managed and marketed customer funds

     139,953         146,228         121,631         128,414         134,826         155,780         155,353         163,788   
(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item                     

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

  

                 

Other information

                       

NPL ratio

     4.90         5.13         5.30         5.98         5.93         6.11         6.12         5.90   

Coverage ratio

     95.2         95.9         96.0         83.7         83.7         85.3         89.3         93.1   

Cost of credit

     4.63         4.45         4.40         4.50         4.63         4.71         4.87         4.89   


Table of Contents

LOGO

 

Brazil

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     8,062        7,916        146        1.8   

Net fee income

     2,940        2,515        425        16.9   

Gains (losses) on financial transactions

     238        40        198        496.8   

Other operating income *

     80        129        (49     (37.8

Gross income

     11,321        10,600        721        6.8   

Operating expenses

     (4,475     (4,236     (240     5.7   

General administrative expenses

     (4,046     (3,844     (202     5.3   

Personnel

     (2,253     (2,098     (155     7.4   

Other general administrative expenses

     (1,793     (1,746     (47     2.7   

Depreciation and amortisation

     (429     (391     (38     9.6   

Net operating income

     6,845        6,364        481        7.6   

Net loan-loss provisions

     (3,377     (3,137     (240     7.6   

Other income

     (696     (836     139        (16.7

Profit before taxes

     2,772        2,391        381        15.9   

Tax on profit

     (773     (655     (118     17.9   

Profit from continuing operations

     1,999        1,736        263        15.2   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     1,999        1,736        263        15.2   

Minority interests

     213        184        30        16.1   

Attributable profit to the Group

     1,786        1,552        233        15.0   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     75,474         75,712         (237     (0.3

Financial assets held for trading (w/o loans)

     26,007         16,792         9,215        54.9   

Financial assets available-for-sale

     16,851         19,876         (3,025     (15.2

Central banks and credit institutions **

     36,430         33,549         2,881        8.6   

Tangible and intangible assets

     2,704         2,866         (162     (5.6

Other assets

     24,036         25,325         (1,289     (5.1

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     181,502         174,119         7,382        4.2   

Customer deposits **

     72,478         71,184         1,294        1.8   

Debt securities issued **

     31,679         32,894         (1,215     (3.7

Liabilities under insurance contracts

     1         2         (1     (59.5

Central banks and credit institutions **

     27,226         27,149         77        0.3   

Other liabilities

     34,571         30,272         4,299        14.2   

Stockholders’ equity ***

     15,547         12,619         2,928        23.2   

Other managed and marketed customer funds

     59,631         57,322         2,309        4.0   

Mutual funds

     55,733         53,997         1,736        3.2   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     3,898         3,326         573        17.2   

Managed and marketed customer funds

     163,788         161,400         2,387        1.5   

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Brazil

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     1,892        1,937        2,011        2,076        2,010        1,936        2,005        2,111   

Net fee income

     594        605        633        684        642        731        736        831   

Gains (losses) on financial transactions

     20        57        10        (47     3        104        152        (21

Other operating income *

     17        40        51        21        15        25        (4     45   

Gross income

     2,523        2,639        2,705        2,733        2,670        2,795        2,889        2,966   

Operating expenses

     (996     (1,019     (1,073     (1,148     (1,062     (1,080     (1,114     (1,219

General administrative expenses

     (896     (916     (974     (1,057     (961     (973     (1,003     (1,109

Personnel

     (482     (506     (533     (578     (530     (541     (562     (620

Other general administrative expenses

     (414     (411     (442     (479     (431     (432     (441     (489

Depreciation and amortisation

     (99     (103     (99     (90     (101     (107     (110     (110

Net operating income

     1,527        1,620        1,632        1,585        1,608        1,715        1,775        1,747   

Net loan-loss provisions

     (694     (733     (819     (892     (808     (776     (907     (887

Other income

     (175     (232     (254     (174     (199     (199     (119     (179

Profit before taxes

     659        655        558        519        601        740        749        681   

Tax on profit

     (212     (204     (114     (125     (154     (242     (233     (145

Profit from continuing operations

     447        451        445        394        448        498        517        536   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     447        451        445        394        448        498        517        536   

Minority interests

     46        50        49        38        46        53        53        61   

Attributable profit to the Group

     400        401        395        356        402        445        463        475   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

               

Customer loans **

    73,872        72,910        76,055        75,712        72,578        71,193        71,924        75,474   

Financial assets held for trading (w/o loans)

    15,000        16,003        19,379        16,792        18,748        20,382        17,178        26,007   

Financial assets available-for-sale

    23,510        26,354        19,705        19,876        19,290        18,506        18,878        16,851   

Central banks and credit institutions **

    24,392        26,624        33,406        33,549        32,625        38,050        38,561        36,430   

Tangible and intangible assets

    2,734        2,703        2,780        2,866        2,842        2,770        2,730        2,704   

Other assets

    17,360        15,730        24,983        25,325        24,487        22,884        23,756        24,036   

Total assets/liabilities & shareholders’  equity

    156,869        160,323        176,308        174,119        170,570        173,786        173,028        181,502   

Customer deposits **

    66,462        67,979        71,639        71,184        71,699        71,861        72,800        72,478   

Debt securities issued **

    27,583        29,477        32,694        32,894        31,768        32,649        31,333        31,679   

Liabilities under insurance contracts

    1        1        1        2        1        1        1        1   

Central banks and credit institutions **

    22,754        26,185        30,365        27,149        25,779        23,169        21,805        27,226   

Other liabilities

    27,600        23,861        28,468        30,272        26,841        31,007        31,400        34,571   

Stockholders’ equity ***

    12,469        12,820        13,141        12,619        14,482        15,098        15,688        15,547   

Other managed and marketed customer funds

    48,572        50,451        54,537        57,322        58,356        58,504        59,847        59,631   

Mutual funds

    45,438        47,149        51,109        53,997        54,837        54,818        55,895        55,733   

Pension funds

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

    3,134        3,302        3,428        3,326        3,519        3,686        3,951        3,898   

Managed and marketed customer funds

    142,617        147,908        158,870        161,400        161,823        163,014        163,980        163,788   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Brazil

R$ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     30,885        30,324        561        1.8   

Net fee income

     11,263        9,634        1,628        16.9   

Gains (losses) on financial transactions

     912        153        759        496.8   

Other operating income *

     307        494        (186     (37.8

Gross income

     43,366        40,605        2,762        6.8   

Operating expenses

     (17,143     (16,225     (918     5.7   

General administrative expenses

     (15,501     (14,727     (774     5.3   

Personnel

     (8,630     (8,038     (593     7.4   

Other general administrative expenses

     (6,870     (6,689     (181     2.7   

Depreciation and amortisation

     (1,643     (1,499     (144     9.6   

Net operating income

     26,223        24,379        1,844        7.6   

Net loan-loss provisions

     (12,937     (12,017     (919     7.6   

Other income

     (2,668     (3,201     534        (16.7

Profit before taxes

     10,619        9,161        1,458        15.9   

Tax on profit

     (2,961     (2,511     (450     17.9   

Profit from continuing operations

     7,658        6,650        1,008        15.2   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     7,658        6,650        1,008        15.2   

Minority interests

     818        704        114        16.1   

Attributable profit to the Group

     6,840        5,946        894        15.0   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     258,914         259,729         (815     (0.3

Financial assets held for trading (w/o loans)

     89,217         57,604         31,613        54.9   

Financial assets available-for-sale

     57,806         68,184         (10,378     (15.2

Central banks and credit institutions **

     124,972         115,089         9,883        8.6   

Tangible and intangible assets

     9,277         9,831         (555     (5.6

Other assets

     82,455         86,879         (4,424     (5.1

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     622,641         597,316         25,325        4.2   

Customer deposits **

     248,635         244,196         4,439        1.8   

Debt securities issued **

     108,674         112,843         (4,169     (3.7

Liabilities under insurance contracts

     2         5         (3     (59.5

Central banks and credit institutions **

     93,399         93,134         265        0.3   

Other liabilities

     118,597         103,848         14,749        14.2   

Stockholders’ equity ***

     53,334         43,290         10,044        23.2   

Other managed and marketed customer funds

     204,565         196,645         7,920        4.0   

Mutual funds

     191,192         185,236         5,956        3.2   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     13,373         11,408         1,964        17.2   

Managed and marketed customer funds

     561,874         553,684         8,190        1.5   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Brazil

R$ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     7,248        7,419        7,705        7,952        7,701        7,417        7,679        8,088   

Net fee income

     2,275        2,317        2,424        2,619        2,460        2,799        2,821        3,183   

Gains (losses) on financial transactions

     77        220        37        (181     11        398        584        (81

Other operating income *

     67        153        195        79        56        94        (16     174   

Gross income

     9,666        10,109        10,362        10,468        10,227        10,708        11,067        11,364   

Operating expenses

     (3,815     (3,904     (4,110     (4,396     (4,068     (4,138     (4,266     (4,671

General administrative expenses

     (3,434     (3,511     (3,732     (4,050     (3,682     (3,727     (3,843     (4,249

Personnel

     (1,847     (1,937     (2,040     (2,213     (2,030     (2,072     (2,152     (2,376

Other general administrative expenses

     (1,587     (1,573     (1,692     (1,837     (1,651     (1,655     (1,691     (1,873

Depreciation and amortisation

     (381     (394     (378     (347     (387     (411     (423     (422

Net operating income

     5,851        6,205        6,251        6,072        6,159        6,570        6,801        6,693   

Net loan-loss provisions

     (2,657     (2,808     (3,138     (3,415     (3,093     (2,972     (3,473     (3,398

Other income

     (672     (888     (975     (667     (762     (763     (457     (686

Profit before taxes

     2,523        2,509        2,139        1,990        2,304        2,835        2,870        2,609   

Tax on profit

     (812     (783     (435     (481     (589     (926     (891     (554

Profit from continuing operations

     1,711        1,726        1,704        1,509        1,716        1,908        1,979        2,055   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     1,711        1,726        1,704        1,509        1,716        1,908        1,979        2,055   

Minority interests

     177        191        190        147        175        204        205        234   

Attributable profit to the Group

     1,534        1,536        1,514        1,362        1,540        1,704        1,774        1,821   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

               

Customer loans **

    253,417        250,119        260,905        259,729        248,979        244,229        246,736        258,914   

Financial assets held for trading (w/o loans)

    51,459        54,899        66,478        57,604        64,314        69,921        58,929        89,217   

Financial assets available-for-sale

    80,650        90,406        67,598        68,184        66,174        63,484        64,762        57,806   

Central banks and credit institutions **

    83,678        91,334        114,600        115,089        111,920        130,531        132,283        124,972   

Tangible and intangible assets

    9,380        9,271        9,538        9,831        9,749        9,503        9,366        9,277   

Other assets

    59,554        53,960        85,705        86,879        84,002        78,504        81,496        82,455   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

    538,138        549,990        604,826        597,316        585,139        596,171        593,572        622,641   

Customer deposits **

    227,998        233,203        245,756        244,196        245,962        246,520        249,741        248,635   

Debt securities issued **

    94,625        101,122        112,158        112,843        108,979        112,002        107,490        108,674   

Liabilities under insurance contracts

    3        4        4        5        4        4        4        2   

Central banks and credit institutions **

    78,056        89,827        104,167        93,134        88,435        79,483        74,803        93,399   

Other liabilities

    94,682        81,855        97,659        103,848        92,079        106,370        107,716        118,597   

Stockholders’ equity ***

    42,774        43,979        45,081        43,290        49,679        51,792        53,819        53,334   

Other managed and marketed customer funds

    166,625        173,071        187,089        196,645        200,192        200,697        205,304        204,565   

Mutual funds

    155,875        161,745        175,328        185,236        188,119        188,052        191,749        191,192   

Pension funds

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

    10,750        11,326        11,761        11,408        12,072        12,645        13,555        13,373   

Managed and marketed customer funds

    489,248        507,397        545,003        553,684        555,133        559,218        562,534        561,874   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Mexico

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     2,385        2,451        (66     (2.7

Net fee income

     711        800        (89     (11.1

Gains (losses) on financial transactions

     149        138        11        8.0   

Other operating income *

     (43     (72     30        (41.2

Gross income

     3,203        3,317        (114     (3.4

Operating expenses

     (1,274     (1,370     95        (6.9

General administrative expenses

     (1,168     (1,257     88        (7.0

Personnel

     (606     (662     56        (8.4

Other general administrative expenses

     (562     (595     33        (5.5

Depreciation and amortisation

     (106     (113     7        (5.9

Net operating income

     1,928        1,947        (19     (1.0

Net loan-loss provisions

     (832     (877     45        (5.2

Other income

     (30     (4     (26     716.5   

Profit before taxes

     1,067        1,067        0        0.0   

Tax on profit

     (247     (236     (11     4.8   

Profit from continuing operations

     820        831        (11     (1.4

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     820        831        (11     (1.4

Minority interests

     191        202        (12     (5.7

Attributable profit to the Group

     629        629        0        0.1   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     27,315         30,158         (2,843     (9.4

Financial assets held for trading (w/o loans)

     14,222         16,949         (2,726     (16.1

Financial assets available-for-sale

     7,096         5,972         1,124        18.8   

Central banks and credit institutions **

     8,562         4,717         3,845        81.5   

Tangible and intangible assets

     392         396         (4     (1.0

Other assets

     7,524         6,535         990        15.1   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     65,112         64,728         385        0.6   

Customer deposits **

     28,910         28,274         636        2.2   

Debt securities issued **

     5,393         5,783         (390     (6.7

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     11,269         12,884         (1,615     (12.5

Other liabilities

     15,963         12,829         3,134        24.4   

Stockholders’ equity ***

     3,577         4,957         (1,380     (27.8

Other managed and marketed customer funds

     10,242         11,477         (1,235     (10.8

Mutual funds

     10,242         11,477         (1,235     (10.8

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     —           —           —          —     

Managed and marketed customer funds

     44,545         45,535         (990     (2.2

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Ratios (%) and other data

  

RoTE

     15.45         13.19         2.27 p.     

Efficiency ratio (with amortisations)

     39.8         41.3         (1.50 p.  

NPL ratio

     2.76         3.38         (0.62 p.  

Coverage ratio

     103.8         90.6         13.20 p.     

Number of employees

     17,608         17,847         (239     (1.3

Number of branches

     1,389         1,377         12        0.9   


Table of Contents

LOGO

 

Mexico

€ million

 

     1Q 15        2Q 15        3Q 15        4Q 15        1Q 16        2Q 16        3Q 16        4Q 16   

Income statement

                

Net interest income

     597        621        600        633        594        579        598        615   

Net fee income

     194        213        194        199        173        190        169        179   

Gains (losses) on financial transactions

     43        33        26        36        34        23        38        54   

Other operating income *

     (15     (14     (26     (18     (9     (5     (9     (19

Gross income

     819        854        794        850        792        786        796        828   

Operating expenses

     (355     (353     (327     (334     (322     (317     (311     (325

General administrative expenses

     (325     (322     (301     (309     (293     (289     (287     (300

Personnel

     (168     (173     (163     (158     (152     (159     (139     (156

Other general administrative expenses

     (157     (148     (138     (151     (140     (130     (148     (144

Depreciation and amortisation

     (30     (32     (26     (25     (29     (29     (24     (25

Net operating income

     463        501        467        516        470        469        486        503   

Net loan-loss provisions

     (211     (224     (227     (215     (221     (214     (194     (203

Other income

     8        (2     1        (10     (6     (11     (5     (8

Profit before taxes

     260        274        241        291        243        244        288        293   

Tax on profit

     (59     (61     (48     (67     (55     (52     (65     (75

Profit from continuing operations

     201        213        193        224        187        192        223        217   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     201        213        193        224        187        192        223        217   

Minority interests

     48        53        50        51        45        46        51        49   

Attributable profit to the Group

     153        160        143        173        143        146        172        169   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     29,112         28,609         28,198         30,158         28,702         28,215         27,757         27,315   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     16,677         15,391         18,448         16,949         17,505         15,128         12,749         14,222   

Financial assets available-for-sale

     4,065         3,986         4,939         5,972         5,632         6,739         6,595         7,096   

Central banks and credit institutions **

     6,099         5,338         6,760         4,717         6,193         8,102         8,485         8,562   

Tangible and intangible assets

     493         460         363         396         380         364         359         392   

Other assets

     8,671         7,529         6,700         6,535         7,223         6,080         5,708         7,524   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     65,118         61,312         65,408         64,728         65,636         64,628         61,653         65,112   

Customer deposits **

     30,965         28,747         26,540         28,274         28,214         27,497         25,982         28,910   

Debt securities issued **

     5,694         5,901         5,228         5,783         5,452         5,410         5,229         5,393   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Central banks and credit institutions **

     9,988         8,473         11,794         12,884         11,516         10,159         9,820         11,269   

Other liabilities

     13,608         13,329         16,801         12,829         15,820         17,345         16,571         15,963   

Stockholders’ equity ***

     4,863         4,862         5,045         4,957         4,634         4,218         4,052         3,577   

Other managed and marketed customer funds

     13,222         12,557         11,631         11,477         11,628         11,359         10,937         10,242   

Mutual funds

     13,222         12,557         11,631         11,477         11,628         11,359         10,937         10,242   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed and marketed customer funds

     49,881         47,205         43,399         45,535         45,294         44,266         42,147         44,545   

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Other information                                                        

NPL ratio

     3.71         3.81         3.54         3.38         3.06         3.01         2.95         2.76   

Coverage ratio

     88.4         87.5         93.0         90.6         97.5         102.3         101.9         103.8   

Cost of credit

     2.92         2.89         2.87         2.91         2.95         2.96         2.86         2.86   


Table of Contents

LOGO

 

Mexico

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     2,385        2,087        298        14.3   

Net fee income

     711        681        30        4.4   

Gains (losses) on financial transactions

     149        118        32        26.9   

Other operating income *

     (43     (62     19        (30.9

Gross income

     3,203        2,823        379        13.4   

Operating expenses

     (1,274     (1,166     (109     9.3   

General administrative expenses

     (1,168     (1,070     (98     9.2   

Personnel

     (606     (563     (43     7.6   

Other general administrative expenses

     (562     (506     (56     11.0   

Depreciation and amortisation

     (106     (96     (10     10.5   

Net operating income

     1,928        1,658        271        16.3   

Net loan-loss provisions

     (832     (746     (85     11.4   

Other income

     (30     (3     (27     859.2   

Profit before taxes

     1,067        908        159        17.5   

Tax on profit

     (247     (201     (46     23.1   

Profit from continuing operations

     820        707        112        15.9   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     820        707        112        15.9   

Minority interests

     191        172        18        10.7   

Attributable profit to the Group

     629        535        94        17.5   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     27,315         26,200         1,115        4.3   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     14,222         14,724         (502     (3.4

Financial assets available-for-sale

     7,096         5,189         1,908        36.8   

Central banks and credit institutions **

     8,562         4,098         4,464        108.9   

Tangible and intangible assets

     392         344         48        14.0   

Other assets

     7,524         5,677         1,847        32.5   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     65,112         56,233         8,880        15.8   

Customer deposits **

     28,910         24,564         4,347        17.7   

Debt securities issued **

     5,393         5,024         369        7.3   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     11,269         11,193         76        0.7   

Other liabilities

     15,963         11,145         4,818        43.2   

Stockholders’ equity ***

     3,577         4,306         (729     (16.9

Other managed and marketed customer funds

     10,242         9,971         271        2.7   

Mutual funds

     10,242         9,971         271        2.7   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     —           —           —          —     

Managed and marketed customer funds

     44,545         39,559         4,986        12.6   

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Mexico

Constant € million

 

     1Q 15        2Q 15        3Q 15        4Q 15        1Q 16        2Q 16        3Q 16        4Q 16   

Income statement

                

Net interest income

     487        509        530        561        572        573        605        635   

Net fee income

     158        175        172        176        167        187        172        185   

Gains (losses) on financial transactions

     35        27        24        32        33        23        39        55   

Other operating income *

     (12     (11     (22     (16     (9     (5     (9     (20

Gross income

     667        700        703        753        763        778        807        855   

Operating expenses

     (289     (290     (290     (297     (310     (314     (315     (335

General administrative expenses

     (265     (264     (267     (274     (282     (286     (291     (310

Personnel

     (137     (142     (144     (141     (147     (157     (141     (161

Other general administrative expenses

     (128     (122     (123     (134     (135     (128     (150     (149

Depreciation and amortisation

     (25     (26     (23     (23     (28     (28     (24     (26

Net operating income

     378        411        413        456        453        464        492        520   

Net loan-loss provisions

     (172     (184     (200     (191     (213     (211     (197     (210

Other income

     6        (2     1        (8     (6     (11     (5     (8

Profit before taxes

     212        225        214        257        234        241        290        302   

Tax on profit

     (48     (50     (43     (59     (53     (51     (65     (77

Profit from continuing operations

     164        175        171        198        180        190        225        224   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     164        175        171        198        180        190        225        224   

Minority interests

     39        44        44        45        43        46        52        50   

Attributable profit to the Group

     125        131        127        153        138        144        173        174   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     22,079         23,039         24,578         26,200         25,826         26,741         27,715         27,315   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     12,648         12,394         16,080         14,724         15,751         14,338         12,730         14,222   

Financial assets available-for-sale

     3,083         3,210         4,305         5,189         5,068         6,387         6,585         7,096   

Central banks and credit institutions **

     4,626         4,298         5,893         4,098         5,573         7,679         8,472         8,562   

Tangible and intangible assets

     374         371         316         344         342         345         358         392   

Other assets

     6,576         6,063         5,840         5,677         6,499         5,762         5,699         7,524   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     49,387         49,376         57,011         56,233         59,059         61,252         61,559         65,112   

Customer deposits **

     23,485         23,151         23,133         24,564         25,387         26,061         25,942         28,910   

Debt securities issued **

     4,319         4,752         4,557         5,024         4,906         5,127         5,221         5,393   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Central banks and credit institutions **

     7,575         6,824         10,280         11,193         10,362         9,628         9,805         11,269   

Other liabilities

     10,321         10,734         14,644         11,145         14,235         16,439         16,546         15,963   

Stockholders’ equity ***

     3,688         3,915         4,398         4,306         4,170         3,997         4,046         3,577   

Other managed and marketed customer funds

     10,028         10,112         10,138         9,971         10,463         10,766         10,920         10,242   

Mutual funds

     10,028         10,112         10,138         9,971         10,463         10,766         10,920         10,242   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed and marketed customer funds

     37,831         38,015         37,828         39,559         40,755         41,954         42,083         44,545   

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Mexico

Million pesos

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     49,219        43,061        6,158        14.3   

Net fee income

     14,674        14,055        620        4.4   

Gains (losses) on financial transactions

     3,079        2,427        652        26.9   

Other operating income *

     (880     (1,273     393        (30.9

Gross income

     66,093        58,269        7,823        13.4   

Operating expenses

     (26,300     (24,060     (2,240     9.3   

General administrative expenses

     (24,109     (22,077     (2,032     9.2   

Personnel

     (12,510     (11,629     (881     7.6   

Other general administrative expenses

     (11,599     (10,448     (1,151     11.0   

Depreciation and amortisation

     (2,191     (1,983     (208     10.5   

Net operating income

     39,792        34,209        5,584        16.3   

Net loan-loss provisions

     (17,162     (15,406     (1,757     11.4   

Other income

     (615     (64     (551     859.2   

Profit before taxes

     22,015        18,739        3,276        17.5   

Tax on profit

     (5,100     (4,142     (958     23.1   

Profit from continuing operations

     16,915        14,597        2,318        15.9   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     16,915        14,597        2,318        15.9   

Minority interests

     3,932        3,551        381        10.7   

Attributable profit to the Group

     12,983        11,046        1,937        17.5   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     594,704         570,433         24,271        4.3   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     309,646         320,576         (10,931     (3.4

Financial assets available-for-sale

     154,496         112,964         41,532        36.8   

Central banks and credit institutions **

     186,417         89,225         97,191        108.9   

Tangible and intangible assets

     8,532         7,488         1,045        14.0   

Other assets

     163,820         123,603         40,217        32.5   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     1,417,615         1,224,289         193,326        15.8   

Customer deposits **

     629,430         534,796         94,633        17.7   

Debt securities issued **

     117,418         109,387         8,031        7.3   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     245,346         243,694         1,653        0.7   

Other liabilities

     347,543         242,651         104,891        43.2   

Stockholders’ equity ***

     77,879         93,761         (15,882     (16.9

Other managed and marketed customer funds

     222,986         217,086         5,900        2.7   

Mutual funds

     222,986         217,086         5,900        2.7   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     —           —           —          —     

Managed and marketed customer funds

     969,833         861,269         108,564        12.6   

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Mexico

Million pesos

 

    1Q 15        2Q 15        3Q 15        4Q 15        1Q 16        2Q 16        3Q 16        4Q 16   

Income statement

               

Net interest income

    10,041        10,504        10,939        11,578        11,808        11,823        12,488        13,099   

Net fee income

    3,259        3,613        3,541        3,642        3,445        3,867        3,540        3,823   

Gains (losses) on financial transactions

    718        564        487        657        679        474        799        1,127   

Other operating income *

    (249     (232     (463     (329     (186     (110     (180     (404

Gross income

    13,769        14,450        14,503        15,547        15,745        16,054        16,647        17,645   

Operating expenses

    (5,973     (5,978     (5,978     (6,131     (6,402     (6,479     (6,497     (6,922

General administrative expenses

    (5,467     (5,444     (5,501     (5,664     (5,817     (5,896     (6,001     (6,395

Personnel

    (2,819     (2,934     (2,969     (2,907     (3,030     (3,246     (2,905     (3,329

Other general administrative expenses

    (2,648     (2,510     (2,533     (2,757     (2,787     (2,650     (3,096     (3,065

Depreciation and amortisation

    (506     (533     (476     (467     (586     (583     (496     (527

Net operating income

    7,795        8,472        8,526        9,416        9,343        9,576        10,151        10,723   

Net loan-loss provisions

    (3,545     (3,791     (4,131     (3,939     (4,399     (4,364     (4,062     (4,337

Other income

    130        (36     17        (174     (123     (233     (98     (161

Profit before taxes

    4,380        4,644        4,412        5,302        4,821        4,979        5,990        6,225   

Tax on profit

    (999     (1,039     (882     (1,223     (1,097     (1,060     (1,346     (1,596

Profit from continuing operations

    3,381        3,606        3,530        4,080        3,724        3,919        4,643        4,629   

Net profit from discontinued operations

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

    3,381        3,606        3,530        4,080        3,724        3,919        4,643        4,629   

Minority interests

    807        902        917        925        886        939        1,067        1,040   

Attributable profit to the Group

    2,574        2,704        2,613        3,155        2,839        2,979        3,577        3,589   

 

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

  

 
    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

               

Customer loans **

    480,702        501,609        535,103        570,433        562,286        582,206        603,403        594,704   

Financial assets held for trading (w/o loans)

    275,379        269,846        350,088        320,576        342,933        312,155        277,148        309,646   

Financial assets available-for-sale

    67,130        69,887        93,721        112,964        110,338        139,062        143,376        154,496   

Central banks and credit institutions **

    100,717        93,585        128,292        89,225        121,327        167,180        184,462        186,417   

Tangible and intangible assets

    8,147        8,071        6,886        7,488        7,442        7,518        7,795        8,532   

Other assets

    143,174        132,002        127,145        123,603        141,501        125,458        124,077        163,820   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

    1,075,250        1,075,000        1,241,236        1,224,289        1,285,828        1,333,578        1,340,261        1,417,615   

Customer deposits **

    511,307        504,032        503,652        534,796        552,715        567,398        564,813        629,430   

Debt securities issued **

    94,023        103,464        99,205        109,387        106,804        111,627        113,669        117,418   

Liabilities under insurance contracts

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

    164,927        148,567        223,811        243,694        225,602        209,625        213,469        245,346   

Other liabilities

    224,700        233,697        318,821        242,651        309,920        357,899        360,227        347,543   

Stockholders’ equity ***

    80,293        85,240        95,747        93,761        90,787        87,029        88,084        77,879   

Other managed and marketed customer funds

    218,327        220,166        220,719        217,086        227,797        234,392        237,753        222,986   

Mutual funds

    218,327        220,166        220,719        217,086        227,797        234,392        237,753        222,986   

Pension funds

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed and marketed customer funds

    823,657        827,662        823,577        861,269        887,316        913,417        916,235        969,833   

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Chile

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     1,864        1,791        73        4.1   

Net fee income

     353        360        (7     (1.9

Gains (losses) on financial transactions

     206        173        33        18.8   

Other operating income *

     (1     12        (12     —     

Gross income

     2,422        2,336        86        3.7   

Operating expenses

     (986     (1,004     17        (1.7

General administrative expenses

     (895     (926     31        (3.4

Personnel

     (558     (568     10        (1.8

Other general administrative expenses

     (337     (358     21        (5.8

Depreciation and amortisation

     (91     (77     (14     18.2   

Net operating income

     1,435        1,332        103        7.7   

Net loan-loss provisions

     (514     (567     53        (9.4

Other income

     (27     3        (30     —     

Profit before taxes

     894        768        126        16.4   

Tax on profit

     (159     (114     (45     40.0   

Profit from continuing operations

     735        655        81        12.3   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     735        655        81        12.3   

Minority interests

     222        199        23        11.3   

Attributable profit to the Group

     513        455        58        12.7   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     37,662         32,338         5,324        16.5   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     3,002         3,144         (142     (4.5

Financial assets available-for-sale

     4,820         2,668         2,152        80.7   

Central banks and credit institutions **

     2,998         3,294         (296     (9.0

Tangible and intangible assets

     424         355         68        19.2   

Other assets

     4,599         4,161         438        10.5   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     53,505         45,960         7,545        16.4   

Customer deposits **

     27,317         24,347         2,970        12.2   

Debt securities issued **

     10,174         7,467         2,707        36.3   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     7,172         5,886         1,285        21.8   

Other liabilities

     5,476         5,280         196        3.7   

Stockholders’ equity ***

     3,366         2,980         386        13.0   

Other managed and marketed customer funds

     9,903         7,370         2,533        34.4   

Mutual funds

     7,321         5,422         1,899        35.0   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     2,582         1,948         634        32.5   

Managed and marketed customer funds

     47,394         39,184         8,210        21.0   

(**).-   Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Ratios (%) and other data

          

RoTE

     17.17         15.51         1.65 p.     

Efficiency ratio (with amortisations)

     40.7         43.0         (2.23 p.  

NPL ratio

     5.05         5.62         (0.57 p.  

Coverage ratio

     59.1         53.9         5.20 p.     

Number of employees

     11,999         12,454         (455     (3.7

Number of branches

     435         472         (37     (7.8


Table of Contents

LOGO

 

Chile

€ million

 

     1Q 15        2Q 15        3Q 15        4Q 15        1Q 16        2Q 16        3Q 16        4Q 16   

Income statement

                

Net interest income

     398        498        460        435        421        449        472        521   

Net fee income

     87        96        93        84        88        85        89        91   

Gains (losses) on financial transactions

     65        35        51        22        48        42        53        63   

Other operating income *

     4        4        2        2        (0     1        2        (3

Gross income

     553        633        606        543        556        577        616        672   

Operating expenses

     (238     (263     (243     (260     (235     (237     (249     (265

General administrative expenses

     (219     (244     (224     (239     (216     (216     (225     (238

Personnel

     (128     (149     (138     (153     (128     (139     (142     (148

Other general administrative expenses

     (91     (95     (86     (86     (88     (76     (83     (90

Depreciation and amortisation

     (18     (19     (18     (21     (19     (21     (23     (27

Net operating income

     316        370        364        283        321        339        368        407   

Net loan-loss provisions

     (132     (126     (153     (157     (109     (127     (146     (131

Other income

     6        (3     (4     4        1        (1     6        (35

Profit before taxes

     190        241        207        130        213        211        228        241   

Tax on profit

     (43     (28     (25     (17     (40     (31     (42     (46

Profit from continuing operations

     147        212        182        113        173        181        187        195   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     147        212        182        113        173        181        187        195   

Minority interests

     41        65        57        36        52        55        58        58   

Attributable profit to the Group

     106        147        125        78        122        126        129        137   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     34,510         33,733         31,874         32,338         33,350         35,322         35,883         37,662   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     2,940         2,918         3,665         3,144         2,793         3,217         2,876         3,002   

Financial assets available-for-sale

     2,290         2,831         2,449         2,668         3,548         3,273         3,901         4,820   

Central banks and credit institutions **

     3,622         2,711         3,479         3,294         3,502         3,469         3,382         2,998   

Tangible and intangible assets

     382         371         343         355         354         373         375         424   

Other assets

     4,541         3,930         3,669         4,161         3,341         4,387         3,522         4,599   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     48,285         46,495         45,477         45,960         46,888         50,041         49,939         53,505   

Customer deposits **

     26,499         24,203         23,211         24,347         24,679         25,636         25,460         27,317   

Debt securities issued **

     8,474         8,464         7,685         7,467         7,282         8,419         9,165         10,174   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Central banks and credit institutions **

     4,407         5,801         5,878         5,886         6,287         7,305         6,783         7,172   

Other liabilities

     5,712         5,128         5,843         5,280         5,519         5,693         5,394         5,476   

Stockholders’ equity ***

     3,193         2,898         2,860         2,980         3,121         2,988         3,137         3,366   

Other managed and marketed customer funds

     7,871         7,792         7,307         7,370         7,063         8,044         9,941         9,903   

Mutual funds

     5,793         5,786         5,463         5,422         5,079         5,603         7,449         7,321   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     2,078         2,006         1,845         1,948         1,984         2,441         2,492         2,582   

Managed and marketed customer funds

     42,845         40,459         38,204         39,184         39,024         42,099         44,565         47,394   

 

(**).-  Including all on-balance sheet balances for this item
(***).-  Capital + reserves + profit + other accumulated results

 

Other information

                       

NPL ratio

         5.88             5.73             5.60             5.62             5.45             5.28             5.12             5.05   

Coverage ratio

     52.0         51.6         52.8         53.9         54.6         55.5         58.1         59.1   

Cost of credit

     1.74         1.68         1.68         1.65         1.58         1.59         1.55         1.43   


Table of Contents

LOGO

 

Chile

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     1,864        1,735        129        7.4   

Net fee income

     353        348        4        1.2   

Gains (losses) on financial transactions

     206        168        38        22.6   

Other operating income *

     (1     11        (12     —     

Gross income

     2,422        2,262        159        7.0   

Operating expenses

     (986     (972     (14     1.5   

General administrative expenses

     (895     (897     2        (0.2

Personnel

     (558     (550     (7     1.4   

Other general administrative expenses

     (337     (347     10        (2.8

Depreciation and amortisation

     (91     (75     (16     22.1   

Net operating income

     1,435        1,290        145        11.2   

Net loan-loss provisions

     (514     (549     36        (6.5

Other income

     (27     3        (30     —     

Profit before taxes

     894        744        150        20.2   

Tax on profit

     (159     (110     (49     44.5   

Profit from continuing operations

     735        634        101        15.9   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     735        634        101        15.9   

Minority interests

     222        193        29        14.9   

Attributable profit to the Group

     513        441        72        16.4   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     37,662         35,362         2,300        6.5   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     3,002         3,438         (436     (12.7

Financial assets available-for-sale

     4,820         2,917         1,903        65.2   

Central banks and credit institutions **

     2,998         3,602         (604     (16.8

Tangible and intangible assets

     424         389         35        9.0   

Other assets

     4,599         4,550         49        1.1   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     53,505         50,257         3,248        6.5   

Customer deposits **

     27,317         26,624         694        2.6   

Debt securities issued **

     10,174         8,165         2,009        24.6   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     7,172         6,437         735        11.4   

Other liabilities

     5,476         5,774         (297     (5.1

Stockholders’ equity ***

     3,366         3,258         107        3.3   

Other managed and marketed customer funds

     9,903         8,059         1,844        22.9   

Mutual funds

     7,321         5,929         1,392        23.5   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     2,582         2,130         451        21.2   

Managed and marketed customer funds

     47,394         42,848         4,546        10.6   

(**).- Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Chile

Constant € million

 

     1Q 15        2Q 15        3Q 15        4Q 15        1Q 16        2Q 16        3Q 16        4Q 16   

Income statement

                

Net interest income

     374        455        461        444        435        460        466        502   

Net fee income

     81        87        93        86        90        87        88        88   

Gains (losses) on financial transactions

     61        32        51        24        50        43        53        61   

Other operating income *

     3        4        2        2        (0     1        2        (3

Gross income

     520        579        607        556        575        590        609        647   

Operating expenses

     (223     (241     (244     (264     (243     (243     (246     (255

General administrative expenses

     (206     (223     (225     (243     (223     (221     (223     (229

Personnel

     (120     (137     (139     (155     (132     (143     (140     (142

Other general administrative expenses

     (86     (86     (86     (88     (91     (78     (82     (86

Depreciation and amortisation

     (17     (18     (18     (21     (20     (22     (23     (26

Net operating income

     297        338        363        292        332        347        364        392   

Net loan-loss provisions

     (124     (115     (152     (159     (113     (131     (144     (126

Other income

     6        (3     (4     4        2        (1     6        (35

Profit before taxes

     179        220        208        137        221        216        226        232   

Tax on profit

     (40     (26     (26     (18     (41     (32     (41     (45

Profit from continuing operations

     138        195        182        119        179        185        184        187   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     138        195        182        119        179        185        184        187   

Minority interests

     39        60        57        37        53        56        57        56   

Attributable profit to the Group

     100        135        125        82        126        129        127        131   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     32,963         34,076         35,354         35,362         35,958         36,779         37,201         37,662   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     2,808         2,947         4,065         3,438         3,011         3,349         2,982         3,002   

Financial assets available-for-sale

     2,187         2,860         2,717         2,917         3,825         3,408         4,044         4,820   

Central banks and credit institutions **

     3,460         2,739         3,858         3,602         3,776         3,612         3,507         2,998   

Tangible and intangible assets

     365         375         380         389         382         388         389         424   

Other assets

     4,337         3,970         4,069         4,550         3,602         4,568         3,651         4,599   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     46,120         46,967         50,444         50,257         50,554         52,105         51,774         53,505   

Customer deposits **

     25,311         24,448         25,746         26,624         26,609         26,693         26,396         27,317   

Debt securities issued **

     8,094         8,550         8,524         8,165         7,851         8,766         9,501         10,174   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Central banks and credit institutions **

     4,210         5,860         6,520         6,437         6,778         7,606         7,032         7,172   

Other liabilities

     5,456         5,180         6,481         5,774         5,951         5,928         5,592         5,476   

Stockholders’ equity ***

     3,049         2,928         3,173         3,258         3,366         3,111         3,253         3,366   

Other managed and marketed customer funds

     7,518         7,871         8,105         8,059         7,615         8,376         10,306         9,903   

Mutual funds

     5,533         5,845         6,059         5,929         5,476         5,834         7,723         7,321   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     1,985         2,026         2,046         2,130         2,139         2,542         2,583         2,582   

Managed and marketed customer funds

     40,923         40,870         42,375         42,848         42,075         43,835         46,203         47,394   

(**).-   Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Chile

Ch$ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     1,393,195        1,296,827        96,368        7.4   

Net fee income

     263,589        260,342        3,248        1.2   

Gains (losses) on financial transactions

     153,804        125,415        28,389        22.6   

Other operating income *

     (502     8,433        (8,936     —     

Gross income

     1,810,085        1,691,016        119,069        7.0   

Operating expenses

     (737,332     (726,556     (10,776     1.5   

General administrative expenses

     (669,122     (670,677     1,555        (0.2

Personnel

     (416,879     (411,279     (5,599     1.4   

Other general administrative expenses

     (252,243     (259,397     7,154        (2.8

Depreciation and amortisation

     (68,210     (55,879     (12,331     22.1   

Net operating income

     1,072,753        964,460        108,293        11.2   

Net loan-loss provisions

     (383,852     (410,462     26,611        (6.5

Other income

     (20,458     2,235        (22,693     —     

Profit before taxes

     668,443        556,232        112,211        20.2   

Tax on profit

     (118,870     (82,244     (36,626     44.5   

Profit from continuing operations

     549,573        473,988        75,585        15.9   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     549,573        473,988        75,585        15.9   

Minority interests

     165,760        144,212        21,548        14.9   

Attributable profit to the Group

     383,813        329,776        54,037        16.4   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     26,650,173         25,022,327         1,627,846        6.5   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     2,124,213         2,432,810         (308,597     (12.7

Financial assets available-for-sale

     3,410,871         2,064,389         1,346,481        65.2   

Central banks and credit institutions **

     2,121,176         2,548,530         (427,353     (16.8

Tangible and intangible assets

     299,815         274,935         24,879        9.0   

Other assets

     3,254,582         3,219,816         34,766        1.1   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     37,860,830         35,562,808         2,298,022        6.5   

Customer deposits **

     19,329,985         18,839,110         490,875        2.6   

Debt securities issued **

     7,199,090         5,777,697         1,421,394        24.6   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     5,074,896         4,554,756         520,140        11.4   

Other liabilities

     3,875,167         4,085,568         (210,401     (5.1

Stockholders’ equity ***

     2,381,692         2,305,677         76,015        3.3   

Other managed and marketed customer funds

     7,007,472         5,702,734         1,304,738        22.9   

Mutual funds

     5,180,724         4,195,375         985,349        23.5   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     1,826,748         1,507,358         319,390        21.2   

Managed and marketed customer funds

     33,536,547         30,319,540         3,217,007        10.6   

(**).-   Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Chile

Ch$ million

 

    1Q 15        2Q 15        3Q 15        4Q 15        1Q 16        2Q 16        3Q 16        4Q 16   

Income statement

               

Net interest income

    279,722        340,367        344,624        332,114        325,329        343,821        348,660        375,384   

Net fee income

    60,830        65,361        69,741        64,409        67,614        64,888        65,511        65,576   

Gains (losses) on financial transactions

    45,671        23,778        37,877        18,089        37,034        32,085        39,412        45,272   

Other operating income *

    2,611        2,980        1,560        1,282        (294     480        1,831        (2,520

Gross income

    388,834        432,486        453,802        415,894        429,684        441,275        455,415        483,712   

Operating expenses

    (166,957     (179,795     (182,136     (197,668     (181,590     (181,527     (183,568     (190,647

General administrative expenses

    (154,015     (166,696     (168,334     (181,632     (166,585     (165,096     (166,393     (171,048

Personnel

    (89,753     (102,044     (103,697     (115,785     (98,758     (106,658     (105,004     (106,459

Other general administrative expenses

    (64,262     (64,652     (64,637     (65,847     (67,827     (58,438     (61,389     (64,589

Depreciation and amortisation

    (12,942     (13,099     (13,802     (16,037     (15,005     (16,431     (17,175     (19,599

Net operating income

    221,876        252,691        271,667        218,226        248,094        259,748        271,847        293,065   

Net loan-loss provisions

    (92,461     (85,988     (113,450     (118,563     (84,383     (97,590     (107,930     (93,949

Other income

    4,340        (2,008     (2,938     2,841        1,122        (391     4,785        (25,975

Profit before taxes

    133,755        164,694        155,280        102,503        164,833        161,767        168,702        173,141   

Tax on profit

    (30,251     (19,172     (19,205     (13,616     (31,008     (23,567     (31,005     (33,290

Profit from continuing operations

    103,504        145,523        136,074        88,887        133,824        138,200        137,697        139,851   

Net profit from discontinued operations

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

    103,504        145,523        136,074        88,887        133,824        138,200        137,697        139,851   

Minority interests

    29,047        44,798        42,529        27,838        39,853        41,760        42,527        41,620   

Attributable profit to the Group

    74,457        100,724        93,545        61,049        93,971        96,441        95,170        98,231   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

               

Customer loans **

    23,324,691        24,112,256        25,017,101        25,022,327        25,444,315        26,025,341        26,324,073        26,650,173   

Financial assets held for trading (w/o loans)

    1,986,953        2,085,549        2,876,402        2,432,810        2,130,701        2,370,026        2,110,180        2,124,213   

Financial assets available-for-sale

    1,547,496        2,023,435        1,922,237        2,064,389        2,706,681        2,411,741        2,861,736        3,410,871   

Central banks and credit institutions **

    2,448,268        1,938,043        2,730,252        2,548,530        2,672,154        2,555,930        2,481,252        2,121,176   

Tangible and intangible assets

    258,454        265,481        268,891        274,935        270,191        274,662        275,281        299,815   

Other assets

    3,069,216        2,809,455        2,879,568        3,219,816        2,548,792        3,232,082        2,583,653        3,254,582   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

    32,635,077        33,234,218        35,694,451        35,562,808        35,772,836        36,869,784        36,636,175        37,860,830   

Customer deposits **

    17,910,204        17,299,950        18,218,198        18,839,110        18,828,541        18,888,392        18,677,990        19,329,985   

Debt securities issued **

    5,727,642        6,050,147        6,031,618        5,777,697        5,555,623        6,203,020        6,723,315        7,199,090   

Liabilities under insurance contracts

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

    2,978,870        4,146,852        4,613,855        4,554,756        4,796,453        5,382,135        4,975,999        5,074,896   

Other liabilities

    3,860,523        3,665,635        4,585,752        4,085,568        4,210,734        4,194,932        3,957,262        3,875,167   

Stockholders’ equity ***

    2,157,838        2,071,635        2,245,028        2,305,677        2,381,484        2,201,304        2,301,609        2,381,692   

Other managed and marketed customer funds

    5,319,970        5,569,920        5,735,494        5,702,734        5,388,674        5,926,964        7,292,631        7,007,472   

Mutual funds

    3,915,566        4,136,125        4,287,513        4,195,375        3,874,931        4,128,341        5,464,596        5,180,724   

Pension funds

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

    1,404,403        1,433,795        1,447,981        1,507,358        1,513,743        1,798,623        1,828,035        1,826,748   

Managed and marketed customer funds

    28,957,816        28,920,017        29,985,311        30,319,540        29,772,839        31,018,376        32,693,936        33,536,547   

(**).-   Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

USA

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     5,917        6,116        (199     (3.3

Net fee income

     1,102        1,086        16        1.5   

Gains (losses) on financial transactions

     22        231        (208     (90.4

Other operating income *

     491        367        124        33.9   

Gross income

     7,532        7,799        (267     (3.4

Operating expenses

     (3,198     (3,025     (173     5.7   

General administrative expenses

     (2,882     (2,761     (121     4.4   

Personnel

     (1,636     (1,543     (93     6.0   

Other general administrative expenses

     (1,247     (1,219     (28     2.3   

Depreciation and amortisation

     (316     (264     (52     19.8   

Net operating income

     4,334        4,774        (440     (9.2

Net loan-loss provisions

     (3,208     (3,103     (105     3.4   

Other income

     (90     (148     58        (39.1

Profit before taxes

     1,036        1,523        (487     (32.0

Tax on profit

     (355     (516     161        (31.3

Profit from continuing operations

     681        1,007        (326     (32.4

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     681        1,007        (326     (32.4

Minority interests

     286        329        (43     (13.0

Attributable profit to the Group

     395        678        (283     (41.8

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     85,389         84,190         1,199        1.4   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     2,885         2,299         586        25.5   

Financial assets available-for-sale

     16,089         19,145         (3,056     (16.0

Central banks and credit institutions **

     1,090         1,046         44        4.2   

Tangible and intangible assets

     10,648         9,156         1,491        16.3   

Other assets

     21,289         14,747         6,542        44.4   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     137,390         130,584         6,805        5.2   

Customer deposits **

     64,460         60,115         4,345        7.2   

Debt securities issued **

     26,340         23,905         2,434        10.2   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     22,233         26,169         (3,936     (15.0

Other liabilities

     9,897         9,073         823        9.1   

Stockholders’ equity ***

     14,461         11,321         3,139        27.7   

Other managed and marketed customer funds

     18,827         19,478         (651     (3.3

Mutual funds

     9,947         7,123         2,824        39.6   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     8,880         12,355         (3,475     (28.1

Managed and marketed customer funds ****

     89,200         84,238         4,961        5.9   

(**).-     Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-   Capital + reserves + profit + other accumulated results

(****).- Excluding debt securities issued of Santander Consumer USA

 

Ratios (%) and other data

          

RoTE

     3.11         6.54         (3.42 p.  

Efficiency ratio (with amortisations)

     42.5         38.8         3.68 p.     

NPL ratio

     2.28         2.13         0.15 p.     

Coverage ratio

     214.4         225.0         (10.60 p.  

Number of employees

     17,509         18,123         (614     (3.4

Number of branches

     768         783         (15     (1.9


Table of Contents

LOGO

 

USA

€ million

 

     1Q 15        2Q 15        3Q 15        4Q 15        1Q 16        2Q 16        3Q 16        4Q 16   

Income statement

                

Net interest income

     1,463        1,549        1,550        1,554        1,548        1,462        1,456        1,451   

Net fee income

     262        271        266        286        283        293        268        257   

Gains (losses) on financial transactions

     51        103        39        37        20        8        10        (16

Other operating income *

     92        77        96        102        116        126        133        117   

Gross income

     1,868        2,000        1,952        1,979        1,968        1,888        1,867        1,809   

Operating expenses

     (696     (729     (772     (827     (777     (774     (784     (864

General administrative expenses

     (635     (663     (708     (754     (703     (697     (706     (777

Personnel

     (363     (379     (388     (413     (416     (400     (406     (414

Other general administrative expenses

     (272     (284     (320     (342     (287     (297     (299     (363

Depreciation and amortisation

     (60     (66     (64     (73     (74     (77     (78     (87

Net operating income

     1,172        1,271        1,180        1,152        1,191        1,114        1,083        946   

Net loan-loss provisions

     (639     (754     (750     (959     (861     (704     (776     (867

Other income

     (18     (42     (37     (51     (66     (13     (3     (8

Profit before taxes

     514        475        393        142        264        397        304        71   

Tax on profit

     (158     (158     (129     (72     (103     (143     (91     (17

Profit from continuing operations

     356        317        264        69        160        253        213        54   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     356        317        264        69        160        253        213        54   

Minority interests

     100        100        78        51        79        95        72        40   

Attributable profit to the Group

     257        217        186        18        82        159        141        14   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     82,418         79,652         80,789         84,190         80,836         83,144         82,007         85,389   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     1,524         1,676         1,248         2,299         2,366         2,617         2,630         2,885   

Financial assets available-for-sale

     16,549         16,783         18,446         19,145         18,227         17,688         14,415         16,089   

Central banks and credit institutions **

     919         1,281         1,223         1,046         1,530         1,559         1,652         1,090   

Tangible and intangible assets

     7,975         7,899         8,585         9,156         9,254         10,000         10,102         10,648   

Other assets

     13,404         13,774         15,147         14,747         23,654         20,196         18,960         21,289   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     122,788         121,064         125,438         130,584         135,868         135,205         129,768         137,390   

Customer deposits **

     60,162         58,133         58,970         60,115         59,526         59,382         60,166         64,460   

Debt securities issued **

     20,139         21,814         22,443         23,905         22,413         25,933         24,588         26,340   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Central banks and credit institutions **

     23,770         21,584         25,138         26,169         32,039         26,738         22,268         22,233   

Other liabilities

     7,605         8,397         7,571         9,073         8,720         9,384         8,974         9,897   

Stockholders’ equity ***

     11,113         11,136         11,315         11,321         13,170         13,767         13,772         14,461   

Other managed and marketed customer funds

     22,613         20,942         19,980         19,478         18,293         19,212         19,699         18,827   

Mutual funds

     8,536         7,707         7,317         7,123         6,813         6,979         6,958         9,947   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     14,077         13,235         12,663         12,355         11,481         12,233         12,740         8,880   

Managed and marketed customer funds ****

     86,077         83,078         83,427         84,238         82,288         84,192         85,435         89,200   

(**).-     Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-   Capital + reserves + profit + other accumulated results

(****).- Excluding debt securities issued of Santander Consumer USA

 

Other information

                       

NPL ratio

     2.20         2.20         2.20         2.13         2.19         2.24         2.24         2.28   

Coverage ratio

     211.5         224.2         218.3         225.0         221.1         220.6         216.2         214.4   

Cost of credit

     3.25         3.39         3.36         3.66         3.85         3.77         3.80         3.68   


Table of Contents

LOGO

 

USA

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     5,917        6,130        (213     (3.5

Net fee income

     1,102        1,088        14        1.2   

Gains (losses) on financial transactions

     22        231        (209     (90.4

Other operating income *

     491        368        124        33.6   

Gross income

     7,532        7,817        (285     (3.6

Operating expenses

     (3,198     (3,032     (166     5.5   

General administrative expenses

     (2,882     (2,768     (115     4.1   

Personnel

     (1,636     (1,546     (90     5.8   

Other general administrative expenses

     (1,247     (1,221     (25     2.1   

Depreciation and amortisation

     (316     (264     (52     19.5   

Net operating income

     4,334        4,785        (451     (9.4

Net loan-loss provisions

     (3,208     (3,110     (98     3.1   

Other income

     (90     (148     58        (39.3

Profit before taxes

     1,036        1,527        (491     (32.1

Tax on profit

     (355     (517     163        (31.4

Profit from continuing operations

     681        1,010        (328     (32.5

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     681        1,010        (328     (32.5

Minority interests

     286        330        (43     (13.2

Attributable profit to the Group

     395        680        (285     (41.9

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     85,389         86,954         (1,565     (1.8

Financial assets held for trading (w/o loans)

     2,885         2,375         510        21.5   

Financial assets available-for-sale

     16,089         19,774         (3,685     (18.6

Central banks and credit institutions **

     1,090         1,081         9        0.9   

Tangible and intangible assets

     10,648         9,457         1,191        12.6   

Other assets

     21,289         15,231         6,058        39.8   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     137,390         134,871         2,519        1.9   

Customer deposits **

     64,460         62,088         2,371        3.8   

Debt securities issued **

     26,340         24,690         1,650        6.7   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     22,233         27,028         (4,795     (17.7

Other liabilities

     9,897         9,371         525        5.6   

Stockholders’ equity ***

     14,461         11,693         2,768        23.7   

Other managed and marketed customer funds

     18,827         20,118         (1,291     (6.4

Mutual funds

     9,947         7,357         2,590        35.2   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     8,880         12,760         (3,881     (30.4

Managed and marketed customer funds ****

     89,200         87,004         2,196        2.5   

(**).-     Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-   Capital + reserves + profit + other accumulated results

(****).- Excluding debt securities issued of Santander Consumer USA


Table of Contents

LOGO

 

USA

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     1,488        1,547        1,558        1,537        1,542        1,494        1,469        1,411   

Net fee income

     266        271        268        284        282        299        271        250   

Gains (losses) on financial transactions

     52        103        39        36        20        8        10        (16

Other operating income *

     93        76        97        101        116        128        134        113   

Gross income

     1,899        1,998        1,961        1,959        1,960        1,929        1,885        1,759   

Operating expenses

     (708     (729     (776     (820     (774     (790     (791     (843

General administrative expenses

     (646     (663     (711     (747     (700     (711     (712     (758

Personnel

     (369     (379     (390     (409     (414     (408     (410     (403

Other general administrative expenses

     (277     (284     (322     (339     (286     (303     (302     (355

Depreciation and amortisation

     (61     (66     (64     (72     (74     (79     (79     (85

Net operating income

     1,192        1,269        1,185        1,139        1,186        1,139        1,094        916   

Net loan-loss provisions

     (650     (754     (754     (952     (858     (721     (784     (846

Other income

     (19     (42     (37     (51     (65     (14     (3     (7

Profit before taxes

     523        473        394        136        263        403        307        63   

Tax on profit

     (161     (157     (129     (70     (103     (146     (92     (14

Profit from continuing operations

     362        316        265        66        160        258        215        49   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     362        316        265        66        160        258        215        49   

Minority interests

     101        100        78        50        78        97        73        38   

Attributable profit to the Group

     261        216        187        15        81        161        142        10   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  

Balance sheet

                       

Customer loans **

     84,122         84,548         85,863         86,954         87,308         87,569         86,831         85,389   

Financial assets held for trading (w/o loans)

     1,556         1,779         1,327         2,375         2,556         2,756         2,785         2,885   

Financial assets available-for-sale

     16,891         17,814         19,604         19,774         19,687         18,629         15,263         16,089   

Central banks and credit institutions **

     938         1,360         1,300         1,081         1,653         1,642         1,750         1,090   

Tangible and intangible assets

     8,140         8,385         9,124         9,457         9,995         10,532         10,697         10,648   

Other assets

     13,681         14,620         16,098         15,231         25,548         21,271         20,076         21,289   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     125,328         128,506         133,316         134,871         146,747         142,401         137,401         137,390   

Customer deposits **

     61,406         61,706         62,673         62,088         64,292         62,542         63,705         64,460   

Debt securities issued **

     20,556         23,155         23,853         24,690         24,207         27,313         26,034         26,340   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Central banks and credit institutions **

     24,261         22,910         26,717         27,028         34,604         28,161         23,578         22,233   

Other liabilities

     7,762         8,913         8,047         9,371         9,418         9,884         9,502         9,897   

Stockholders’ equity ***

     11,343         11,821         12,026         11,693         14,225         14,500         14,582         14,461   

Other managed and marketed customer funds

     23,080         22,229         21,235         20,118         19,758         20,235         20,857         18,827   

Mutual funds

     8,712         8,181         7,777         7,357         7,358         7,351         7,368         9,947   

Pension funds

     —           —           —           —           —           —           —           —     

Managed portfolios

     14,368         14,048         13,458         12,760         12,400         12,884         13,490         8,880   

Managed and marketed customer funds ****

     87,858         88,185         88,667         87,004         88,876         88,673         90,460         89,200   

(**).-     Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-   Capital + reserves + profit + other accumulated results

(****).- Excluding debt securities issued of Santander Consumer USA


Table of Contents

LOGO

 

USA

US$ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     6,545        6,781        (236     (3.5

Net fee income

     1,219        1,204        15        1.2   

Gains (losses) on financial transactions

     25        256        (231     (90.4

Other operating income *

     543        407        137        33.6   

Gross income

     8,332        8,647        (315     (3.6

Operating expenses

     (3,538     (3,354     (184     5.5   

General administrative expenses

     (3,188     (3,061     (127     4.1   

Personnel

     (1,809     (1,710     (99     5.8   

Other general administrative expenses

     (1,379     (1,351     (28     2.1   

Depreciation and amortisation

     (349     (292     (57     19.5   

Net operating income

     4,794        5,293        (499     (9.4

Net loan-loss provisions

     (3,548     (3,440     (108     3.1   

Other income

     (99     (164     64        (39.3

Profit before taxes

     1,146        1,689        (543     (32.1

Tax on profit

     (392     (572     180        (31.4

Profit from continuing operations

     754        1,117        (363     (32.5

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     754        1,117        (363     (32.5

Minority interests

     317        365        (48     (13.2

Attributable profit to the Group

     437        752        (315     (41.9

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

                   Variation  
     31.12.16      31.12.15      Amount     %  

Balance sheet

          

Customer loans **

     90,009         91,658         (1,650     (1.8

Financial assets held for trading (w/o loans)

     3,041         2,503         538        21.5   

Financial assets available-for-sale

     16,959         20,843         (3,884     (18.6

Central banks and credit institutions **

     1,149         1,139         10        0.9   

Tangible and intangible assets

     11,224         9,968         1,255        12.6   

Other assets

     22,441         16,055         6,386        39.8   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     144,822         142,167         2,655        1.9   

Customer deposits **

     67,947         65,447         2,500        3.8   

Debt securities issued **

     27,765         26,026         1,739        6.7   

Liabilities under insurance contracts

     —           —           —          —     

Central banks and credit institutions **

     23,436         28,490         (5,055     (17.7

Other liabilities

     10,432         9,878         554        5.6   

Stockholders’ equity ***

     15,243         12,326         2,918        23.7   

Other managed and marketed customer funds

     19,845         21,206         (1,361     (6.4

Mutual funds

     10,485         7,755         2,730        35.2   

Pension funds

     —           —           —          —     

Managed portfolios

     9,360         13,451         (4,091     (30.4

Managed and marketed customer funds ****

     94,026         91,710         2,315        2.5   

(**).-     Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-   Capital + reserves + profit + other accumulated results

(****).- Excluding debt securities issued of Santander Consumer USA


Table of Contents

LOGO

 

USA

US$ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     1,646        1,711        1,723        1,701        1,706        1,652        1,625        1,561   

Net fee income

     294        300        296        314        312        331        299        276   

Gains (losses) on financial transactions

     58        114        43        40        23        9        11        (18

Other operating income *

     103        85        107        112        128        142        149        125   

Gross income

     2,101        2,210        2,169        2,167        2,168        2,133        2,085        1,945   

Operating expenses

     (783     (806     (858     (907     (856     (874     (875     (932

General administrative expenses

     (715     (733     (787     (827     (775     (787     (788     (839

Personnel

     (408     (419     (431     (452     (458     (452     (454     (446

Other general administrative expenses

     (306     (314     (356     (375     (317     (335     (334     (393

Depreciation and amortisation

     (68     (73     (71     (80     (82     (87     (87     (93

Net operating income

     1,318        1,404        1,311        1,260        1,312        1,259        1,210        1,013   

Net loan-loss provisions

     (719     (834     (834     (1,053     (949     (797     (867     (935

Other income

     (21     (46     (41     (56     (72     (16     (3     (8

Profit before taxes

     579        524        436        150        291        446        340        69   

Tax on profit

     (178     (174     (143     (78     (114     (161     (102     (15

Profit from continuing operations

     401        350        294        73        177        285        238        54   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     401        350        294        73        177        285        238        54   

Minority interests

     112        111        86        55        87        107        81        42   

Attributable profit to the Group

     289        239        207        17        90        178        157        12   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

 

    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

               

Customer loans **

    88,673        89,122        90,508        91,658        92,031        92,307        91,528        90,009   

Financial assets held for trading (w/o loans)

    1,640        1,875        1,398        2,503        2,694        2,905        2,936        3,041   

Financial assets available-for-sale

    17,805        18,778        20,665        20,843        20,752        19,637        16,089        16,959   

Central banks and credit institutions **

    989        1,433        1,370        1,139        1,742        1,731        1,844        1,149   

Tangible and intangible assets

    8,580        8,838        9,618        9,968        10,536        11,102        11,275        11,224   

Other assets

    14,421        15,411        16,969        16,055        26,931        22,422        21,162        22,441   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

    132,108        135,458        140,528        142,167        154,686        150,105        144,834        144,822   

Customer deposits **

    64,728        65,045        66,064        65,447        67,771        65,926        67,151        67,947   

Debt securities issued **

    21,668        24,408        25,143        26,026        25,517        28,791        27,443        27,765   

Liabilities under insurance contracts

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Central banks and credit institutions **

    25,574        24,150        28,163        28,490        36,476        29,685        24,853        23,436   

Other liabilities

    8,182        9,395        8,482        9,878        9,928        10,419        10,016        10,432   

Stockholders’ equity ***

    11,957        12,461        12,676        12,326        14,994        15,285        15,371        15,243   

Other managed and marketed customer funds

    24,329        23,432        22,384        21,206        20,827        21,330        21,986        19,845   

Mutual funds

    9,184        8,623        8,198        7,755        7,756        7,748        7,766        10,485   

Pension funds

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

    15,146        14,808        14,186        13,451        13,071        13,581        14,220        9,360   

Managed and marketed customer funds ****

    92,611        92,956        93,463        91,710        93,685        93,470        95,354        94,026   

(**).-     Including all on-balance sheet balances for this item

(***).-   Capital + reserves + profit + other accumulated results

(****).- Excluding debt securities issued of Santander Consumer USA


Table of Contents

LOGO

 

Corporate Centre

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     (739     (627     (112     17.8   

Net fee income

     (31     (13     (18     137.3   

Gains (losses) on financial transactions

     (243     150        (393     —     

Other operating income

     (52     (5     (47     980.8   

Dividends

     33        72        (39     (54.8

Income from equity-accounted method

     (51     (43     (8     18.7   

Other operating income/expenses

     (34     (34     0        (0.1

Gross income

     (1,066     (495     (571     115.3   

Operating expenses

     (450     (547     97        (17.7

Net operating income

     (1,516     (1,042     (474     45.5   

Net loan-loss provisions

     2        27        (25     (94.2

Other income

     (75     (507     433        (85.3

Underlying profit before taxes

     (1,589     (1,523     (66     4.3   

Tax on profit

     141        59        82        138.5   

Underlying profit from continuing operations

     (1,448     (1,464     16        (1.1

Net profit from discontinued operations

     0        —          0        —     

Underlying consolidated profit

     (1,448     (1,464     16        (1.1

Minority interests

     (9     30        (38     —     

Underlying attributable profit to the Group

     (1,439     (1,493     54        (3.6

Net capital gains and provisions *

     (417     (600     183        (30.5

Attributable profit to the Group

     (1,856     (2,093     237        (11.3

(*).- In 2016, capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe (€227 million), restructuring costs (-€475 million), PPI (-€137 million) and restatement Santander Consumer USA (-€32 million). In 2015, net result of the reversal of tax liabilities in Brazil (€835 million), Banif’s badwill in Portugal (€283 million), PPI (-€600 million), impairment of intangible assets (-€683 million) and goodwill and other assets (-€435 million).

       

                 Variation  
     31.12.16     31.12.15     Amount     %  

Balance sheet

        

Financial assets held for trading (w/o loans)

     1,203        2,656        (1,453     (54.7

Financial assets available-for-sale

     2,774        3,773        (1,000     (26.5

Goodwill

     26,724        26,960        (236     (0.9

Capital assigned to Group areas

     79,704        77,163        2,541        3.3   

Other assets

     21,750        37,583        (15,833     (42.1

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

     132,154        148,136        (15,981     (10.8

Customer deposits **

     858        5,205        (4,347     (83.5

Debt securities issued **

     30,922        37,364        (6,442     (17.2

Other liabilities

     16,014        21,052        (5,038     (23.9

Stockholders’ equity ***

     84,361        84,515        (154     (0.2

Other managed and marketed customer funds

     10        —          10        —     

Mutual funds

     10        —          10        —     

Pension funds

     —          —          —          —     

Managed portfolios

     —          —          —          —     

Managed and marketed customer funds

     31,790        42,569        (10,779     (25.3

(**).-   Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results

  

  

Resources

        

Number of employees

     1,724        2,006        (282     (14.1


Table of Contents

LOGO

 

Corporate Centre

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     (220     (132     (139     (137     (169     (187     (194     (189

Net fee income

     (2     (6     (0     (6     (5     (5     (7     (14

Gains (losses) on financial transactions

     12        (68     90        116        (32     (67     (97     (47

Other operating income

     (19     28        (8     (6     (18     15        (18     (31

Dividends

     1        38        24        9        2        27        1        2   

Income from equity-accounted method

     (12     (8     (16     (6     (16     (5     (20     (9

Other operating income/expenses

     (8     (2     (15     (9     (4     (8     1        (24

Gross income

     (230     (177     (56     (32     (223     (244     (316     (282

Operating expenses

     (142     (150     (142     (112     (126     (120     (104     (99

Net operating income

     (372     (327     (199     (144     (349     (365     (421     (381

Net loan-loss provisions

     (1     2        (1     26        1        (5     5        0   

Other income

     (98     (132     (148     (130     (5     (55     (59     44   

Underlying profit before taxes

     (470     (457     (348     (247     (353     (424     (474     (337

Tax on profit

     5        (32     (44     131        36        6        61        39   

Underlying profit from continuing operations

     (465     (489     (392     (117     (317     (418     (414     (299

Net profit from discontinued operations

     0        —          (0     —          —          0        (0     0   

Underlying consolidated profit

     (465     (489     (392     (117     (317     (418     (414     (298

Minority interests

     26        (1     2        2        (6     (0     (2     0   

Underlying attributable profit to the Group

     (491     (489     (395     (119     (311     (418     (412     (299

Net capital gains and provisions *

     —          835        —          (1,435     —          (248     —          (169

Attributable profit to the Group

     (491     346        (395     (1,554     (311     (666     (412     (467

 

(*).- In 4Q’16, PPI (-€137 million) and restatement of Santander Consumer USA (-€32 million). In 2Q’16, capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe (€227 million) and restructuring costs (-€475 million). In 4Q’15, Banif’s badwill in Portugal (€283 million), PPI (-€600 million), impairment of intangible assets (-€683 million) and goodwill and other assets (-€435 million). In 2Q’15, net result of the reversal of tax liabilities in Brazil (€835 million).

 

    31.03.15     30.06.15     30.09.15     31.12.15     31.03.16     30.06.16     30.09.16     31.12.16  

Balance sheet

               

Financial assets held for trading (w/o loans)

    4,306        3,502        2,810        2,656        1,616        1,992        1,332        1,203   

Financial assets available-for-sale

    3,376        3,721        3,585        3,773        3,654        3,163        1,986        2,774   

Goodwill

    28,666        28,593        26,777        26,960        26,209        26,536        26,143        26,724   

Capital assigned to Group areas

    83,180        81,700        77,606        77,163        84,715        82,167        79,945        79,704   

Other assets

    36,002        35,926        35,827        37,583        20,060        26,085        25,041        21,750   

Total assets/liabilities & shareholders’ equity

    155,531        153,442        146,605        148,136        136,255        139,944        134,447        132,154   

Customer deposits **

    2,600        2,195        2,015        5,205        1,629        1,061        1,252        858   

Debt securities issued **

    32,218        29,061        32,779        37,364        32,459        35,292        33,566        30,922   

Other liabilities

    25,138        29,272        25,977        21,052        16,882        18,880        16,830        16,014   

Stockholders’ equity ***

    95,576        92,913        85,833        84,515        85,286        84,710        82,800        84,361   

Other managed and marketed customer funds

    —          —          —          —          —          —          —          10   

Mutual funds

    —          —          —          —          —          —          —          10   

Pension funds

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed portfolios

    —          —          —          —          —          —          —          —     

Managed and marketed customer funds

    34,818        31,256        34,794        42,569        34,087        36,353        34,818        31,790   

(**).-   Including all on-balance sheet balances for this item

(***).- Capital + reserves + profit + other accumulated results


Table of Contents

LOGO

 

Retail Banking

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     29,090        29,857        (767     (2.6

Net fee income

     8,745        8,562        183        2.1   

Gains (losses) on financial transactions

     664        1,360        (697     (51.2

Other operating income *

     557        375        182        48.5   

Gross income

     39,055        40,154        (1,099     (2.7

Operating expenses

     (18,476     (18,675     199        (1.1

General administrative expenses

     (16,824     (17,101     276        (1.6

Personnel

     (9,059     (9,141     82        (0.9

Other general administrative expenses

     (7,765     (7,959     194        (2.4

Depreciation and amortisation

     (1,651     (1,574     (77     4.9   

Net operating income

     20,580        21,479        (900     (4.2

Net loan-loss provisions

     (8,693     (9,247     554        (6.0

Other income

     (1,686     (1,751     65        (3.7

Underlying profit before taxes

     10,201        10,482        (281     (2.7

Tax on profit

     (2,798     (2,626     (172     6.6   

Underlying profit from continuing operations

     7,402        7,855        (453     (5.8

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     7,402        7,855        (453     (5.8

Minority interests

     1,105        1,114        (9     (0.8

Underlying attributable profit to the Group

     6,297        6,741        (444     (6.6

Net capital gains and provisions

     —          —          —          —     

Attributable profit to the Group

     6,297        6,741        (444     (6.6

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses


Table of Contents

LOGO

 

Retail Banking

€ million

 

    1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

               

Net interest income

    7,496        7,653        7,396        7,312        7,154        7,160        7,284        7,493   

Net fee income

    2,159        2,177        2,122        2,104        2,044        2,170        2,252        2,279   

Gains (losses) on financial transactions

    347        347        369        297        180        76        128        279   

Other operating income *

    178        189        193        (185     173        268        206        (90

Gross income

    10,180        10,366        10,080        9,528        9,552        9,673        9,870        9,960   

Operating expenses

    (4,640     (4,689     (4,609     (4,737     (4,492     (4,553     (4,604     (4,827

General administrative expenses

    (4,262     (4,283     (4,225     (4,331     (4,104     (4,144     (4,192     (4,385

Personnel

    (2,263     (2,339     (2,236     (2,303     (2,201     (2,238     (2,265     (2,354

Other general administrative expenses

    (1,998     (1,944     (1,988     (2,029     (1,903     (1,905     (1,926     (2,031

Depreciation and amortisation

    (378     (406     (385     (406     (388     (409     (412     (443

Net operating income

    5,540        5,677        5,471        4,792        5,060        5,121        5,267        5,133   

Net loan-loss provisions

    (2,318     (2,319     (2,321     (2,289     (2,161     (1,955     (2,278     (2,299

Other income

    (372     (473     (479     (426     (416     (432     (315     (523

Underlying profit before taxes

    2,849        2,885        2,671        2,077        2,482        2,733        2,674        2,311   

Tax on profit

    (757     (752     (610     (507     (673     (791     (750     (585

Underlying profit from continuing operations

    2,093        2,133        2,060        1,569        1,809        1,943        1,924        1,726   

Net profit from discontinued operations

    0        0        (0     —          —          0        (0     —     

Underlying consolidated profit

    2,093        2,133        2,060        1,569        1,809        1,943        1,924        1,726   

Minority interests

    284        321        290        219        255        302        289        259   

Underlying attributable profit to the Group

    1,808        1,812        1,770        1,350        1,554        1,641        1,636        1,467   

Net capital gains and provisions **

    —          —          —          —          —          (120     —          120   

Attributable profit to the Group

    1,808        1,812        1,770        1,350        1,554        1,521        1,636        1,587   

(*).-   Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

(**).- Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”


Table of Contents

LOGO

 

Retail Banking

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     29,090        28,274        817        2.9   

Net fee income

     8,745        8,030        715        8.9   

Gains (losses) on financial transactions

     664        1,308        (645     (49.3

Other operating income *

     557        383        174        45.5   

Gross income

     39,055        37,994        1,061        2.8   

Operating expenses

     (18,476     (17,591     (885     5.0   

General administrative expenses

     (16,824     (16,114     (711     4.4   

Personnel

     (9,059     (8,626     (433     5.0   

Other general administrative expenses

     (7,765     (7,488     (278     3.7   

Depreciation and amortisation

     (1,651     (1,477     (175     11.8   

Net operating income

     20,580        20,404        176        0.9   

Net loan-loss provisions

     (8,693     (8,889     196        (2.2

Other income

     (1,686     (1,666     (19     1.2   

Underlying profit before taxes

     10,201        9,848        353        3.6   

Tax on profit

     (2,798     (2,489     (309     12.4   

Underlying profit from continuing operations

     7,402        7,359        44        0.6   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Underlying consolidated profit

     7,402        7,359        44        0.6   

Minority interests

     1,105        1,067        38        3.6   

Underlying attributable profit to the Group

     6,297        6,292        6        0.1   

Net capital gains and provisions

     —          —          —          —     

Attributable profit to the Group

     6,297        6,292        6        0.1   

(*).-   Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses


Table of Contents

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Retail Banking

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     6,884        7,044        7,145        7,201        7,275        7,210        7,234        7,371   

Net fee income

     1,955        1,985        2,031        2,059        2,086        2,190        2,231        2,238   

Gains (losses) on financial transactions

     338        318        355        297        166        75        138        284   

Other operating income *

     180        187        192        (177     173        270        207        (93

Gross income

     9,357        9,534        9,723        9,380        9,700        9,746        9,810        9,799   

Operating expenses

     (4,241     (4,306     (4,422     (4,621     (4,552     (4,577     (4,582     (4,765

General administrative expenses

     (3,898     (3,934     (4,052     (4,230     (4,158     (4,166     (4,172     (4,328

Personnel

     (2,074     (2,153     (2,147     (2,252     (2,232     (2,253     (2,253     (2,321

Other general administrative expenses

     (1,823     (1,782     (1,906     (1,977     (1,926     (1,913     (1,918     (2,007

Depreciation and amortisation

     (343     (372     (370     (392     (393     (411     (410     (437

Net operating income

     5,116        5,227        5,302        4,759        5,149        5,169        5,228        5,034   

Net loan-loss provisions

     (2,149     (2,164     (2,279     (2,298     (2,234     (1,985     (2,249     (2,225

Other income

     (330     (434     (465     (437     (434     (437     (302     (513

Underlying profit before taxes

     2,638        2,630        2,557        2,024        2,480        2,747        2,677        2,297   

Tax on profit

     (701     (688     (594     (507     (669     (797     (751     (581

Underlying profit from continuing operations

     1,937        1,942        1,963        1,517        1,811        1,949        1,926        1,716   

Net profit from discontinued operations

     0        0        (0     —          —          0        (0     —     

Underlying consolidated profit

     1,937        1,942        1,963        1,517        1,811        1,949        1,926        1,716   

Minority interests

     269        299        283        217        257        306        288        255   

Underlying attributable profit to the Group

     1,668        1,643        1,680        1,300        1,554        1,644        1,638        1,461   

Net capital gains and provisions **

     —          —          —          —          —          (120     —          120   

Attributable profit to the Group

     1,668        1,643        1,680        1,300        1,554        1,524        1,638        1,581   

(*).-   Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses

(**).- Single Resolution Fund net of tax. In 2Q16 contribution to the SRF and in 4Q16 reallocation to “other operating income”


Table of Contents

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Global Corporate Banking

€ million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     2,781        3,001        (220     (7.3

Net fee income

     1,465        1,483        (18     (1.2

Gains (losses) on financial transactions

     1,293        724        569        78.6   

Other operating income *

     286        268        18        6.8   

Gross income

     5,825        5,476        349        6.4   

Operating expenses

     (1,951     (2,114     163        (7.7

General administrative expenses

     (1,863     (1,950     86        (4.4

Personnel

     (1,088     (1,108     20        (1.8

Other general administrative expenses

     (775     (842     66        (7.9

Depreciation and amortisation

     (88     (164     76        (46.6

Net operating income

     3,874        3,362        512        15.2   

Net loan-loss provisions

     (660     (681     21        (3.1

Other income

     (77     (93     16        (16.8

Profit before taxes

     3,137        2,589        549        21.2   

Tax on profit

     (876     (732     (144     19.6   

Profit from continuing operations

     2,261        1,857        405        21.8   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     2,261        1,857        405        21.8   

Minority interests

     172        119        53        44.9   

Attributable profit to the Group

     2,089        1,738        352        20.2   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses


Table of Contents

LOGO

 

Global Corporate Banking

€ million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     776        759        736        730        650        608        722        801   

Net fee income

     366        415        353        349        357        385        351        372   

Gains (losses) on financial transactions

     292        59        132        240        356        357        410        171   

Other operating income *

     20        151        46        51        40        140        31        75   

Gross income

     1,455        1,384        1,267        1,370        1,403        1,489        1,514        1,419   

Operating expenses

     (529     (533     (532     (519     (485     (500     (488     (478

General administrative expenses

     (485     (489     (490     (486     (464     (477     (467     (455

Personnel

     (279     (285     (271     (273     (266     (273     (271     (278

Other general administrative expenses

     (206     (203     (219     (214     (198     (204     (196     (177

Depreciation and amortisation

     (44     (44     (43     (33     (21     (22     (21     (23

Net operating income

     926        851        734        851        917        989        1,026        941   

Net loan-loss provisions

     (201     (143     (75     (262     (223     (194     (187     (55

Other income

     5        (24     (28     (46     (0     (33     (6     (38

Profit before taxes

     729        685        632        543        694        762        833        848   

Tax on profit

     (206     (189     (185     (152     (200     (220     (243     (214

Profit from continuing operations

     523        496        447        391        494        542        590        634   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     523        496        447        391        494        542        590        634   

Minority interests

     38        31        27        23        41        38        46        47   

Attributable profit to the Group

     485        464        420        368        454        504        544        588   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses


Table of Contents

LOGO

 

Global Corporate Banking

Constant € million

 

                 Variation  
     2016     2015     Amount     %  

Income statement

        

Net interest income

     2,781        2,795        (14     (0.5

Net fee income

     1,465        1,401        65        4.6   

Gains (losses) on financial transactions

     1,293        657        636        96.8   

Other operating income *

     286        272        14        5.0   

Gross income

     5,825        5,125        700        13.7   

Operating expenses

     (1,951     (1,995     44        (2.2

General administrative expenses

     (1,863     (1,839     (24     1.3   

Personnel

     (1,088     (1,042     (46     4.4   

Other general administrative expenses

     (775     (797     22        (2.8

Depreciation and amortisation

     (88     (156     68        (43.8

Net operating income

     3,874        3,130        744        23.8   

Net loan-loss provisions

     (660     (653     (7     1.1   

Other income

     (77     (92     15        (15.9

Profit before taxes

     3,137        2,386        752        31.5   

Tax on profit

     (876     (668     (208     31.1   

Profit from continuing operations

     2,261        1,718        544        31.7   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —     

Consolidated profit

     2,261        1,718        544        31.7   

Minority interests

     172        110        62        55.9   

Attributable profit to the Group

     2,089        1,607        482        30.0   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses


Table of Contents

LOGO

 

Global Corporate Banking

Constant € million

 

     1Q 15     2Q 15     3Q 15     4Q 15     1Q 16     2Q 16     3Q 16     4Q 16  

Income statement

                

Net interest income

     689        688        710        709        671        611        714        785   

Net fee income

     336        382        339        344        363        387        348        368   

Gains (losses) on financial transactions

     266        50        126        215        366        362        403        163   

Other operating income *

     21        151        47        52        40        140        31        75   

Gross income

     1,312        1,271        1,221        1,320        1,439        1,501        1,495        1,390   

Operating expenses

     (490     (493     (510     (502     (488     (500     (487     (476

General administrative expenses

     (449     (452     (468     (471     (466     (478     (467     (453

Personnel

     (256     (262     (260     (264     (268     (273     (270     (276

Other general administrative expenses

     (192     (190     (208     (206     (198     (204     (196     (177

Depreciation and amortisation

     (41     (41     (41     (32     (22     (22     (21     (23

Net operating income

     823        778        711        818        951        1,001        1,008        915   

Net loan-loss provisions

     (178     (128     (83     (264     (231     (202     (181     (46

Other income

     2        (23     (26     (44     (0     (32     (6     (39

Profit before taxes

     646        627        603        510        720        766        820        830   

Tax on profit

     (180     (172     (175     (140     (208     (221     (239     (209

Profit from continuing operations

     466        455        428        369        513        545        581        622   

Net profit from discontinued operations

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Consolidated profit

     466        455        428        369        513        545        581        622   

Minority interests

     33        28        26        23        44        39        45        45   

Attributable profit to the Group

     433        427        402        346        469        507        536        577   

(*).- Including dividends, income from equity-accounted method and other operating income/expenses


Table of Contents

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NPL ratio

%

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  
                       

Continental Europe

     8.52         8.15         7.89         7.27         7.08         6.84         6.43         5.92   

Spain

     7.25         6.91         6.61         6.53         6.36         6.06         5.82         5.41   

Santander Consumer Finance

     4.52         4.25         4.15         3.42         3.28         2.95         2.86         2.68   

Poland

     7.33         7.07         7.14         6.30         5.93         5.84         5.71         5.42   

Portugal

     8.96         8.80         8.86         7.46         8.55         10.46         9.40         8.81   

United Kingdom

     1.75         1.61         1.51         1.52         1.49         1.47         1.47         1.41   

Latin America

     4.64         4.74         4.65         4.96         4.88         4.98         4.94         4.81   

Brazil

     4.90         5.13         5.30         5.98         5.93         6.11         6.12         5.90   

Mexico

     3.71         3.81         3.54         3.38         3.06         3.01         2.95         2.76   

Chile

     5.88         5.73         5.60         5.62         5.45         5.28         5.12         5.05   

USA

     2.20         2.20         2.20         2.13         2.19         2.24         2.24         2.28   

Operating Areas

     4.87         4.68         4.52         4.39         4.36         4.32         4.19         3.95   

Total Group

     4.85         4.64         4.50         4.36         4.33         4.29         4.15         3.93   


Table of Contents

LOGO

 

Coverage ratio

%

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  
                       

Continental Europe

     58.6         58.9         60.4         64.2         65.4         61.3         61.3         60.0   

Spain

     46.6         46.8         47.8         48.1         50.2         47.6         47.6         48.3   

Santander Consumer Finance

     103.6         104.9         107.2         109.1         111.9         110.6         110.7         109.1   

Poland

     61.6         63.5         63.1         64.0         67.0         65.8         68.9         61.0   

Portugal

     52.4         54.2         56.2         99.0         87.7         61.9         57.8         63.7   

United Kingdom

     41.2         40.3         39.6         38.2         36.5         36.5         36.0         32.9   

Latin America

     83.6         84.4         85.4         79.0         79.7         81.4         84.5         87.3   

Brazil

     95.2         95.9         96.0         83.7         83.7         85.3         89.3         93.1   

Mexico

     88.4         87.5         93.0         90.6         97.5         102.3         101.9         103.8   

Chile

     52.0         51.6         52.8         53.9         54.6         55.5         58.1         59.1   

USA

     211.5         224.2         218.3         225.0         221.1         220.6         216.2         214.4   

Operating Areas

     68.3         69.4         70.5         72.6         73.3         72.0         72.8         73.5   

Total Group

     68.9         70.1         71.1         73.1         74.0         72.5         72.7         73.8   


Table of Contents

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Cost of credit

%

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  
                       

Continental Europe

     0.95         0.86         0.77         0.68         0.60         0.51         0.46         0.44   

Spain

     0.97         0.84         0.71         0.62         0.54         0.45         0.41         0.37   

Santander Consumer Finance

     0.93         0.91         0.87         0.77         0.64         0.55         0.49         0.47   

Poland

     1.00         1.00         0.96         0.87         0.82         0.75         0.76         0.70   

Portugal

     0.45         0.38         0.35         0.29         0.28         0.21         0.17         0.18   

United Kingdom

     0.11         0.08         0.04         0.03         0.01         0.03         0.05         0.02   

Latin America

     3.53         3.39         3.33         3.36         3.39         3.41         3.42         3.37   

Brazil

     4.63         4.45         4.40         4.50         4.63         4.71         4.87         4.89   

Mexico

     2.92         2.89         2.87         2.91         2.95         2.96         2.86         2.86   

Chile

     1.74         1.68         1.68         1.65         1.58         1.59         1.55         1.43   

USA

     3.25         3.39         3.36         3.66         3.85         3.77         3.80         3.68   

Operating Areas

     1.38         1.33         1.27         1.26         1.24         1.20         1.20         1.19   

Total Group

     1.38         1.32         1.26         1.25         1.22         1.19         1.19         1.18   


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Risk-weighted assets

€ million

 

     31.03.15      30.06.15      30.09.15      31.12.15      31.03.16      30.06.16      30.09.16      31.12.16  
                       

Continental Europe

     226,348         222,524         215,770         215,599         218,694         222,774         223,678         222,365   

Spain

     111,376         106,999         103,608         101,686         101,302         102,302         101,364         102,896   

Santander Consumer Finance

     55,711         54,895         54,890         54,543         57,186         60,068         62,094         63,226   

Poland

     17,329         16,800         16,876         17,164         17,653         17,617         17,810         17,430   

Portugal

     15,804         16,001         15,988         19,956         19,654         19,250         18,778         18,963   

Spain’s real estate activity

     14,892         16,558         16,576         14,770         15,328         15,865         15,693         11,837   

United Kingdom

     114,165         121,925         118,058         117,184         111,321         108,624         104,057         98,789   

Latin America

     174,954         169,250         152,805         153,286         144,179         155,925         154,706         163,016   

Brazil

     96,648         93,986         81,502         81,836         75,500         86,059         84,898         90,217   

Mexico

     29,254         28,727         26,834         27,519         26,717         25,780         25,007         25,299   

Chile

     32,252         30,258         28,236         28,412         28,805         30,397         30,671         32,661   

USA

     88,309         82,555         82,810         87,262         83,938         85,334         83,124         86,374   

Operating Areas

     603,776         596,254         569,443         573,331         558,132         572,657         565,565         570,544   

Corporate Centre

     14,175         13,230         16,373         12,278         13,827         13,363         15,258         17,545   

Total Group

     617,951         609,484         585,816         585,609         571,959         586,020         580,823         588,089   


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Item 4

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25th January 2017 2016 Earnings Presentation Ana Botín, Group Executive Chairman José Antonio Álvarez, CEO


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Important information Banco Santander, S.A. (“Santander”) cautions that this presentation contains forward-looking statements. These forward-looking statements are found in various places throughout this presentation and include, without limitation, statements concerning our future business development and economic performance. While these forward-looking statements represent our judgment and future expectations concerning the development of our business, a number of risks, uncertainties and other important factors could cause actual developments and results to differ materially from our expectations. These factors include, but are not limited to: (1) general market, macro-economic, governmental and regulatory trends; (2) movements in local and international securities markets, currency exchange rates and interest rates; (3) competitive pressures; (4) technological developments; and (5) changes in the financial position or credit worthiness of our customers, obligors and counterparties. The risk factors that we have indicated in our past and future filings and reports, including those with the Securities and Exchange Commission of the United States of America (the “SEC”) could adversely affect our business and financial performance. Other unknown or unpredictable factors could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements. Forward-looking statements speak only as of the date on which they are made and are based on the knowledge, information available and views taken on the date on which they are made; such knowledge, information and views may change at any time. Santander does not undertake any obligation to update or revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events or otherwise. The information contained in this presentation is subject to, and must be read in conjunction with, all other publicly available information, including, where relevant any fuller disclosure document published by Santander. Any person at any time acquiring securities must do so only on the basis of such person’s own judgment as to the merits or the suitability of the securities for its purpose and only on such information as is contained in such public information having taken all such professional or other advice as it considers necessary or appropriate in the circumstances and not in reliance on the information contained in the presentation. In making this presentation available, Santander gives no advice and makes no recommendation to buy, sell or otherwise deal in shares in Santander or in any other securities or investments whatsoever. Neither this presentation nor any of the information contained therein constitutes an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities. No offering of securities shall be made in the United States except pursuant to registration under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, or an exemption therefrom. Nothing contained in this presentation is intended to constitute an invitation or inducement to engage in investment activity for the purposes of the prohibition on financial promotion in the U.K. Financial Services and Markets Act 2000. Note: Statements as to historical performance or financial accretion are not intended to mean that future performance, share price or future earnings (including earnings per share) for any period will necessarily match or exceed those of any prior year. Nothing in this presentation should be construed as a profit forecast. The businesses included in each of our geographic segments and the accounting principles under which their results are presented here may differ from the included businesses and local applicable accounting principles of our public subsidiaries in such geographies. Accordingly, the results of operations and trends shown for our geographic segments my differ materially from those of such subsidiaries. 2


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Agenda Delivery of our 2016 commitments and progress in strategic priorities Group and business areas review 2017 Strategic priorities Concluding remarks 3


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Santander delivered strong financial performance: underlying PBT +12%1 YoY 2016 results (change vs. 2015) €6,204 MM 10.55% Attributable profit FL CET1 (+4%) (+50 bps) €41,268 MM Underlying RoTE 11.1% Customer revenues (+4%1) €0.21 €798 Bn Dividend per share Loans (+5%) (+2%1) €4.22 €796 Bn TNAV/Share Funds (+15 cents) (+5%1) 4 (1) Constant euros


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Underlying PBT +12%1 YoY and attributable profit +4% YoY % € million 2016 2015 ABS. % Constant euros Net interest income 31,089 32,189 -1,101 -3 +2 Net fees 10,180 10,033 147 +1 +8 Total customer revenues 41,268 42,222 -954 -2 +4 ROF and other 2,585 3,051 -466 -15 -12 Gross Income 43,853 45,272 -1,419 -3 +3 Operating expenses -21,088 -21,571 -483 -2 +4 Operating Income 22,766 23,702 -936 -4 +2 Net loan loss provisions -9,518 -10,108 -590 -6 -2 Underlying PBT 11,288 10,939 349 +3 +12 Attributable PAT 6,204 5,966 238 +4 +15 5 (1) Constant euros


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We again delivered on all our 2016 shareholder commitments… 4.22 4.07 TNAV/share 3.89 4.01 TNAV/share (€) ( Cash 0.17 0.16 dividend per 0.09 TNAV/share 0.08 share ( (€) 0.48 0.41 0.39 TNAV/share 0.40 EPS (€) ( 10.55 9.31 1 9.65 1 10.05 FL CET1 TNAV/sha (%) ( 2013 2014 2015 2016 6 (1) Pro-forma, including capital increase in January 2015


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…and continued to reinforce our well-funded and highly liquid balance sheet Prudent balance sheet structure Improved credit quality and capital position % 2016 vs 2015 65% Cost of credit 1.18 -7bps Deposits Net loans to 75% customers NPL ratio 3.93 -43bps 5% Securitisations Fixed assets 14% Funding M/LT & other 8% FL CET1 10.55 +50bps Financial 17% 13% Equity & other assets 3% Funding ST Assets Liabilities 7


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A differential business model 1 Serving 125 MM customers’ financial needs, with critical mass in 10 markets with c.1 Bn people drives profitable growth 2 Geographic diversification drives predictability of earnings = less capital 3 Subsidiary model with strong culture of working together drives efficiency and service excellence 8


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1 We are delivering on our unique opportunity… Loyal customers Digital customers Fee income growth1 Million Million % +10% 15.2 +26% c.2x 15.0 20.9 8.1 20.0 13.8 16.6 Increase 4.3 2015 2016 2016 2015 2016 2016 2015 2016 2016 target target target 9 (1) % change (constant euros)


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…as we invest in commercial transformation while maintaining best in class c.48% 1 C/I and improving operational excellence We have TOP customer satisfaction in Best-in-class C/I: Top 2 among peers1 countries that represent c.80% of our PAT C/I, % (9M´16) Geographies within Top 3 customer satisfaction2 100 8 -15pp vs Global 80 peer average: 63% +3 60 48% 5 40 20 0 vs Corporate centre 2.1% vs. 6.5% Corporate Centre costs/ (-40bps vs. 2015) (peer avg.) 2015 2016 Total costs 10 (1) Source: Based on public company data – Bloomberg (2) Source: Corporate Customer Satisfaction Benchmark


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Our geographic diversification delivers predictable and growing 2 earnings through the cycle… Well balanced profit generation Santander has the lowest volatility in earnings among peers… % of Group PAT1 Average volatility of quarterly reported EPS (%), 1999-9M’162 729 UK Brazil 135 122 20 21 95 79 67 49 47 45 25 8 Mexico 10 SCF 13 6 Chile Best 12 4 …with growing profits 5 Argentina Spain 5 3 Statutory profit growth, CAGR (%), 1998 vs. 2015 Portugal 3 US Other Poland 11 (1) Excluding the Corporate Centre and Real Estate activity in Spain Source: Bloomberg; Note: GAAP criteria (2) The analysis takes the quarterly EPS to 9M’16, starting from the first available data since Jan’99


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…which allows us to consistently fund profitable growth, increase cash 2 dividend per share and accumulate capital RoTE 9M´161 % +8% +2%2 cash DPS customer loans 14 Increase 13 Fund business cash dividends 11 growth per share 11 11 c.1/3 c.1/3 (2016 vs. 2015) 9 9 Top tier 9 profitability allows us to… 8 7 7 c.1/3 6 Accumulate capital 6 5 +50 bps (+€3 Bn) 4 FL CET1 12 (1) Source: Based on public company data - Bloomberg. Santander Underlying. RoTCE for US Banks (2) Constant euros


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2 Proven track record of shareholders value creation in mature investments ROE higher/equal SAN RoE Avg. peers2 Years since than the cost of equity 9M´2016 (%) RoE (%) first investment 9 7 159 17 18 37 13 4 25 Mature investments 32 31 25 14 15 24 13 20 24 15 10 24 10 5 12 More recent 1 5 6 11 investments 12 10 6 18% RoE 13 (1) US RoE 9M2016: Normalising current FL CET1 of 14.12% to 10.5%, otherwise 4% (2) 9M´2016 local criteria


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Delivering regulatory progress in the US whilst progressing in improving 2 SBNA business performance… Improved cost efficiency SBNA underlying C/I -10pp 85% 75% 2015 2016 More transactional customers Improved funding costs vs peers SBNA net new checking customers (monthly average increase) SBNA gap vs. peers in cost of interest bearing liabilities1 -20bps +4% 47bps 27bps Nov-15 Nov-16 2015 2016 Q3 Significant progress in the regulatory agenda 14 (1) Total interest expense / average interest bearing liabilities. Source SNL


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2 …setting the path to increase profitability Bank NA. CONSUMER USA Diversified Super-regional bank in the US I Meet regulatory expectations RoE2 II Simplify and increase IV Reduce risk and Our priorities profitability improve operating 4% >10% conditions up to Group III Increase connectivity standards 2016 with Group in Corporates V Fully realise potential of Chrysler relationship Underlying PAT1 c.30% 15% CAGR 2016 - 2018 15 (1) Profit after tax before minorities; (2) Normalising current FL CET1 of 14.12% to 10.5%, otherwise 3%


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3 We add increasing value by working as a Group… Collaboration between countries: Connectivity examples Number of companies International trade jointly targeted through c.500 revenues1 +46% collaboration (+2018 vs. 2016) Average increase in revenues UK international 9x +38% (2016) clients Global projects led by the Group: Santander wallet example Single global solution for c.400k customers Launched: Upcoming: 16 (1) SP-UK corridor specifically


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…supporting our communities… Strong Simple | Personal | Fair culture More than 3/4 of our employees S|P|F culture support the new culture >9 pp vs. average of financial Commitment services employees Leadership, talent and +5 pp improvement in performance work-life balance 17 Source: Employee Engagement Survey


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… with focus on Education and financial inclusion / entrepreneurship c.€200 MM 1.5 MM c.6k NGO1 invested beneficiaries collaborations Santander Universities Contribution to society 250k micro-enterprise +35k scholarships projects financed c.1.2k universities supported c.60k employees in volunteering programs Sustainability 1st European and 6th worldwide 18 (1) Non-Governmental Organisations


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Agenda Delivery of our 2016 commitments and progress in strategic priorities Group and business areas review 2017 Strategic priorities Concluding remarks 19


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Santander delivered strong financial performance: underlying PBT +12%1 YoY 2016 results (change vs. 2015) €6,204 MM 10.55% Attributable profit FL CET1 (+4%) (+50 bps) €41,268 MM Underlying RoTE 11.1% Customer revenues (+4%1) €0.21 €798 Bn Dividend per share Loans (+5%) (+2%1) €4.22 €796 Bn TNAV/Share Funds (+15 cents) (+5%1) 20 Note: Loans and funds excluding repos. (1) Constant euros


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Widespread growth, particularly in developing markets Loan portfolio Funds Dec’16 € Billion YoY var. Dec’16 € Billion YoY var. Spain 151 -4% Spain 225 +3% UK 243 +2% UK 211 +6% Mature Mature markets USA 90 -2% markets USA 74 +7% SCF 88 +14%1 SCF 35 +7% Portugal 29 -5% Portugal 31 +2% Poland 21 +8% Poland 26 +10% Brazil 80 +0.4% Brazil 100 +3% Developing Developing markets Mexico 28 +8% markets Mexico 36 +12% Chile 39 +7% Chile 35 +6% Argentina 7 +37% Argentina 11 +49% Medium-low risk profile Growth in demand deposits Well-diversified portfolio and mutual funds 21 Note: Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds. % change in constant euros (1) SCF excluding PSA (+6%)


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Attributable profit up 4% (+15% in constant euros) driven by higher customer revenues and lower cost of credit. 4Q’16 profit of €1,598 million1 € million 20162015 % /2015 % /2015 Constant euros Gross income 43,853 45,272 -3 +3 Higher customer revenues Operating expenses -21,088 -21,571 -2 +4 Net op. Income 22,766 23,702 -4 +2 The efficiency plan enabled transformation Loan-loss provisions -9,518 -10,108 -6 -2 and regulatory costs to be absorbed Underlying PBT 11,288 10,939 +3 +12 Lower provisions Taxes -3,396 -3,120 +9 +16 Underlying attrib. profit 6,621 6,566 +1 +10 Double-digit growth in profit Non-recurring2 -417 -600 -31 -31 Attributable profit 6,204 5,966 +4 +15 22 (1) Includes Deposit Guarantee Fund, mainly in Spain (2) Non-recurring items details on the next page


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2015 and 2016 profit hit by several non-recurring items 2015 2016 € million net of tax € million net of tax 1,718 -600 600 PPI1 1,118 644 Restatement Badwill 283 Other items 435 (goodwill, other) 32 SC USA 137 PPI1 -417 Net of the reversal of 835 227 Impairment of provisions 683 475 Restructuring intangible assets in Brazil Capital gain costs (software) VISA Europe Non-recurring Non-recurring Non-recurring Non-recurring positive results negative results positive results negative results In 4Q’16: PPI (-€137 mill.), SC USA restatement (-€32 mill.) and, for comparison purposes with 2015, SRF contribution of €120 mill. (charged in 2Q) was reallocated from non-recurring items to gross income 23 (1) Payment Protection Insurance in UK


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Gross income rose in 8 of 10 core units driven by net interest income and good performance of fee income Gross income evolution Gross income € million € million Net interest income 7,959 762 -366 43,853 7,756 42,768 689 +8% -12% 7,286 +2% Fee income 2,592 2,397 +3% 2,335 Other income* 815 550 373 2015 Net Fee income Other 2016 Gross income interest income* Gross income 1Q’14 2Q 3Q 4Q 1Q’15 2Q 3Q 4Q 1Q’16 2Q 3Q 4Q income 24 (*) Other income includes gains on financial transactions, income from equity accounted method, dividends and other operating results. Including in 4Q’15 and 4Q’16 contribution to the DGF and SRF Note: Constant euros


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Active cost management enabled the continuous investment in commercial transformation, while remaining as one of the most efficient banks Total operating expenses % change in seven units below inflation rate1 € million 2016 / 2015, % In real terms2 Nominal and excl. perimeter +3.5% Brazil 5.7 -3.3 21,088 20,368 UK -0.4 -1.2 -1.7% SCF 8.3 -0.8 excl. inflation Spain -4.0 -3.8 and perimeter Mexico 9.3 6.5 Chile 1.5 -2.3 Portugal 19.1 -4.7 USA 5.5 4.2 Argentina 37.4 -0.5 Poland 1.7 2.3 2015 2016 Corporate Centre -17.7 -17.5 Expenses Expenses Group 3.5 -1.7 25 Note: Constant euros. (1) In real terms and excluding perimeter; (2) Nominal costs less 2016 average inflation of each country


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All credit quality ratios improved with cost of credit already achieving the Investor Day goals Total loan-loss provisions1 Ratios evolution € million D’15 D’16 -2% 9,722 9,518 NPL ratio 4.36% 3.93% Coverage ratio 73% 74% Cost of credit 1.25% 1.18% Cost of credit 0.90% 0.82% excl. SC USA 2015 2016 LLPs LLPs 26 (1) Constant euros


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Consistent progress on reaching our target of fully-loaded CET1 >11% in 2018 Fully-loaded CET1 % December ’16 YoY var. +50 bps in 2016 10.47 10.55 Total capital ratio: 13.87% +82 bps 10.27 10.36 10.05 Leverage ratio: 5.0% +30 bps Underlying RoRWA: 1.36% +6 bps Dec’15 Mar’16 Jun’16 Sep’16 Dec’16 27 Note: on 3 February 2016, the ECB authorised the use of the Alternative Standard Method to calculate the capital requirements on a consolidated level of the operational risk in Banco Santander (Brasil) S.A.


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Despite challenging market conditions, PBT rose in 9 of 10 core units (Attributable profit impacted by higher and/or new taxes) Profit before taxes 2016 Attributable profit 2016 € million and % change / 2015 in constant euros € million and % change / 2015 in constant euros Brazil 2,772 +16% Brazil 1,786 +15% UK 2,452 +8% UK 1,681 -4% SCF SCF 1,803 +21% SCF SCF 1,093 +18% Spain 1,459 +5% Spain 1,022 +5% Mexico 1,067 +17% Mexico 629 +18% USA 1,036 -32% USA 395 -42% Chile 894 +20% Chile 513 +16% Portugal 533 +27% Portugal 399 +33% Poland 508 +4%1 Poland 272 -6%2 Argentina 503 +50% Argentina 359 +52% Corporate Centre (underlying): -€1,589 million Corporate Centre (underlying): -€1,439 million 28 (1) Excluding the new tax on assets: PBT +20% (2) Excluding the new tax on assets: Attributable profit +14


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BRAZIL Strategy and highlights P&L € million 4Q’16 %/3Q’16*2016 %/2015* 2015 2016 NII 2,269 5.3 8,062 1.8 Loyal customers (mill.) 3.2 3.7 Fee income 887 12.8 2,940 16.9 Digital customers (mill.) 4.4 6.4 Gross income 3,187 2.7 11,321 6.8 Biometrics 0.1 6.3 Operating expenses -1,305 9.5 -4,475 5.7 (million customers) Cost of credit 4.50% 4.89% LLPs -953 -2.2 -3,377 7.6 1 2nd 3rd PBT 736 -9.1 2,772 15.9 Customer satisfaction (ranking among the 5 largest banks) Attributable profit 510 2.6 1,786 15.0 (*) % change in constant euros Activity 2??Enhanced customer loyalty driven by improvement of added value Volumes Spread and cost of credit proposals (digital advances, product and partnership innovations) Var. D’16 / D’15 % Spread on loans +5% +1%??NII and fee income growth underscored revenues recurrence / 3Q’16 / 3Q’16 7.65 7.67 7.97 7.93 8.03 +3%??Increased productivity and efficiency resulted in expenses growing at below the average inflation rate (in 4Q impact of collective agreement) 0.4% 4.50 4.63 4.71 4.87 4.89 ??Provisions and credit quality under control thanks to prudent risk Cost of credit management Loans Funds 4Q’15 1Q’16 2Q 3Q 4Q 29 (1) Source: Bacen. Complaints ranking: number of complaints filed by customers; (2) Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds.


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UNITED KINGDOM Strategy and highlights P&L Ł million 4Q’16 %/3Q’16 2016 %/2015 2015 2016 NII 928 4.5 3,599 0.4 Digital customers (mill.) 3.7 4.6 Fee income 205 -6.9 843 6.5 Corporate lending growth >5 pp = vs. market Gross income 1,234 5.2 4,752 2.7 Share of corporates / total 13.4% 13.7% Operating expenses -594 -0.8 -2,424 -0.4 loans LLPs 48 — -48 -38.9 NPL ratio 1.52% 1.41% PBT 583 25.4 2,004 7.7 Retail customer satisfaction1 62.9% 62.9% Attributable profit 407 30.9 1,373 -4.0 Activity Volumes2 Banking NIM??Robust business flows in both retail and corporates Var. D’16 / D’15 %, local criteria ??PBT up 8%. Attributable profit impacted by the introduction of the 8% bank 0% +2% corporation surcharge in 2016 / 3Q’16 / 3Q’16 +6% 1.80 1.78 1.78 1.83??Revenues up: higher lending volumes and lower cost of deposits (1l2l3 World 1.75 interest rate change) offsetting SVR3 attrition and new asset margins decline +2%??Digitalisation and product simplification supporting expenses discipline 4Q’15 1Q’16 2Q 3Q 4Q??Strong credit quality in all loan books, supported by prudent lending criteria Loans Funds 30 (1) Customer satisfaction as measured by the Financial Research Survey (FRS) run by GfK; (2) Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds (3) SVR: Standard variable rate.


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SANTANDER CONSUMER FINANCE Strategy and highlights P&L € million 4Q’16 %/3Q’16*2016 %/2015* 2015 2016 NII 867 -1.8 3,391 10.7 Active customers1 (mill.) 16.8 17.9 Fee income 184 -15.9 862 -1.2 Countries incorporated (#) 5 11 Gross income 1,043 -6.0 4,262 8.5 (Banque PSA Finance agreement) Cost of credit 0.77% 0.47 Operating expenses -486 3.9 -1,904 8.3 % LLPs -87 -25.7 -387 -27.3 NPL ratio 3.42% 2.68% Underlying PBT 418 -14.7 1,803 21.3 Attributable profit 269 -8.0 1,093 17.9 (*) % change in constant euros Activity For comparison purposes with 2015, the SRF contribution in 4Q’16 was reallocated from non-recurring items to gross income ??High diversification and leadership in Europe. Joint-venture with PSA Volumes2 Customer NIM and GE Nordics integration completed as scheduled Var. D’16 / D’15 % NIM??New lending growth in all countries +3% +1% / 3Q’16 / 3Q’16 3.7 3.6 3.7 3.7 3.6??Profit up driven by higher revenues and lower LLPs. 4Q impacted by the seasonal lower auto sales +14% +17% 3.4 3.3 3.1 3.2 3.2??Best-in-class in efficiency and risk NIM net of provisions??Main countries profit: Germany (€347 mill.); Nordic countries (€281 mill.) and Spain (€207 mill) Loans New lending 4Q’15 1Q’16 2Q 3Q 4Q 31 Note: Excluding Santander Consumer UK profit, recorded in Santander UK results. Including it, 2016 attributable profit: €1,238 mill. (+16% / 2015); 4Q’16: 292 mill. (-10% / 3Q’16). (1) Customers with active contract, excl. SC UK and PSA; (2) Loans excluding repos.


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SPAIN Strategy and highlights P&L € million 4Q’16 %/3Q’16 2016 %/2015 2015 2016 NII 747 2.5 3,077 -10.3 Digital customers (mill.) 2.4 2.7 Fee income 451 -1.2 1,781 5.5 Retail fee income -6% +6% Gross income 1,179 -15.7 5,608 -7.8 (y-o-y % change) Operating expenses -802 -2.7 -3,297 -4.0 Customer satisfaction Top 3 Top 3 (position) LLPs -85 -39.2 -585 -41.0 Cost of credit 0.62% 0.37% Underlying PBT 195 -49.1 1,459 4.8 Attributable profit 237 -12.0 1,022 4.6 For comparison purposes with 2015, the SRF contribution in 4Q’16 was reallocated from non-recurring items to gross income. Activity Volumes1 Customer NIM??Ongoing 1l2l3 strategy to boost customer loyalty (+32%), commercial Var. D’16 / D’15 % productivity (50% of new loans linked to 1I2I3 customers), and high return Yield on loans investments (+230 bps UPLs new loans market share) -1% +1% ??In companies, loyal companies grew 48% and top player in league tables / 3Q’16 / 3Q’16 2.27 2.26 2.14 2.06 2.10??Efficiency plan implemented while maintaining commercial activity levels and +3% top 3 position in customer satisfaction Cost of deposits 0.58??Profit up backed by fee income growth, expenses control and lower provisions 0.50 0.48 0.49 0.47 -4%??Net interest income affected by low interest rates, mortgages repricing and impact of ALCO portfolio sales Loans Funds 4Q’151Q’16 2Q 3Q 4Q 32 (1) Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds


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ATTRIBUTABLE PROFIT (DETAIL BY UNITS IN THE APPENDIX) Good performance of other units: increased customer base, volumes and profits ? Focus on commercial transformation: strong growth in volumes, digital customers Mexico €629 mill.; +18% (+46%) and loyal (+16%) ? Profit boosted by customer revenues (NII: +14%) and enhanced credit quality ? Improved customer satisfaction with market share gains in loans and deposits Chile €513 mill.; +16% ? Higher customer revenues, expenses under control and lower cost of credit ? Banif’s integration has been completed, enabling a more balanced loan portfolio Portugal €399 mill.; +33% and market share gains in corporates ? Profit up driven by customer revenues and sharp reduction in the cost of credit ? SBNA: showed business progress (core deposits +4%) US €395 mill.; -42% ? SC USA: 18% RoTE with lower risk profile and increased compliance ? Significant progress in the regulatory agenda ? Market share gain in loans and deposits. Acquisition of Citibank’s retail portfolio in Argentina €359 mill.; +52% October (Central Bank authorisation expected in March 2017) ? Profit up due to higher revenues and better cost of credit 272 ? Higher volumes and customer revenues. Good management of NII (+11%) and Poland € mill.;-6% enhanced credit quality Excl. tax on assets: +14% ? Profit impacted by new tax on assets and lower gains on financial transactions 33 Note: % change over 2015 in constant euros


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CORPORATE CENTRE Progress on reducing the Corporate Centre’s weight in the Group: Headquarters expenses down 18% in 2016 Corporate Centre / Total Group (%) P&L € million 2016 2015 Operating expenses Underlying attrib. profit % change 2016/2014 NII -739 -627 Gains / Losses on FT -243 150 23% 22% Operating expenses -450 -547 -23% Provisions -73 -481 Tax and minority interests 149 29 2.9% 2.5% 2.1% Underlying attrib. profit -1,439 -1,493 Non-recurring items -417 -600 2014 2015 2016 2015 2016 Attributable profit -1,856 -2,093 Spain -216 ??Lower revenues due to fall in gains on financial transactions (hedging) C.C. -186 US -32 UK -30 ??Provisions back to normal levels. They were above average in 2015 Poland +29 Rest +18 34


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Agenda Delivery of our 2016 commitments and progress in strategic priorities Group and business areas review 2017 Strategic priorities Concluding remarks 35


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Our purpose Our aim To be the best Retail and Commercial Bank, earning the lasting loyalty of our people, customers, shareholders and To help people communities and businesses prosper A bank that is… SIMPLE | PERSONAL | FAIR 36


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We are delivering on our strategic plan 1 People 2 Customers Earn the alty of our retail A strong internal culture: and corporate customers: Simple | Personal | Fair improve our franchise Operational and The best bank to digital work for To be the best retail and excellence commercial bank, earning the lasting 4 Communities 3 Shareholders loyalty of our… Reinforced Santander capital and risk Universities management Support people in our local EPS, DPS,TNAVPS and communities RoTE growth 37


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People and communities: Continuing our progress towards a Simple | Personal | Fair culture and giving back to our communities is a requirement to succeed People Communities Employee engagement % of engaged employees Increase • +93k scholarships in 2017-2018 • c.80k entrepreneurs supported 78 in 2017-2018 Helping ple Helping People supported our people 2016 2017 Million (cumulative from 2016) 4.5 2.9 2017 2018 38


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Customers: In 2016 we increased customer value and our target is to reach 17MM loyal customers in 2017 Customer loyalty value propositions… .to further drive fee income growth Fee income growth1 Increase2 8.1% (c.10% CAGR by 2018) 1|2|3 World 4.3% Loyal customers, million 15,2 17,0 13,8 2015 2016 2017 39 (1) Constant euros (2) CAGR 15-18


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Customers: Leveraging technology and active collaboration to deliver best customer experience and efficiency Digital transformation Examples 2016 2017 1 Digital customers 20.9 25 Business Digital account and Million transformation card for the unbanked Broadly 2 New digital platform C/I 48 launch in Q2 2017 % stable Customer 8 Maintain experience1 countries in leadership 3 top 3 Working as a Group Real time international payments 40 (1) Geographies within Top 3 customer satisfaction, Source: Corporate Customer Satisfaction Benchmark


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Shareholders: We delivered on FL CET1 ahead of plan and reaffirm 2017 guidance Fully loaded CET1 (%) 10bps ahead of plan +50bps 10.55 1 Committed to accumulate organically 10.05 c.40 bps CET1 per year after dividends and lending growth 2 Loans growth > RWA growth Profit growth > RWA growth 3 Capital management and M&A discipline across the Group 2015 2016 41


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Shareholders: Reaffirm all our targets for 2017: grow EPS, DPS and TNAV per share EPS € DPS € 0.41 0.20 0.21 0.40 Increase Increase 2015 2016 2017 2015 2016 2017 target target TNAV/Share € 4.22 4.07 Increase 2015 2016 2017 target 42


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Agenda Delivery of our 2016 commitments and progress in strategic priorities Group and business areas review 2017 Strategic priorities Concluding remarks 43


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We delivered on all our strategic goals in 2016… 2015 2016 2016 targets Loyal customers (million) 13.8 15.2 15.0 Digital customers (million) 16.6 20.9 20.0 Fee income1 4.3% 8.1% Increase Cost of risk 1.25% 1.18% Improve Cost to income 47.6% 48.1% Broadly stable EPS (€) 0.40 0.41 Increase DPS (€) 0.20 0.21 Increase TNAV / share (€) 4.07 4.22 Increase FL CET1 10.05% 10.55% 10.45% 44 (1) % change (constant euros)


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…and we are on track to meet our 2017/18 targets 2016 2017 targets 2018 targets Loyal customers (Million) 15.2 17 18.6 Digital customers (Million) 20.9 25 30 Fee income1 8.1% Increase c.10% CAGR 15-18 Cost of risk 1.18% Improve 1.2% avg. 15-18 Cost to income 48.1% Broadly stable 45-47% EPS (€) 0.41 Increase Double digit growth DPS (€) 0.21 Increase Increase FL CET1 10.55% +40bps per year >11% 45 (1) % change (constant euros)


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Reaffirming our key shareholder metrics, increasing EPS in 16/17, reaching double digit by 2018, and growing DPS and TNAV per share ? Top 3 bank to work for in the majority of ? 17MM retail Loyal Customers our geographies ? 1.6MM loyal SMEs and Corporates ? Customer loans growth above peers ? All geographies top 3 in customer service1 ? 30MM digital customers (x2) People Customers ? c.10% CAGR of fee income 2015-18 “To be the best retail and commercial bank, earning the lasting loyalty of our people, ? People supported in customers, shareholders ? Cost to income ratio 45-47% our communities: and communities” ? 2015-18 average cost of risk 1.2% 4.5MM 2016-18 Communities Shareholders FL CET1 > 11% ? ? c.130k scholarships 2016-18 ? Increasing EPS, reaching double digit growth by 2018 ? 30-40% cash dividend pay-out: Yearly DPS increase ? RoTE >11% 46 (1) Except for the US – approaching peers


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The best retail bank in Europe and the Americas 1 During 2016 we have delivered ahead of plan on our strategic, financial and commercial targets 2 We reiterate our commitments for 2017 and 2018 3 Consistent delivery over the past 3 years: • Broadly stable C/I • Cash DPS +89% • 11.1% underlying RoTE after FL CET1 +50bps • Increasing TNAV/Share every year We have delivered all this in the right way, helping more people and business prosper while building a bank that is more simple, personal and fair 47


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APPENDIX 48


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Appendix Other geographic units results Global segments results Group balance sheet Liquidity and funding NPL and coverage ratios, and cost of credit Quarterly income statements 49


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Other geographic units results 50


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MEXICO Strategy and highlights P&L € million 4Q’16 %/3Q’16*2016 %/2015* 2015 2016 Digital customers (thousand) 876 1,282 NII 615 4.9 2,385 14.3 Fee income 179 8.0 711 4.4 Payrolls (thousand) 3,076 3,400 Gross income 828 6.0 3,203 13.4 Demand deposits (YoY change) +18% +16% Operating expenses -325 6.6 -1,274 9.3 SMEs loans (MXN mill.) 61,20367,640 LLPs -203 6.8 -832 11.4 PBT 293 3.9 1,067 17.5 Cost of credit 2.91% 2.86% Attributable profit 169 0.4 629 17.5 (*) % change in constant euros Activity Volumes1 Customer NIM ??46% increase in digital customers and 16% in loyal ones. Efforts made Var. D’16 / D’15 % to attract payrolls NIM -2% +5% / 3Q’16 / 3Q’16??Strong rise in volumes, improving funds structure 3.7 3.7 3.7 3.8 3.8 +12%??Profit up driven by NII (+14%), fuelled by loans and demand deposits +8% growth and higher interest rates since December 2015 2.5 2.3 2.5 2.5 2.3??Ongoing credit quality improvement, with lower NPLs, cost of credit and NIM net of provisions higher coverage ratio 4Q’15 1Q’16 2Q 3Q 4Q Loans Funds 51 (1) Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds


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CHILE Strategy and highlights P&L € million %/3Q’16*2016 %/2015* 2015 2016 NII 521 7.7 1,864 7.4 Loyal customers (thousand) 559 604 Fee income 91 0.1 353 1.2 Digital customers (thousand) 918 959 Gross income 672 6.2 2,422 7.0 Cost of credit 1.65% 1.43% Operating expenses -265 3.9 -986 1.5 NPL ratio 5.62% 5.05% LLPs -131 -13.0 -514 -6.5 Customer satisfaction 4th 1st PBT 241 2.6 894 20.2 (position) Attributable profit 137 3.2 513 16.4 (*) % change in constant euros Activity Volumes1 Customer NIM Var. D’16 / D’15 %??Improved customer satisfaction indices, greater loyalty and about one million digital customers +1% +1% NIM / 3Q’16 / 3Q’16 4.1??Gaining market share in loans and deposits 3.7 3.6 3.8 3.8 ??Higher attributable profit driven by net interest income, expenses +7% +6% 3.0 under control and lower provisions 2.7 2.7 2.6 2.4 NIM net of provisions??Improvement of all credit quality ratios 4Q’15 1Q’16 2Q 3Q 4Q Loans Funds 52 (1) Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds


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PORTUGAL Strategy and highlights P&L € million 4Q’16 %/3Q’162016 %/2015 2015 2016 NII 182 1.0 733 32.0 Loyal individuals (thousand) 505 603 Fee income 69 -13.6 314 19.1 Loyal companies (thousand) 23.0 33.2 Gross income 292 1.8 1,209 19.0 Digital customers (thousand) 381 502 Operating expenses -143 0.9 -589 19.1 Cost of credit 0.29% 0.18% LLPs -9 -40.3 -54 -25.4 Loans market-share 14.3% 14.4% (O’16) Underlying PBT 134 8.3 533 27.2 Attributable profit 106 14.8 399 33.0 For comparison purposes with 2015, the SRF contribution in 4Q’16 was reallocated from non-recurring items to gross income. Activity Volumes1 Cost of time deposits –??Banif’s integration has been completed, enabling a more balanced New deposits2 Var. D’16 / D’15 loan portfolio and higher market share in corporates % -1% -1%??Rise in the 1|2|3 customer base reflected in double digit growth in / 3Q’16 / 3Q’16 loyal companies and digital customers +2% 0.34 0.24 0.23 0.18 0.18??Deposits up 3%, underscoring the banks good position in the financial system -5%??Profit rose driven by higher customer revenues and sharp reduction Loans Funds of the cost of credit 4Q’151Q’16 2Q 3Q 4Q 53 Note: 2015 customers do not include Banif (1) Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds (2) Not including Banif


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UNITED STATES Strategy and highlights P&L US$ million 4Q’16 %/3Q’162016 %/2015 2015 2016 NII 1,561 -3.9 6,545 -3.5 Digital customers (thousand) 617 778 Fee income 276 -7.7 1,219 1.2 C&I loans ($Bn) 19 17 Gross income 1,945 -6.7 8,332 -3.6 Core deposits ($Bn) 43 45 Operating expenses -932 6.6 -3,538 5.5 SC servicing portfolio ($Bn) 15 12 LLPs -935 7.9 -3,548 3.1 Total cost of credit 3.66% 3.68 % PBT 69 -79.6 1,146 -32.1 Attributable profit 12 -92.6 437 -41.9 Activity1 Santander Bank Santander Consumer USA??SBNA: Focus on commercial activity Var. D’16 / D’15 Var. D’16 / D’15 ??In SC USA, revenues impacted by the change of mix towards a lower risk -2% -1% -2% -2% / 3Q’16 / 3Q’16 / 3Q’16 / 3Q’16 profile. Lower originations in 4Q16 ??Costs still high due to investments in IT, franchise and regulatory issues +2% ??Higher LLPs in SBNA (Oil & Gas in 1Q16) and SC USA (higher average -2% retained balances) -3% -2% Loans Managed??Significant progress in regulatory agenda Loans Funds assets 54 (1) Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds


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ARGENTINA Strategy and highlights P&L € million 4Q’16 %/3Q’16*2016 %/2015* 2015 2016 NII 212 16.0 710 28.0 Loyal individuals (thousand) 961 1,016 Fee income 129 5.5 474 36.3 Loyal companies (thousand) 91 102 Gross income 378 6.6 1,377 42.0 Digital customers (thousand) 1,258 1,511 Operating expenses -193 4.2 -741 37.4 Cost of credit 2.15% 1.72% LLPs -32 17.0 -107 15.5 NPL ratio 1.15% 1.49 % PBT 146 5.2 503 50.2 Attributable profit 110 10.2 359 51.8 (*) % change in constant euros Activity Volumes1 Customer NIM??Better environment for banking business. Acquisition of Citibank’s retail Var. D’16 / D’15 portfolio in October2 % +10% +24% NIM??Growth in loans and deposits driven by the expansion plan and commercial / 3Q’16 / 3Q’16 strategy 7.1 7.0 7.1 +49% 6.1 5.8??Profit fuelled by the increase of all revenue lines +37% 5.9 6.0??Expenses flat excluding inflation, offsetting the branch network expansion 5.5 5.2 4.8 and transformation projects NIM net of provisions 4Q’15 1Q’16 2Q 3Q 4Q??Better cost of credit with low NPL ratio and comfortable coverage (142%) Loans Funds 55 (1) Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds. (2) Central Bank authorisation expected in March 2017


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POLAND Strategy and highlights P&L € million 4Q’16 %/3Q’16*2016 %/2015* 2015 2016 NII 222 4.2 834 11.2 Digital customers (thousand) 1,885 1,979 Fee income 101 -3.8 400 -1.2 Loyal companies (thousand) 60 89 Gross income 329 0.7 1,314 7.4 Cost of credit 0.87% 0.70% Operating expenses -139 -5.8 -579 1.7 NPL ratio 6.30% 5.42 % LLPs -35 -17.5 -145 -9.8 Market share in loans 9.8% 10.1% PBT 129 -1.1 508 3.6 (S’16) Attributable profit 63 -7.7 272 -5.6 (*) % change in constant euros Activity ??Benchmark bank in innovation and digital channels Volumes1 Customer NIM Var. D’16 / D’15??Market share gain in loans. Volumes growth in companies, mortgages, % Yield on loans consumer credit and cards 0% +5% / 3Q’16 / 3Q’16 4.04 3.96 3.98 3.99 4.00??Attributable profit up 14% excluding the new tax on assets +10%??Good management of NII (+11%, backed by larger volumes) and costs +8% Cost of deposits ??Significant drop in the NPL ratio and the cost of credit 0.99 1.03 0.95 0.84 0.83 Fee income hit by new regulation in bank insurance. Better evolution vs. ? Loans Funds 4Q’151Q’16 2Q 3Q 4Q sector (-6%) 56 (1) Loans excluding repos. Funds: deposits excluding repos + marketed mutual funds.


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OTHER LATIN AMERICAN COUNTRIES Attributable profit € million (constant euros) Uruguay Peru +32% 64 84 +21% 31 37 2015 2016 2015 2016 ??Focusing on loyalty, transactions and target segments ??Profit driven by customer revenues growth 57


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Global segments results


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RETAIL BANKING Activity P&L € billion (constant euros) € million 4Q’16 %/3Q’16* 2016 %/2015* Loans Funds NII 7,493 1.9 29,090 2.9 +5%* Fee income 2,279 0.3 8,745 8.9 +2%* 729 Gross income 9,960 -0.1 39,055 2.8 695 677 693 Operating expenses -4,827 4.0 -18,476 5.0 LLPs -2,299 -1.1 -8,693 -2.2 Underlying PBT 2,311 -14.2 10,201 3.6 Dec’15 Dec’16 Dec’15 Dec’16 Attributable profit 1,587 -3.4 6,297 0.1 (*) % change in constant euros (*) -1% in euros (*) +3% in euros For comparison purposes with 2015, the SRF contribution in 4Q’16 was reallocated from non-recurring items to gross income. ??The retail banking model continued to be transformed into an increasingly Simple, Personal and Fair model??Focused on three main priorities: customer loyalty, digital transformation and operational excellence??Further development of the multi-channel model, centred on digital channels ??Progress in achieving our targets. 15.2 million loyal customers (+10% from December 2015) and 20.9 million digital customers (+26% from December 2015) 59


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GLOBAL CORPORATE BANKING Gross income P&L € million (constant euros) € million 4Q’16 %/3Q’16*2016 %/2015* ,825 NII 801 10.0 2,781 -0.5 5,125 826 TOTAL Fee income 372 5.7 1,465 4.6 655 Capital & Other Gross income 1,419 -7.0 5,825 13.7 1,451 +21% 1,753 Global Markets Operating expenses -478 -2.4 -1,951 -2.2 Financing 1,361 Customers 1,348 +1% LLPs -55 -74.9 -660 1.1 Solutions & Advisory +12%* Global Transaction 1,884 PBT 848 1.2 3,137 31.5 1,671 +13% Banking Attributable profit 588 7.6 2,089 30.0 2015 2016 (*) % change in constant euros (*) In euros: Total gross income, +6%; customer revenues: +6% ??Customer-centred strategy, underpinned by the Division’s global capacities and their interconnection with local units ??Benchmark positions in export finance, corporate lending and project finance, among other, in Europe and Latin America ??Attributable profit up 30% (in constant euros), driven by strong and diversified customer revenues (+12%) 60


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REAL ESTATE ACTIVITY SPAIN Activity P&L € million Total Balance Coverage ratio 2016 2015 % 2015 € billion Dec’16 and var. / Dec’15 Gross income 39 137 -71.8 15,8 2.4 -1 p.p. +4 p.p. Operating expenses -211 -235 -10.3 11,0 5.0 Sareb and 58% Provisions -288 -511 -43.6 56% 2.7 Other 2,1 1.6 1.3 Metrovacesa Tax recovery 137 180 -23.6 Rentals 3.7 Net foreclosures 3.5 Attributable profit -326 -420 -22.3 2.6 1.9 Net loans Loans Net Dec’15 Dic’16 Foreclosures ??Reduction of non-core exposure continued at a pace above 15% (net loans: -29%) ??Coverage ratio already adapted to the requirements of Appendix IX ??Deconsolidation of assets from the Metrovacesa / Merlín merger??Lower losses due to reduced costs and provision needs 61


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Group Balance sheet


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BALANCE SHEET Retail balance sheet, appropriate for a low risk business model, liquid and well capitalised Balance sheet (Dec’16) 1 € billion Lending: 59% of balance sheet 1,339 1,339 2 2 Credit Cashinstitutions and credit 171 institutions 149 Cash, central banks and credit institutions: 13% Derivatives 83 3 Derivatives 106 AFS portfolio 99 4 Other 46 3 Trading portfolio 63 5 Derivatives (with counterparty on liabilities side): 6% of balance sheet Other* 132 6 Customer deposits 691 4 Available for sale portfolio (AFS): 7% Net loans to 791 1 customers Issues and 5 subordinated liabilities 229 Trading portfolio: 5% Shareholders’ equity & fixed liabilities 118 6 Assets Liabilities Other (goodwill, fixed assets, accruals): 10% 63 (*) Other assets: tangible and intangible assets: €53 bn, held-to-maturity portfolio: €14 bn.; other financial instruments at fair value: €1 bn, accruals and other accounts: €64 bn.


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Liquidity and funding


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LIQUIDITY AND FUNDING Well-funded balance sheet with high structural liquidity surplus Liquidity balance sheet (Dec’16) € billion Commercial Gap: €100 bill. Net loans to 691 Deposits customers 791 Structural liquidity1 surplus: €150 bill. (14% net liabilities) 57 Securitisations Fixed assets 150 Funding M/LP & other 89 Financial 132 Equity (103) and other (29) assets 177 27 Funding CP Assets Liabilities 65 Note: Liquidity balance sheet for management purposes (net of trading derivatives and interbank balances). Provisional (1) Financial assets – short term wholesale funding markets


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LIQUIDITY AND FUNDING Commercial activity evolution enabled a lower recourse to medium and long- term wholesale funding, without eroding the structural liquidity surplus Issuances 2016 Diversified issuances € billion Total 60.2 Sterling 44.4 area, 23% US$ area, M/L term issuance 45.8 35% 31.3 Euro area, 42% Securitisations1 14.4 13.1 2015 2016 66 (1) Placed in the market and including structured finance


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NPL, coverage ratios and cost of credit


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NPL ratio % 31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 30.09.16 31.12.16 Continental Europe 8.52 8.15 7.89 7.27 7.08 6.84 6.43 5.92 Spain 7.25 6.91 6.61 6.53 6.36 6.06 5.82 5.41 Santander Consumer Finance 4.52 4.25 4.15 3.42 3.28 2.95 2.86 2.68 Poland 7.33 7.07 7.14 6.30 5.93 5.84 5.71 5.42 Portugal 8.96 8.80 8.86 7.46 8.55 10.46 9.40 8.81 United Kingdom 1.75 1.61 1.51 1.52 1.49 1.47 1.47 1.41 Latin America 4.64 4.74 4.65 4.96 4.88 4.98 4.94 4.81 Brazil 4.90 5.13 5.30 5.98 5.93 6.11 6.12 5.90 Mexico 3.71 3.81 3.54 3.38 3.06 3.01 2.95 2.76 Chile 5.88 5.73 5.60 5.62 5.45 5.28 5.12 5.05 USA 2.20 2.20 2.20 2.13 2.19 2.24 2.24 2.28 Operating Areas 4.87 4.68 4.52 4.39 4.36 4.32 4.19 3.95 Total Group 4.85 4.64 4.50 4.36 4.33 4.29 4.15 3.93 68


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Coverage ratio % 31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 30.09.16 31.12.16 Continental Europe 58.6 58.9 60.4 64.2 65.4 61.3 61.3 60.0 Spain 46.6 46.8 47.8 48.1 50.2 47.6 47.6 48.3 Santander Consumer Finance 103.6 104.9 107.2 109.1 111.9 110.6 110.7 109.1 Poland 61.6 63.5 63.1 64.0 67.0 65.8 68.9 61.0 Portugal 52.4 54.2 56.2 99.0 87.7 61.9 57.8 63.7 United Kingdom 41.2 40.3 39.6 38.2 36.5 36.5 36.0 32.9 Latin America 83.6 84.4 85.4 79.0 79.7 81.4 84.5 87.3 Brazil 95.2 95.9 96.0 83.7 83.7 85.3 89.3 93.1 Mexico 88.4 87.5 93.0 90.6 97.5 102.3 101.9 103.8 Chile 52.0 51.6 52.8 53.9 54.6 55.5 58.1 59.1 USA 211.5 224.2 218.3 225.0 221.1 220.6 216.2 214.4 Operating Areas 68.3 69.4 70.5 72.6 73.3 72.0 72.8 73.5 Total Group 68.9 70.1 71.1 73.1 74.0 72.5 72.7 73.8 69


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Non-performing loans and loan-loss allowances. December 2016 Non-performing loans Loan-loss allowances 100%: €33,643 mill. 100%: €24,835 mill. Other, 12% Other, 11% Spain, 18% Spain, 28% USA, 6% USA, 18% Chile, 6% SCF*, 10% Mexico, 2% Chile, 5% Poland, 3% SCF*, 7% Brazil, 16% Mexico, 3% Poland, 4% Portugal, 7% Portugal, Brazil, 20% UK, 5% UK, 11% 8% 70 Percentage over Group’s total (*) Excluding SCF UK


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Cost of credit % 31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 30.09.16 31.12.16 Continental Europe 0.95 0.86 0.77 0.68 0.60 0.51 0.46 0.44 Spain 0.97 0.84 0.71 0.62 0.54 0.45 0.41 0.37 Santander Consumer Finance 0.93 0.91 0.87 0.77 0.64 0.55 0.49 0.47 Poland 1.00 1.00 0.96 0.87 0.82 0.75 0.76 0.70 Portugal 0.45 0.38 0.35 0.29 0.28 0.21 0.17 0.18 United Kingdom 0.11 0.08 0.04 0.03 0.01 0.03 0.05 0.02 Latin America 3.53 3.39 3.33 3.36 3.39 3.41 3.42 3.37 Brazil 4.63 4.45 4.40 4.50 4.63 4.71 4.87 4.89 Mexico 2.92 2.89 2.87 2.91 2.95 2.96 2.86 2.86 Chile 1.74 1.68 1.68 1.65 1.58 1.59 1.55 1.43 USA 3.25 3.39 3.36 3.66 3.85 3.77 3.80 3.68 Operating Areas 1.38 1.33 1.27 1.26 1.24 1.20 1.20 1.19 Total Group 1.38 1.32 1.26 1.25 1.22 1.19 1.19 1.18 71 Note: Cost of credit = 12 month loan-loss provisions / average lending. Calculated in current euros


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Spain Real Estate Activity. Exposure and coverage ratios Coverage by borrowers’ situation Total coverage (December 2016) (problematic assets + performing loans) € million Provisions / exposure (%) 57% Gross Coverage Net risk Fund risk Total real estate Non-performing 3,841 2,184 1,657 exposure Substandard1 167 11 156 Dec’16 Foreclosed real estate 8,061 4,658 3,403 Non-performing 57% Substandard1 7% Total problematic loans 12,069 6,853 5,216 Foreclosed real estate. 58% Performing loans2 61 0 61 Total problematic loans 57% Real estate exposure 12,130 6,853 5,277 Performing loans2 0% 72 (1) 100% up-to-date with payments (2) Performing loans: loans up-to-date with payments


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Spain Real Estate Activity. Loans and foreclosures LOANS Foreclosed REAL ESTATE (Dec’16) € million € million Gross Net Dec’16 Dec’15 Var. amount Coverage amount Finished buildings 2,120 2,735 -615 Finished buildings 2,178 49% 1,104 Buildings under constr. 97 137 -40 Buildings under constr. 839 46% 453 Developed land 1,270 1,603 -333 Developed land 2,609 60% 1,051 Building and other land 247 699 -452 Building and other land 2,435 67% 795 Non mortgage guarantee 335 785 -450 Other land 0 -- 0 Total 4,069 5,959 -1,890 Total 8,061 58% 3,403 73


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Quarterly income statements


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Grupo Santander € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 10,563 10,867 10,457 10,336 10,021 10,119 10,395 10,734 42,222 41,268 Gross income 11,444 11,618 11,316 10,894 10,730 10,929 11,080 11,113 45,272 43,853 Operating expenses (5,377) (5,429) (5,342) (5,422) (5,158) (5,227) (5,250) (5,453) (21,571) (21,088) Net operating income 6,067 6,189 5,974 5,472 5,572 5,703 5,831 5,660 23,702 22,766 Net loan-loss provisions (2,563) (2,508) (2,479) (2,558) (2,408) (2,205) (2,499) (2,406) (10,108) (9,518) Other (514) (683) (716) (742) (433) (544) (392) (591) (2,654) (1,960) Underlying profit before taxes 2,990 2,998 2,778 2,173 2,732 2,954 2,940 2,663 10,939 11,288 Underlying consolidated profit 2,067 2,059 1,991 1,702 1,922 1,984 2,036 1,951 7,819 7,893 Underlying attributable profit 1,717 1,709 1,680 1,460 1,633 1,646 1,695 1,646 6,566 6,621 Net capital gains and provisions* — 835 — (1,435) — (368) — (49) (600) (417) Attributable profit 1,717 2,544 1,680 25 1,633 1,278 1,695 1,598 5,966 6,204 (*) Including: in 2Q15 net result of the reversal of provisions in Brazil in 4Q15 Banif’s badwill, PPI, impairment of intangible assets and other provisions (goodwill and other) in 2Q16 capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe, restructuring costs and contribution to the SRF In 4Q16 PPI, restatement Santander Consumer USA and the SRF contribution, recorded in 2Q16, was reallocated to gross income 75


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Grupo Santander Constant € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 9,629 9,963 10,073 10,153 10,210 10,196 10,312 10,550 39,817 41,268 Gross income 10,479 10,674 10,914 10,702 10,915 11,013 11,001 10,924 42,768 43,853 Operating expenses (4,939) (5,007) (5,132) (5,290) (5,220) (5,251) (5,228) (5,389) (20,368) (21,088) Net operating income 5,540 5,667 5,781 5,412 5,695 5,762 5,773 5,535 22,400 22,766 Net loan-loss provisions (2,370) (2,338) (2,445) (2,569) (2,489) (2,243) (2,464) (2,322) (9,722) (9,518) Other (475) (643) (700) (751) (450) (548) (379) (582) (2,569) (1,960) Underlying profit before taxes 2,695 2,685 2,636 2,093 2,756 2,971 2,930 2,631 10,109 11,288 Underlying consolidated profit 1,854 1,827 1,875 1,635 1,942 1,994 2,028 1,929 7,190 7,893 Underlying attributable profit 1,525 1,502 1,571 1,394 1,649 1,652 1,690 1,630 5,992 6,621 Net capital gains and provisions* — 835 — (1,435) — (368) — (49) (600) (417) Attributable profit 1,525 2,337 1,571 (41) 1,649 1,284 1,690 1,582 5,392 6,204 (*) Including: in 2Q15 net result of the reversal of provisions in Brazil in 4Q15 Banif’s badwill, PPI, impairment of intangible assets and other provisions (goodwill and other) in 2Q16 capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe, restructuring costs and contribution to the SRF In 4Q16 PPI, restatement Santander Consumer USA and the SRF contribution, recorded in 2Q16, was reallocated to gross income 76


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Spain € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 1,371 1,296 1,251 1,199 1,243 1,232 1,185 1,198 5,118 4,858 Gross income 1,749 1,522 1,571 1,238 1,543 1,489 1,398 1,179 6,080 5,608 Operating expenses (855) (856) (863) (860) (837) (834) (824) (802) (3,434) (3,297) Net operating income 894 666 708 379 706 655 574 377 2,646 2,311 Net loan-loss provisions (366) (264) (205) (156) (231) (129) (140) (85) (992) (585) Other (44) (71) (58) (89) (37) (82) (51) (97) (263) (267) Underlying profit before taxes 483 331 444 134 438 444 382 195 1,392 1,459 Underlying consolidated profit 345 238 317 99 312 314 274 143 999 1,043 Underlying attributable profit 340 232 311 94 307 308 270 137 977 1,022 Net capital gains and provisions* — — — — — (100) — 100 — —Attributable profit 340 232 311 94 307 208 270 237 977 1,022 (*).- In 4Q16 the SRF contribution, recorded in 2Q16, was reallocated to gross income 77


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Santander Consumer Finance € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 949 990 1,011 1,022 1,041 1,061 1,099 1,052 3,973 4,253 Gross income 959 991 1,018 998 1,045 1,068 1,106 1,043 3,965 4,262 Operating expenses (422) (442) (443) (467) (483) (468) (467) (486) (1,774) (1,904) Net operating income 537 549 575 530 562 600 639 557 2,192 2,357 Net loan-loss provisions (168) (131) (142) (97) (114) (70) (116) (87) (537) (387) Other (22) (36) (44) (50) (39) (41) (36) (52) (152) (168) Underlying profit before taxes 348 382 389 383 410 488 487 418 1,502 1,803 Underlying consolidated profit 251 272 281 271 293 336 346 308 1,076 1,282 Underlying attributable profit 220 241 242 236 251 293 291 258 938 1,093 Net capital gains and provisions* — — — — — (11) — 11 — —Attributable profit 220 241 242 236 251 282 291 269 938 1,093 (*).- In 4Q16 the SRF contribution, recorded in 2Q16, was reallocated to gross income 78


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Santander Consumer Finance Constant € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 937 972 1,005 1,021 1,045 1,062 1,098 1,047 3,935 4,253 Gross income 946 973 1,012 997 1,050 1,069 1,105 1,039 3,928 4,262 Operating expenses (417) (435) (440) (467) (485) (468) (467) (485) (1,758) (1,904) Net operating income 530 538 572 530 565 600 639 554 2,170 2,357 Net loan-loss provisions (165) (129) (141) (97) (115) (70) (116) (86) (532) (387) Other (22) (36) (44) (50) (39) (41) (36) (52) (152) (168) Underlying profit before taxes 343 374 386 383 411 489 487 415 1,486 1,803 Underlying consolidated profit 247 266 279 271 294 336 345 306 1,064 1,282 Underlying attributable profit 216 235 240 236 252 293 291 257 927 1,093 Net capital gains and provisions* — — — — — (11) — 11 — —Attributable profit 216 235 240 236 252 282 291 268 927 1,093 (*).- In 4Q16 the SRF contribution, recorded in 2Q16, was reallocated to gross income 79


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Poland € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 291 301 300 311 292 298 321 323 1,204 1,233 Gross income 340 336 309 292 311 345 330 329 1,276 1,314 Operating expenses (151) (153) (146) (143) (145) (146) (149) (139) (594) (579) Net operating income 190 182 162 149 166 199 181 190 683 735 Net loan-loss provisions (39) (46) (39) (44) (33) (34) (43) (35) (167) (145) Other (1) (2) 3 (4) (22) (29) (6) (25) (4) (83) Profit before taxes 150 135 125 101 111 136 132 129 511 508 Consolidated profit 122 112 99 77 88 108 100 91 410 387 Attributable profit 89 82 73 57 64 75 69 63 300 272 80


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Poland PLN million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 1,220 1,232 1,255 1,327 1,275 1,301 1,391 1,412 5,034 5,379 Gross income 1,427 1,371 1,293 1,247 1,357 1,507 1,430 1,440 5,338 5,733 Operating expenses (632) (626) (614) (611) (632) (638) (647) (609) (2,484) (2,527) Net operating income 794 745 679 636 724 869 783 831 2,855 3,207 Net loan-loss provisions (164) (187) (164) (186) (144) (149) (186) (153) (700) (632) Other (3) (9) 11 (16) (97) (126) (25) (111) (17) (360) Profit before taxes 627 549 526 435 483 593 573 566 2,137 2,215 Consolidated profit 512 456 416 331 384 471 434 399 1,715 1,688 Attributable profit 372 333 306 245 281 327 300 277 1,256 1,185 81


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Portugal € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 211 208 200 200 273 262 260 251 818 1,047 Gross income 238 234 226 318 337 293 287 292 1,016 1,209 Operating expenses (123) (122) (124) (125) (154) (149) (142) (143) (494) (589) Net operating income 115 112 102 193 183 144 145 149 522 620 Net loan-loss provisions (22) (21) (24) (5) (22) (6) (16) (9) (72) (54) Other (21) (23) 23 (10) (2) (21) (5) (5) (31) (34) Underlying profit before taxes 72 67 101 178 158 116 124 134 419 533 Underlying consolidated profit 55 49 77 120 122 89 93 98 301 402 Underlying attributable profit 55 49 77 119 121 89 92 97 300 399 Net capital gains and provisions* — — — — — (9) — 9 — —Attributable profit 55 49 77 119 121 80 92 106 300 399 (*).- In 4Q16 the SRF contribution, recorded in 2Q16, was reallocated to gross income 82


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United Kingdom Ł million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 1,100 1,110 1,092 1,076 1,105 1,096 1,108 1,133 4,377 4,442 Gross income 1,152 1,173 1,150 1,155 1,166 1,180 1,172 1,234 4,630 4,752 Operating expenses (612) (608) (605) (610) (611) (619) (599) (594) (2,435) (2,424) Net operating income 540 565 545 545 554 561 573 640 2,195 2,328 Net loan-loss provisions (56) (12) 6 (15) (5) (53) (37) 48 (78) (48) Other (41) (36) (94) (85) (45) (56) (71) (104) (257) (277) Profit before taxes 443 516 457 444 504 452 465 583 1,860 2,004 Consolidated profit 356 401 350 350 356 316 316 414 1,457 1,402 Attributable profit 350 394 343 343 349 307 311 407 1,430 1,373 83


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Brazil € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 2,962 2,869 2,598 2,534 2,365 2,583 2,899 3,155 10,963 11,002 Gross income 3,007 2,981 2,656 2,497 2,381 2,703 3,050 3,187 11,140 11,321 Operating expenses (1,187) (1,151) (1,056) (1,059) (947) (1,046) (1,177) (1,305) (4,452) (4,475) Net operating income 1,820 1,830 1,600 1,438 1,434 1,657 1,873 1,882 6,689 6,845 Net loan-loss provisions (826) (828) (813) (830) (720) (753) (951) (953) (3,297) (3,377) Other (209) (263) (255) (151) (177) (193) (134) (193) (878) (696) Profit before taxes 785 739 533 457 536 711 788 736 2,513 2,772 Consolidated profit 532 509 434 350 399 481 544 575 1,824 1,999 Attributable profit 477 452 385 317 359 429 488 510 1,631 1,786 84


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Brazil R$ million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 9,522 9,736 10,129 10,570 10,161 10,216 10,500 11,271 39,958 42,147 Gross income 9,666 10,109 10,362 10,468 10,227 10,708 11,067 11,364 40,605 43,366 Operating expenses (3,815) (3,904) (4,110) (4,396) (4,068) (4,138) (4,266) (4,671) (16,225) (17,143) Net operating income 5,851 6,205 6,251 6,072 6,159 6,570 6,801 6,693 24,379 26,223 Net loan-loss provisions (2,657) (2,808) (3,138) (3,415) (3,093) (2,972) (3,473) (3,398) (12,017) (12,937) Other (672) (888) (975) (667) (762) (763) (457) (686) (3,201) (2,668) Profit before taxes 2,523 2,509 2,139 1,990 2,304 2,835 2,870 2,609 9,161 10,619 Consolidated profit 1,711 1,726 1,704 1,509 1,716 1,908 1,979 2,055 6,650 7,658 Attributable profit 1,534 1,536 1,514 1,362 1,540 1,704 1,774 1,821 5,946 6,840 85


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Mexico € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 791 834 794 832 767 768 767 794 3,251 3,096 Gross income 819 854 794 850 792 786 796 828 3,317 3,203 Operating expenses (355) (353) (327) (334) (322) (317) (311) (325) (1,370) (1,274) Net operating income 463 501 467 516 470 469 486 503 1,947 1,928 Net loan-loss provisions (211) (224) (227) (215) (221) (214) (194) (203) (877) (832) Other 8 (2) 1 (10) (6) (11) (5) (8) (4) (30) Profit before taxes 260 274 241 291 243 244 288 293 1,067 1,067 Consolidated profit 201 213 193 224 187 192 223 217 831 820 Attributable profit 153 160 143 173 143 146 172 169 629 629 86


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Mexico Million pesos 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 13,300 14,117 14,479 15,219 15,253 15,690 16,028 16,922 57,115 63,893 Gross income 13,769 14,450 14,503 15,547 15,745 16,054 16,647 17,645 58,269 66,093 Operating expenses (5,973) (5,978) (5,978) (6,131) (6,402) (6,479) (6,497) (6,922) (24,060) (26,300) Net operating income 7,795 8,472 8,526 9,416 9,343 9,576 10,151 10,723 34,209 39,792 Net loan-loss provisions (3,545) (3,791) (4,131) (3,939) (4,399) (4,364) (4,062) (4,337) (15,406) (17,162) Other 130 (36) 17 (174) (123) (233) (98) (161) (64) (615) Profit before taxes 4,380 4,644 4,412 5,302 4,821 4,979 5,990 6,225 18,739 22,015 Consolidated profit 3,381 3,606 3,530 4,080 3,724 3,919 4,643 4,629 14,597 16,915 Attributable profit 2,574 2,704 2,613 3,155 2,839 2,979 3,577 3,589 11,046 12,983 87


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Chile € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 485 593 554 519 509 534 561 613 2,151 2,216 Gross income 553 633 606 543 556 577 616 672 2,336 2,422 Operating expenses (238) (263) (243) (260) (235) (237) (249) (265) (1,004) (986) Net operating income 316 370 364 283 321 339 368 407 1,332 1,435 Net loan-loss provisions (132) (126) (153) (157) (109) (127) (146) (131) (567) (514) Other 6 (3) (4) 4 1 (1) 6 (35) 3 (27) Profit before taxes 190 241 207 130 213 211 228 241 768 894 Consolidated profit 147 212 182 113 173 181 187 195 655 735 Attributable profit 106 147 125 78 122 126 129 137 455 513 88


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Chile Ch$ billion 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 341 406 414 397 393 409 414 441 1,557 1,657 Gross income 389 432 454 416 430 441 455 484 1,691 1,810 Operating expenses (167) (180) (182) (198) (182) (182) (184) (191) (727) (737) Net operating income 222 253 272 218 248 260 272 293 964 1,073 Net loan-loss provisions (92) (86) (113) (119) (84) (98) (108) (94) (410) (384) Other 4 (2) (3) 3 1 (0) 5 (26) 2 (20) Profit before taxes 134 165 155 103 165 162 169 173 556 668 Consolidated profit 104 146 136 89 134 138 138 140 474 550 Attributable profit 74 101 94 61 94 96 95 98 330 384 89


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United States $ million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income 1,940 2,011 2,019 2,014 2,018 1,983 1,925 1,838 7,984 7,764 Gross income 2,101 2,210 2,169 2,167 2,168 2,133 2,085 1,945 8,647 8,332 Operating expenses (783) (806) (858) (907) (856) (874) (875) (932) (3,354) (3,538) Net operating income 1,318 1,404 1,311 1,260 1,312 1,259 1,210 1,013 5,293 4,794 Net loan-loss provisions (719) (834) (834) (1,053) (949) (797) (867) (935) (3,440) (3,548) Other (21) (46) (41) (56) (72) (16) (3) (8) (164) (99) Profit before taxes 579 524 436 150 291 446 340 69 1,689 1,146 Consolidated profit 401 350 294 73 177 285 238 54 1,117 754 Attributable profit 289 239 207 17 90 178 157 12 752 437 90


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Corporate Centre € million 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 2015 2016 NII + Fee income (222) (138) (139) (142) (173) (192) (201) (204) (641) (771) Gross income (230) (177) (56) (32) (223) (244) (316) (282) (495) (1,066) Operating expenses (142) (150) (142) (112) (126) (120) (104) (99) (547) (450) Net operating income (372) (327) (199) (144) (349) (365) (421) (381) (1,042) (1,516) Net loan-loss provisions (1) 2 (1) 26 1 (5) 5 0 27 2 Other (98) (132) (148) (130) (5) (55) (59) 44 (507) (75) Underlying profit before taxes (470) (457) (348) (247) (353) (424) (474) (337) (1,523) (1,589) Underlying consolidated profit (465) (489) (392) (117) (317) (418) (414) (298) (1,464) (1,448) Underlying attributable profit (491) (489) (395) (119) (311) (418) (412) (299) (1,493) (1,439) Net capital gains and provisions* — 835 — (1,435) — (248) — (169) (600) (417) Attributable profit (491) 346 (395) (1,554) (311) (666) (412) (467) (2,093) (1,856) (*) Including: in 2Q15 net result of the reversal of provisions in Brazil in 4Q15 Banif’s badwill, PPI, impairment of intangible assets and other provisions (goodwill and other) in 2Q16 capital gains from the disposal of the stake in Visa Europe and restructuring costs in 4Q16 PPI and restatement SC USA 91


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Thank you Our purpose is to help people and businesses prosper. Our culture is based on the belief that everything we do should be


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SIGNATURE

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

   

Banco Santander, S.A.

Date: January 27, 2017     By:   /s/ José García Cantera
     

Name: José García Cantera

     

Title:   Chief Financial Officer